Ihr sucht einen günstigen Broker, mit dem Ihr trotzdem Zugriff auf alle Börsenplätze habt - und auch ab 500 € schon für 0 Euro handeln könnt? Dann schaut Euch mal den Smartbroker an. Smartbroker ist der Broker über den ich zur Zeit am aktivsten handle! Affiliate-Link*: www.financeads.net/tc.php?t=36681C296855636T
Tolles Video, mal wieder alles sehr anschaulich erklärt. Ich habe 3 monatlich ausschüttende Anleihen ETFs im Portfolio. Global Aggregate Bond, Emerging Markets Bonds und HY Bond. Die Anleihen sind für den Cash flow zuständig. In einem ETF werden die fälligen Anleihen automatisch gegen neue ausgetauscht so das immer wieder Papiere mit dem neues Coupon nachkommen. Ich lass die ewig laufen und verkauf die nie.
Vielen lieben Dank für das nette Feedback. Schöne globale Mischung. Ja, in den ETFs wird recht gut diversifiziert und regelmäßig umgeschichtet. Einzig gegen (temporäre) Kursverluste bei steigenden Zinsen ist man da auch nicht gefeit. Dafür bekommt man dann aber wieder neue Bonds mit höheren Renditen.
Vorsicht! Das, was ich im Video beschreibe, sind klassische Anleihen. Wandelanleihen = Wandlungsrecht beim Inhaber der Wandelanleihe ist eine Abwandlung. Aktienanleihen = Wandlungsrecht beim Emittenten der Anleihe, sind ein strukturiertes Finanzprodukt. Letztendlich wird hierdurch die Strategie Cash secured Put umgesetzt. Also Cash halten und gleichzeitig eine Put-Option verkaufen. Bleibt die Aktie über dem Basispreis, vereinnahmt man nur die Optionsprämie, liegt die Aktie bei Fälligkeit darunter, bekommt man die Aktien zum Basispreis angedient und vereinnahmt die Prämie (liegt aber die Aktie deutlich im Minus, wird das schmerzhaft). Aktienanleihen haben oft eine recht ordentliche Marge für den Emittenten, so dass sie meist nicht wirklich lohnen.
Eine Sache verstehe ich noch immer nicht. Wenn ich eine Anleihe die 3 Jahre Läuft im 2. Jahr zu einem Kurs von z.B. 50% kaufe (also nur noch 50€ dafür zahle) bekomme ich dann am Ende dennoch 100€, sofern die Bonität des Unternehmens gegeben ist? Das wäre ja ein feiner Gewinn über diese kurze Zeit...
Ja, so ist es. Aber Du wirst selten eine Anleihe zu 50 % bekommen, wenn die Laufzeit so kurz und die Bonität gut ist. Aber ich hab vor Jahren z. B. die Anleihe von Prokon zu Kursen von knapp über 70 kaufen können und aktuell steht sie wieder bei 100. Das ergibt dann sehr ansehnliche Renditen.
@Babaluino Jetzt ist klar, warum... der Kupon beträgt 0,625 %. Am Ende hast Du also 0,625 % p. a. (bezogen auf die 92,55 € Kapitaleinsatz sind es noch etwas mehr) plus den Kurszuwachs von 92,55 auf 100 %. Das macht dann in Summe eine Gesamtrendite von 4,782 % pro Jahr. Wichtig! Du hast noch das Währungsrisiko EUR/USD (und die Währungschance).
@Babaluino Wikifolio taugt nichts. Warum? 1. keine Dividenden bei US-Aktien 2. Gebühren 3. Spread (schau mal das Video zu Xetra an, man muss nicht immer zum Briefkurs kaufen - bei Wikifolio schon). 4. Die Spreads sind gerade bei den Small und Micro Caps, wo ich viel unterwegs bin, sehr hoch (bis 10 % teilweise). Da sind dann mit 1 x handeln 1,3 Jahresrenditen im Eimer... 5. Squeeze-Out (heute erst Kuka mitgemacht), Delisting (schau das Video an und wo die Kurse heute stehen, Centrotec, DEAG etc.) geht mit Wikifolio nicht. Andere Highflyer in meinem Depot wie Weng Fine Art gehen dort auch nicht. 6. Wenn die Kurse runter gehen, ziehen die Anleger Geld aus den Wikis ab. Folge: LS muss anteilig die Aktien verkaufen. Würde v. a. bei Nebenwerten zu einer sich selbst verstärkenden Abwärtsspirale (ab einem gewissen Volumen im Wiki führen, und nach oben die Aufwärtsspirale verstärken).
Ja, das ist richtig. Das ist oft der Fall, wenn Du im Gegenzug einen höheren Kupon bekommt. Du bekommst dann höhere laufende Erträge und verlierst bis Laufzeitende etwas beim Kurswert.
Schau mal bei Just ETF. Mit der Suche dort findest Du ganz einfach eine breite Auswahl an ETFs auf kurzlaufende Euro-Staatsanleihen: www.justetf.com/de/find-etf.html?assetClass=class-bonds&groupField=index®ion=Europe¤cy=EUR&bondType=Government
Endlich habe ich den Einstieg in das Wissen um Anleihen erhalten - ich hatte mich nie wirklich dafür interessiert, weil es mir zu kompliziert erschien und die Zinsen ehe überall sehr niedrig waren. Vielen Dank!
vielen Dank fürs Feedback und den Vorschlag. Ich nehm ihn mal mit auf meine Themenliste, aber im Grundprinzip gilt für Anleihen-ETFs, was für Anleihen gilt. Und das macht es in den kommenden Monaten nicht einfacher.... nur bei kurzlaufenden Anleihen ist man (nominal) auf der recht sicheren Seite, aber auch hier verbrennt man real (nach Inflation) Geld.
Ich nehme an, dass Du die Euro-Anleihe (A0NULV) meinst. Die bringt gerade mal 3,125 % Rendite. Da bringen iBonds-ETFs mit der Laufzeit etwas mehr - und ich würde sogar eher bei Geldmarkt-ETFs bleiben. Da sind die Renditen aktuell bei knapp über 4 % p. a. - klar können die auch fallen, wenn die EZB dei Zinsen senkt (aber auch hoch gehen, wenn sie erhöht). Also mir wären die knapp über 3 % für 3 Jahre Restlaufzeit zu wenig.
Lieber Matthias, vielen Dank für Dein - wie immer 🙂 - super anschauliches Erklärvideo! Ich versuche derzeit, mich ein wenig in die komplexe Thematik Anleihenmarkt einzuarbeiten und habe dazu eine Verständnisfrage: Wenn ich deutsche Bundesschatzanweisungen pari oder unter pari erwerbe, diese bis zur Fälligkeit behalte und das anschließend (verzinst oder unverzinst) ausgezahlte Kapital in neuen Bundesschatzanweisungen anlege usw., sollte ich mit dem eingesetzten Kapital doch grundsätzlich nie einen nominalen Verlust erleiden. Warum sinken dann ETFs auf Anleihen von Staaten höchster Bonität mit kürzester Rest-/Laufzeit (z.B. LYX0Z6 oder 628947) im Wert, bzw. warum ist dies überhaupt möglich, unter der Voraussetzung, dass die KAG entsprechend verfährt? Liegt dies daran, dass hierbei Staatsanleihen, die die entsprechenden Vorgaben erfüllen, 1. ohne Rücksicht auf den Kurs (Agio/Disagio) erworben werden, 2. bereits spätestens 1 Jahr vor Fälligkeit ("1-3Y") zu den dann ggf. schlechten Kursen verkauft werden müssen und 3. Verwaltungsgebühren anfallen (TER)? Über eine kurze Antwort würde ich mich sehr freuen! Thomas
Vielen Dank für Dein nettes Feedback! Naja, auch die Kurzläufer verlieren leicht. Warum? Viele von diesen Bonds wurden ja mit Negativzinsen gekauft. Wenn Du Dir mal den LYX0Z6 bis Anfang 2021 anschaust, dann ist der ja leicht, aber kontinuierlich gefallen. Im November lag die 1 jährige Bundesanleihen noch bei minus 0,8 % p. a.. Wenn sie jetzt auf -0,25 rauf ist, dann bedeutet das halt 0,55 % Kursverlust und in dem ETF sind bis zu 3 jährigen Anleihen enthalten. Da ist der Effekt noch stärker. Klar, werden die am Ende zu 100 zurück gezahlt. Aber man hat vorher ja noch mehr gezahlt. Und eine 3jährige ist dann halt von sagen wir 103 % im Kurs auf 100,50 % oder so gefallen. Die Berechnung des Fondspreises erfolgt ja nicht mit dem, was man später zurück bekommt, sondern mit den tagesaktuellen Kursen. Und ja, nahezu alle Staatsanleihen mit hoher Bonität lagen ja alle über Nominalwert und haben keine Zinsen mehr abgeworfen - das waren also nominal alles sichere Minusgeschäfte für Anleger. Zu 2) Ich weiß nicht, ob 1-3 dann bedeutet, dass umgeschichtet wird, sobald das eine Jahr erreicht ist oder ob die bis Ende gehalten werden. Aber vermutlich wird umgeschichtet, müsste man im Factsheet und in den Bestandspositionen mal nachsehen. 3) TER kommt natürlich noch erschwerend hinzu.
@@Finanzgeschichten Lieber Matthias, vielen herzlichen Dank für Deine ausführliche Erklärung! 🙂 Nur für den Fall, dass es noch niemand aus Deiner Community bemerkt haben sollte: Du bist einsame Spitze! 👍Mach bitte weiter und versorge uns mit so erstklassigem Content! Viele Grüße, Thomas Übrigens: So wir G.K. Glauben schenken wollen, hatten wir hinsichtlich des vermuteten Umschichtungsverfahrens (2.) Recht: ruclips.net/video/wtW1tzzG8mU/видео.html
Was ich nie bei Anleihen verstehe, ist die Aussage, dass der Preis und Zins negativ korrelieren. Denn wenn ich heute eine Anleihe (1000€) für 100% Nominalwert mit 2% kaufen und morgen steigen die Zinsen, dann würde wahrscheinlich meine Anleihe weniger Nominalwert haben, da es nun auf dem Markt dieselben Anleihen aber mit höheren Zinsen gibt. Jedoch würde sich an dem Zins auf meine Anleihe nichts ändern. Es wären immer noch die 2% auf dem 1000€ und nicht mehr und nicht weniger. Daraus folgt für mich, dass wenn sich der Leitzins ändert, der Wert der Anleihe ändert, aber der Zinssatz auf dem Ursprungspreis immer gleich bleibt.
Vorsicht: Nicht der Zins und der Preis korrelieren negativ, sondern die Rendite und der Preis! Das ist ein großer Unterschied. Der Zins ist ja (außer bei variabel verzinsten Anleihen) festgelegt. Also nehmen wir eine Anleihe mit 1.000 Euro Nominalwert, einem Zinskupon von 2 % und einer Laufzeit von 1 Jahr. So lange die Marktrendite bei 2 Prozent für 1jährige Laufzeiten ist, notiert die Anleihe bei 100 %. Nehmen wir nun an die Rendite würde auf 3 % steigen, dann zahlt die Anleihe ja weiterhin nur noch einen Kupon von 2 %. Die Differenz zwischen den 2 und 3 % muss dann durch Kursgewinne bis zum Laufzeitende entstehen. Daher fällt der Kurs der Anleihe auf rund 99 %. Damit zahlst Du bei einem Kauf heute 990 Euro für 1.000 Euro Rückzahlungswert und bekommst in einem Jahr noch 20 Euro Zinsen. Am Ende machst Du also 30 Euro Wertzuwachs, was auf Dein Investment rund 3 Prozent Rendite pro Jahr entspricht.
@@Finanzgeschichten Vielen Dank für die ausführliche Antwort. Ich verstehe einen Teil der Antwort nicht und zwar ab dem Punkt "Nehmen wir an die Rendite würde auf 3% steigen...". Aber wie steigt die Rendite auf einmal? Ich dachte die Kausalitätskette hat die folgende Reihenfolge: EZB erhöht Leitzins -> Kurs der Anleihe sinkt, da es eine Anleihe mit nun niedrigerem Zins ist und somit weniger Nachfrage hat-> Rendite der Anleihe steigt, da nun Kurs niedriger geworden ist aber der Zins gleich bleibt. Aber in Ihre Erklärung steigt die Rendite erst dann sinkt Kurs der Anleihe. Wie passiert das?
@@MB-pt8hi Die Rendite ergibt sich am Markt durch Angebot und Nachfrage. Kurs der Anleihe und Rendite sind immer im Wechselspiel. Es ist eigentlich das gleiche nur anders ausgedrückt. Neben der EZB spielen noch viele andere Faktoren mit: Wie ist der Erwartung an künftige Inflationsraten? Wie ist die Erwartung an künftige Aktionen (nicht zur Zinssätze, sondern auch Quantitative Easing etc.) der Notenbanken. "Aber in Ihre Erklärung steigt die Rendite erst dann sinkt Kurs der Anleihe. Wie passiert das?" Es passiert gleichzeitig. Das eine bedingt das andere. Und da alle Anleihen (neu emittierte und bereits am Sekundärmarkt gehandelte) im Wettbewerb stehen, beeinflusst das sich alles gegenseitig.
Wie immer ein sehr gutes Video zur richtigen Zeit.👍 Wenn Staatsanleihen von Pleitestaaten im Kurs fallen, kaufen die Staaten ihre Anleihen selber zurück um sich zu entschulden, hatte ich letztens gelesen. Russland soll es wohl im Jahr 1998 schon so gemacht haben. Wie denkst Du darüber? LG 😃
Danke für das nette Feedback. Ja, natürlich ist das eine Möglichkeit, sich zu entschulden. Aber man muss das Geld zum Kauf der Anleihen dann trotzdem verfügbar haben. Wenn die Zinsen für deutsche Staatsanleihen mal wieder auf 4-5 Prozent steigen, dann rauschen die Kurse der Bundesanleihen ebenfalls in den Keller. Auch dann wäre es eine Möglichkeit, die niedrig verzinsen Anleihen z. B. zu 60 oder 70 Prozent des Kurses zurück zu kaufen und so die nominale Schuld zu senken. Im Gegenzug braucht man aber Geld zum refinanzieren, das man dann sich dann mit höheren Zinssätzen am Kapitalmarkt holen muss. Man senkt also die nominale Schuldenlast auf der einen Seite, erhöht dafür aber die fortlaufend Zinslast.
Interactive ist für Anleger gut, die die Steuer selbst machen wollen und können - aber auch nicht für alles. Einige Börsen können meines Wissens darüber nicht gehandelt werden (Hamburg z. B.) und das ist gerade für delisted Werte wichtig.
Warum bringt man 100 jährige Anleihen auf den Markt und welche Strategie zum richtigen Handeln solcher Anleihe verfolgt man dann dabei? Beliebiger Ein- und Ausstieg zum Geldparken zwischenjährig? Oder Spekulation auf (weitere) Zinssenkungen und möglichst am Hoch vorher verkaufen wie bei Aktien?
Naja, für den Staat ist es in Niedrigzinsphasen grandios so langlaufende Anleihen mit 1 oder 2 % Kupon zu begeben. Er hat jetzt den kompletten Nominalwert zur Verfügung und zahlt dann über 100 Jahre jedes Jahr nur Mini-Zinsen. Sollten die Renditen wieder auf 5-6 Prozent steigen, gibt es sogar die Möglichkeit, die Anleihe dann für 50 oder 60 Prozent des Nominalwertes zurückzukaufen. Die Frage ist eher, wer ist so verrückt und kauft so eine Anleihe? Lange Zeit waren es Anleger, die von weiter fallenden Zinsen ausgegangen sind, denn bei fallenden Renditen gibt es deutlich steigende Kurse bei der Anleihe. Zudem dürften die Notenbanken einiges davon aufgeladen haben und natürlich auch diverse Versicherungen etc. die händeringend auf der Suche nach irgendwie positiven Renditen sind.
Schön, dass auch auf die Risiken eingegangen wird. Wenn von vielen Depot-Managern heutzutage Anleihen immer noch als der Teil des Depots mit geringen Risiken angepriesen werden, kann ich nur mit dem Kopf schütteln.
Mein Opa hat damals Blut&Wasser geschwitzt ob seine Argentinien Anleihe zu 12% noch zurück gezahlt werden am Ende! Deshalb hab ich nie eine gekauft. Aber wieder einmal mehr - Danke das du dein Wissen mit uns teilst.
Dankeschön Namensvetter. In das Thema Anleihen bin ich mich gerade am einarbeiten. Bin gespannt, wann ich das Gefühl habe, einen guten Wissensgrundstock zu haben. Dein Video ist auf jeden Fall hilfreich.
![Tee Grizzley - Blow for Blow (feat. J. Cole) [Official Video]](http://i.ytimg.com/vi/wNLN5xsx5dc/mqdefault.jpg)
Ihr sucht einen günstigen Broker, mit dem Ihr trotzdem Zugriff auf alle Börsenplätze habt - und auch ab 500 € schon für 0 Euro handeln könnt? Dann schaut Euch mal den Smartbroker an. Smartbroker ist der Broker über den ich zur Zeit am aktivsten handle! Affiliate-Link*: www.financeads.net/tc.php?t=36681C296855636T
Das beste Erklärvideo zu Anleihen, das ich mir bis jetzt angesehen habe. Gut und verständlich erklärt, vielen Dank dafür!
Vielen lieben Dank für das nette Feedback!
Tolles Video, mal wieder alles sehr anschaulich erklärt. Ich habe 3 monatlich ausschüttende Anleihen ETFs im Portfolio. Global Aggregate Bond, Emerging Markets Bonds und HY Bond. Die Anleihen sind für den Cash flow zuständig. In einem ETF werden die fälligen Anleihen automatisch gegen neue ausgetauscht so das immer wieder Papiere mit dem neues Coupon nachkommen. Ich lass die ewig laufen und verkauf die nie.
Vielen lieben Dank für das nette Feedback. Schöne globale Mischung. Ja, in den ETFs wird recht gut diversifiziert und regelmäßig umgeschichtet. Einzig gegen (temporäre) Kursverluste bei steigenden Zinsen ist man da auch nicht gefeit. Dafür bekommt man dann aber wieder neue Bonds mit höheren Renditen.
Aktienanleihen aka Wandelanleihen.
Da gibts 2 typen, glaub ich, wo jenachdem der Emittent oder Käufer entscheiden kann ob Umtauch oder Auszahlung.
Vorsicht! Das, was ich im Video beschreibe, sind klassische Anleihen.
Wandelanleihen = Wandlungsrecht beim Inhaber der Wandelanleihe ist eine Abwandlung.
Aktienanleihen = Wandlungsrecht beim Emittenten der Anleihe, sind ein strukturiertes Finanzprodukt. Letztendlich wird hierdurch die Strategie Cash secured Put umgesetzt. Also Cash halten und gleichzeitig eine Put-Option verkaufen. Bleibt die Aktie über dem Basispreis, vereinnahmt man nur die Optionsprämie, liegt die Aktie bei Fälligkeit darunter, bekommt man die Aktien zum Basispreis angedient und vereinnahmt die Prämie (liegt aber die Aktie deutlich im Minus, wird das schmerzhaft). Aktienanleihen haben oft eine recht ordentliche Marge für den Emittenten, so dass sie meist nicht wirklich lohnen.
Eine Sache verstehe ich noch immer nicht. Wenn ich eine Anleihe die 3 Jahre Läuft im 2. Jahr zu einem Kurs von z.B. 50% kaufe (also nur noch 50€ dafür zahle) bekomme ich dann am Ende dennoch 100€, sofern die Bonität des Unternehmens gegeben ist? Das wäre ja ein feiner Gewinn über diese kurze Zeit...
Ja, so ist es. Aber Du wirst selten eine Anleihe zu 50 % bekommen, wenn die Laufzeit so kurz und die Bonität gut ist.
Aber ich hab vor Jahren z. B. die Anleihe von Prokon zu Kursen von knapp über 70 kaufen können und aktuell steht sie wieder bei 100. Das ergibt dann sehr ansehnliche Renditen.
@Babaluino Genau. Aber welche Anleihe soll das sind? Hast Du eine ISIN oder WKN?
@Babaluino Jetzt ist klar, warum... der Kupon beträgt 0,625 %. Am Ende hast Du also 0,625 % p. a. (bezogen auf die 92,55 € Kapitaleinsatz sind es noch etwas mehr) plus den Kurszuwachs von 92,55 auf 100 %.
Das macht dann in Summe eine Gesamtrendite von 4,782 % pro Jahr. Wichtig! Du hast noch das Währungsrisiko EUR/USD (und die Währungschance).
@Babaluino Warum geht kein Abo?
@Babaluino Wikifolio taugt nichts. Warum?
1. keine Dividenden bei US-Aktien 2. Gebühren
3. Spread (schau mal das Video zu Xetra an, man muss nicht immer zum Briefkurs kaufen - bei Wikifolio schon). 4. Die Spreads sind gerade bei den Small und Micro Caps, wo ich viel unterwegs bin, sehr hoch (bis 10 % teilweise). Da sind dann mit 1 x handeln 1,3 Jahresrenditen im Eimer...
5. Squeeze-Out (heute erst Kuka mitgemacht), Delisting (schau das Video an und wo die Kurse heute stehen, Centrotec, DEAG etc.) geht mit Wikifolio nicht. Andere Highflyer in meinem Depot wie Weng Fine Art gehen dort auch nicht.
6. Wenn die Kurse runter gehen, ziehen die Anleger Geld aus den Wikis ab. Folge: LS muss anteilig die Aktien verkaufen. Würde v. a. bei Nebenwerten zu einer sich selbst verstärkenden Abwärtsspirale (ab einem gewissen Volumen im Wiki führen, und nach oben die Aufwärtsspirale verstärken).
Wenn der Einstandskurs höher als 100% ist, zb 103%, dann heisst das doch dass man 3 % mehr gezahlt hat als der Nominalwert von 100%?
Ja, das ist richtig. Das ist oft der Fall, wenn Du im Gegenzug einen höheren Kupon bekommt. Du bekommst dann höhere laufende Erträge und verlierst bis Laufzeitende etwas beim Kurswert.
Moin,
gibt es einen ETF auf kurzlaufende Euro Staatsanleihen?
Schau mal bei Just ETF. Mit der Suche dort findest Du ganz einfach eine breite Auswahl an ETFs auf kurzlaufende Euro-Staatsanleihen:
www.justetf.com/de/find-etf.html?assetClass=class-bonds&groupField=index®ion=Europe¤cy=EUR&bondType=Government
Endlich habe ich den Einstieg in das Wissen um Anleihen erhalten - ich hatte mich nie wirklich dafür interessiert, weil es mir zu kompliziert erschien und die Zinsen ehe überall sehr niedrig waren. Vielen Dank!
Vielen lieben Dank für das nette Feedback.
Memo: Nennwert=welchen Wert man am Ende der Laufzeit zurück bekommt
Danke! Gerne mal ein Video zu Anleihen ETFs machen 👍
vielen Dank fürs Feedback und den Vorschlag. Ich nehm ihn mal mit auf meine Themenliste, aber im Grundprinzip gilt für Anleihen-ETFs, was für Anleihen gilt. Und das macht es in den kommenden Monaten nicht einfacher.... nur bei kurzlaufenden Anleihen ist man (nominal) auf der recht sicheren Seite, aber auch hier verbrennt man real (nach Inflation) Geld.
@@Finanzgeschichten vielen Dank auch nochmal für die "extra" Info
Memo: Anleihen können auch über oder unter dem Nominalwert ausgegeben werden
So wertvoll deine Videos.
Vielen lieben Dank für das Feedback! Das freut mich!
Memo: Anleihen=obligationen, Bond, Rentenpapiere
Eine kleine Frage hätte ich:
Was hälst du von der Procter & Gamble Anleihe mit der Laufzeit bis Mai 2027?
Gruß Benedikt
Ich nehme an, dass Du die Euro-Anleihe (A0NULV) meinst. Die bringt gerade mal 3,125 % Rendite.
Da bringen iBonds-ETFs mit der Laufzeit etwas mehr - und ich würde sogar eher bei Geldmarkt-ETFs bleiben. Da sind die Renditen aktuell bei knapp über 4 % p. a. - klar können die auch fallen, wenn die EZB dei Zinsen senkt (aber auch hoch gehen, wenn sie erhöht). Also mir wären die knapp über 3 % für 3 Jahre Restlaufzeit zu wenig.
Wie immer top erklärt
Lieber Matthias, vielen Dank für Dein - wie immer 🙂 - super anschauliches Erklärvideo!
Ich versuche derzeit, mich ein wenig in die komplexe Thematik Anleihenmarkt einzuarbeiten und habe dazu eine Verständnisfrage:
Wenn ich deutsche Bundesschatzanweisungen pari oder unter pari erwerbe, diese bis zur Fälligkeit behalte und das anschließend (verzinst oder unverzinst) ausgezahlte Kapital in neuen Bundesschatzanweisungen anlege usw., sollte ich mit dem eingesetzten Kapital doch grundsätzlich nie einen nominalen Verlust erleiden.
Warum sinken dann ETFs auf Anleihen von Staaten höchster Bonität mit kürzester Rest-/Laufzeit (z.B. LYX0Z6 oder 628947) im Wert, bzw. warum ist dies überhaupt möglich, unter der Voraussetzung, dass die KAG entsprechend verfährt?
Liegt dies daran, dass hierbei Staatsanleihen, die die entsprechenden Vorgaben erfüllen, 1. ohne Rücksicht auf den Kurs (Agio/Disagio) erworben werden, 2. bereits spätestens 1 Jahr vor Fälligkeit ("1-3Y") zu den dann ggf. schlechten Kursen verkauft werden müssen und 3. Verwaltungsgebühren anfallen (TER)?
Über eine kurze Antwort würde ich mich sehr freuen! Thomas
Vielen Dank für Dein nettes Feedback!
Naja, auch die Kurzläufer verlieren leicht. Warum? Viele von diesen Bonds wurden ja mit Negativzinsen gekauft. Wenn Du Dir mal den LYX0Z6 bis Anfang 2021 anschaust, dann ist der ja leicht, aber kontinuierlich gefallen. Im November lag die 1 jährige Bundesanleihen noch bei minus 0,8 % p. a.. Wenn sie jetzt auf -0,25 rauf ist, dann bedeutet das halt 0,55 % Kursverlust und in dem ETF sind bis zu 3 jährigen Anleihen enthalten. Da ist der Effekt noch stärker. Klar, werden die am Ende zu 100 zurück gezahlt. Aber man hat vorher ja noch mehr gezahlt. Und eine 3jährige ist dann halt von sagen wir 103 % im Kurs auf 100,50 % oder so gefallen. Die Berechnung des Fondspreises erfolgt ja nicht mit dem, was man später zurück bekommt, sondern mit den tagesaktuellen Kursen.
Und ja, nahezu alle Staatsanleihen mit hoher Bonität lagen ja alle über Nominalwert und haben keine Zinsen mehr abgeworfen - das waren also nominal alles sichere Minusgeschäfte für Anleger. Zu 2) Ich weiß nicht, ob 1-3 dann bedeutet, dass umgeschichtet wird, sobald das eine Jahr erreicht ist oder ob die bis Ende gehalten werden. Aber vermutlich wird umgeschichtet, müsste man im Factsheet und in den Bestandspositionen mal nachsehen. 3) TER kommt natürlich noch erschwerend hinzu.
@@Finanzgeschichten Lieber Matthias, vielen herzlichen Dank für Deine ausführliche Erklärung! 🙂 Nur für den Fall, dass es noch niemand aus Deiner Community bemerkt haben sollte: Du bist einsame Spitze! 👍Mach bitte weiter und versorge uns mit so erstklassigem Content! Viele Grüße, Thomas
Übrigens: So wir G.K. Glauben schenken wollen, hatten wir hinsichtlich des vermuteten Umschichtungsverfahrens (2.) Recht: ruclips.net/video/wtW1tzzG8mU/видео.html
Klasse erklärt 👍
Könnte im Anbetracht des Euroverfalls in den vergangenen Monaten ein Währungsrisiko nicht auch eine Währungssicherheit sein (US$ oder CHF)
Absolut. Sollte der Euro schwächer werden, profitierst Du natürlich bei Anleihen, die in Fremdwährungen aufgelegt worden sind.
Wie immer wieder ein sehr informatives Video 👍
Was ich nie bei Anleihen verstehe, ist die Aussage, dass der Preis und Zins negativ korrelieren. Denn wenn ich heute eine Anleihe (1000€) für 100% Nominalwert mit 2% kaufen und morgen steigen die Zinsen, dann würde wahrscheinlich meine Anleihe weniger Nominalwert haben, da es nun auf dem Markt dieselben Anleihen aber mit höheren Zinsen gibt. Jedoch würde sich an dem Zins auf meine Anleihe nichts ändern. Es wären immer noch die 2% auf dem 1000€ und nicht mehr und nicht weniger. Daraus folgt für mich, dass wenn sich der Leitzins ändert, der Wert der Anleihe ändert, aber der Zinssatz auf dem Ursprungspreis immer gleich bleibt.
Vorsicht: Nicht der Zins und der Preis korrelieren negativ, sondern die Rendite und der Preis! Das ist ein großer Unterschied. Der Zins ist ja (außer bei variabel verzinsten Anleihen) festgelegt.
Also nehmen wir eine Anleihe mit 1.000 Euro Nominalwert, einem Zinskupon von 2 % und einer Laufzeit von 1 Jahr. So lange die Marktrendite bei 2 Prozent für 1jährige Laufzeiten ist, notiert die Anleihe bei 100 %. Nehmen wir nun an die Rendite würde auf 3 % steigen, dann zahlt die Anleihe ja weiterhin nur noch einen Kupon von 2 %. Die Differenz zwischen den 2 und 3 % muss dann durch Kursgewinne bis zum Laufzeitende entstehen. Daher fällt der Kurs der Anleihe auf rund 99 %. Damit zahlst Du bei einem Kauf heute 990 Euro für 1.000 Euro Rückzahlungswert und bekommst in einem Jahr noch 20 Euro Zinsen. Am Ende machst Du also 30 Euro Wertzuwachs, was auf Dein Investment rund 3 Prozent Rendite pro Jahr entspricht.
@@Finanzgeschichten Vielen Dank für die ausführliche Antwort. Ich verstehe einen Teil der Antwort nicht und zwar ab dem Punkt "Nehmen wir an die Rendite würde auf 3% steigen...". Aber wie steigt die Rendite auf einmal? Ich dachte die Kausalitätskette hat die folgende Reihenfolge: EZB erhöht Leitzins -> Kurs der Anleihe sinkt, da es eine Anleihe mit nun niedrigerem Zins ist und somit weniger Nachfrage hat-> Rendite der Anleihe steigt, da nun Kurs niedriger geworden ist aber der Zins gleich bleibt. Aber in Ihre Erklärung steigt die Rendite erst dann sinkt Kurs der Anleihe. Wie passiert das?
@@MB-pt8hi Die Rendite ergibt sich am Markt durch Angebot und Nachfrage. Kurs der Anleihe und Rendite sind immer im Wechselspiel. Es ist eigentlich das gleiche nur anders ausgedrückt. Neben der EZB spielen noch viele andere Faktoren mit: Wie ist der Erwartung an künftige Inflationsraten? Wie ist die Erwartung an künftige Aktionen (nicht zur Zinssätze, sondern auch Quantitative Easing etc.) der Notenbanken.
"Aber in Ihre Erklärung steigt die Rendite erst dann sinkt Kurs der Anleihe. Wie passiert das?"
Es passiert gleichzeitig. Das eine bedingt das andere. Und da alle Anleihen (neu emittierte und bereits am Sekundärmarkt gehandelte) im Wettbewerb stehen, beeinflusst das sich alles gegenseitig.
Wie immer ein sehr gutes Video zur richtigen Zeit.👍 Wenn Staatsanleihen von Pleitestaaten im Kurs fallen, kaufen die Staaten ihre Anleihen selber zurück um sich zu entschulden, hatte ich letztens gelesen. Russland soll es wohl im Jahr 1998 schon so gemacht haben. Wie denkst Du darüber? LG 😃
Danke für das nette Feedback. Ja, natürlich ist das eine Möglichkeit, sich zu entschulden. Aber man muss das Geld zum Kauf der Anleihen dann trotzdem verfügbar haben.
Wenn die Zinsen für deutsche Staatsanleihen mal wieder auf 4-5 Prozent steigen, dann rauschen die Kurse der Bundesanleihen ebenfalls in den Keller. Auch dann wäre es eine Möglichkeit, die niedrig verzinsen Anleihen z. B. zu 60 oder 70 Prozent des Kurses zurück zu kaufen und so die nominale Schuld zu senken. Im Gegenzug braucht man aber Geld zum refinanzieren, das man dann sich dann mit höheren Zinssätzen am Kapitalmarkt holen muss. Man senkt also die nominale Schuldenlast auf der einen Seite, erhöht dafür aber die fortlaufend Zinslast.
Einfach die informativsten Yt Videos hier 👍 Mehr kann man nicht dazu sagen, außer, vielen lieben Dank für ein weiteres hervorragendes Video !
Vielen lieben Danke für das nette Feedback! Das freut mich sehr! :-)
Interaktive Broker ist der Beste und billigste
Interactive ist für Anleger gut, die die Steuer selbst machen wollen und können - aber auch nicht für alles. Einige Börsen können meines Wissens darüber nicht gehandelt werden (Hamburg z. B.) und das ist gerade für delisted Werte wichtig.
super erklärt 👍
Warum bringt man 100 jährige Anleihen auf den Markt und welche Strategie zum richtigen Handeln solcher Anleihe verfolgt man dann dabei? Beliebiger Ein- und Ausstieg zum Geldparken zwischenjährig? Oder Spekulation auf (weitere) Zinssenkungen und möglichst am Hoch vorher verkaufen wie bei Aktien?
Naja, für den Staat ist es in Niedrigzinsphasen grandios so langlaufende Anleihen mit 1 oder 2 % Kupon zu begeben. Er hat jetzt den kompletten Nominalwert zur Verfügung und zahlt dann über 100 Jahre jedes Jahr nur Mini-Zinsen. Sollten die Renditen wieder auf 5-6 Prozent steigen, gibt es sogar die Möglichkeit, die Anleihe dann für 50 oder 60 Prozent des Nominalwertes zurückzukaufen. Die Frage ist eher, wer ist so verrückt und kauft so eine Anleihe? Lange Zeit waren es Anleger, die von weiter fallenden Zinsen ausgegangen sind, denn bei fallenden Renditen gibt es deutlich steigende Kurse bei der Anleihe. Zudem dürften die Notenbanken einiges davon aufgeladen haben und natürlich auch diverse Versicherungen etc. die händeringend auf der Suche nach irgendwie positiven Renditen sind.
Schön, dass auch auf die Risiken eingegangen wird. Wenn von vielen Depot-Managern heutzutage Anleihen immer noch als der Teil des Depots mit geringen Risiken angepriesen werden, kann ich nur mit dem Kopf schütteln.
Danke fürs nette Feedback!
Was hat denn noch geringere Risiken?
Sehr anschaulich aufbereitet! Hoher Info Gehalt. Gut wie meistens..
Mein Opa hat damals Blut&Wasser geschwitzt ob seine Argentinien Anleihe zu 12% noch zurück gezahlt werden am Ende!
Deshalb hab ich nie eine gekauft.
Aber wieder einmal mehr - Danke das du dein Wissen mit uns teilst.
Vielen lieben Dank fürs Feedback. :-) Bei Griechenland hatte ich auch damals mitgemischt und hatte am Ende statt einer Anleihe 20 neue im Depot...
Dankeschön Namensvetter. In das Thema Anleihen bin ich mich gerade am einarbeiten. Bin gespannt, wann ich das Gefühl habe, einen guten Wissensgrundstock zu haben. Dein Video ist auf jeden Fall hilfreich.
Vielen Dank fürs nette Feedback! Freut mich. :-)
Wie immer seht gut erklärt. Danke!