Che effetto fanno gli etf obbligazionari in portafoglio?
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- Опубликовано: 29 июл 2023
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Per uno sviluppatore software, come me, è un vero piacere vedere questi temi trattati a suon di *dati* e di *simulazioni* Python/Colab. Si vede che Paolo Coletti è un matematico ed insegna in università. Questo aspetto, da solo, dovrebbe farvi riflettere sulla utilità di seguire molti altri canali di finanza personale di RUclips, specialmente quelli gestiti da persone giovani e che non hanno alle spalle una formazione specifica nel settore.
Amo queste simulazioni perchè sono il supporto concreto che serve al ragionamento che ogni investitore dovrebbe elaborare per le proprie scelte d'investimento. Poi è giusto che ognuno abbia il proprio punto di vista, ma la condizione necessaria per investire consapevolmente è comprendere come funzionano gli strumenti finanziari con i quali si opera.
La domenica che ci piace, caffè e azioni a colazione col prof!
Adoro il produmo di etf obbligazionari al mattino.
🤣
Grandissimo Prof. Sono perfettamente d'accordo l'obbligazionario "azzoppa" il rendimento su un orizzonte temporale lungo ma riduce drawdown importanti nel breve. Il discorso di investire a 10/20 anni jon fa i conti con un cigno nero nella nostra vita come ad esempio: malattia importante, un divorzio, un ciclone che ti porta via ol tetto, ecc. Quindi bisognerebbe investire in solo azionario a 10/20 anni solo: assicurando la casa, assicurazione sulla salute, separazione dei beni, ecc.... Potrebbe essere interessante investire solo in azionario includendo rendimenti divergenti in maniera tale da poter vendere nella peggiore delle ipotesi solo quelli in positivo(servirebbe una simulazione). Grazie per i tuoi video 🙏🏻
Infatti confesso che io faccio così. Tengo la parte obbligazionaria inferiore a quella che dovrei tenere per le spese nei prossimi 8 anni ma attingo dagli investimenti azionari che sono andati bene oppure semplicemente che non voglio più
49:36 "Per voi che state dormendo sveglia! É finito il video. Adesso parte Angelo Greco"
Grande prof! ❤😂😂😂
Canale fantastico che ho scoperto solo poche settimane fa, sto vedendo tutti i video "arretrati" che mi interessano. Veramente ben fatto, complimenti al prof. Coletti.
Gran bella analisi prof!
Video da vedere almeno un paio di volte per apprezzare tutti gli spunti presenti!
Cheers!
Complimenti. Bellissimo video, davvero moto esplicito!!! Grazie
Grazie Paolo. Le tue simulazioni fanno sempre riflettere
Video favoloso come al solito. Grazie prof 🙏
Grande lavorone... complimenti davvero, molto interessante!! 👏👏
Video utilissimo, hai chiarito ogni dubbio che mi portavo avanti negli ultimi anni. Grazie!
Bellissima la fine!!😂😂😂 Sono io quello che ascolta i tuoi video a letto. Sono concentratissimo, mi sembra di capire tutto e all'improvviso vengo catapultato nel mondo dei sogni
Mix fantastico di intrattenimento ed education! Complimenti
Bel video e bella analisi come sempre Paolo. Stavo proprio pensare di togliere quel 10% di ETF obbligazionario europeo che ho nel portafoglio e sostituirlo con altri etf azionari... :D
Complimenti come sempre Paolo!!! Sei una persona davvero squisita è molto competente merce rara in questo mondo !!!
Bravo Paolo, è sempre un piacere guardare i tuoi video (si... io sono uno di quelli che li guarda e mette pure in pausa per ragionarci su) 😅
bella lezione prof e grazie per gli ingrandimenti essenziali per i presbiti che come me GUARDANO
video eccellente ed esplicito come tutti i video,,,,,,, grande Prof !!!!!!
❤ bellissima analisi, sei un mito!
Buongiorno Paolo complimenti. Un saluto dalla Sicilia 🎉🎉🎉
Grazie come sempre Prof! Vorrei tornare indietro di qualche anno e trasferirmi a Bolzano solo per seguire i suoi corsi
Grande Paolo! Grazie per i tuoi video! Io sono d’accordo che le obbligazioni castrano i rendimenti nel lungo periodo. In certi momenti come questo però visto gli alti tassi e visto un probabile rintracciamento dell’azionario, una percentuale del 20/30% di obbligazionario può aiutare…poi come i tassi si riabbassano si vende. Quello che voglio dire è che possono aiutare in momenti particolari. Nel lungo periodo 0 obbligazioni 👍🏻🙂
è quel "alti", "probabile ritracciamento", "si abbasseranno" che ti possono fregare.
Sono tue ipotesi, i tassi per me ora non sono alti, sono normali. Il ritracciamento ci può essere come non ci può essere.
@@PaoloColetti certo sono ipotesi, uno valuta le probabilità e in caso decide di assicurarsi…che ovviamente ha un costo. È sempre difficile dare regole generali , se uno volesse o dovesse vendere tra qualche anno, magari proteggere i guadagni fatti non è poi così sbagliato. Comunque sono pienamente d’accordo sul fatto di non tenere obbligazioni a lungo.
Video molto interessante. Molto bello il "Coletti at Risk". Una valida alternativa all'incapacità della volatilità di valutare ciò che è coda sinistra e coda destra è l'Ulcer Index, anche se complicherebbe un po' l'analisi perché dovresti calcolare i rendimenti annuali (meglio mensili) dei singoli portafogli. Questo potrebbe spingerti a calcolare la deviazione standard annuale (senza simulare portafogli ad un anno) invece che a 10 anni. Avresti già il dato pronto per farlo :P
Mi rifiuto di calcolare volatilità a meno di 10 anni perché voglio insegnare che per un investitore Retail la volatilità da guardare è quella a termine degli investimento😁
Gran bel video, grazie! Sul grafico multi linea credo potrebbe essere MOLTO interessante inserire su asse Y secondario l'andamento dei tassi di interesse. La mia senzazione è che quando le linee di compattano i tassi siano in crescita e quando si separano in riduzione.
Etf obbligazionari anche no..... Prendete singole obbligazioni e portatele a scadenza al Maximo. Sempre impeccabile nell'analisi dei dati. Bravissimo Paolo. Grazie come sempre.
Sai, se uno vuole stare investiti in obbligazioni per il gusto di stare investiti in obbligazioni, allora etf obbligazionario ci sta
Ciao.
Complimenti e grazie per questi video.
Mi mancava questa cosa.
La matematica complessa l' ho persa da qualche parte nell' ITC Cattaneo di San Miniato 😅.
I risultati dei tuoi calcoli rispecchiano le mie attese approssimative, ma così almeno ho un'idea più precisa.
Io magari potrei insegnarti la contabilità per l' analisi dei singoli titoli da comprare a caso😂.
Ma la cosa più importante resterebbe comunque capire il business e la concorrenza.
Effettivamente un lavoro a tempo pieno.
Senti, io nell' azionario inserisco moltissime MID e SMALL cap.
Faccio 50% large e 50% MID e SMALL cap.
Faccio l'esempio degli USA:
50% S&P 500
25% S&P 400 MID CAP
25% S&P 600 SMALL CAP
(o Russell 2000).
Secondo me sarebbe interessante vedere i grafici che hai costruito in questo video sull'incidenza obbligazionario sul rendimento.
Questo perché le medie e piccole aziende spesso non seguono i periodi di bolla delle large cap.
Mi aspetterei range di rendimenti decennale più compressi, con periodi di perdita minore e più rara.
Questo mi dice l' esperienza.
Però vederlo in dei grafici sarebbe il massimo.
Anche per l: Europa ho questo approccio 50 e 50 large/SMALL.
Saluti
e complimenti di nuovo
Professore Lei è geniale. Complimenti.
La copertina è un capolavoro ❤ un etf sfilatino!
Video stra utile 👏🏻👏🏻👏🏻
Grazie mille e complimenti per il video e materiale.
L'intuizione di equiparare il Value at Risk con il percentile (o funzione quantile su pandas) è quasi azzeccata: rimane fuori solo il caso in cui non c'è perdita. In altri termini il VaR ha un floor a zero perché si focalizza sulle sole perdite e si esprime in valore monetario e non in termini di rendimento.
Invece, interessante la media del peggior decile: assomiglia - mantenendo quanto scritto poco fa - a un altro Value at Risk, chiamato CVaR.
Analisi magistrale! Top! Mi è venuta voglia di vendere qualche etf obbligazionario😂😂😂
Come sempre analisi fantastica con dati e non chiacchiere supportate solo dall'eco di tutti quelli che ripetono solo le cose degli altri e poi alla fine tutti ci credono solo perché tutti ripetono la stessa cosa.
Ho scoperto il canale da poco ed é stupendo. Complimenti davvero per l'informazione e formazione che fai !
Ottimo video, nulla da dire, una ovazione per la chiarezza e la lezione
Grazie Prof.
Analisi preziosissime per chi come me sta per entrare
Mi ha confuso di più la metafora finale della ferrari e del trattore che i 49 minuti di Phyton. Eppure non stavo nè in palestra nè dormendo 😁
Grazie per il video!
Non ho capito se è il trattore che sta davanti, la ferrari, o si scambiano a seconda della strada
Questo video è stupendo. Sono stato x 30 min a chiedermi quale sarebbe stato il risultato sui 20 anni (visto che il mio orizzonte temporale minimo è quello) e ho avuto la conferma che nn serve inserire obbligazioni. Grazie professore
beh, non serve, se il tuo obiettivo è ridurre il rischio allora va bene, ma non oltre 70% perché in quel caso AUMENTI il rischio! Se il tuo obiettivo è far soldi.........
@@PaoloColetti a me del rischio non interessa anche perché mi sono autoconvinto che se li tengo sul conto corrente non vedo le oscillazioni ma comunque perdono di valore. In pratica tenendoli fermi è una perdita sicura investendoli a lungo termine riduco sicuramente il rischio di perdita perché come lei ha dimostrato nel 99% dei casi a 20 anni un guadagno c’è sempre….
I 49 minuti migliori degli ultimi 50 video che ho visto, che discutono di etf obbligazionari e azionari in un portafoglio a lungo termine. Ce ne fossero di più così
Ciao Paolo sempre ottimi i tuoi video. Ti auguro ancora più followers! bella la copertina... Dei conti se ne occupa mio zio Antunello! 😂
ah ha ha ha ha, vero!!!!
Compreso la copertina dopo aver visto il video... :) Belle analisi, e dai che ora rimediamo i dati per altri mega programmoni Python... dai dai dai
Scrivere Infiliamo era troppo esplicito
il migliore video visto su questo tema, ha fatto grande chiarezza grazie prof
Incredibile, una persona intelligente che parla di investimenti nello RUclips italiano. E senza usare alcuna stregoneria, solo la logica e i dati.
Grazie! Questo è un video "tranquillo", nel senso che faccio vedere cose abbastanza normali e note. Ce ne sono di più divisivi :-)
@@PaoloColetti seguirò con piacere.
Ciao Paolo, tu e mr rip dovete assolutamente fare una live battle su questo argomento :D
Forteee!!!! Complimenti per una analisi unica al mondo....
beh, al mondo non proprio dai
@@PaoloColetti grazie per il video. Io avevo capito che investire su etf obbligazionari significasse speculare sui tassi di interesse perche non posso portare le obbligazioni che compongono l'etf a scadenza. Come mai invece sui 10 anni questo non avviene ? Grazie
@@FrancescoLostumbo A 10 anni avviene ancora, ma hanno anche pagato le cedole nel frattempo e questo ne smussa l'effetto. Chiaramente se tra 10 anni i tassi saranno più bassi di ora tu ti ritroverai anche un guadagno su quegli etf, se saranno più alti una perdita. Ma il grosso viene fatto dalle cedole.
@@PaoloColetti grazie, sempre chiarissimo!!
grande prof
Bel video Paolo, mi piace. Per alcuni la volatilità è una brutta bestia, più utile degli ETF obbligazionari sarebbe aumentare la propria cultura finanziaria 😅
Non conoscevo il suo canale, video interessante, bravo! Devo però considerare che le obbligazioni non sono tutti uguali, dipende dalla duration, dal paese e da corporate/governative etc...
Eh, ma in questo video parlo di etf obbligazionari a lunga durata dato che stanno in un portafoglio a lunga durata e la scelta del tipo di emittente in Italia è obbligata, governativi hanno meno della metà di tasse
Grazie come sempre!!! comunque sono quasi sicuro di aver visto una derivata!😂
Bellissimo video, complimenti! Sarebbe interessante fare lo stesso video però considerando l'oro nell'asset allocation, ad esempio: 40% azionario globale, 40% obbligazionario europeo e 20% oro, in maniera tale da notare l'impatto dell'oro all'interno dei portafogli
l'oro è già in programma, ma da solo. Mix di troppa roba poi non si vede bene l'effetto
Vedo che l'oro piace 🤣
Mi scusi prof. Coletti, vorrei chiederle se ha mai pensato o sviluppato dei portafogli con "asset dinamici" basati sul "momentum"?...ringrazio anticipatamente una sua risposta su tale argomento.
Un saluto, Marco...
Un like subito sulla fiducia, al "ti piacerebbe vero" :D Ora vedo il video ^^.
Questo video è oro colato. Grazie Paolo, per me sei il guru italiano delle analisi finanziarie basati su dati sotirci. Mi permetto 2 idee per video futuri. 1) quanta copertura mintdiale deve avere un portfolio equally weighted (us +eu+ em è sufficiente?) 2)Per chi è in FIRE e vive solo delle rendite del suo portfolio, quanto può essere utile ridurre oscillazioni con una componente etf obbligaziinaria?
Grazie ancora!
Grazie mille. Il primo sarebbe il terzo video sulla locazione equamente distribuita e mi sembra di insistere un po' troppo🤣, Comunque è potenzialmente molto interessante perché molte persone non riescono a comprare più di tre quattro etf. La seconda mi pare che io l'abbia già fatta quando ho fatto il secondo video sul Fire, lì ho messo un buffer di un numero di anni variabile che era investito supponevo ad un tasso pari all'inflazione, che è una stima a spanne di quanto Rendono le obbligazioni nette. Alla fine veniva che non era una bella idea allargare questo buffer
@@PaoloColetti grazie, me lo vado a rivedere allora. Un piccolo ripasso non guasta
Se scrivesse un libro prometto di comprarne più copie e darle a chi tollera le derivate le formule gli integrali eccetera. Visto il video sotto il cielo stellato. Molto avvincente!!
Questo è il mio video preferito. Mi hai chiarito le idee con dati reali. Posso proporre delle simulazioni con l'inserimento o meno di oro in un portafoglio? se non hanno senso le obbligazioni non voglio immaginare cosa pensa dell'oro, ma dato che ne parlano in tanti... o anche piccola % di BTC.
già chiesto e già in programma, anche se siete pigri e potete farlo voi facilmente modificando il programma!
Bitcoin non si può fare perché mancano i dati su 10 anni
Prof. Lei è la chiarezza fatta uomo. Fortunati i suoi studenti e noi "studenti aggiunti".
Oggi domenica di fuoco per il prof, video e live pomeridiana, tutto per rubare iscritti a Mr. R.I.P. 😂😂😂
Scherzo la stimo veramente molto per i contenuti di qualità
ATTENZIONE CHE LA LIVE è DOMANI!!!
Però hai ragione, non si tratta di rubare iscritti perché se Tizio si iscrive ad un canale nuovo non smette di guardare i vecchi (anzi!), ma effettivamente sto cercando di occupare il vostro tempo libero dato che non solo il Mr. è in vacanza, ho notato anche altri.
Molto interessante come sempre! Sarebbe altrettanto interessante vedere che effetto ha sui rendimenti a 10 anni l'inserimento in portafoglio di una piccola parte di oro e materie prime e come reagiscono questi ultimi in relazione ad azioni e obbligazioni.
già chiesto e già in programma, anche se siete pigri e potete farlo voi facilmente modificando il programma!
Spiegato da lei è molto più saporito
Video fantastico io lo amo se penso al mio professore di matematica finanziaria di 20 anni fa mi prendono i brividi.
Questi sono i video del Coletti che mi piace
...💣...💥...💥💥💥...Thanx man 😎✌
Scusa, approfitto della tua disponibilità per fare un'aggiunta all'ultimo commento: ma oltre a considerare solo indici azionari e obbligazionari, faresti delle simulazioni anche inserendo altre robe, oro, reits, materie prime, anche in piccole percentuali sul ptf, per quel po' (con apostrofo 😂) che ti conosco ti verranno i brividi, ma per me, e non credo solo per me, sarebbe interessantissimo! Ancora grazie 😉
Prof. " volevo avviare un pac in etf " secondo i dati quindi mi viene da escludere i life strategy di Vanguard (ci stavo facendo un pensierino al posto di un s&p 500 o ad un msci world) oppure non ci ho capito una mazza ? 👋
Consideri solo lo scenario "investire a 20 anni", ma se si investe per rendimenti più a breve termine l'etf obbligazionario abbassa la volatilità e permette prelievi più tranquilli.
Ad esempio con un permanent portfolio hai rendimenti tra al massimo un paio di anni mentre entrando 100% azionario rischi di rivedere i tuoi soldi fra 10 anni
Perfettamente d'accordo con la scelta di di non investire in ETF obbligazionari. Mi sono anche sforzato di capire perché mai avrei dovuto comprare un ETF obbligazionario, ma senza mai trovare un motivo davvero valido. Alla fine se guardo il lungo periodo investo in ETF azionari, se guardo al corto / medio periodo investo in singole obbligazioni cercando il giusto equilibrio tra rendimento e affidabilità/rating e cercando di diversificare "manualmente" per nazione e tipo (e magari evitando anche il rischio valuta). Stop.
Davvero ottimo video come sempre. Domanda: le stesse considerazioni valgono anche in caso di ETF obbligazionari High Yield?
No, quello possono raggiungere le azioni come rendimento
A mia esperienza, però, hanno una volatilità decisamente inferiore alle azioni. Mi chiedo (e le chiedo) quindi: potrebbero essere utilizzati per attutire la volatilità di portafoglio senza azzopparne troppo i rendimenti?. Grazie in anticipo per la risposta.
@@massimousan9226 dovrei fare una analisi 🙂
@@PaoloColetti et voilà un argomento per un altro video 😉
Eccellente report . BRAVO Professore . In Banca per 30 anni mi hanno detto solo bugie a proposito... Per cortesia SOLO TU puoi farlo ; un video sui diversi comparti di investimento dei Fondi pensione di categoria . Fonchim , Font.te , Cometa , Previmoda . Leggo sempre nei forum di tantissimi che chiedono : mi mancano 15 anni al pensionamento ... Meglio il 10/90 oppure il 60/40 ??? Grazie mille
Paolo,ho un fondo oblligazionario a BT preso anni fa.A giugno dovrebbero abbassare anche se di poco i tassi il calore che dovrebbe alzarsi viene ricalcolato subito dal findo e quindi lo venderei a luglio,facio vene o aspetto il secondo ri asso sei tassi?
Video superlativo, ottimo da "infilare" nella colazione della domenica mattina 🤣🤣
Ottima analisi, manca però quello che potremmo definire il contesto. Infatti la strategia citata nel video, ossia quella di inserire un'aliquota di obbligazionario in un portafoglio, ha senso nel momento in cui i tassi definiti dalle banche centrali sono superiori ad un determinato valore. Infatti, non mi sognerei mai di inserire questo tipo di asset, ad esempio, in un decennio come quello passato dove i tassi erano a zero. Piuttosto può avere senso tenerli a titolo di "assicurazione" solo e soltanto per un breve periodo e far si che qualora i tassi nuovamente scendessero o rimanessero molto alti, vendendoli si potrebbe ribilanciare il portafoglio. Non so se è possibile inserire un parametro come "escludi etf quando tassi minori di 4" e vederne il risultato.
arriva esattamente (quasi) il video che cerchi domenica prossima!
Bellissimo video Prof, prossimamente il video dove ci "infili" anche un pò di oro😂
potete farlo, sostituisci quell'indice obblig con il ticker dell'oro. Dovrebbe esserci
😂 complimenti!
I suoi video dovrebbero avere un corollario sulla finanza comportamentale: verificato che certi comportamenti sono irrazionali e antieconomixi perché la gente li mette in atto? Intanto c'è il bias di avversione alla perdita nel breve periodo (anche quando si investe per il lungo). Poi c'è la confusione tra garantito e sicuro: le obbligazioni sono considerate sicure perché qualcuno le garantisce, foss'anche la Grecia, l'Argentina o Parmalat.
eh, hai ragione, ma è altra materia sulla quale purtroppo sono meno esperto. O meglio, esperienza ne ho, ma non ho modi per argomentare
Mooolto interessante
Nel caso di un pac a lungo termine su un etf mondo, ha senso a scadenza swichare in etf azionario europeo ? O un fondo monetario tipo smart ?
Propongo una covariata inserendo come variabile semiindipendente l'improvvisa spesa tetto, ma detraendo il gelato live gentilmente offerto dalla community 😁
Un un titolo eretico , per Canale !
Grazie come sempre per il prezioso contributo! Rispetto all’analisi che ci hai mostrato, non andrebbe considerata la possibilità di ribilanciamento del portafoglio? In tal caso la quota obbligazionaria potrebbe essere utile per ribilanciare il portafoglio in caso di perdita temporanea del mercato azionario
le volte in cui ho fatto analisi sul ribilanciamento le tasse si sono mangiate i piccoli benefici. Ma non ho mai fatto analisi specifiche su questo caso
ciao paolo, ma per valutare l'effetto etf bond in ptf non bisognerebbe considerare il ribilanciamento quando i bond salgono e le stock scendono? recessione: scendono stock, salgono i bond per taglio tassi, rieverso quello che è salito della parte bond nella parte stock per sfruttare il ritorno in media che farà salire le stock più avanti. Io ho sempre ragionato così seguendo quello che indicano i testi 'sacri' e ho il quarto pilastro suddiviso il 6o% stock (swda), 35% (eurobond vgea), 5% oro (sgld).
hai ragione, ma allora dovrei anche considerare tasse e commissioni e sono solitamente le tasse che ammazzano il ribilanciamento.
Inoltre anche io pensavo che il mercato fosse ciclico... ma non sempre lo è!
@@PaoloColetti esatto, andrebbe considerata anche la tassa sul capital gain che però nel caso di erf eurobond givernativi sarebbe solo del 12.5. Senza considerare queste cose è difficile stimate l'impatto reale di un etf bond in ptf a mio avviso
Ascoltato tutto durante una sessione di jogging sotto al sole. Tutto chiaro grazie.
azzzz, il sole fa scherzi!
Queste simulazioni sono sempre ben accette.
Quello che mi sento di dissentire però sono le interpretazioni dei dati.
A volte possono davvero essere soggettive.
Tu dai molto peso al fatto che i Bond abbassano i rendimenti potenziali massimi, ma dai poco peso al fatto che gli stessi Bond ti permettono di azzerare le perdite.
Ognuno ha le sue idee, ma non avere perdite secondo me è meglio che avere potenzialmente più guadagni.
Non sono tutti spericolati come te ahahh.
Ultimo appunto, questi sono dati storici, in futuro può accedere di tutto, anche un altro decennio perduto, in quel caso se hai solo azioni è un bel problema.
Un saluto
Tutto GIUSTISSIMO!!!!
Però se vuoi azzerare le perdite allora solo obbligazioni e obbligazioni singole perché gli etf possono restare in balia dei tassi a lungo. Ed è una strategia che va bene, hai una soglia di rischio più bassa.
@@PaoloColetti Beh non per forza solo obbligazioni. Io personalmente sono 20% azioni e 80% bond singoli o Conto Deposito.
Essere totalmente esposti alle azioni espone al rischio concreto di un - 30% o più in poco tempo se le cose vanno male.
Se aspetti 10 anni le cose si sistemano, ma se i soldi servono prima? Impossibile prevedere 10 anni in anticipo le uscite....
Grazie.
Grazie mille a te!
Gran video Prof (possiamo chiamarla prof?). Cercavo qualcuno che mi spiegasse questa cosa da tempo, grazie mille. Però... pubblicazione di un video alle 10 di mattina, a fine luglio. Ne è sicuro? Dovrebbe pagare di più il suo SEO manager?
Ho guardato quando voi siete attivi e la domenica pomeriggio e sera è il momento in cui siete più attivi{punto} effettivamente d'estate noto che il lunedì e martedì sera siete ancora più attivi ma io dormo e non riuscirei a rispondere ai commenti {punto} Inoltre dopo è scontato che tutto il pubblico da una certa età in su in questo momento sia o sotto l'ombellone a fingere di dormire per non sentire la moglie oppure al centro commerciale per godersi l'aria condizionata come suggeriscono i telegiornali per gli anziani
Il seo manager sono io e non mi pago per questa attività🤣
Coletti, io sono uno da 20 azioni e 80 obbligazioni, so benissimo che alzassi la posta sull'azionario, guadagnerei di più, preferisco farlo a step. Nel 2020 ero praticamente 100 obbligazioni. Ho iniziato ad agosto 2020 con le azioni.
Direi che da questa analisi risulta che ti sei allocato nella posizione migliore anche come rischio, paradossalmente inserendo quel 20 di azioni (se non lo vendi preso dalla paura) ora hai un rischio inferiore :-)
@@PaoloColetti no no, non vendo. Sono blocchi acquistati prevalentemente nel 2022, quando il sentiment era per nuovi minimi. Sono li per i figli 😅
Se dici derivata seconda quanti subscribers si annullano? 200 o 1000? La fuga dei subscriber rispetto all'ordine della derivata è lineare o logaritmico? Oppure se i 100 subscibers che se ne vanno sono al secondo cioè la velocità di fuga dei subscribers, quando dici derivata seconda se ne vanno 100 subscriber al secondo quadrato cioè aumenta l'accelerazione della velocità di fuga dei subscribers, come fosse una derivata seconda?
Questo commento ne ha fatto perdere un migliaio :-)))))
I sub persi sono esponenziali in base 10, quindi 1000 per la derivata seconda
Scusi prof. Se toglie gli ultimi 10 anni di qe dal calcolo il risultato collima?
Grazie mille, penso che faro ogni possibile casistica in python.
Ma prima vado a vedermi titti i video di Angelo Greco.
Professor Coletti Paolo il prossimo Ministro dell'Economia a furor di popolo.
Il problema di queste video analisi è che finiscono :'c
Grazie Professore
Tiro alla lunga il più possibile ma....
Stiamo qui (100% ETF azionari) ottimamente.
Aggiungerei un applauso alla fine del video per raggiungere la perfezione del professore B.
Ma un ETF obbligazionario tipo TLT (io ho scelto DTLA) quindi con duration 20+, non potrebbe essere un buon modo per diversificare dalla azionario per i prossimi 3anni almeno? In più sfrutti la futura diminuzione dei tassi di interesse da parte delle banche centrali
Che gran video, ottimo spunti 🎉 obbligazioni a 20 anni sempre 😂 (ironico non picchiatemi)
Non ho ancora finito di vedere il video ma ho già messo like per due motivi: il Gesto e la derivata prima
Ciao Paolo, posso chiederti un video sul tema del prestito titoli attraverso strumenti tipo il portafoglio remunerato di Fineco?
Mi sembra che non ci siano ancora tuoi video a riguardo.
Grazie!
Non ci sono perché io non lo faccio. È ben in elenco ma mi sa che non ce la farò mai a farlo
Anche perché prima deve fare quello per iniziati!!!!!!!😮se no mi prendo indietro !!!!!😊
@@maria-ji1pp 🤔
Domanda prof, gli etf in analisi considerano le chiusure aggiustate quindi includono i dividendi? Questo fa la differenza
Chi mi ha fornito i dati mi ha garantito che sono tutti comprensivi di dividendi e cedole. Se così non dovesse essere ho pronto il bastone :-)
Buonasera Paolo, sto seguendo dei video di un consulente indipendente Maxim Albiero, che presenta una stategia (attiva) che prevede di avere in portafoglio degli ETF obbligazionari a lunga duration (20 anni) in occasione di una crescita dei tassi per poi sfruttare il successivo taglio come boost sull'azionario. Quindi a differenza delle tue simulazioni, che rappresentano una strategia di diluizione dell'azionario, qui parliamo di una strategia attiva, che però per me ha senso. Sì, è vero che nessuno ci garantisce che taglieranno i tassi però.. Sarebbe bello fare una simulazione per definire i parametri per una strategia "smart beta" sui tassi di interesse (o meglio, sulla derivata, visto che quello che vogliamo è l'effetto molla). Spero che tu possa apprezzare un punto di vista diverso. Qui c'è un suo video, ma ne ha fatti altri specifici sulla strategia obbligazionaria: ruclips.net/video/vKKfVkn8WkQ/видео.html
Non se il bon ton ammette di allegare il link di un altro video nei commenti, in caso contrario modifico il mio commento :)
Intanto il video che mi linki mi sembra non parli specificatamente di questo e in generale tutti i suoi video non parlano di strategie così tanto attive.
Certo che si può linkare, Maxim da una prima occhiata veloce mi sembra dica cose perfettamente condivisibili e utili.
Venendo al punto: il problema è se taglieranno i tassi. Ricordi cosa dicevano moltissimi un anno fa? Che avrebbero tagliato i tassi e invece li hanno aumentati. Adesso dicono la stessa cosa. Ma chissà se taglieranno, aumenteranno o resteranno stabili. La strategia che tu descrivi dipende ESCLUSIVAMENTE da questo che è una cosa che può andare nel prossimo anno, realisticamente, da -1% a +1% (con puntatine più su e più giù in casi clamorosi). Non abbiamo alcun motivo per essere più speranzosi nel -1%. E se si verifica il +1% poi devi attendere un -2% per far partire tutta la strategia e nel frattempo gli anni passano e tu sei fuori dall'azionario.
E perché dovrei entrare in quel momento nell'azionario? Bisogna dimostrare che a seguito di una diminuzione dei tassi quasi sempre le azioni pompano. E' uno degli argomenti più studiati in ambito accademico e professionale, ma guardando un po' di grafici (lo ho fatto ora in tuo onore) non mi pare PER NULLA scontato, mi sembra una correlazione basse e che, anche se ci fosse, la saprebbero tutti appunto perché è molto studiato.
Insomma, per come me la descrivi tu la strategia si basa su due assunti molto condivisi, ma che sono molto lontani dall'essere sicuri
Che Onore :))
che bello fare ragionamenti su queste cose... grazie
@@PaoloColettiin questo video al minuto 1:11:00 parla di correlazione fra etf e al minuto 1.23.00 parla di strategia. ruclips.net/video/yMlR2CtYuhI/видео.htmlsi=99NDK24JtFkXpgUE
Io non sto parlando di stare fuori dal mercato azionario, ma di mettere qualche fiches (15-20%) in obbligazionario a lunga duration.
È vero che l'anno prossimo i tassi possono andare a -1 o +1. E se farà +1 comprerò altre quote degli etf obbligazionari a lunga duration per abbassare il PMC. Ma se non è cambiato il paradigma dei tassi, la probabilità che i tassi aumenteranno sarà sempre minore e prima o poi i tassi scenderanno.
Comunque, siccome io guardo i crolli di mercato azionario come opportunità, mi sto domandando adesso se il crollo delle obbligazioni possa essere un'opportunità per il lungo termine.
Aggiungere ad un portafoglio azionario bond come anche gold, aumenta in media lo sharpe ratio e non vuol dire che è sempre vero che aumentino anche le performance rispetto a quello 100% azionario. Quindi chi aggiunge bond lo fa per aumentare sharpe ratio e non la perfomance.
20 anni è la pena a cui vai incontro se commetti un omicidio volontario (senza aggravanti). Investire il proprio patrimonio a 20 anni è impossibile perché nessuno di noi può neanche lontanamente immaginare cosa gli accadrà nel prossimo ventennio della vita. Disponendo di un patrimonio congruo e di un cash flow adeguato (condizioni non scontate) si può ragionevolmente destinare una parte della propria asset allocation al lungo periodo (ovvero comprare ETF azionari globali) ma il resto, in proporzione a tali ragionevoli considerazioni, va messo per forza in obbligazioni breve-medio termine (in base alla nostra vita di breve-medio termine) ed in conti deposito NON VINCOLATI (per il contingente e la cassa di emergenza). Ecco perché nascono i vari 20-80, 30-70 e 40-60... perché ben si adattano a quella che è la vita reale di un essere umano e perché restituiscono ottimi rendimenti modulandosi sui suoi imprevisti... non ultimo abbassano un pochino la volatilità, visto che la parte psicologia negli investimenti è fondamentale...
Tutto questo in generale... se poi ci si ritrova a valle del più crash obbligazionario della storia... scegliere OGGI di non mettere obbligazioni in portafoglio... secondo me è un errore... come lo era comprarle 3 anni fa a rendimento zero... poi ognuno ha le sue visioni... per me il 2023 è l'anno in cui, compatibilmente alla propria pianificazione personale, le obbligazioni vanno PER FORZA comprate...
Dipende dalla persona. Pensa ad uno che ha già casa, patrimonio di 500k, figli piccoli, lavoro fisso. Dove sarà tra 20 anni? Sempre lì, dove vuoi che vada? E anche se va da qualche parte, sarà per un lavoro molto più redditizio e quindi di sicuro non avrà bisogno di grosse quantità di soldi a meno che non decida di far studiare i figli negli USA (ma comunque succede dopo 15 anni). Questa persona come giustamente dici tu mette parte dei soldi in obbligazioni per le spese previste e per le spese "previste a naso" (forse devo cambiare auto, forse devo ristrutturare casa), ma fare un 30-70 è errato perché quel "30" dipende da quanti soldi gli servono e non da quanto patrimonio ha. Se il patrimonio gli raddoppia (causa andamento ottimo dell'investimento) non è che ha bisogno del doppio di soldi, le spese prevedibili son sempre quelle. Se dimezza, non è che lui può tagliare le spese quando comunque ha tutti i soldi che può desiderare. Infine, visto che son soldi che gli servono, non vedo perché in etf obblig che possono crollare poco prima che gli servano i soldi.
Sulla parte psicologica io ho la filosofia del Brucomela: se hai irrazionali paure del mercato azionario, fai come faccio io al parco divertimenti, vado sul brucomela e non sulle montagne russe. Se infili etf obbligazionari per quello, poi ti ritrovi ad aver comunque paura per il resto, non è che faccio solo mezzo giro sulle montagne russe.
@@PaoloColetti Al parco divertimenti puoi salire sulle montagne russe, puoi andare sul brucomela o puoi anche restare a casa. NON puoi, invece, scegliere di non investire.
Io 3-4 anni fa un ETF obbligazionario in portafoglio non lo avrei infilato manco sotto tortura... alle attuali condizioni, invece per me l'obbligazionario breve-medio è da prendere e da abbinare, in "giuste" proporzioni, all'azionario...
@@maxdamage84 Puoi scegliere di non investire, resti con il tuo valore nominale. Per il resto, 👍👍
Ciao Prof, che fattori devo usare per capire quale è il migliore fra questi: Franklin FTSE India UCITS ETF e iShares MSCI India UCITS ETF USD (Acc). Banalmente le commissioni?
e la capitalizzazione e quanto sono scambiati sulla borsa che ti interessa