quello che c'è di molto sbagliato è che l'investitore di lungo termine non dovrebbe mai cambiare la propria allocazione, al limite modularne limitatamente i pesi, cioè dovrebbe "mantenere la rotta" come insegna Bogle ed altri, altrimenti fra 6 mesi si ricambia tutto e poi ancora fra 2 anni ecc. Ed è proprio per questo che solo una minoranza fa soldi veri sui mercati..........
Cosa ne pensate di inserire in portafoglio ETF obbligazionari a lunga scadenza all'interno di un portafoglio prevalentemente azionario di lungo periodo? È vero che risentono maggiormente del rialzo dei tassi, ma in ogni caso garantiscono un cash flow definito e via via che i bond dentro l'ETF scadono, vengono sostituiti con nuovi bond con tassi più alti e quindi rendimenti maggiori che andranno a valere di più quando un domani i tassi si abbasseranno. Senza contare la correlazione negativa di questo tipo di bond con l'azionario. Ha senso come ragionamento per garantirsi protezione dalla correzioni e un buon rendimento sul lungo periodo oppure per la parte bond del portafoglio è meglio restare su Treasury con duration contenuta, inflation linked, aggregate e paesi emergenti?
Anche a me piacerebbe un commento da parte di Giacomo. Comunque anche per me etf inflation lynked con duration non superiore a 10 anni visto che il mio portafogli non ha ottica superiore ai dieci anni. Visto che sono flat sulle obbligazioni nominali io aspetterei dopo maggio all'acquisto in prospettiva di un ulteriore rialzo dei tassi e poi smezzerei tra inflation e nominali oppure se si ferma l'inflazione switchare tra le une e le altre. Sempre parlando di un portafogli bilanciato tipo permanent gestito in maniera dinamica. Senza però manovrare troppo altrimenti poi si fa del casino. Questo è quello che ho nella testa, ma magari sbaglio. Boh......Salutoni.
ciao Lorenzo, io penso basta manipolare la duration che non deve essere più lunga del tuo orizzonte temporale d'investimento relativo al portafogli. Altrimenti si va nella trappola di cui parlava il buon Giacomo.
Ciao Giacomo, portafoglio (con le giuste premesse) molto interessante 👍 Avrei una domanda per gli spettatori di questo canale: Le plusvalenze di un ETF quotato su borsa italiana vengono tassate al 26%; ma se (a parità di broker, ovvero Degiro) dovessi comprare lo stesso ETF su XETRA o su EPA quanto vengono tassate le plusvalenze?
Per un soggetto fiscalmente residente in Italia, la tassazione delle plusvalenze di un ETF (plusvalenze da reddito di capitale) è indipendente dalla piazza dove si è acquistato l'ETF (Milano, Londra, Parigi ecc.): è sempre il 26% calcolato su prezzo di acquisto e vendita senza considerare le commissioni di acquisto e di vendita, che vengono considerate dal fisco italiano come minusvalenze da reddito diverso e quindi deducibili da eventuali plusvalenze da reddito diverso (es, plusvalenze su azioni, obbligazioni, ETC, ETN e Certificati)
Lasciate perdere i like e condivisione.. non sono esperto di finanza e investimenti, ma ricorda una cosa: pochi clienti..ma buoni. Un saluto e grazie per il tuo lavoro.
Ciao Giacomo, grazie come sempre. Vorrei condividere un’osservazione sulla scelta degli inflation, per ridurre duration i TIPS $ 0-5Y. Inoltre cosa nei pensi degli ETF breakeven inflation per ridurre drasticamente il rischio tasso , seppur meno liquidi ed efficienti
Pensavo anch'io ai Tips con duration breve. Al momento ho IBCI e ho fatto dei bei guadagni, ma in una fase dove linflazione toccherà il massimo, si potrebbe iniziare un esposizione ai tradizionali long.
Buongiorno Giacomo, L'impressione che ho è che questi suggerimenti siano scaduti ! Credo che con intenzione tu ti liberi di prodotti già " usati " o che volutamente lanci sfide improprie ! Sono giovane in materia di finanza e quindi ti prego di perdonarmi se sbaglio !
Ciao Giuseppe, mi dispiace che tu abbia avuto questa impressione. Non mi libero di "prodotti vecchi" ma analizzo la situazione attuale, in modo che ognuno possa fare le scelte che ritiene opportune.
![[Podcast#73] E se gli ETF fossero MOLTO RISCHIOSI?](http://i.ytimg.com/vi/RR8ASkjlBK4/mqdefault.jpg)
![[Podcast#73] E se gli ETF fossero MOLTO RISCHIOSI?](/img/tr.png)
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![[Podcast #96] Strategie di investimento ANTI STAGFLAZIONE](/img/1.gif)
Le commodities sono già molto alte: sono ancora da comprare ?
quello che c'è di molto sbagliato è che l'investitore di lungo termine non dovrebbe mai cambiare la propria allocazione, al limite modularne limitatamente i pesi, cioè dovrebbe "mantenere la rotta" come insegna Bogle ed altri, altrimenti fra 6 mesi si ricambia tutto e poi ancora fra 2 anni ecc. Ed è proprio per questo che solo una minoranza fa soldi veri sui mercati..........
Ottima affermazione ma nessuno o quasi la capisce
Massimo X : ti stimo .
Ciao,come possess veneer gli is in in descrizione?grazie
esco io e il mercato sale
Cosa ne pensate di inserire in portafoglio ETF obbligazionari a lunga scadenza all'interno di un portafoglio prevalentemente azionario di lungo periodo? È vero che risentono maggiormente del rialzo dei tassi, ma in ogni caso garantiscono un cash flow definito e via via che i bond dentro l'ETF scadono, vengono sostituiti con nuovi bond con tassi più alti e quindi rendimenti maggiori che andranno a valere di più quando un domani i tassi si abbasseranno. Senza contare la correlazione negativa di questo tipo di bond con l'azionario. Ha senso come ragionamento per garantirsi protezione dalla correzioni e un buon rendimento sul lungo periodo oppure per la parte bond del portafoglio è meglio restare su Treasury con duration contenuta, inflation linked, aggregate e paesi emergenti?
Io ho fatto lo stesso ragionamento
Io ho inserito LYXOR US TREASURY 10+Y DR UCITS ETF mi piacerebbe un commento anche di Giacomo
Anche a me piacerebbe un commento da parte di Giacomo. Comunque anche per me etf inflation lynked con duration non superiore a 10 anni visto che il mio portafogli non ha ottica superiore ai dieci anni. Visto che sono flat sulle obbligazioni nominali io aspetterei dopo maggio all'acquisto in prospettiva di un ulteriore rialzo dei tassi e poi smezzerei tra inflation e nominali oppure se si ferma l'inflazione switchare tra le une e le altre. Sempre parlando di un portafogli bilanciato tipo permanent gestito in maniera dinamica. Senza però manovrare troppo altrimenti poi si fa del casino. Questo è quello che ho nella testa, ma magari sbaglio. Boh......Salutoni.
A tal proposito il buon Giacomo aveva fatto un video dal titolo "la trappola degli etf obbligazionari" ...illuminante
ciao Lorenzo, io penso basta manipolare la duration che non deve essere più lunga del tuo orizzonte temporale d'investimento relativo al portafogli. Altrimenti si va nella trappola di cui parlava il buon Giacomo.
Ciao Giacomo, portafoglio (con le giuste premesse) molto interessante 👍
Avrei una domanda per gli spettatori di questo canale:
Le plusvalenze di un ETF quotato su borsa italiana vengono tassate al 26%; ma se (a parità di broker, ovvero Degiro) dovessi comprare lo stesso ETF su XETRA o su EPA quanto vengono tassate le plusvalenze?
Non ci si scappa aimè
Per un soggetto fiscalmente residente in Italia, la tassazione delle plusvalenze di un ETF (plusvalenze da reddito di capitale) è indipendente dalla piazza dove si è acquistato l'ETF (Milano, Londra, Parigi ecc.): è sempre il 26% calcolato su prezzo di acquisto e vendita senza considerare le commissioni di acquisto e di vendita, che vengono considerate dal fisco italiano come minusvalenze da reddito diverso e quindi deducibili da eventuali plusvalenze da reddito diverso (es, plusvalenze su azioni, obbligazioni, ETC, ETN e Certificati)
Comunque ,il grano è già stato seminato prima della guerra sia in Ucraina che in Russia, ma per la speculazione finanziaria sarà colpa della guerra!
Aggiungerei settore utilitiies
Temo che il prox inverno un bel po' di bollette andranno insolute almeno in Europa
Io Giacomo continuo con energetico europeo vorrei entrare nel farmaceutico
Lasciate perdere i like e condivisione.. non sono esperto di finanza e investimenti, ma ricorda una cosa: pochi clienti..ma buoni. Un saluto e grazie per il tuo lavoro.
Ciao Giacomo, grazie come sempre. Vorrei condividere un’osservazione sulla scelta degli inflation, per ridurre duration i TIPS $ 0-5Y. Inoltre cosa nei pensi degli ETF breakeven inflation per ridurre drasticamente il rischio tasso , seppur meno liquidi ed efficienti
Pensavo anch'io ai Tips con duration breve. Al momento ho IBCI e ho fatto dei bei guadagni, ma in una fase dove linflazione toccherà il massimo, si potrebbe iniziare un esposizione ai tradizionali long.
Bella proposta i breakeven... Bravo
Grazie... lo valuterò con i miei collaboratori per l'inserimento nel piano editoriale :)
@@segretibancari grazie Giacomo, buon lavoro
Buongiorno Giacomo,
L'impressione che ho è che questi suggerimenti siano scaduti !
Credo che con intenzione tu ti liberi di prodotti già " usati " o che volutamente lanci sfide improprie !
Sono giovane in materia di finanza e quindi ti prego di perdonarmi se sbaglio !
Ciao Giuseppe, mi dispiace che tu abbia avuto questa impressione. Non mi libero di "prodotti vecchi" ma analizzo la situazione attuale, in modo che ognuno possa fare le scelte che ritiene opportune.