VINO11: O que você PRECISA saber
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- Опубликовано: 15 мар 2023
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VINO11: O que você PRECISA saber
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VINO11 é um fundo imobiliário do tipo tijolo. Seus investimentos são direcionados em propriedades comercias do segmento escritórios.
Fundos com o perfil do VINO11 possuem essa característica pelo motivo de obterem imóveis físicos, podendo o fundo rentabilizar através da compra ou construção para gerar aluguéis ou também ganhar com a venda dos imóveis.
O Vinci Offices é um fundo de investimento imobiliário do tipo ANBIMA renda gestão ativa de segmento lajes corporativas. É constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado, sendo regido por seu regulamento e pelas disposições legais que lhe forem aplicáveis.
👉 Érica é membro da Vinci Real Estate desde 2013 e é responsável pela estratégia de escritórios. Em 2011 e 2012 trabalhou na área de back office offshore da Vinci Partners. Anteriormente, Érica trabalhou na Concremat no gerenciamento de obras e planejamento financeiro, de suprimentos e de prazos. Em 2009 trabalhou no Lloyds Bank TSB na área de Investment Advidory Group. Érica é formada em Engenharia de Produção pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro.
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Comparar o VINO11 com a cesta de fundos de escritórios não me convence. Afinal, nos bons tempos, a gestora defendia que a tese de escritorios boutique seria melhor do que as outras. Então, é obrigação do fundo performar melhor do que a média. O ponto que precisa ser discutido com honestidade e transparência é a compra da sede da Rede Globo e a alavancagem do VINO11. O que será feito sobre isso? Gostei de ouvir que o foco é a venda de ativos. Vamos ver a que preços a gestora vai vender ativos e qual será a TIR. Como cotista, eu torço a favor da Vinci!
Exato. Até porque nessa cesta de fundos de escritório tem um monte de ativo porcaria que foram lançados nas épocas de vacas gordas, como BRCR, HOFC, RECT e XPPR, o que é praticamente bater em cachorro morto
Aquele negócio de compadres com a Globo ninguém engoliu.
Complementando o meu raciocínio sobre a venda de ativos: a gestora tem a chance de mostrar que pensa no cotista. Basta vender ativos que estão valorizados no mercado físico, reduzir a alavancagem e recuperar a confiança. Arrumem a casa e voltem a crescer depois! Vejam o que a VBI fez no PVBI. Vendendo ativos, a receita da gestora diminui. Mas, a Vinci provaria que é uma gestora de primeira linha.
Porém, não dá pra negar que o segmento de lajes foi especialmente impactado pelos efeitos da pandemia. Nesse sentido, na minha opinião, faz sentido a comparação com os demais fundos do setor. Também sou cotista e tenho interesse no resultado do fundo.
Sou a favor da desalavancagem mas se a venda foir de um imóvel diferente do da Globo aumentará a concentração do fundo nessa locatária. Mas ainda sim, sou a favor da desalavancagem. O movimento da compra do imóvel da Globo e a dívida adquirida altíssima para fazer caixa são provas de má gestão.
Preço justo hoje é 35 reais.... fundo era ótimo mas aí resolveu comprar a sede da globo...
Resultado foi um alavancagem enorme num cenário de juros altos...
Para o acionista essa compra não rendeu nada de dividendo e ainda vai ter que pagar essa dívida....
Perfeito tiro no pé
Aquilo foi uma NEGOCIATA no seu mais puro quilate. Uma caridade que fizeram para a tal de Rede Globo.
Tenho fundadas suspeitas de que alguém se deu muito bem nessa história às nossas custas.
Correto, essa gestora é uma m...
Bom pros diretores ficarem passeando por aí....
Negocio de compadres com a Globo. Baixaria da Gestão.
Vamos la... VINO11 preço de cota hoje 42,50, pagando 0,31 de dividendo(equivalente a 0,72% por cota). Na minha visão tem fundos melhores e pagando melhores dividendos. Até o RECT11 que esta alavancado nas alturas, esta conseguindo pagar mais de 1% ao mes hahahahaha. Boa sorte aos cotistas do fundo, mas esse eu passo por enquanto.
Não sou expert no assunto mas, alavancar na Globo não foi um negócio muito bom, melhor assumir que não foi , tocar pra frente , desalavancar como estão tentando e seguir adiante. Essa compra não favoreceu em nada por exemplo uma nova emissão, há uma parcela muito grande de investidores que suspeitam desta empresa de comunicação.
Na realidade o VINO foi uma decepção, na realidade só tomou decisões em benefício da gestora em detrimento dos cotistas! São bons de conversa e péssimo como gestores! Minha maior perda!!!
Perdi 5.3k com a compra do prédio da globo, a gestora quer que os cotistas se danem.
Vinci deve ser uma dessas ótimas empresa pra ser diretor... usar o recurso dos cotistas pra fazer sei la o q
@@AngeloZerbini é só abrir uma assembleia, pra votar a troca da gestora.
Previsibilidade de momentos piores e não queimar caixa, além disso, venda de ativos para reduzir a alavancagem foram pontos positivos da gestora.
Saí de todos os fundos da Vinci!! Portfólios podem ser bons mas a gestão é menos eficiente do que pares de outros gestores nos mesmos setores, só comparar a rentabilidade vs despesas, inclindo alavancagem e taxas. Com a quantidade de fiis atualmente precisamos selecionar, tem mto gestor melhor. Essa compra da sede da globo simplesmente não deu pra entender, um mega giro de recursos que não trouxe beneficio pro cotista. Me cheira a conflito de interesse...
Um fundo que começou com uma proposta legal, mas a gestão estragou tudo! Investiu num imóvel pagando caro (levando em conta a alvancagem + juros), concentrou demais a receita e faltou muita governança.
Vinci??? Estou fora pois não concordo as ações desastradas dos gestores...
Fiis de tijolo não tem erro galera, vai nos melhores bem geridos, knri11, hgbs11,hglg11, pvbi11, Alzr11, esquece essas tranqueiras cheio de rolo e investimento duvidosos. Fundo estava redondinho quiz se alavancar, para comprar um elefante branco que foge sim total das estratégia do fundo.
Tenho só 3 cotas, mas vou esperar atingir meu preço médio para não assumir prejuízo e vou trocar por outro com melhores fundamentos
A Érica defendeu veementemente a compra do imóvel da Globo. Falando inclusive que seria positivo estar mais concentrado em uma companhia tão robusta com bilhões em caixa. Agora ela já fala que seria interessante diminuir a posição do ativo Globo no fundo... Difícil entender.
Olá! Faça um novo vídeo sobre o desdobramento de cotas do VINO 11.
Excelente conteúdo Baroni! A gestão Vinci pretende seguir esse modelo do mercado em lajes corporativas Cowerking??? Esse modelo de vídeo Baroni e Marcos correia é de grande relevância pra o momento atual de mercado... parabéns!
Gostei da explicação. Irei estudar o ativo para considerar incluir na carteira...
Baroni, obrigada por mais estas infos!! Poderia fazer um video sobre o FOF CPFF11 por favor? Ninguem tem dado infos boas atualizadas do giro de carteira deles...iria ajudar muito. bjo
O problema da alavancagem com a globo é que este ativo representa 35% das receitas do fundo, acho que é uma exposição muito grande em um só ativo. Outra coisa, a gestora inverteu o gráfico na tentativa de demonstrar a relação à grande atração do mercado pelo título de dívida do governo NTNB 2035 como fator de desinteresse do mercado pelos FII de tijolos, na essência a ideia foi boa entretanto acabou foi deixando o gráfico mais confuso. Parabéns pela entrevista Baroni. 👏
Vou continuar acreditando e aportando no Vino. Se der chabu, Erica vai ter que vender esse quilo de ouro que está pendurado no pescoço dela pra me ressarci.😊
Obrigado pela entrevista Professor.
Confirmou o momento já de tempos em segurar compras neste fundo.
Exatamente o que tenho feito na minha carteira : VINO11 com compras congeladas (não vendi nada, mas não comprei mais)
Caiu bem por esses dias!
O interesse do Baroni na explicação é sensacional 😂!
Vende a globo Tia !
Professor Baroni, hiper relevante essa conversa com o gestor do Vino! Tenho na carteira e estava em stand by mas acredito na gestão e vou aumentar um pouco mais a posição! Show....parabéns!
Esperando.....
Ou seja vão vender ativos e ficar ainda mais exposto a um único inquilino? Serio isso?
Minha tese de investimento mantenho transparência e gestão em primeiro lugar e, se não fosse pela equipe do Baroni em chamar a gestão, o cotista estaria no escuro.
Ela também mencionou a intenção de diminuir sua parte na questão da Globo.
@@MrFabiourubu Globo não é apenas 1 imóvel? Eles irão locar o mesmo imóvel para mais inquilinos?
O máximo de valor e o mínimo de resultado!!!! Quem continuar nesse fundo é como torcedor de time que vai para segunda divisão.
Desafiador é ouvir tantas desculpas sem ficar muito desconfiado com esse fundo. Sou cotista, espero de verdade o melhor, mas sinceramente, não acredito muito.🤨☹
Perfeito, tava pensando em entra mais vou espera pra ver se melhoras esse fundo
Baroni, fala do KISU11
Comprei cotas algumas do VINO11
Parei de aportar até que o rendimento suba de novo. Não tá valendo a pena investir nesse FII. Só esperando a gestora olhar para o cotista.
Gestor precisa entender que ,se ele próprio age com desconfiança do macro ,porque então o investidor agiria diferente,frente ao seu rendimento ,sendo que poderia ser mais atrativo ,já que tem condições pra isso e ainda sobra pra caixa ,como uma proteção mais defensiva ????
Faz do RECT11
Passando aqui em 25 de fevereiro de 2024 só para registrar que:
1. Vino virou base 10 e q cota continua caindo (vai fazer inplit em breve?)
2. Fizeram um CRI para "criar caixa". Hããã???
3. Barsi está certo!
Pfv deixem o HCTR11 em
Paz. Obrigado
boa noite
Acumulando dívida, só falta acumular vacância pra buscar o xppr. Está no ritmo do "Daqui pra frente é só pra trás"
Ou seja, estão usando os resultados acumulados para abater o prejuízo das vendas de cotas de fundos imobiliários, que de início nem deveriam ter sido compradas, afinal caixa se aloca em fundo DI de bancão e ponto final. Depois não entende o porque do mercado bater no preço da cota
O q vc precisa saber é que nao deve comprar
Kk
Duas dúvidas:
1 o caixa do fundo conta no valor patrimonial?
2 na venda de ativos quanto tempo demora para recalcular o valor patrimonial?
Obrigado!
Eu sou cotista do VINO há muito tempo. Ele chegou até a ser minha grande aposta no setor de lajes...
Mas estou extremamente desapontado e não sigo aportado há mais de 1 ano.
Ainda não fui convencido que a compra da Globo foi boa para nós cotistas, eu jamais teria feito esse movimento de aquisição.
Por hora, não aporto mais e quero que num futuro não tão distante, o VINO11 seja algo que eu possa me livrar ou no mais, ser algo irrelevante na minha carteira.
Estou com o mesmo pensamento!! Inclusive acompanho diariamente para ver se chega no meu preço médio para eliminar minha posição!! Simplesmente o risco não vale a pena pelo que estão pagando e pretendem pagar a médio e longo prazo
Somos 2!!!!!
Já foi a maior rentabilidade da minha carteira. Também foi minha grande aposta, mas se batesse o preço médio eu venderia.
Boa tarde
Fundo despencou após a transação de compra de imóveis da Globo. Na época, apesar de muitos questionamentos devido a alta alavancagem que o negócio geraria a gestora vendeu a tese que era um excelente negócio e manteve a compra. O tempo provou que a gestora estava errada e prejudicou em muito o fundo.
excelente conteúdo, mas só me fez aumentar mais ainda minha desconfiança em manter posição no fundo. a concentração de renda da globo se torna cada dia mais preocupante apesar de ser uma empresa extremamente sólida. não está valendo o risco.
Em vista dos acontecimentos dos últimos meses, já não creio mais em “empresa extremamente sólida”. Tudo é possível.
Somando o número de horas acredito que a maioria passa mais tempo no RUclips do que vendo rede Globo.
Ela largou UFC, fórmula 1, Oscar, uma parte do futebol, e a audiência vem caindo pouco a pouco.
É motivo de preocupação.
Claro que o imóvel é sem igual mas fica um certo receio …
@ excelente ponto! Mas olhando o balanço da globo, isso não tem sentido nenhum! Para mim é meramente mudança de estratégia! Para ser bem sincero, o que mais me incomoda é a alavancagem do fundo, a concentração na globo é só mais um fator que me faz buscar atingir meu preço médio e eliminar posição! Existem fundos, não estão pagando o suficiente para que justifiquem o risco desta concentração de renda e alavancagem.
Os caras tomaram alavancagem cara pra recompor caixa, destruindo o VP do fundo a médio prazo. Isso foi bem bizarro.
Já assisti várias lives desta tal de Érica com o Baroni, gosto dele mas está sendo pouco crítico com ela!!!
Entrevista chapa branca.
Estou assistindo esse vídeo 11 meses depois, e o fundo continua alavancado. Nada resolvido.
Vão vender algum imóvel?
Que engraçado, me desfiz de VINO11 hoje. Tinha 2 cotas (sou iniciante). Troquei por um FII muito melhor, mais bem gerido e que rende melhores dividendos.
Uma dica não olhe só o dy leia os relatórios (vacância física/financeira, alavancagem, propostas do fundo, localização e tipos dos imóveis... gestora e taxas), pq muitos fundos inflam o dy para atrair cotistas mas no fundo não está bem das pernas, se vc for por dy olhe fundos de papel não tijolo
@@rgarciac0408 se você apenas pelo yield tomará na cabeça HCTR 11 era o queridinho do yield...levou porrada e desabou mais de 40%. Investidor em renda variável tem que ter gestão de risco e acabou, nenhum ativo representar mais 10% ou 15% da carteira total.
@@ricardoandrade4863 Sim, tanto que sigo vários pontos como destaquei ali em cima... Nunca mexi com essa bomba relógio sempre dou uma lida nos relatórios para ver se condiz com o que eu acho aceitável para continuar aportando ou vai para geladeira. Hectare é uma das gestoras que não tenho confiança por... vinci tbm relatórios fracos até erros... e por ai vai
se for pra yield e risco prefiro o CACR11 ou URPR11
Vi que ele vai virar base 10, oq vcs acham disso ?
Esse fundo segue como aposta da carteira nao passo de 3 % da carteira se um dia vingar vingou se nao paciencia
Professor, se eu pudesse pedir somente uma coisa, até porque minha participação é mto pequena pra incitar assembleia e alteração de Regulamento, é que mesmo prevista a iniciativa de negociação como essa da Globo, a revelia do interesse dos cotistas, que se abrisse, talvez por motivação mais moral, já que o racional continua parecendo nebuloso, uma enquete futura pra quem sabe, não se repetir a experiência, se é que de fato possa ter sido motivo de forte discórdia essa da Globo junto aos verdadeiros donos do Fundo. Obrigado
O problema do VINO11 começa Vin e ci.
Globo11
Mundo corporativo… como explicar uma M… de maneira inteligente! Muito legal, o problema é sempre fora, cadê a análise de risco? Taxa de administração não varia nunca!
No caso da Globo acho imprudente afirmar que é uma “segurança gigantesca “ e que está “absolutamente confortável “.
Todo cuidado é pouco e a diversidade de ativos é requisito mínimo de segurança.
Se tem até grandes bancos quebrando e big techs encolhendo, então tudo é possível.
Lula nao deixa quebrar fih... Faiz u eli.
Até as pedras portuguesas da orla do Rio sabem que a Globo já era....
GLOBO já era ?? Com média diária entre 17h e 23h de 25pp. Competindo com milhões de canais a cabo e a Internet, até com a globoplay😅😂😂
Portfólio que estava quase 100% locado versus mercado com 25% de vacância, deveria ter um yield bem melhor ou estão queimando com locações a preços menores e/ou alavancagem corroendo grandemente nossos rendimentos. Enfim, baita tiro no pé essa alavancagem do prédio da globo...
A alavacagem corroi 30% das rendas mensais, com isso reduz o DY, consecutivamente o preço da cota no mercado cai. A destruição de valor mensal das dívidas equivale a uma vacância de 30%
Podem ignorar a realidade, mas não a consequência. Esse fundo, em termos de valorização, é uma decepção e no meu ponto de vista, ele e não somente ele, é muito vantajoso somente para grandes locatários que se desfazem de um passivo e decidem quanto querem pagar pela locação. Fundos imobiliários no Brasil, como tudo, é deturpado.
Somos apenas agentes de liquidez.
Alguns ouvem esse relato "bonito" e bem estruturado e caem de cabeça.
Gostaria de saber quanto de participação desses gestores.
é um tapa na cara do costista a gestora vim fala que a performance ta boa . pqp. nao vejo a hora de sair desse fundo e nunca mais comprar nada da vinci
Ela quiz dizer menos pior que outros fundos não melhor.
Afff gestão desastrosa, gestão globo!!! Me livrei deste FIIS Hahahahah!
Uma mãozinha pra globo?
Lajes corporativas ? Acabou seu BOOM 💥de retornos ... só quem TA GANHANDO AINDA SAO OS DONOS de Corporações que os contratos lhe dão garantias...os investidores ?🙈🙊😭😭😭
Sai fora quando comprou o prédio da Globo. Se alavancou e não trouxe beneficio algum ao cotista.
Para o Baroni todo recorte é curto...só Matusalém pra investir em FIIs...piada!
Kkkkkkkkkkkkkkk
VINO infelizmente errou e os resultados estão aí
Realmente gestão boa de conversa e péssima em performace.😂
Tenho aportado frequentemente no fundo.
6 meses depois e o fundo não mudou nada, ou seja, foi tudo papo furado já que não fizeram nada de gestão ATIVA!
Reciclar a Globo seria uma boa. Pensa nisso gestora.
Gestão cagou em todos seus fundos e o pessoal dá visibilidade para eles ainda!
#foraerica
Que aula que o professor deu pra essa senhorinha, tá escondendo o leite né? Essa tia não transmite confiança!
Pior fundo imobiliário que tenho na carteira
Desafiador é ter fii da vinci kkkkk
A gestão não têm argumentos para justificar a falta de competência das pessoas envolvidas em suas operações. Melhor cair fora dessa gestão.
Essa Érica só tem conversa mole, performance péssima do Fundo ! Como gostaria de sair, mas seria uma perda grande!
Sai e distribui em outros fundos que tb estão descontados! Fica elas por elas
@@AngeloZerbini, o pior é que não fica. Quando vc realiza o prejuízo, este fica consolidado. E ao saltar para outro fundo vc está assumindo um novo risco.
Na verdade fizeram uma NEGOCIATA na calada da noite. Se a convicção fosse tão grande de que o negócio seria bom, teriam convocado uma assembleia de cotistas antes de fechar com a Globo. Se não convocaram e fizeram na surdina é porque já sabiam que uma assembleia jamais aprovaria uma sacanagem dessas.
O valor aportado no prédio da Globo teria sido muito mais bem investido em imóveis menores e de boa qualidade. Sem concentração de receita e sem necessidade de alavancagem.
E outra : vc acha que na Globo só tem ingênuo ? Se aquele imóvel fosse tão bom, vc acha que a Globo o venderia FIADO, como vendeu ?
Embora essa moça venha com essa conversa fiada de que a "coincidência" entre o pagamento da última parcela do imóvel da Renner fez com que a cotação caísse e que a aquisição do imóvel da Globo fez com que "parecesse" que a cotação caiu por isso, é puro conto da carochinha. Eles sabem o tamanho da m... que foi a aquisição do imóvel da Globo e que isso espantou os investidores.
Blá-blá-blá
É Fã, ídolo!
Assisto todos os seus vídeos ...
Essa gestora não me passou confiança não.
Globo sólida?! Que piada
Esse fundo se cagou inteiro com a compra da globo! Que bosta!!!! Perdeu todos os fundamentos
Minha opinião: a Globo foi um tiro no pé.
Eu me recuso a assistir a Globo.
Penso que podem aproveitar o momento e vender. Se livrar do ativo.
Vender um ativo "AAA+"? No Brooklyn?
De um inquilino com caixa de 10B positivo e fora da curva pessimista das demais empresas do país?
Isso sim seria um tiro no pé!
Não confunda viés político ou emoções com business....
@@MarcoG4rrido fala isso porque não era cotista antes dessa tragédia da compra da globo. Negócio mais feito e com aluguel péssimo para os cotistas. Quem ganhou foi a globo e a gestora. Os cotistas diminuíram o patrimônio e ficaram com alavancagem de 35%.
Vão vender o ativo pq o Ade Vieira se recusa a assistir a Globo. 😂😂😂😂
@@andersonp9375 é a minha opinião. Fique com a sua.
Fundo ruim
Essa é a típica mentira com a estatística 😂!
Péssima gestão, fizeram besteira
Os fundos da Vinci estão sofrendo muito, será incompetência da gestora?