Что с облигациями Сегежа и Мвидео? Стоит покупать?
HTML-код
- Опубликовано: 11 июн 2024
- Zakharov Invest - t.me/risk_zakharov
Путь инвестора - t.me/put_investor
Канал: Путь инвестора - • Коррекция началась, чт...
В этом видео мы поговорим об облигациях двух компаний - Сегежа и Мвидео, которые находятся в кризисе. Сейчас есть уникальная возможность зафиксировать доходность на уровне 23% годовых в бумагах с высоким рейтингом.
Подробно разберем основные проблемы, с которыми сталкиваются эти компании, и обсудим возможные стратегии для выхода из кризиса.
Тайм коды
00:00 Вводная информация
01:23 Облигации Сегежи
06:49 Облигации Мвидео
#облигации #кризис #финансы #сегежа #мвидео #инвестиции
Мой канал t.me/risk_zakharov
Канал Путь инвестора
t.me/put_investor
Поймал себя на мысли Чем больше смотрю и читаю Кирилла тем меньше мне стали нравится акции😮 он всегда меняет мое мнение об облигациях. 🤝
Инфоцыган переобувается в воздухе!
И что-то этот раз?
Просто акции уже исчерпали ресурс роста .
Это закономерный процесс. Как только ставка вернется в район 5-6 процентов, вам сразу снова понравятся акции. СО всеми так бывает).
По замещайкам будем ждать ...ооочень интересно
Поддерживаю👍🏻🤝
Если все хорошо, бумага вырастет на 12%, а если все плохо, то вы потеряете 100%. Чтобы в это лезть, вероятность дефолта должна быть менее 10%. Оцениваем ли вероятность дефолта как настолько низкую?
Про замещающие облигации жду с нетерпением!
Правительство предпринимает некоторые шаги для поддержания деревообрабатывающей отрасли. Это еще полюс для Сегежи.
Про облигации МТС очень интересно 😊❤
Кирилл, спасибо, а Сегежу к оферте планируете предьявлять? Или это решение, которое правильнее принимать ближе к сроку оферты?
А что за график кредитного спреда, научите пользоваться?
Кирилл, большое спасибо за видео-разбор облигаций этих компаний! У меня в портфеле есть бонды на очень небольшую долю обеих компаний, согласен с вашим мнением на тему выбора между ними.
У М. Видео шансов против новых маркетплейсов мало, поэтому их бумаги буду обходить стороной, а в Сегеже есть заинтересованность не только у АФК, но и у государства, ведь это один из крупнейших производственных комплексов и крупный работодатель, поэтому в Сегежу верю, правда акции её из-за долгого будущего отсутствия дивидендов не интересны, а облигации при таком спреде вполне, на небольшой объём. Спасибо Кирилл за разбор, посмотрю
на эти бумаги внимательней.
Кирилл, у облигаций сегежи будет оферта,пару слов об этом,если можно
Большое спасибо за видео. Очень интересно узнавать про облигации, совсем по-другому теперь смотрю на них👍
Спасибо за обзор очень ждал по сегеже!
Будущее видео по замещайкам 👍,ждём.
Благодарю за крайне полезную информацию!
Замещающие.... Отлично))) Уже жду!!
Крайне поверхностный обзор :(( совершенно не понятно что должно произойти в Сегеже чтобы бизнес заработал. Были обещания на этот год и они НЕ ВЫПОЛНЕНЫ. В МВидео же как и обещали трансформация завершилась, посмотрим на 4 квартал - должен быть сильный , тогда облигации уже переоценяться. То есть понятно что ждём и когда и почему в МВидео, и совершенно не понятно что в Сегеже
Согласен! У Сегежы проблемы с логистикой будут на весь период СВО. Они сами говорили, что лес ни разу не в приоритете по загрузке на железнодорожные пути. По морским путям тоже врятли смогут увеличить поставки.
Спасибо за обзор , а что по Роснано скажите , ваше мнение ?
Про замещайки плюсую интерес
Спасибо. Да, М. Видео есть, а Сегежу докуплю наверное. Готовя материал про замещайки, подумайте над таким вопросом - как будут определяться курсы валют для расчётов по ним в случае введения санкций против Мосбиржи.
Если сейчас покупать замещающие или юаневые со сроком погашения 2-3 года, то как считаешь, какова вероятность, что при погашении курс будет ниже чем сейчас?
Спасибо за труд! Мвидео малась прикуплена. Чисто так... Про замещающие ждем материал!
Здравствуйте, какие риски для офз в случае санкций против московской биржи? Спасибо
Спасибо, интересно
Скоро будет выпуск новых облигации мтс. Стоит ли брать? Переменный купон
лайк за сегежу хотя в потрфеле только МВ
Спасибо за выпуск!
стал следить за каналом, удачно прикупил длинных офз ) в озон не успел заскочить - теперь фомоеблю ) как думаешь стоит?
... Держу 65 бумажек сегежы... Пока полёт нормальный!!.. Мвидео месяца 4 как.. продал... (ну не внушает доверия)
Спасибо за выпуск. Мвидео в портфеле нет. Больше склоняюсь к Сегеже, но и её нет. Будем думать.
Спасибо большое
Но кстати если брать на купонный доход, то ОФЗ то выигрывают
Очень интересный и полезный разбор!👍
Кирилл, спасибо за обзор! Облигации Сегежи с офертой. Какого типа? Предложение выкупа по номиналу точно будет? Иначе доходность при многолетней дюрации не интересная совсем.
М-Видео как то все понятнее, можно глазами посмотреть, что магазины работают. Недавно чайник купил, т.к. старый перестал работать, ждать доставки не хотел. Заехал в ТЦ, забрал, причем не тот что заказал с самовывозом, а на дороже модель "развели". Продавец предложил надежнее чайник по акции "только сегодня" ). Так что их схема продаж, когда можно потрогать, еще рабочая ) На первом проливе купил не мало облигации и докупаю 1-3 выпуски с их же купонов.
То, что "магазины работают" совсем не значит, что у компании М.Видео всё хорошо. 😉
Общая задолженность около 100 млрд. руб, примерно по половине суммы уже были нарушены ковенанты.
@@user-ef2qy4jw2n Нарушение ковенант и привело к падению тела бондов. Это уже произошло и отыграно. Долгов много, да. Но пока магазины работают, склады заполнены. Открывают новые магазины и обновляют старые. Бонды 1-2 выпуски имеют понятные риски, 3-4 уже конечно "надо посмотреть". Будут ли еще работать магазины через год ))) ИМХО. В Сегеже все сложнее своими глазами проверить.
Спасибо.
Помню в 2014 году с облигациями мечела тоже была бодяга. Многие в них лезли, но счастья им это не дало.
Мне не везёт в карты, спорт лото. Пройду лучше мимо.
Кирилл,когда выйдет ваш обучающий курс с 0 по торговле облигациями?
Интересно также налогообложение замещаек, как там всё устроено, может какие то подводные камни есть?
Кирилл, а что скажешь по бумаге от Сегежи 002P-05R, оферта в 02.2026, чем хуже?
Видимо нечего ответить 😢
Есть облиги по чуть-чуть каждой. Набирала на падении.
Я просек тему так, сегежа тонет и цепляется за ниточки, заносит уважаемым блогерам, что бы те замолвили слово за тонущего имитента в лице сегежи и иже с нею...,но нет ,спасибо, я пас.
Спасибо за выпуск! Мне кажется, что у Сегежи интереснее будут акции, по облигациям могут сделать реструктуризацию и в Сегеже менеджмент столько ошибок наделал... У МВидео бизнес проще, но акции брать не перспективно, а конкуренты это ДНС, Ситилинк, но ни как не Яндекс.
имеется ввиду яндексмаркет, озон
В доводами по компаниям согласен. И Сегежа и Мвидео акции у меня есть.
МВидео думал отрастает после сво, но как-то идёт всё медленно.
На длинной дистанции в 3-5 лет в Сегежу верю и докупаю, и буду докупать если уйдет сильно ниже к 4 рублям.
Привет. Что по сегеже? Продал или ждёшь?
М видео облиги покупал на размещениях. С тех пор они постоянно падают, надеюсь что в августе 24го вернут номинал. Теперь стал умнее, смотрю рейтинги и умных людей слушаю 😊
Я вот тоже держу м-видео с размещения, может продать их с настоящим убытком, а то все потеряем? 🤔🤔🤔🤔
@@user-cf7gc9ld3v только без паники. У меня портфель с февраля 22 года в таких минусах был, что М видео погоды не сделает. Я сомневаюсь,что компания в 24 обонкротиться...может позже, деньги у них ещё пока есть...
По акциям неизбежна коррекция, рубль укрепился акации падают… это да же пятиклассник понимает.
Кирилл Здравствуйте, хотелось бы услышать ваше мнение по поводу облигации ЛСР выпуск 6 RU000A102T63 доходность к погашению 17,44 % ?
Подписан на новости деревообрабатывающей промышленности. По Сегеже часто приходят новости типа "компания инвестировала +100500 млн в свое производство в такой-то области". Как то не похожа она на скорого банкрота .
Но у облигаций оферта и погашение лет через 15 - проспишь оферту и будешь потом до погашения сидеть с купоном 0.1%, например. + я так и не понял какая комиссия за оферту у ВТБ - как за обычную сделку или 500-1000р...
У м видео облигации до 8.24 без оферты - не думаю, что такой Титаник так быстро потонет. Однако имитент - spv компания, которая может допустить дефолт и самой сети М видео ничего не будет (насколько я понял про spv компании). Так что тоже надо избавляться по идее
Спасибо за содержательное мотивированное мнение по актуальному вопросу. Недавно взял немного МВидео1, услышав даму, отв.за финансы, что у них уже есть кэш на погашение 1 бумаги)) Сегежу не знаю, все эти махинации Системы мне кажутся мутноватыми, не принимаю.
А где дама говорила, подскажите, плиз.
Тоже ставлю на Сегежу
а мне больше нравится купить товар после того как я его увижу и в наличии. поэтому продолжаю покупать в мвидео-эльдорадо.
Была такая компания "банана мама" очень резко стартанула, хорошие продажи делала, товар в долг брала у поставщиков, облигации вроде успела сделать... Хорошие надежды всем рисовала, а потом БАНКРОТ... так зачем я это говорю? Хозяин компании у неё был брат эльдорадо... Эльдорадо конечно давно уже продалась мвидео ... Но для меня это был хороший пример, что даже большая федеральная сеть может банкротится легко и быстро...
Все класс, спасибо за мнение. Не понял что такое допка..
доп размещение акций
@@user-hv2bj7wk2f спасибо
Сегеже уже прилетела "помощь" от АФК Система в виде попадания последней в SDN-лист.
Если уже м-видео есть в портфеле, стоит скидывать в минус?
.. Давно их скинул... И не жалею... 😂!
ставку ещё будут поднимать, этим шарагам хана
👍👍👍
Насчет яндекс-маркета не всё так однозначно, например, я заметил, что в ДНС цены ниже, чем на ЯМ и озоне.
Очевидно, что ЯМ не индексирует ДНС.
Вот так, федеральная сеть на три буквы послала российско-нидерландскую компанию на другие три буквы.
Есть немного м-видео. Продам завтра)
Держу Сегежу замещайки, присматриваюсь к рублевым
м Видео продала еще на первых негативных новостях
Если все наладится… мы и без вас разберёмся… а если облигации по 23% , то это выгоднее и безопаснее…так как идёт новый пакет санкций. Единственная опасность облигаций , что купоны по ним скоро могут выдавать облигациями государственного займа СВО, со сроком погашения через 15лет.
Скорее инфляция пойдёт в рост.
@@user-th2nv1jr8m видимо вы не видели облигаций которые выдавали во время ВОВ и после, вместо части зарплаты, с погашением через 25-30лет, народ на@бали всей страны. А то что и дальше будет инфляция это к гадалке не ходи. Вот поэтому купоны и могут заменить на на@балки)))
Но ведь эти хорошие проценты, это все к закрытию, а так то текущая доходность 12-13%, не проще взять что нибудь менее раскрученное но не в таком противоречивом состоянии, с с купоном 17-18% .? За видео спасибо.
11% в портфеле м-видео, думаю всё будет хорошо
Лучший по облигациям
МВидео есть облигации, но сумма достаточно маленькая. Хотелось бы прикупить больше, но не достаточно рисковый я). На счёт Сегежи, акции есть и в минусе на 23%, облигаций нет, но думаю прикупить малость
То есть вы проанализировав рынок выбрали точку входа в акцию. Теперь бумага стоит на 23 процента дешевле и вы вместо того чтобы усреднять посмотрели мужика с балкона и теперь хотите в другой инструмент залезть? С какой целью? Копить минус и там и там? Усредняя был бы шанс выйти/заработать на росте в среднесрочной перспективе
@@NormanFreeman01, зачем мне усредняться? Диверсификация есть такое слово. По многим акциям +100% в портфеле (Сбер, совкомфлот, рос нефть, мос биржа, ТМК там вообще 225%+ и т.д.). И не смущает меня эти - 23%. Речь идёт о покупки облигаций, а не о усреднении акций. Сейчас лучше вкладываться в облигации)
Купонная доходность низкая у Сегежи, получается, что купив эти облигации, будешь сидеть с низким ежекватальным доходом до оферты или погашения. Не лучше ли набрать облигаций с текущим купонным доходом 14-15%?
Чем ближе дата погашения, тем сильней цена стремится к 100%. Проще говоря, если купить сейчас и продать через год, то доходность будет больше, чем 15%. К тому же доходность по купону нужно считать на вложенный капитал, а не на указанный процент
Китайцам отдали в аренду часть Сибири, зачем им покупать лес у Сегежи, когда он у них и так бесплатный?
Шок у чувака горит квартира на фоне слева снизу 😮😮😮
У меня есть немного мвидио, а сегежи нет
У Сегежи и так 9 выпусков и они вроде 10 планируют,
Не точно написала юаневые облигации Сегежи
Тем не менее мароторий на банкротство Сегежа сняла с себя в начале года
Купил 40 штук за неделю до падения😢. После падения купил ещё 40. Купоны платят пока. Сейчас средняя цена 890 руб
М-видео есть короткий выпуск длинные не покупал
Было бы здорово еще и просто объяснить, что такое замещающие облигации, до сих пор не понял)
Это суррогат для замены еврооблигацй, т.е. вместо облигаций в нормальной СКВ, например евро, выпускаются облигации в китайских юанях, которыее ни разу не СКВ.
@@user-ef2qy4jw2n Юаневые облиги - это не замещайки!
@@user-ef2qy4jw2n что за чушь либерастическая, рубль давно уже свободно торгуется на бирже, причем тут СКВ? Замещающие облигации номинируются в долларах или евро, но пересчитываются по действующему курсу.
М-видео есть. Даже усреднял при падении.
Есть мысль, что Сегеже может помочь гос поддержка
Т. Е за наш с вами счёт, верно?
@@RomanKurilov1982я не против
@@RomanKurilov1982 никто не выиграет от того что Сегежа обанкротится, никто другой просто это не вывезет.
Денег вы этих все равно не увидите, а тут хотя бы есть шанс что государство их обратно получит от Сегежи в виде налогов
Понабирали они кредитов по низким ставкам, для благополучного сценария, а сейчас негатив и высокие ставки, на такое не подписываюсь.
Когда автор говорит что дефолт Сегежи не может быть нужно помнить слова Глеба Жиглова, когда он говорит что не бывает неслыханных преступлений, когда то это уже было.
Есть несколько бумаг м видео
м видео есть Сегежы нет
Странно,у меня наоборот облигации м финанс а акции сегежа😅😂
Они вот собираются вкинуть 8 трлн рублей на производство оружия. Зарплаты там у рабочих высокие и будут еще выше. Все это приведет к еще большему росту инфляции. И получается они так и будут ставку повышать все время ?) Там уже сами некоторые депутаты сказали главе цб что с таким подходом за 3 года экономика будет разрушена
Идем по сценарию Турции и Аргентины. Правительство ничего не делает для того чтобы реально бороться и развивать страну.
1. откуда вы взяли, что эта сумма пойдёт на з.п.?
2. вообще-то, ВПК - очень качественный и мощный драйвер для всей экономики. Это верно для тех стран, в контуре которых происходит полный цикл от разработки до производства.
Что такое допка ??
Доп эмиссии акций
Говорят про высокий риск в акциях и готовы пройтись по минному полю😅
Чат в тг полное фуфло, все удаляет автор
Правила нужно соблюдать. Балаган не допускаю.
Купил МВидео летом когда они попадали, продал после выплаты купона, и потом еще пару раз купил дешево и продал дороже их.
Сегежа не интересна - 100% будет какая либо реструктуризация бизнеса,и кредитов.
несколько % выделено под очковые облиги🙃
👍🏻😂😂😂
Выбор Сегежи над М-видео не очевиден. Владелец так же может помочь как и АФК-Система.
Если у этих компаний дела пойдут в гору, они закроют эти облигации офертой. Не берите их.
Есть и то и то)
Ну и как себя чувствуешь?)
Мой портфель уже давно на 60% в облигациях и на 40% в акциях. Надоел этот вечно унылый красный цвет, гонки мониторинг рынка... Из акций у меня такой взгляд - 5% Северсталь, 5% Роснефть, 5% Татнефть, 10% Сбербанк, 5% Полюс, 5% Новатэк и 5% Яндекса на перспективу... ( буду не доволен Яндексом сделаю Сбербанк 15% )
Нет ничего. Выживет Сегежа.
М Видио НЕТ...это лошадь которая сдохла! Сегежа нет, но куплю!
Как обычно:ТО ЛИ ДОЖДИК, ТО ЛИ СНЕГ, ТО ЛИ БУДЕТ, ТО ЛИ НЕТ.😂
Кирилл, ну вы чего. Сегежа глубоко в .опе, каждый квартал все хуже и хуже, и рынка нет, и девал на 30% (с 65до 90) не помог, ни че го! на что расчитывать, на допку, на пмощь от Системы. А чго вы так МВидео захейтили, они по итогам 9мес лучше 2018,2019,2020 года , и +/- на уровне 2022, ну чуток по продажам от 2021 (с учетом низкой базы и всего хорошего) отстали , и чего хоронить сеть ? каналы нашли, бренды на технику заменили, ну не все готовы холодосы телеки и печки через маркетплейсы брать, телефоны - ну может быть, но крупногабаритную путнюю технику - ну нет, ни за что не куплю я даже пылесос через МП, не говоря про стиралку и прочее
Сегежа точно выйдет из мрака.
А я, дебил, закупился акциями сегежи... Может быть, ещё не всё потеряно, буду держать их до последнего)))
Такая же фигня, сколько средняя?
Китай диктует цены на дерево. Шанс один - девальвация. У системы денег нет.