Eu concordo em parte… Acho q isso é subjetivo, vai da estratégia de cada um. O ideal é ter um equilíbrio entre papel e tijolo numa carteira previdenciária, e sempre reinvestir um percentual dos proventos, de maneira a manter poder de compra e patrimônio no longo prazo
Se você reinvestir 1/3 do Provento do FII de papel, você preserva o valor no longo prazo. Outro especialista em FIIs fez esta conta(desmistificando FIIs se não me engano).
Existe uma questão de conceito e naturalmente preferência pessoal: O mais próximo de se investir em imóveis físicos (sem toda dor de cabeça envolvida) são os FIIs de tijolo. Os FIIs de papel, na minha opinião, nem deveriam ser classificados como "Fundo Imobiliário" , e sim FIDCs com Lastro em operações vinculadas ao mercado imobiliário. Em um FII Tijolo, os imóveis que compõem a carteira, pagam os rendimentos provenientes dos aluguéis, ou seja, o investidor é dono de forma indireta dos imóveis, mais o fluxo de caixa provenientes dos aluguéis. Em um FII de Papel, os títulos de crédito que compõem a carteira pagam rendimentos provenientes de operações de crédito vinculadas ao mercado imobiliário, ou seja, o investidor é dono de forma indireta de carteiras de crédito adquiridas por meio da securitização dos recebíveis, que geram um fluxo constante de pagamentos. Resumindo: FIi Tijolo: Dono de imóveis Fii Papel: Dono de carteiras de crédito Pessoalmente só tenho FIIs de Tijolo por me identificar com o conceito de investir em imóveis de qualidade com diversificação e facilidades que só o os FIIs, ao contrário dos imóveis físicos, podem proporcionar. Acho interessante investir tb em carteiras de crédito, mas nesse caso prefiro investir de forma indireta via compra de ações dos melhores Bancos. Na minha opinião, são os melhores gestores de crédito.
Existe o BCRII 11. Um fundo de papel administrado pelo banco Banestes aqui do Espírito Santo. Boa gestora. Só uma relação com oq vc disse sobre os bancos. Abraços
Esta resposta é a que mais se aproxima de meu pensamento sobre o tema! Alguns fundos de papel, atualmente, considerando-se os rendimentos mensais, ultrapassam em muito a SELIC, se anualizados (potência 12). VGHF11, p.e. Assim, se o investidor “gastar” apenas o excedente à SELIC e reaplicar o correspondente a esta, estará fazendo a melhor opção. Este ao menos é meu pensamento, sendo certo que respeito opiniões diferentes. No caso por mim referido, o acompanhamento deverá ser mensal, digamos, por “sintonia fina”, para não deixar “cair o cachimbo”... De qualquer forma, também imagino que sólidas empresas, em ramos perenes, com bons balanços e que habitualmente pagam bons dividendos, cujos pay out não ultrapassem muito 50%, e que tenham um bom LPA, são preferíveis.
A grande maioria dos fundos de tijolo pagam menos hoje do que pagavam a anos atrás. Prefiro fiis de papel, tenho a consciência que não vão reajustar com a inflação, mas basta reinvestir o bastante dos dividendos para me proteger no período de aposentadoria. Prefiro que me paguem o risco mês a mês, do que entrar num barco furado e perceber isso 10 anos depois. Pesquise por si próprio e chegará a essa conclusão olhando o valor nominal do pagamento de dividendo por cota ao longo dos anos nos FIIS de tijolo.
@@viniciusm7549 isso ! Complementando q temos q apostar muito no gestor adquirindo imóveis em bom estado (manutenção preventiva) e bem localizados p q se valorizarem pelo menos igual à inflação .
Geralmente quando ficamos mais velho oque encarece o custo de vida é questão de saúde. Ou seja, seja rico ou pobre, cuide de sua saúde, faça atividade física regularmente, evite consumo excessivo de drogas, cigarro e álcool.
Eu prefiro fundo de papel, tenho uns 75% nessa modalidade. FII de tijolo eu não vejo com bons olhos, pq muitos se você olhar não fazem como dito no vídeo, o VP é o mesmo durante anos ou com algum aumento que não chega nem perto da inflação. Então ao comprar fundos de Tijolo eu olho o DY anual, se houve aumento real do VP durante os anos, vacância e PL. Se gostar depois olho localização, diversificaçao, multiproprietários e etc. Um item importante como falado no vídeo, é imbutir no seu planejamento financeiro o reinvestimento da inflação, eu utilizo 6,4% aa.
Faltou falar que o porquê que você tem fundo de papel em sua carteira. Se o de papel devolve a inflação bastante a pessoa reinvestir o rendimento, aí seu patrimônio vai aumentar. Você pude até usar para os gastos mensais uma parte desses dividendos de papéis, mas a outra parte tem que ser reaplicada.
Sinceramente, prefiro um bom equilíbrio do que apostar tudo em tijolo ou em papel. Sem falar que é mito essa questão dos fundos de tijolos reporem a inflação, dificilmente vejo gestores conseguirem repassar todas as perdas inflacionárias para os inquilinos. Ou seja, perde-se também poder de compra com o tempo
Fundo de papel quase nao valoriza a cota, ele embute inflação nos rendimentos (Isentos de IR). se vc parar pra pensar isso é muito bom pq caso precise vender a cota paga menos imposto, o segredo é reinvestir os rendimentos e ir aportando mais pros juros compostos trabalharem pra ti.
Eu tenho maioria papel. Aproveitando os pgtos altos. E reinvestindo tudo e mais un pouco. Pois tbm acho q o de tijolo talvez nao corrija toda a inflacao. Se o papel devolve na hora inflacao eh so reinvestir. Nao ache q imovel fisico aumenta aluguel real. Eu tenho sala comercial. Apartamentos. Barracao comercial. Casa alugada e lavoura. Os apartamentos e a casa nao aumento aluguel a 3 anos. Barracao sobe conforme salario minimo. Lavoura ganho mais pq soja subiu bastante. E renegocio contrato cada 6 a 8 anos. Logico q o imovel valoriza. Mas eu nao fiz ele pra vender. Meus fiis sao complementos para aumentar renda. Nao patrimonio
Amigo tô seguindo mais ou menos esse raciocínio porque o pessoal fala tanto que a inflação é o indexada ao imóvel e então valoriza a cota e no papel não, porém e se reinvestir a inflação no de papel ? Ou tudo na verdade enquanto não se alcançou a liberdade financeira. Talvez aqui o único problema seria se o fundo estivesse com ágio alto e sabemos que o Fii de papel uma hora volta pro vp de 1.0 ou as vezes menos que isso por um tempo. Tem a questão da carteira geral também, investir em um fui de papel mais barato ou em outra categoria da carteira que esteja mais barata até ações. Quanto mais eu penso mais minha cabeça frita kkkkkkkkkkk
@@topmasterunicx3396 vi varios videos de fiis com 4 ou 5 anos de tijolooo. Q mostram o aumento do patrimonio dele ao passar do tempo. Eh beeeem pouco. Pode pesquisar. Meus imoveis fisicos sim valorizaram. Mas os fiis sao bem diferente. Nao entendo o pq mas sao. Tem fii de tijolo com ganho de valor em 10 anos de bem pouca coisa. Enqto meu imovel fisico aqui se valia 1 milhao em 5 anos vale 3 ou 4. Por isso eu uso fii para renda mensal. Se ganhar um pouco encima bom tbm. Senao nao muda nada. Vai ficar ali investido acredito w muitooosss anos. E sempre aportando pra ganhar mais aluguel. Nao eh essa a logica da carteira previdenciaria. Oq paga conta eh rendimento. Nao aumento de capital. Se meu fii hctr dobrar o valor eu nao vou vender. Quero o lucro mensal dele
Leandro, imagine que eu tenha FII de papel, recebo 10K de DY e reinvisto um valor acima da inflação todo mês, o meu capital e DY também vão aumentar no passar do tempo, assim como acontece no fiis de tijolo, acredito que essa deva ser a lógica para os investidores de fiis de papel.
@@iurigomes516 pior que tem, lembro do professor baroni falar de um fii que tem um predio no rio que se desvalorizou demais, fora a vacância. enfim tudo tem que ser estudado, nada é garantia.
@@iurigomes516 No comentário eu disse casa não shopping. Porem shopping também pode desvalorizar dependendo da localização ou da economia local. Nada só valoriza. Nem ouro só valoriza.
Existe o fenômeno urbano conhecido como a cristalização das regiões centrais de áreas urbanas, onde esses locais são caracterizados como o grande centro comercial de uma cidade, e com a expansão urbana, essas áreas super valorizadas tendem a perder espaço para outras novas áreas criadas, e com o passar de algumas décadas essas áreas centralizadas perdem o interesse dos setores comerciais e tendem a se tornar um lugar estagnado que mais parecem "áreas abandonadas." O centro comercial da cidade onde moro sofre esse fenômeno.
Boa noite! Tem fundos de papel que é composto por CRI por exemplo a uma taxa media acordada de IPCa+8% por exemplo. Dessa forma eu vou estar ganhado sempre 8% acima da inflação. Considerando que o valor da cota do fundo de tijolo é ajustada conforme a inflação, e que os alugueis (que geram o yied) também são ajustados conforme a inflação (aluguel proximo de 0.3% am sobre o Vp), caso seja possível eu reinvestir no fundo de papel o que eu recebi, matematicamente é melhor ter o fundo de papel correto? Gostei do seu canal! Posso estar errado mas gostaria de uma resposta sua nesse ponto... muito obrigado e parabéns!
Como em qualquer investimento o segredo é diversificar. Uma parte em papel e outra em tijolo. Com os rendimentos altos do papel eu reeinvisto em outros ativos como ações ou fiis de tijolo.
Acho que não entendi. No minuto 4:20 m, você disse que o fundo de papel entrega a inflação no rendimento. Ou seja, o Fundo de papel, principalmente, aqueles que tem a maior parte dos CRIs atrelados ao IPCA, acompanham a inflação nos rendimentos. Logo, se a inflação abaixar, os rendimentos também irão abaixar, porém você não perde o poder de compra porque ele está acompanhando a inflação. No final das contas, você não perde. A gente até vê o dinheiro diminuir em números, mas não em valor poque ele está acompanhando a inflação. É até legal você olhar para o valor do seus rendimentos e perceber que consegue consumir mais com pouco dinheiro porque, em valor, ele estará bem valorizado por estar acompanhando a inflação. E você melhora ainda mais a situação reinvestindo sempre, mesmo na aposentadoria. E veja bem, não estou falando aqui de cotação, mas sim de rendimentos que é o principal dos fundos de papel. Me corrijam se eu estiver errado.
Se fosse realmente dessa maneira, os fundos de tijolos com mais de 10 anos deveriam ter P/VP acima de 2,00. mas como podemos ver não tem nenhum. Grande exemplo seria o HGLG11 desde 2011 em 11 anos aumentou qnt de patrimônio com correção da inflação?
Cara acho que seu raciocínio está errado. O preço da cota sobe pq o valor patrimonial tbm sobe. É isso que ele quis dizer. Então se hoje o P/VP for igual a 1,00 e o valor patrimonial dobrar e o valor da cota também dobrar o resultado do P/VP vai ser 1,00 de novo.
@@dirceumedeiros1687 Seu raciocínio está correto, mas se o valor do patrimônio do FII dobrar e então o gestor do FII emitir mais cotas até dobrar a quantidade total de cotas do FII, o VP da sua cota permanecerá constante, o que induzirá o mercado a manter o preço da cota, o que então resultará em P/VP = 1 sem que sua cota tenha incorporado essa valorização de patrimônio que você mencionou.
O ipca nos fundos de tijolo se reajustam nas cotas, nos fundos de papel você recebe em dividendos. Logo, para manter o poder de compra deve se reinvestir parte dos recebíveis em novas cotas
Imóvel valoriza mas só é válido o fii de tijolo se vc vender suas cotas. Vc pode pagar 500 em um aluguel 5 anos atrás e hoje está pagando 700 no mesmo aluguel, só leva em consideração que o salário mínimo aumenta assim coml a inflação. Tijolo pra dar 1 real por cota vai mais de 5 anos e até lá a inflação já comeu o dinheiro sendo que tem fundo de papel pagando fácil 1 real por cota e com boa gestão. Pode ser que daqui 5 anos o fii de papel esteja pagando ainda 1 real por cota, mas até lá vc já ganhou o dobro em relação ao fii de tijolo.
Quais os tipos de fundos? de tijolo, papel, fundos... onde vejo todos os tipos? Eu estava focando em fii de papel pq o DY é alto. E tenho apenas um de tijolo (mall11) doido que ele ficasse positivo pra me livrar dele... hoje ele tá positivo e eu mudei de ideia e comecei a aportar mais nele. \o/
e se vc reinvester a parte da inflacao do mes no fundo de papel? exemplo se a inflacao do mes for 0,38 vc subtrai e esse valor vc reinveste para segurar a inflacao. Ja que vai render mais entao vai da proximo a um fundo de tijolos a metade do vlaor ja q ele rende o perto do dobro entao da na msm . Oq fico com o pe atras do fundo de tijolos é que alguns podem nao vlaorizar por ma gestao dos cotistas por exemplo.
Mas é que os fundos de papel já te pagam a inflação nos dividendos todo mês, temos que gerenciar e aportar o referente a inflação naquele mês, e o restante seria o aluguel livre. Eu prefiro fiis de papel por isso, os de tijolo "teoricamente" teriam que entregar a inflação na cotação, mas o que vemos é o contrário, a grande maioria dos fiis de tijolo só caem...
Resumindo: Se vc está acumulando patrimônio e pode reinvestir 100% dos dividendos mensais para proteger o principal da inflação e fazer uma bola de neve para crescer o valor principal com juros compostos o fi de papel é melhor Mas, se vc quer viver de renda e gastar todo o valor obtido com o dy o fi de tijolo é melhor pq de tempos em tempos aquele imóvel se valoriza e o preço do aluguel sobe corrigindo sempre a inflação ao longo do tempo. Ai no caso o Leandro diz que ele Leandro prefere os de papel.
Esse Cabral... rapaz, pq vc nunca diz q tem q reinvestir a parte da inflação nos de papel? C deu um exemplo de 1% a.m papel e 0,7%a.m tijolo, 0,3% q é a diferença, neste exemplo, precisa ser reinvestidos nos de papel! Passe a informação correta. E mais existe ganhos de capital nas vendas dos títulos com uma gestão ativa.
Também concordo com você, se eu recebo um bom provento de fundo de papel, logo vou comprar mais cotas que vai gerar mais bom provento que vai dá pra comprar mais cotas e assim acompanhar ou talvez até ganhar da inflação. Eu tenho o seguinte pensamento; 0+0 ou 0x0 é igual a 0, agora 100 mil é igual a 102 mil no primeiro mês, e no 12ºmês são 125 mil, isso por causa dos aportes mensais e reinvestimentos dos proventos.
Pois é... Fiquei pensando nisso tbm. Uma informação fundamental que ele não passou é que precisa reinvestir parte dos ganhos dos fiis de papel. Os papéis ADIANTAM a inflação pro investidor. Depende dele reinvestir ou não! Um vídeo desse pode induzir a pessoa a vender bons fundos de papel para ter uma carteira só de tijolo...
O tijolo pode ou não se valorizar. Existe ainda o problema da vacância no tijolo, se valorizar mas aumentar a vacância.... Penso que o que traz segurança em qualquer cenário e reinvestir os dividendos. Na fase de fluicao ao menos 25%.
Putz concordo em partes. É verdade que fii de tijolo, no longo prazo, acaba te protegendo contra a inflação, mas não é imediato. Então, mesmo com uma carteira só de tijolo, você iria ter que reinvestir parte dos rendimentos pra manter o poder de compra. Eu prefiro tijolo, mas não tem como não ter pelo menos uns 30% de papel na carteira.
Leandro, acredito que esteja equivocado, os rendimentos dos CRIs dentro dos fundos de papéis são corrigidos mensalmente pelos indicadores macroeconômicos (IPCA/CDI) fazendo com que mês a mês a distribuição de proventos passe a ser reajustada, portanto, a cota do FII de papel de fato não se valorizará, porém, os proventos sempre acompanharão a inflação.
Acho você não entendeu bem o que o Leandro falou. Entendi que, para ele, Leandro, se você estiver utilizando um fundo de papel como aposentadoria e gastar todo rendimento você vai estar consumindo o rendimento real mais o referente à inflação. Você vai perder o valor de compra da sua aposentadoria.
@@ronaldoheredia2096 entendi tb assim. A forma q vejo de manter o poder de compra é periodicamente reinvestir a parte dos rendimentos q correspondem à inflação. Penso q, teoricamente, o cotista teria o poder de compra dos seus rendimentos preservados.
O indexador da maior parte dos Fiis de papel é IPCA (Inflação) . Se a inflação sob automaticamente vai subir a receita do Fii. Nem todo imovel valoriza. Existem ciclos imobiliarios. Acho q uma carteira balanceada é a receita certa
@@500Pratas1 correto amigo. É um conjunto de fatores. Fora a ação dos especuladoes que alugam papéis p ganhar com o curto prazo trazendo uma volatilidade que assusta os mais novos e podem gerar "oportunidades" aos q entendem as "regras do jogo". Parabéns pelo trabalho
Comecei há pouco tempo, mas já entendi q a diversificação é importante. Então, mantenho meus Fiis de papel, mas estou começando a aportar em fundos de tijolo e n vou pegar muitos fundos p n diluir muito os meus rendimentos. Muito boa sua explicação.
Se o foco e o aumento de dividendos fii de tijolos não fazem sentido a inflação ano passado de mais ou menos uns 9% e não houve aumento no valor pago de dividendos de fii de tijolos se vc ver os do ano passado estão igual ao de hoje então desvalorizou o poder de comprar
Pelo que eu entendi, não, porque o imóvel foi ajustado seu valor, ou seja, ano passado vc recebeu por ex um DY de 5% num imóvel avaliado em 500mil porém esse ano reavaliaram o imóvel pra 520mil, logo o aluguel aumenta, e os mesmos 5% agora são sobre um valor maior, agora isso é na teoria, pq não sei quais são os períodos em que ocorrem esses ajustes
Prefiro tijolos , não me sinto confortável, com os fundos de papel , sou investidor de longo prazo, as incertezas no pape,l é muito grande, por isso que pagam mais, duvido que se papéis pagassem a mesma coisa , muitos ficariam no tijolo.
O problema é que a maioria dos gestores vendem os imóveis assim que começam a se valorizar e embolsam o lucro transferindo a parte dos cotistas em rendimentos ou simplesmente o gestor vai lá e dá desconto no aluguel para não perder o cliente, aí essa tal inflação nunca chega para o cotista de tijolo. A realidade é que tijolo não entrega nem rendimentos bons nem valorização da cota.
mas o fundo de papel não estão basicamente atrelados à inflação? se em 10 anos, como no exemplo, o cara q gastava 8k /mês passa a gastar 15k, sem mudar o padrão, significa que houve uma grande inflação e por consequência os CRIs do fii tbm não pagariam mais dividendos? pela alta da selic, ipca etc? ou seja, o resultado seria o zero a zero, n ter aumento de patrimônio, ok, mas como vc diz ele estaria rendendo menos que a inflação e não é o caso, acredito q se o seu motivo para não gostar dos fiis de papel for só esse, então é um motivo equivocado.
Investindo em FII de papel, precisa investir pelo menos uns 20% dos seus rendimentos.. para não perder o poder de compras. E ter uma carteira diversificada..
Valeu Leandro pela aula! Na opinião, fundo de papel bem selecionado é uma opção de ganho maior em comparação a renda fixa no atual momento, pensando a curto prazo, tipo 1 ano?
Raciocínio todo errado, tudo depende de como vc vai gerir a sua carteira, a inflação nada mais é que um percentual mensal, se vc faz movimentações inteligentes que sempre te rendam percentuais acima da inflação, independente de serem tijolos ou papéis vc vai sair na vantagem. Essa história de que fundo de tijolo por si só entregam a inflação é puro mito, basta fazer a comparação dos últimos 10 anos do HGLG e do IPCA, nem ele conseguiu entregar a inflação durante todo o período.
É dificil essa briga, fiz uma conta rapida aqui vou tentar resumir. Peguei HGLG (citado) e o BCRI (mais antigo). Se tivesse comprado 1 cota de cada ha 5 anos atras (31/5/2017). HGLG (125,50) valorizaçao de 82 sendo 30 da cota e 51 de yield; BCRI (113,50) valorizaçao de 58 sendo (-4) da cota e 62 de yield; Otimo, HGLG deu banho mas olhei 5 anos antes (2012) e o valor do HGLG era exatamente igual de 2017, ai fodeu as contas.
Isso é RV, por isso q esses gráficos não são fidedignos, as vezes passa 5 anos lateral e em 1 ano quintuplica, logo....estuda os fundamentos, acredita na tese e vai...
@@dome154 não fiz valor ajustado. Peguei o valor da cota e os dividendos separados e Tb não calculei reinvestido os DY. Na vdd fiz uma conta bem simples mas qdo olhei valores de 2012 vi q a história é outra...
o que acontece com o cotista caso o fii de papel seja encerrado? o valor investido é estornado? no caso do tijolo, os imoveis sao vendido e o valor e devolvido aos cotistas, mas nao sei como fica nos fiis de papel
Dessa vez eu discordo. A primeira coisa que vejo antes de investir em fundos de papel são os relatórios gerenciais. Lá informa os contratos e vencimento de longo prazo, muitas vezes em 2035, isso entendo que garante o recebimento a longo prazo. Sendo assim, os gestores vão negociando outros ao longo dos anos. Tem site que dá pra simular as carteiras com compras de datas anteriores e é visível o valor muito abaixo pago pelos fundos de papel, além dos altos preços para adquirir as cotas em relação aos de papel.
São dois investimentos distintos, um certo que te entrega a inflação, e outro uma incógnita. Por isso gosto dos dois, de preferência meio a meio. Para quem visa apenas rendimento, os Fiis de papel são os melhores, o VP não sobe e se um dia tiver que vender suas cotas não pagará tanto IR. Já os de tijolos uma parte da inflação fica acruado no valor da cota, sendo que para destravar toda a inflação do período terá que vender e pagar os 20% de IR.
@@Maria-bc1xu Oi ! Vou te dar um exemplo: O KNRI foi lançado em 2010 com valor de cota R$ 100,58. Hoje está em R$ 132. Ou seja, menos de 32% de valorização pela "inflação". O IPCA no período foi de 104%. Mais do que o triplo. Por isso, a inflação em tijolo não é garantida, se a inflação em tijolo fosse garantida a cota do KNRI deveria estar valendo 205,18. Beleza ?
@@simonrobertoneto mas ai voce esta sendo parcial...veja que em 2020 a cota bateu exatos 200 reais, provando que a inflaçao foi reposta...de lá pra cá, tivemos a maior crise do mundo moderno, mas que está passando, e tudo tende a voltar ao que era antes
Concordo em parte também. Veja, no calculo que vc fez os fundos de tijolos rendem 3K a menos (ou seja 10K nos de papel e 7 K no de tijolos). Esses 3 mil a mais no mês, reinvestidos em 10 anos também farão muita diferença no final. E bem aplicados poderão não só corrigir inflação, como aumentar o patrimônio. Vai da estratégia também!
@@dome154 Mas tem a questão do fii en questão estar com ágil, seria melhor investir em fiis mais descontados ? POrque no final das contas oque vai importar seria o rendimento da carteira em sua totalidade certo ?
@@topmasterunicx3396 sem dúvida sempre melhor comprar cotas c valores atrativos como tb , como sabemos, FII c gestão eficiente, c bom histórico. O restante é fazer nosso dever de casa q tb inclue não gastar a parte dos rendimentos q corresponde a correção da inflação .
Eu concordo com você, mas eu percebi que os dividendos de todos os fiis de tijolo que eu vi continuam distribuindo o mesmo valor (ou até menos) em rendimentos desde o início, mesmo com a inflação. Alguém sabe o porquê disso acontecer? As cotas, de fato, valorizaram, mas o rendimento aparentemente não acompanhou.
Sou novato no mundo dos investimentos, mas pelo que eu entendi a resposta é simples, os aluguéis pagos nos fiis de tijolo estão lá fixos nos contratos, com aumentos periódicos, por exemplo anuais, como temos quando vamos alugar uma casa ou loja mesmo, já nos de papel, como são dívidas, cada uma atrelada a um índice, elas sofrem variações mensais, ou seja, uma atrelada ao IPCA, então como o IPCA subiu, elas começaram a subir também, quando ele cair, elas vão cair também, dito isso eu discordo do 500 pratas pq não fez sentido pra mim ele dizer que os fundos de CRI não acompanham a inflação, sendo que eles são diretamente ligados a ela
@@samuelfelix9778 Ele quis dizer que a inflação é inteiramente repassada nos rendimentos que você recebe dos fundos de CRI. Já os fundos de tijolo você recebe o aluguel reajustado pela inflação + a valorização dos imóveis, que tendem a se valorizar acima da inflação. Fundos de CRI não se valorizam. Já imóveis têm uma tendência mundial de se valorizar 1% acima da inflação, no longo prazo.
Concordo totalmente quando você vai utilizar o rendimento para sua manutenção na aposentadoria. Enquanto estiver em fase de acumulação tem que fazer as contas. Um fundo de papel para acumulação pode ser até mais compensador se os rendimentos forem reinvestidos. Agora quando resolver utilizar os rendimentos para aposentadoria, sem dúvida é melhor se livrar dos fundos de papel e comprar fundo de tijolo.
No geral sim, mas tem fundos de papel que fogem dessa regra. Veja o retorno de IRDM histórico do início até hj, patrimônio aumentou, rendimento aumentou ano a ano, mas na regra é isso aí mesmo, mas os bons fundos de papel conseguem entregar retorno acima da inflação e crescimento de patrimônio.
Fundo de papel que tem sua rentabilidade lastreada em CRI, CRA, debentures, todos com IPCA +taxas não corrigem a inflação? 😂😂😂Kkkkkkk. O mais racional é uma carteira equilibrada em tijolos e papel
@@advogadoinvestidor2368 Cara não fala merda, os fii's de papéis sempre tem um prêmio maior em relação ao tesouro ipca, só se tu ta falando do patrimônio que nao oscila igual renda váriavel, mas dae é outra história, no mais tava rindo ali em cima e falando bobagem embaixo kkkk!
Vc sabe o que é VNA? Provavelmente nunca ouviu falar nisso e não sabe o conceito. O IPCA+ 35 hoje vale R$ 1.198, o VNA vale hoje 3.956 reais. Ou seja, vc compra um título com desconto de 70% do preço real do titulo. Sabemos que o VNA se valoriza diariamente até o vencimento em 2035. Não há como comparar. só um exemplo: tenho um título que comprei em 27/11/2015 com o preço de R$ 713,63, HOJE ESTE TÍTULO VALE R$ 3.961,64, PELO VNA DO DIA 25/05/2022, OU SEJA 455,13% DE VALORIZAÇÃO EM 7 ANOS. Deixa de ser ignorante e vai estudar o que é o TD e o VNA.
A ideia é que fundo de papel pagaria juros e correção monetária enquanto que fundo de tijolo pagaria somente juros. Para que o investimento em fundo de papel aumente os rendimentos ao longo do tempo, basta reinvestir a correção monetária. A ideia é mais ou menos esta, o que resolveria o problema. Somente lembrar que os constantes investimentos podem gerar despesas com taxas e corretagens, por exemplo.
todos investidores tem que ter fundos de papel,se não tem,perde o pode de compra pra ou futuro,não 100% mais pelo menos 15% isto é uma estratégia construtiva
Penso que os fiis de tijolo não será o que dará o melhor rendimento porém é o mais seguro eles não vão desaparecer estarão sempre ali, principalmente para quem é mais conservador, já os papéis podem haver calotes nas dívidas dos devedores e virar pó .
CRI rem garantias tb, às vezes o próprio imóvel do devedor, ambos os processos correm em justiça, demora a devolução e pode oscilar pra cima ou pra baixo.
Tenho alguns poucos de papel. Estou me desfazendo deles e aumentando o investimento nos de tijolo. Concordo com você! É pra aposentadoria que invisto. Estou próxima dela. 🤩
Eu busco uma renda passiva de pelo menos 2x o meu gasto médio mensal. Eu entendo que de onde só se tira uma hora acaba. Então 50% pra gastos 50% para reinvestimento .
Quer ganhar ganho de capital com fundo de tijolo? Não seria melhor nesse caso investir na Trisul, jHSF? Cyrela?....dessa vez discordo professor. Fundo de papel traz renda. Se eu quiser ganho de capital invisto em construtoras.
@@carlosc.8843 eu sei. Mas dentro de um contexto aonde o investidor tem uma carteira diversificada, os fiis de papel são aqueles q promovem os melhores rendimentos (isentos) no período de inflação alta. No período de inflação estabilizada, os fundos de tijolos fazem mais sentido. O investidor deve estar atento a curva de juros para saber aproveitar o momento. No período atual os fiis de papel rendem o dobro. E no ponto de vista da diversificação, considerando q o investidor não tem só fii na carteira, deve-se aportar em empresas descontadas, para com essa fatia da carteira, alavancar o patrimônio e não com fii de tijolo. Faz mais sentido pra mim. ( Minha opinião)
Excelente explicação Leandro. Quando eu explico isso para leigos entenderem, eu costumo fazer a seguinte analogia: os fundos de papel são o tesouro selic dos FIIs, e os fundos de tijolo são como o tesouro IPCA dos FIIs. FIIs de papel podem ser comprados a qualquer momento, pois seus rendimentos geralmente acompanham a selic e o preço da cota não costuma variar muito, não haverá perda nem ganho na venda. Ja FIIs de tijolo devem ser comprados quando a selic está mais alta, pois a cota estará mais barata e vc consegue "travar" rendimentos mais altos, podendo ter ganho de "marcação a mercado" se decidir vender quando a selic cair.
Acredito que ainda seja o impacto causado pela pandemia, os FIIs de shoppings foram os que mais sofreram, mas agora tão se recuperando, MALL11, VISC11 e outros.
Eu concordo em parte… Acho q isso é subjetivo, vai da estratégia de cada um. O ideal é ter um equilíbrio entre papel e tijolo numa carteira previdenciária, e sempre reinvestir um percentual dos proventos, de maneira a manter poder de compra e patrimônio no longo prazo
exato, depende também da gestão, basta ver o longo prazo do BRCR11 indo ladeira abaixo por 10 anos
@@alancosta8685 É relativo imagina uma má gestão em fundos de papel em 10 anos.... Olhos nos Gestores!
Se você reinvestir 1/3 do Provento do FII de papel, você preserva o valor no longo prazo. Outro especialista em FIIs fez esta conta(desmistificando FIIs se não me engano).
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Este canal e excelente, diferenciado. Conteúdo de alta qualidade, partilhado de maneira simples, direta e acessível. Parabéns.
Existe uma questão de conceito e naturalmente preferência pessoal:
O mais próximo de se investir em imóveis físicos (sem toda dor de cabeça envolvida) são os FIIs de tijolo.
Os FIIs de papel, na minha opinião, nem deveriam ser classificados como "Fundo Imobiliário" , e sim FIDCs com Lastro em operações vinculadas ao mercado imobiliário.
Em um FII Tijolo, os imóveis que compõem a carteira, pagam os rendimentos provenientes dos aluguéis, ou seja, o investidor é dono de forma indireta dos imóveis, mais o fluxo de caixa provenientes dos aluguéis.
Em um FII de Papel, os títulos de crédito que compõem a carteira pagam rendimentos provenientes de operações de crédito vinculadas ao mercado imobiliário, ou seja, o investidor é dono de forma indireta de carteiras de crédito adquiridas por meio da securitização dos recebíveis, que geram um fluxo constante de pagamentos.
Resumindo:
FIi Tijolo: Dono de imóveis
Fii Papel: Dono de carteiras de crédito
Pessoalmente só tenho FIIs de Tijolo por me identificar com o conceito de investir em imóveis de qualidade com diversificação e facilidades que só o os FIIs, ao contrário dos imóveis físicos, podem proporcionar.
Acho interessante investir tb em carteiras de crédito, mas nesse caso prefiro investir de forma indireta via compra de ações dos melhores Bancos.
Na minha opinião, são os melhores gestores de crédito.
Existe o BCRII 11. Um fundo de papel administrado pelo banco Banestes aqui do Espírito Santo. Boa gestora. Só uma relação com oq vc disse sobre os bancos. Abraços
@@leonardosr9454 Perfeito amigo. Conheço o BCRI11 bem como o Banestes. (Sou funcionário do banco). Obrigado pela recomendação.
Esta resposta é a que mais se aproxima de meu pensamento sobre o tema! Alguns fundos de papel, atualmente, considerando-se os rendimentos mensais, ultrapassam em muito a SELIC, se anualizados (potência 12). VGHF11, p.e. Assim, se o investidor “gastar” apenas o excedente à SELIC e reaplicar o correspondente a esta, estará fazendo a melhor opção. Este ao menos é meu pensamento, sendo certo que respeito opiniões diferentes. No caso por mim referido, o acompanhamento deverá ser mensal, digamos, por “sintonia fina”, para não deixar “cair o cachimbo”... De qualquer forma, também imagino que sólidas empresas, em ramos perenes, com bons balanços e que habitualmente pagam bons dividendos, cujos pay out não ultrapassem muito 50%, e que tenham um bom LPA, são preferíveis.
Ótima explicação parabéns
Super bem explicado
Informação valiosa Leandro, obg !!!
Eu que agradeço
Top top parabéns pelo vídeo muito bem explicado !
O fundo de tijolo também não corrige a inflação 100%. Depende do setor. Uma série de fatores… mas não corrige. Na maioria das vezes.
Concordo. Há algum tempo atrás constatei isso
A grande maioria dos fundos de tijolo pagam menos hoje do que pagavam a anos atrás. Prefiro fiis de papel, tenho a consciência que não vão reajustar com a inflação, mas basta reinvestir o bastante dos dividendos para me proteger no período de aposentadoria. Prefiro que me paguem o risco mês a mês, do que entrar num barco furado e perceber isso 10 anos depois. Pesquise por si próprio e chegará a essa conclusão olhando o valor nominal do pagamento de dividendo por cota ao longo dos anos nos FIIS de tijolo.
Faz sentido!!!
@@viniciusm7549 isso ! Complementando q temos q apostar muito no gestor adquirindo imóveis em bom estado (manutenção preventiva) e bem localizados p q se valorizarem pelo menos igual à inflação .
Geralmente quando ficamos mais velho oque encarece o custo de vida é questão de saúde. Ou seja, seja rico ou pobre, cuide de sua saúde, faça atividade física regularmente, evite consumo excessivo de drogas, cigarro e álcool.
Eu prefiro fundo de papel, tenho uns 75% nessa modalidade. FII de tijolo eu não vejo com bons olhos, pq muitos se você olhar não fazem como dito no vídeo, o VP é o mesmo durante anos ou com algum aumento que não chega nem perto da inflação. Então ao comprar fundos de Tijolo eu olho o DY anual, se houve aumento real do VP durante os anos, vacância e PL. Se gostar depois olho localização, diversificaçao, multiproprietários e etc.
Um item importante como falado no vídeo, é imbutir no seu planejamento financeiro o reinvestimento da inflação, eu utilizo 6,4% aa.
Faltou falar que o porquê que você tem fundo de papel em sua carteira. Se o de papel devolve a inflação bastante a pessoa reinvestir o rendimento, aí seu patrimônio vai aumentar. Você pude até usar para os gastos mensais uma parte desses dividendos de papéis, mas a outra parte tem que ser reaplicada.
Sinceramente, prefiro um bom equilíbrio do que apostar tudo em tijolo ou em papel. Sem falar que é mito essa questão dos fundos de tijolos reporem a inflação, dificilmente vejo gestores conseguirem repassar todas as perdas inflacionárias para os inquilinos. Ou seja, perde-se também poder de compra com o tempo
Fundo de papel quase nao valoriza a cota, ele embute inflação nos rendimentos (Isentos de IR). se vc parar pra pensar isso é muito bom pq caso precise vender a cota paga menos imposto, o segredo é reinvestir os rendimentos e ir aportando mais pros juros compostos trabalharem pra ti.
Na verdade ele não valoriza, Rafael. Só se o gestor fizer emissão acima do VP
Para tijolo passar inflação é mais complexo, depender de ciclos, economia, PIB, etc, na dúvida do preferência ao papel.
*60% Tijolo e 40% papel, sigo assim*
@@DicaspraTudo Sigo assim, igualmente
Eu tenho maioria papel. Aproveitando os pgtos altos. E reinvestindo tudo e mais un pouco. Pois tbm acho q o de tijolo talvez nao corrija toda a inflacao. Se o papel devolve na hora inflacao eh so reinvestir. Nao ache q imovel fisico aumenta aluguel real. Eu tenho sala comercial. Apartamentos. Barracao comercial. Casa alugada e lavoura. Os apartamentos e a casa nao aumento aluguel a 3 anos. Barracao sobe conforme salario minimo. Lavoura ganho mais pq soja subiu bastante. E renegocio contrato cada 6 a 8 anos. Logico q o imovel valoriza. Mas eu nao fiz ele pra vender. Meus fiis sao complementos para aumentar renda. Nao patrimonio
Amigo tô seguindo mais ou menos esse raciocínio porque o pessoal fala tanto que a inflação é o indexada ao imóvel e então valoriza a cota e no papel não, porém e se reinvestir a inflação no de papel ? Ou tudo na verdade enquanto não se alcançou a liberdade financeira.
Talvez aqui o único problema seria se o fundo estivesse com ágio alto e sabemos que o Fii de papel uma hora volta pro vp de 1.0 ou as vezes menos que isso por um tempo.
Tem a questão da carteira geral também, investir em um fui de papel mais barato ou em outra categoria da carteira que esteja mais barata até ações.
Quanto mais eu penso mais minha cabeça frita kkkkkkkkkkk
Fora que independente de tijolo ou papel ao vender as cotas vem os 20% do Leão em cima do lucro...
Da valorização das cotas no caso.
@@topmasterunicx3396 vi varios videos de fiis com 4 ou 5 anos de tijolooo. Q mostram o aumento do patrimonio dele ao passar do tempo. Eh beeeem pouco. Pode pesquisar. Meus imoveis fisicos sim valorizaram. Mas os fiis sao bem diferente. Nao entendo o pq mas sao. Tem fii de tijolo com ganho de valor em 10 anos de bem pouca coisa. Enqto meu imovel fisico aqui se valia 1 milhao em 5 anos vale 3 ou 4. Por isso eu uso fii para renda mensal. Se ganhar um pouco encima bom tbm. Senao nao muda nada. Vai ficar ali investido acredito w muitooosss anos. E sempre aportando pra ganhar mais aluguel. Nao eh essa a logica da carteira previdenciaria. Oq paga conta eh rendimento. Nao aumento de capital. Se meu fii hctr dobrar o valor eu nao vou vender. Quero o lucro mensal dele
Leandro, imagine que eu tenha FII de papel, recebo 10K de DY e reinvisto um valor acima da inflação todo mês, o meu capital e DY também vão aumentar no passar do tempo, assim como acontece no fiis de tijolo, acredito que essa deva ser a lógica para os investidores de fiis de papel.
Prefiro ainda assim os de papel , não há garantias de que os de tijolo ganharão valorização no longo prazo.
a única garantia que temos é a morte...mas vc ja viu um bom imovel desvalorizar?
@@iurigomes516 , há quem pense como eu. E morte não é uma garantia e sim uma certeza. Fique com a sua estratégia que eu fico com a minha.
@@iurigomes516 pior que tem, lembro do professor baroni falar de um fii que tem um predio no rio que se desvalorizou demais, fora a vacância. enfim tudo tem que ser estudado, nada é garantia.
@@DehZeroTres toda regra tem excessão...e excessões servem para comprovar a regra...
@@iurigomes516 então não fala "mas você já viu um bom imóvel desvalorizar" como se fosse impossível oras
Já eu prefiro um equilíbrio
"Imóvel valoriza"
Nem sempre.
Se você comprar a sua casa ai depois abrir uma boca de fumo do lado seu imóvel vai desvalorizar.
vc conhece alguma boca de fumo do lado de um shopping, que tenha ficado aberta por 30 anos ?
@@iurigomes516 No comentário eu disse casa não shopping.
Porem shopping também pode desvalorizar dependendo da localização ou da economia local.
Nada só valoriza.
Nem ouro só valoriza.
Existe o fenômeno urbano conhecido como a cristalização das regiões centrais de áreas urbanas, onde esses locais são caracterizados como o grande centro comercial de uma cidade, e com a expansão urbana, essas áreas super valorizadas tendem a perder espaço para outras novas áreas criadas, e com o passar de algumas décadas essas áreas centralizadas perdem o interesse dos setores comerciais e tendem a se tornar um lugar estagnado que mais parecem "áreas abandonadas." O centro comercial da cidade onde moro sofre esse fenômeno.
Boa noite! Tem fundos de papel que é composto por CRI por exemplo a uma taxa media acordada de IPCa+8% por exemplo. Dessa forma eu vou estar ganhado sempre 8% acima da inflação. Considerando que o valor da cota do fundo de tijolo é ajustada conforme a inflação, e que os alugueis (que geram o yied) também são ajustados conforme a inflação (aluguel proximo de 0.3% am sobre o Vp), caso seja possível eu reinvestir no fundo de papel o que eu recebi, matematicamente é melhor ter o fundo de papel correto? Gostei do seu canal! Posso estar errado mas gostaria de uma resposta sua nesse ponto... muito obrigado e parabéns!
Como em qualquer investimento o segredo é diversificar. Uma parte em papel e outra em tijolo. Com os rendimentos altos do papel eu reeinvisto em outros ativos como ações ou fiis de tijolo.
Caro Leandro. Há algum vídeo seu com a indicação específica dos fundos de tijolo que você recomenda ?
Show Leandro, obrigado por compartilhar teu conhecimento e opinião....valeuuuu!!!!
Acho que não entendi. No minuto 4:20 m, você disse que o fundo de papel entrega a inflação no rendimento. Ou seja, o Fundo de papel, principalmente, aqueles que tem a maior parte dos CRIs atrelados ao IPCA, acompanham a inflação nos rendimentos. Logo, se a inflação abaixar, os rendimentos também irão abaixar, porém você não perde o poder de compra porque ele está acompanhando a inflação. No final das contas, você não perde. A gente até vê o dinheiro diminuir em números, mas não em valor poque ele está acompanhando a inflação. É até legal você olhar para o valor do seus rendimentos e perceber que consegue consumir mais com pouco dinheiro porque, em valor, ele estará bem valorizado por estar acompanhando a inflação. E você melhora ainda mais a situação reinvestindo sempre, mesmo na aposentadoria. E veja bem, não estou falando aqui de cotação, mas sim de rendimentos que é o principal dos fundos de papel. Me corrijam se eu estiver errado.
Que baita vídeo 🔥🚀
Se fosse realmente dessa maneira, os fundos de tijolos com mais de 10 anos deveriam ter P/VP acima de 2,00. mas como podemos ver não tem nenhum. Grande exemplo seria o HGLG11 desde 2011 em 11 anos aumentou qnt de patrimônio com correção da inflação?
Cara acho que seu raciocínio está errado. O preço da cota sobe pq o valor patrimonial tbm sobe. É isso que ele quis dizer. Então se hoje o P/VP for igual a 1,00 e o valor patrimonial dobrar e o valor da cota também dobrar o resultado do P/VP vai ser 1,00 de novo.
@@dirceumedeiros1687 Seu raciocínio está correto, mas se o valor do patrimônio do FII dobrar e então o gestor do FII emitir mais cotas até dobrar a quantidade total de cotas do FII, o VP da sua cota permanecerá constante, o que induzirá o mercado a manter o preço da cota, o que então resultará em P/VP = 1 sem que sua cota tenha incorporado essa valorização de patrimônio que você mencionou.
Parabéns professor, que aula.
O ipca nos fundos de tijolo se reajustam nas cotas, nos fundos de papel você recebe em dividendos. Logo, para manter o poder de compra deve se reinvestir parte dos recebíveis em novas cotas
Imóvel valoriza mas só é válido o fii de tijolo se vc vender suas cotas. Vc pode pagar 500 em um aluguel 5 anos atrás e hoje está pagando 700 no mesmo aluguel, só leva em consideração que o salário mínimo aumenta assim coml a inflação. Tijolo pra dar 1 real por cota vai mais de 5 anos e até lá a inflação já comeu o dinheiro sendo que tem fundo de papel pagando fácil 1 real por cota e com boa gestão. Pode ser que daqui 5 anos o fii de papel esteja pagando ainda 1 real por cota, mas até lá vc já ganhou o dobro em relação ao fii de tijolo.
Quais os tipos de fundos? de tijolo, papel, fundos... onde vejo todos os tipos?
Eu estava focando em fii de papel pq o DY é alto. E tenho apenas um de tijolo (mall11) doido que ele ficasse positivo pra me livrar dele... hoje ele tá positivo e eu mudei de ideia e comecei a aportar mais nele. \o/
e se vc reinvester a parte da inflacao do mes no fundo de papel? exemplo se a inflacao do mes for 0,38 vc subtrai e esse valor vc reinveste para segurar a inflacao. Ja que vai render mais entao vai da proximo a um fundo de tijolos a metade do vlaor ja q ele rende o perto do dobro entao da na msm . Oq fico com o pe atras do fundo de tijolos é que alguns podem nao vlaorizar por ma gestao dos cotistas por exemplo.
Gostei da aula sim, excelente
Muito bom e parabéns pelo trabalho!!!!
Mas é que os fundos de papel já te pagam a inflação nos dividendos todo mês, temos que gerenciar e aportar o referente a inflação naquele mês, e o restante seria o aluguel livre. Eu prefiro fiis de papel por isso, os de tijolo "teoricamente" teriam que entregar a inflação na cotação, mas o que vemos é o contrário, a grande maioria dos fiis de tijolo só caem...
Resumindo:
Se vc está acumulando patrimônio e pode reinvestir 100% dos dividendos mensais para proteger o principal da inflação e fazer uma bola de neve para crescer o valor principal com juros compostos o fi de papel é melhor
Mas, se vc quer viver de renda e gastar todo o valor obtido com o dy o fi de tijolo é melhor pq de tempos em tempos aquele imóvel se valoriza e o preço do aluguel sobe corrigindo sempre a inflação ao longo do tempo.
Ai no caso o Leandro diz que ele Leandro prefere os de papel.
Esse Cabral... rapaz, pq vc nunca diz q tem q reinvestir a parte da inflação nos de papel? C deu um exemplo de 1% a.m papel e 0,7%a.m tijolo, 0,3% q é a diferença, neste exemplo, precisa ser reinvestidos nos de papel! Passe a informação correta. E mais existe ganhos de capital nas vendas dos títulos com uma gestão ativa.
Poize... O fii de papel não aumenta o valor da conta mas sim a quantidade de cotas com investimento em novas cotas
Também concordo com você, se eu recebo um bom provento de fundo de papel, logo vou comprar mais cotas que vai gerar mais bom provento que vai dá pra comprar mais cotas e assim acompanhar ou talvez até ganhar da inflação. Eu tenho o seguinte pensamento; 0+0 ou 0x0 é igual a 0, agora 100 mil é igual a 102 mil no primeiro mês, e no 12ºmês são 125 mil, isso por causa dos aportes mensais e reinvestimentos dos proventos.
Pois é... Fiquei pensando nisso tbm. Uma informação fundamental que ele não passou é que precisa reinvestir parte dos ganhos dos fiis de papel. Os papéis ADIANTAM a inflação pro investidor. Depende dele reinvestir ou não! Um vídeo desse pode induzir a pessoa a vender bons fundos de papel para ter uma carteira só de tijolo...
realmente, linha de pensamento MUITO interessante
O tijolo pode ou não se valorizar. Existe ainda o problema da vacância no tijolo, se valorizar mas aumentar a vacância....
Penso que o que traz segurança em qualquer cenário e reinvestir os dividendos. Na fase de fluicao ao menos 25%.
Putz concordo em partes. É verdade que fii de tijolo, no longo prazo, acaba te protegendo contra a inflação, mas não é imediato. Então, mesmo com uma carteira só de tijolo, você iria ter que reinvestir parte dos rendimentos pra manter o poder de compra. Eu prefiro tijolo, mas não tem como não ter pelo menos uns 30% de papel na carteira.
Também concordo com tua observação.
eu prefiro ter 70% papel e 30% tijolo 😅
Constatei há um tempo atrás q a maioria dos fundos tijolos não acompanham a inflação. Acho q é muito teórico apesar deste conceito está bem difundido.
Boa Noite 🌙 #LeandroCabral e obrigado pelo vídeo #500Pratas
Leandro, acredito que esteja equivocado, os rendimentos dos CRIs dentro dos fundos de papéis são corrigidos mensalmente pelos indicadores macroeconômicos (IPCA/CDI) fazendo com que mês a mês a distribuição de proventos passe a ser reajustada, portanto, a cota do FII de papel de fato não se valorizará, porém, os proventos sempre acompanharão a inflação.
Acho que é exatamente isso!
acho que ele se equivovou e muito
@@topmasterunicx3396 também achei...eu prefiro diversificar bem pra manter o rendimento sustentável.
Acho você não entendeu bem o que o Leandro falou. Entendi que, para ele, Leandro, se você estiver utilizando um fundo de papel como aposentadoria e gastar todo rendimento você vai estar consumindo o rendimento real mais o referente à inflação. Você vai perder o valor de compra da sua aposentadoria.
@@ronaldoheredia2096 entendi tb assim.
A forma q vejo de manter o poder de compra é periodicamente reinvestir a parte dos rendimentos q correspondem à inflação. Penso q, teoricamente, o cotista teria o poder de compra dos seus rendimentos preservados.
O indexador da maior parte dos Fiis de papel é IPCA (Inflação) . Se a inflação sob automaticamente vai subir a receita do Fii.
Nem todo imovel valoriza. Existem ciclos imobiliarios.
Acho q uma carteira balanceada é a receita certa
Isso, Edson, mas acima de tudo o investidor tem que entender essas coisas e não focar só no DY. Certo?
@@500Pratas1 correto amigo.
É um conjunto de fatores. Fora a ação dos especuladoes que alugam papéis p ganhar com o curto prazo trazendo uma volatilidade que assusta os mais novos e podem gerar "oportunidades" aos q entendem as "regras do jogo". Parabéns pelo trabalho
Comecei há pouco tempo, mas já entendi q a diversificação é importante. Então, mantenho meus Fiis de papel, mas estou começando a aportar em fundos de tijolo e n vou pegar muitos fundos p n diluir muito os meus rendimentos.
Muito boa sua explicação.
Se o foco e o aumento de dividendos fii de tijolos não fazem sentido a inflação ano passado de mais ou menos uns 9% e não houve aumento no valor pago de dividendos de fii de tijolos se vc ver os do ano passado estão igual ao de hoje então desvalorizou o poder de comprar
Pelo que eu entendi, não, porque o imóvel foi ajustado seu valor, ou seja, ano passado vc recebeu por ex um DY de 5% num imóvel avaliado em 500mil porém esse ano reavaliaram o imóvel pra 520mil, logo o aluguel aumenta, e os mesmos 5% agora são sobre um valor maior, agora isso é na teoria, pq não sei quais são os períodos em que ocorrem esses ajustes
Leandro, faça essa mesma comparação, mas usando os fundos de tijolos e os fundos de fundos, por favor.
Prefiro tijolos , não me sinto confortável, com os fundos de papel , sou investidor de longo prazo, as incertezas no pape,l é muito grande, por isso que pagam mais, duvido que se papéis pagassem a mesma coisa , muitos ficariam no tijolo.
Depende do local, da oferta e demanda para imóvel valorizar, depende do crescimento do bairro, segurança,comodidade....
mas também se a pessoa não reinvestir uma parte dos dividendos lógico que vai dar ruim!
Boa noite. Qual a sua opinião sobre fundos de fundos?
O problema é que a maioria dos gestores vendem os imóveis assim que começam a se valorizar e embolsam o lucro transferindo a parte dos cotistas em rendimentos ou simplesmente o gestor vai lá e dá desconto no aluguel para não perder o cliente, aí essa tal inflação nunca chega para o cotista de tijolo. A realidade é que tijolo não entrega nem rendimentos bons nem valorização da cota.
Minha estratégia atual é ter uma boa alocação em papel (35% da carteira) e ir substituindo, gradativamente, tijolo, a medida que a Selic for caindo.
isso ai cara não ouvi os guru financeiro esse guru quase acabou comigo
@@deniswillsmith9312 como? Oq vc fez?
mas o fundo de papel não estão basicamente atrelados à inflação? se em 10 anos, como no exemplo, o cara q gastava 8k /mês passa a gastar 15k, sem mudar o padrão, significa que houve uma grande inflação e por consequência os CRIs do fii tbm não pagariam mais dividendos? pela alta da selic, ipca etc? ou seja, o resultado seria o zero a zero, n ter aumento de patrimônio, ok, mas como vc diz ele estaria rendendo menos que a inflação e não é o caso, acredito q se o seu motivo para não gostar dos fiis de papel for só esse, então é um motivo equivocado.
Prefiro fundo de papel porque além dos rendimentos muito superiores, boa parte dos rendimentos vou reinvestido.
Investindo em FII de papel, precisa investir pelo menos uns 20% dos seus rendimentos.. para não perder o poder de compras. E ter uma carteira diversificada..
certo estar certicimo
sempre vai precisar reinvestir uma parte, pelo menos 25%
Valeu Leandro pela aula! Na opinião, fundo de papel bem selecionado é uma opção de ganho maior em comparação a renda fixa no atual momento, pensando a curto prazo, tipo 1 ano?
Raciocínio todo errado, tudo depende de como vc vai gerir a sua carteira, a inflação nada mais é que um percentual mensal, se vc faz movimentações inteligentes que sempre te rendam percentuais acima da inflação, independente de serem tijolos ou papéis vc vai sair na vantagem. Essa história de que fundo de tijolo por si só entregam a inflação é puro mito, basta fazer a comparação dos últimos 10 anos do HGLG e do IPCA, nem ele conseguiu entregar a inflação durante todo o período.
Eu investir no KNRI11 comprei 47 cota dele por 132,40
É dificil essa briga, fiz uma conta rapida aqui vou tentar resumir. Peguei HGLG (citado) e o BCRI (mais antigo). Se tivesse comprado 1 cota de cada ha 5 anos atras (31/5/2017). HGLG (125,50) valorizaçao de 82 sendo 30 da cota e 51 de yield; BCRI (113,50) valorizaçao de 58 sendo (-4) da cota e 62 de yield; Otimo, HGLG deu banho mas olhei 5 anos antes (2012) e o valor do HGLG era exatamente igual de 2017, ai fodeu as contas.
Isso é RV, por isso q esses gráficos não são fidedignos, as vezes passa 5 anos lateral e em 1 ano quintuplica, logo....estuda os fundamentos, acredita na tese e vai...
Investitube,, este valor das cotas do HGLG p obter a valorização , deve ser feito c o valor histórico ou c o valor ajustado ?
@@dome154 não fiz valor ajustado. Peguei o valor da cota e os dividendos separados e Tb não calculei reinvestido os DY. Na vdd fiz uma conta bem simples mas qdo olhei valores de 2012 vi q a história é outra...
o que acontece com o cotista caso o fii de papel seja encerrado? o valor investido é estornado? no caso do tijolo, os imoveis sao vendido e o valor e devolvido aos cotistas, mas nao sei como fica nos fiis de papel
Dessa vez eu discordo.
A primeira coisa que vejo antes de investir em fundos de papel são os relatórios gerenciais. Lá informa os contratos e vencimento de longo prazo, muitas vezes em 2035, isso entendo que garante o recebimento a longo prazo.
Sendo assim, os gestores vão negociando outros ao longo dos anos.
Tem site que dá pra simular as carteiras com compras de datas anteriores e é visível o valor muito abaixo pago pelos fundos de papel, além dos altos preços para adquirir as cotas em relação aos de papel.
Eu só fico chateado é que em nehum ponto ele falou sobre o reinvestimento de dividendo do fundo de papel
@@topmasterunicx3396 verdade. Tem hora que não dá pra ser muito conservador e o risco compensa
Muito bom.
Esse vídeo foi para mim! Precisava mesmo deste esclarecimento... muito obrigado!
👏👏👏👏👏👏👏👏👏
equivocou mesmo.Seu custo de vida e de 8 mil e ganha 10 mil tem que falar sempre que nunca para de aportar sem oque sobra tem que aportar.
São dois investimentos distintos, um certo que te entrega a inflação, e outro uma incógnita. Por isso gosto dos dois, de preferência meio a meio. Para quem visa apenas rendimento, os Fiis de papel são os melhores, o VP não sobe e se um dia tiver que vender suas cotas não pagará tanto IR. Já os de tijolos uma parte da inflação fica acruado no valor da cota, sendo que para destravar toda a inflação do período terá que vender e pagar os 20% de IR.
Mas nesse caso pagar ir não seria ruim e sim seria bom, é sinal q vc lucrou
@@samuelfelix9778 pagando 20 %para resgatar a inflação, sendo que Fiis de papel te entrega tudo sem o imposto
Melhor explicação de fundos, parabéns, obrigado pela ajuda com os vídeos
Parabéns, ótimas dicas 👏
A inflação em tijolo não é garantida.
Roberto, por que a inflamação em tijolo não é garantida?
Agradeço se puder me esclarecer!!
@@Maria-bc1xu Oi !
Vou te dar um exemplo:
O KNRI foi lançado em 2010 com valor de cota R$ 100,58. Hoje está em R$ 132.
Ou seja, menos de 32% de valorização pela "inflação".
O IPCA no período foi de 104%. Mais do que o triplo.
Por isso, a inflação em tijolo não é garantida, se a inflação em tijolo fosse garantida a cota do KNRI deveria estar valendo 205,18.
Beleza ?
@@simonrobertoneto mas ai voce esta sendo parcial...veja que em 2020 a cota bateu exatos 200 reais, provando que a inflaçao foi reposta...de lá pra cá, tivemos a maior crise do mundo moderno, mas que está passando, e tudo tende a voltar ao que era antes
@@simonrobertoneto muito obrigada.
E me diga uns três fundos de tijolos pra investir bons e rentáveis.por favor.
Prefiro fundo de papel
Concordo plenamente
Dá uma olhada na carteira de CRIS dos fundos pra ver se não é atrelado a inflação, ipca, igpm, etc
Levou a placa do RUclips pro Canadá? Kkkk
Por isso tem que diversificar
Concordo em parte também. Veja, no calculo que vc fez os fundos de tijolos rendem 3K a menos (ou seja 10K nos de papel e 7 K no de tijolos). Esses 3 mil a mais no mês, reinvestidos em 10 anos também farão muita diferença no final. E bem aplicados poderão não só corrigir inflação, como aumentar o patrimônio. Vai da estratégia também!
Leandro desde que a pessoa reinvista os dividendos do FII de papel (ao menos uma parte) esse problema é resolvido correto?
Olha, tá aí uma pergunta muito importante.
Isso mesmo, acho q é a unica forma.
Periodicamente revestindo parte correspondente à inflação da distribuição
@@dome154 Mas tem a questão do fii en questão estar com ágil, seria melhor investir em fiis mais descontados ?
POrque no final das contas oque vai importar seria o rendimento da carteira em sua totalidade certo ?
@@topmasterunicx3396 sem dúvida sempre melhor comprar cotas c valores atrativos como tb , como sabemos, FII c gestão eficiente, c bom histórico.
O restante é fazer nosso dever de casa q tb inclue não gastar a parte dos rendimentos q corresponde a correção da inflação .
POR ENQUANTO ENQUANTO FORMO PATRIMONIO INVISTO SÓ EM PAPEIS DEPOIS QUE TIVER UM VALOR CONSIDERADO COMEÇO A DIVERSIFICAR!
Não sei se é verdade!
Eu concordo com você, mas eu percebi que os dividendos de todos os fiis de tijolo que eu vi continuam distribuindo o mesmo valor (ou até menos) em rendimentos desde o início, mesmo com a inflação. Alguém sabe o porquê disso acontecer? As cotas, de fato, valorizaram, mas o rendimento aparentemente não acompanhou.
Acredito que seja por causa da quantidade desenfreada de emissões que tem ocorrido com os FIIs, que diluem o capital do cotista.
Sou novato no mundo dos investimentos, mas pelo que eu entendi a resposta é simples, os aluguéis pagos nos fiis de tijolo estão lá fixos nos contratos, com aumentos periódicos, por exemplo anuais, como temos quando vamos alugar uma casa ou loja mesmo, já nos de papel, como são dívidas, cada uma atrelada a um índice, elas sofrem variações mensais, ou seja, uma atrelada ao IPCA, então como o IPCA subiu, elas começaram a subir também, quando ele cair, elas vão cair também, dito isso eu discordo do 500 pratas pq não fez sentido pra mim ele dizer que os fundos de CRI não acompanham a inflação, sendo que eles são diretamente ligados a ela
@@samuelfelix9778 Ele quis dizer que a inflação é inteiramente repassada nos rendimentos que você recebe dos fundos de CRI. Já os fundos de tijolo você recebe o aluguel reajustado pela inflação + a valorização dos imóveis, que tendem a se valorizar acima da inflação. Fundos de CRI não se valorizam. Já imóveis têm uma tendência mundial de se valorizar 1% acima da inflação, no longo prazo.
Concordo totalmente quando você vai utilizar o rendimento para sua manutenção na aposentadoria. Enquanto estiver em fase de acumulação tem que fazer as contas. Um fundo de papel para acumulação pode ser até mais compensador se os rendimentos forem reinvestidos. Agora quando resolver utilizar os rendimentos para aposentadoria, sem dúvida é melhor se livrar dos fundos de papel e comprar fundo de tijolo.
Concordo
Independente do Fii, é essencial reinvestir os dividendos!
Explicação showww
No geral sim, mas tem fundos de papel que fogem dessa regra. Veja o retorno de IRDM histórico do início até hj, patrimônio aumentou, rendimento aumentou ano a ano, mas na regra é isso aí mesmo, mas os bons fundos de papel conseguem entregar retorno acima da inflação e crescimento de patrimônio.
Fundo de papel que tem sua rentabilidade lastreada em CRI, CRA, debentures, todos com IPCA +taxas não corrigem a inflação? 😂😂😂Kkkkkkk. O mais racional é uma carteira equilibrada em tijolos e papel
Por esse raciocínio é melhor investir em tesouro direto IPCA + 5%.
A valorização de um imóvel é orgânica
@@alehbor Eu tenho o IPCA+ 35 COM TAXA ACIMA DE 7 % e não resgato de modo algum e rende muito mais do que qualquer FII.
O RAPAZ DO VÍDEO DELIROU NA TEORÉIA. GENERALIZAÇÕES SÃO FALSA JÁ NAS PREMISSAS, NEM PRECISA IR NAS CONCLUSÕES FALACIOSAS. HAHAHAHAHAHA
@@advogadoinvestidor2368 Cara não fala merda, os fii's de papéis sempre tem um prêmio maior em relação ao tesouro ipca, só se tu ta falando do patrimônio que nao oscila igual renda váriavel, mas dae é outra história, no mais tava rindo ali em cima e falando bobagem embaixo kkkk!
Vc sabe o que é VNA? Provavelmente nunca ouviu falar nisso e não sabe o conceito. O IPCA+ 35 hoje vale R$ 1.198, o VNA vale hoje 3.956 reais. Ou seja, vc compra um título com desconto de 70% do preço real do titulo. Sabemos que o VNA se valoriza diariamente até o vencimento em 2035. Não há como comparar. só um exemplo: tenho um título que comprei em 27/11/2015 com o preço de R$ 713,63, HOJE ESTE TÍTULO VALE R$ 3.961,64, PELO VNA DO DIA 25/05/2022, OU SEJA 455,13% DE VALORIZAÇÃO EM 7 ANOS. Deixa de ser ignorante e vai estudar o que é o TD e o VNA.
A ideia é que fundo de papel pagaria juros e correção monetária enquanto que fundo de tijolo pagaria somente juros. Para que o investimento em fundo de papel aumente os rendimentos ao longo do tempo, basta reinvestir a correção monetária. A ideia é mais ou menos esta, o que resolveria o problema.
Somente lembrar que os constantes investimentos podem gerar despesas com taxas e corretagens, por exemplo.
todos investidores tem que ter fundos de papel,se não tem,perde o pode de compra pra ou futuro,não 100% mais pelo menos 15% isto é uma estratégia construtiva
E se investir direto em Cris,ou debêntures?
Acho que vai muito da estratégia de cada um.
Penso que os fiis de tijolo não será o que dará o melhor rendimento porém é o mais seguro eles não vão desaparecer estarão sempre ali, principalmente para quem é mais conservador, já os papéis podem haver calotes nas dívidas dos devedores e virar pó .
CRI rem garantias tb, às vezes o próprio imóvel do devedor, ambos os processos correm em justiça, demora a devolução e pode oscilar pra cima ou pra baixo.
Como eu vou reinvestir, não seria melhor uma renda maior , pois o efeito do juros composto será maior ?
Tenho alguns poucos de papel. Estou me desfazendo deles e aumentando o investimento nos de tijolo. Concordo com você! É pra aposentadoria que invisto. Estou próxima dela. 🤩
Se pensar em juros reais fica mais balizado. E no momento atual ainda mais pendente pra fiis de tijolo
Eu busco uma renda passiva de pelo menos 2x o meu gasto médio mensal. Eu entendo que de onde só se tira uma hora acaba. Então 50% pra gastos 50% para reinvestimento .
Eu prefiro um equilíbrio!!!!
Eu prefiro em termos de divida o ipca+ e em Fii somente de tijolo .
Quer ganhar ganho de capital com fundo de tijolo? Não seria melhor nesse caso investir na Trisul, jHSF? Cyrela?....dessa vez discordo professor. Fundo de papel traz renda. Se eu quiser ganho de capital invisto em construtoras.
Ele não tá falando exatamente de ganho de capital e sim de proteção contra a inflação.
@@carlosc.8843 eu sei. Mas dentro de um contexto aonde o investidor tem uma carteira diversificada, os fiis de papel são aqueles q promovem os melhores rendimentos (isentos) no período de inflação alta. No período de inflação estabilizada, os fundos de tijolos fazem mais sentido. O investidor deve estar atento a curva de juros para saber aproveitar o momento. No período atual os fiis de papel rendem o dobro. E no ponto de vista da diversificação, considerando q o investidor não tem só fii na carteira, deve-se aportar em empresas descontadas, para com essa fatia da carteira, alavancar o patrimônio e não com fii de tijolo. Faz mais sentido pra mim. ( Minha opinião)
Excelente explicação Leandro. Quando eu explico isso para leigos entenderem, eu costumo fazer a seguinte analogia: os fundos de papel são o tesouro selic dos FIIs, e os fundos de tijolo são como o tesouro IPCA dos FIIs. FIIs de papel podem ser comprados a qualquer momento, pois seus rendimentos geralmente acompanham a selic e o preço da cota não costuma variar muito, não haverá perda nem ganho na venda. Ja FIIs de tijolo devem ser comprados quando a selic está mais alta, pois a cota estará mais barata e vc consegue "travar" rendimentos mais altos, podendo ter ganho de "marcação a mercado" se decidir vender quando a selic cair.
Ué, os fiis de papel são atrelados a INFLAÇÃO na maioria deles, até por isso estão pagando tanto, acho que vc está equivocado kkk
HGBS11 pagava 1.38 em 2015, hj paga 1.10
Acredito que ainda seja o impacto causado pela pandemia, os FIIs de shoppings foram os que mais sofreram, mas agora tão se recuperando, MALL11, VISC11 e outros.
Concordo e ñ concordo, mesmo garanti o like.