分散風險vs集中投資？台積電、0050、0052三選一｜自組ETF｜市值型ETF｜股票投資
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- Опубликовано: 5 авг 2024
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0:00 分散投資？
0:35 市場和個股風險
1:28 如何分散個股風險
3:29 不可補償風險
4:49 正偏態分布
6:02 集中投資的危險
6:51存台積電就夠了？
7:30 0050vs台積電
9:05 ETF神奇選股策略
10:18 自組ETF？
11:18 打臉還沒結束！
13:06 Dispersion/Diversification
14:13 為何要分散投資？
14:59 現金拖累(Cash Drag)
16:41 分散風險：邊際效應遞減
16:56 有蛋蛋的人？
#台積電vs0050vs0052
#分散風險
#集中投資
分散風險的概念：雞蛋不要放在一個籃子裡
諺語“不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裡”提供了最簡單的多樣化例子。放下籃子會破壞所有雞蛋。將每個雞蛋放在不同的籃子中會更加多樣化。丟失一個雞蛋的風險更高，但是丟失所有雞蛋的風險則較小。另一方面，擁有很多籃子可能會增加成本。
在金融領域，不分散投資組合的一個例子是只持有一隻股票。這是有風險的；一隻股票在一年內下跌50％並不罕見。由20隻股票組成的投資組合下跌這麼少的情況很少見，特別是如果隨機選擇它們。如果從各種行業，公司規模和資產類型中選擇股票，則下跌50％的可能性更低，因為這將緩解該行業，公司類別或資產類型的任何趨勢。
自1970年代中期以來，也有人爭辯說，地域多元化將通過降低總體投資組合風險，同時獲得亞洲和拉丁美洲新興市場提供的部分較高的回報率，從而為大型機構投資者帶來出色的風險調整後回報。
如果投資組合中所有資產的收益的先前期望相同，則預期收益多元化投資組合的收益與未多元化投資組合的收益相同。有些資產會比其他資產做得更好；但是由於無法事先知道哪種資產的性能會更好，因此無法提前利用這一事實。多元化投資組合的回報永遠不會超過表現最佳的投資，並且的確會低於最高回報（除非所有回報都相同）。相反，多元化投資組合的回報將始終高於表現最差的投資。因此，通過多元化，人們失去了僅投資於表現最好的單一資產的機會，但也避免了僅投資於表現最差的資產的機會。這就是多元化的作用：它縮小了可能結果的範圍。
在資本資產定價模型引入了可分散和非分散風險的概念。可分散風險的同義詞是特質風險，非系統性風險和特定於安全性的風險。不可分散風險的同義詞是系統風險，β風險和市場風險。
如果一個人買入了標準普爾500指數中的所有股票，則顯然只受到該指數波動的影響。如果一個人購買了標準普爾500指數中的一隻股票，那麼該指數既會受到指數變動的影響，又會受到基於其標的公司股票變動的影響。第一個風險稱為“不可分散”風險，因為儘管存在許多標準普爾500成份股，該風險仍然存在。第二種風險稱為“可分散”，因為可以通過在股票之間進行分散來降低這種風險。
如果存在按資產計價的投資費用，也有可能過度分散，以至於投資組合的業績將受到影響，因為這些費用超過了分散投資的收益。
資本資產定價模型認為，投資者應僅因不可分散的風險獲得補償。其他財務模型考慮了多種來源的不可分散風險，但也堅持認為可分散風險不應帶來任何額外的預期收益。還有其他模型不接受此爭用。
我們之所以想分散風險，就是想避免集中在少數投資標的時，
只要有一些失誤，負面衝擊對總資產影響太大。
但即使做到了持股上的分散，
仍有可能發生「資產類別上集中」、「在產業上過度集中」，
資產類別集中時，仍會面臨系統風險
同一類資產都有相似的特性，彼此相關性很高，
比方說股票市場在大跌的時候，幾乎所有股票都無法倖免。
例如：
如果所有資金都投資在股市，即使分散到數百檔標的上，
遇到2008年金融海嘯，從高點到低點依然有50%的跌幅，
這種無法透過分散投資避開的狀況就稱為系統風險。
而不同屬性的資產，彼此走勢相關性就低，甚至相反，
例如：股票、債券、黃金、原油等等，這些商品的走勢都不完全相同。
將投資分散在不同類別的資產，有個專有名詞稱為資產配置。
產業類別集中時，也會有週期性的風險
當這些產業整體發生較長周期的衰退時，
你持有再分散也依然仍集中在一個範圍內。
例如：
只投資在礦業能源產業，在2011~2015可能會遇到腰斬再腰斬，
至今將近10年，都還沒回到10年前高點的一半。
可閱讀：什麼是景氣循環股？
如何更好的分散風險？3種程度的分散
有幾種不同的程度：
1. 資產分散：最重要的分散方式
將投資分散到不同類別資產，彼此之間最好不相關或負相關，
最基礎的是股票與債券，行有餘力可以分散到更多其他的類別。
這種方式也稱為資產配置。
2. 產業分散：避免受到產業週期影響
可投資國家型、地區型的，通常可以散布到該地區各種產業，另外也避免產業型的ETF和基金。
以台股為例，有較高比例是蘋果供應鏈與電子業，就相對稍微集中一點
3. 持股分散：最簡單的分散方式
用ETF 1~2檔通常就解決分散問題，當然如果錢夠多，自己去買一個投資組合也行。
是否需要分散地區這點我認為就比較不一定，
因為這還涉及匯率對投資結果的影響，
地區影響的是產業分散程度以及經濟成熟程度，
例如：美股企業多是全球企業，本身就已經有一定程度的分散。
如果還要更進一步，
其實還可以做投資策略上的分散，
不過我認為大多數投資然有做到上面三項其實就足夠了。
集中投資並非不好，只是對大多數人太難
許多人可能聽過巴菲特對集中投資的看法，他說：
「把雞蛋放在同一個籃子裡，並且看好它。」他認為集中投資風險更低。
「搞不懂狀況的人才分散投資。」
所以到底該分散還是集中？
關鍵是：你是否相信自己知道別人不知道的事？
巴菲特相信自己知道別人不知道的事，
所以他選擇集中投資。而你呢？
事實上，
巴菲特也說了：「大多數人只適合買進費用低的指數性基金。」
以上補充資料出自：Mr.Market市場先生：rich01.com/
影片部分內容出自《漫步華爾街》和綠角財經部落格 
Развлечения
6分50秒，老王買的是一張「宏達電」，誤打成0050。
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這部影片給我的啟發：
1.市值型ETF可以達到個股分散，也能完全消除個股風險
2.市值型ETF承擔市場風險來提升報酬，並分散個股風險
3.全球股市的報酬率是由市場1.3%公司創造的，有60%個股帶來負報酬
4.個股不知道何時會爆炸，但市值型ETF會汰弱留強
5.集中投資時間一久，報酬率會低於市值型ETF
投資不是一場比賽，而是長期得到穩定報酬的方法
很讚的重點整理
讚 你很真實 。 真的大讚
真的學到很多！！感謝清流君無私分享，讓我解開好多疑惑
不客氣😄
說的超棒的，謝謝你的分享
謝謝清流君，讓我心裡更加穩定！
投資唯一清流 已訂閱
看完清流君一定要按讚攻擊
最後30秒的講法，讓我按下一個讚。Respect!!!
看完這支影片馬上訂閱，最後一段說的真好！謝謝分享
感謝大大分享，這集真的太重要了！
感謝大大，增長知識了，超級棒的分享^^。
👍谢谢清流分享
太強了 推推推
太爽了！終於有人願意說真話！就是不敢全部投高報酬的個股，所以總報酬一定比投分散指數的還低，我太喜歡清流君了
哈哈😄謝謝支持！爽
未看先讚
數據分析清楚明瞭 打破我的觀念😃
很讚的影片，有蛋蛋的都應該來按讚。
受益，多谢！
受益良多
開始訂閱
謝謝支持!
👍🏻👍🏻👍🏻期待你的更毒影片。
按讚支持，真心認為你的頭腦邏輯清楚，值得學習!
推推推!
清流君真是投資型youtuber內蛋最大的男人
哈！我服了你，真的分析的很棒，訂閱加👍
謝謝
這個影片也很棒，看完馬上按了十次讚👍
欸～10次等於沒按啊XD
XDD
夭壽，本來就是想從VOO裡面挑幾隻出來自己組ETF，還好有清流君❤️
謝謝清流君！！！
清流君愈來愈派，我喜歡！
片尾真的太棒… 直接按讚👍
謝謝支持
簡單來說
etf 就是盡可能幫你實踐雞蛋不要放在同一個籃子內
然後有人會把雞蛋拿出來再集中到某個籃子內......
清流君，你的影片含金量超高！
大大就派ㄟ~~讚
讚讚！
夭壽讚
讚讚讚。
每次看完清流君的影片就會有被打臉打醒的感覺，常會不小心看了別人的影片就想買個股或主動型ETF。
有清流君就給讚 ！
有蛋蛋的男人，只能先給讚👍了。
大讚! 讚
衝著最後一段話~夠霸氣!! 給讚XD
謝謝支持😄
真的是太晚看到這個頻道拉~~ 完全講出指數投資 跟 個股投資的優缺點~ 前幾年我都是個股投資為主，今年帳面就把之前賺的賠了一半回去，痛過一次之後才開始轉丟ETF(0050 / VOO)，看到這個影片讓我覺得這個調整是正確的方向~
永遠不嫌晚
先前多拉王就是分享你的影片
我看認識清流君
他說你的影片含金量超高
你也說多拉王文章含金量超高
兩個都是謙虛的人啦!!
9:18 我喜翻~~
其實真的真的要投資也可以拿出很小很小金額作主動投資
因為定期定額投入市場型ETF真的會蠻無聊的
但說真的主動投資要有不錯的報酬真的很難~
拿出超小量資金另外主動投資也不錯，可以過過癮XD
最後面打臉好過癮！
讚啦，一直噴一直爽
過年期間往回看清流君的影片😌
當過年知識性綜藝節目好呀XD
分散投資我更喜歡說是多元化投資，買任何股票前都要做好功課，足夠了解一家公司不是只看PE, PB之類的，而是要從整個產業的上下游和前景需求，自認沒那麼多時間精力，能研究5、6支就很累了XDD
的確~時間成本很重要！
謝謝！
謝謝支持
過去信奉價值投資的我，因為擔心挑股踩雷而不敢All in, 想通了追求整體報酬最大化且能睡得安穩，All in市值型ETF 才是我的聖杯😁😁，追求市場報酬才是王道，時間我留給家人與工作，還有持續學習與成長😎
Keep staying the course😊
感謝清流君的分享，讚👍
太感謝您的分享了
給清流君N個讚!
谢谢你的分享 你的影片都很好 真的学了很多
按讚了！按讚了！
不錯喔,有GUTS不塊是清流啊l,請繼續加油
thanks
真的太靠北...邊走了，但是我喜歡，馬上按讚加訂閱，太慢看到你的頻道惹。
謝謝支持😄
我按了兩次👍
要按三次
推 有蛋蛋的男人！！
真的很想讚爆這篇！打臉一堆自稱股市老師的！
非常謝謝支持😀
衝呀
XDDDD 有夠兇 哈哈哈 先推一下
我的臉被打得好腫，打醒股海夢中人，非常感謝清流君的分析!!
我都是看整體報酬，分散風險到自己可以接受的程度，單一股票波動不會大幅拉動整體報酬
那些一支或一檔多少多少獲利都不是全部
只會用部份成功高報酬的獲利來讓韭菜高潮（例如有些書名或文章，大部分都不是只整體的報酬，單說明某某股的機率比較大，更別說有人說年化多少多少，他的現金部位根本沒有全部下去啊！！）
我有一支漲了10%以上但整體報酬可能只有2~3%，但有時候我有一支大跌5%以上卻達到保護作用
非常感謝分享~用總報酬率來思考投資很重要!
謝謝小帥哥❤❤❤❤❤
淸流君：你對，好棒喔！
真是很優質頻道，希望可以聽到更多好書推薦，希望保險也可以陸續看到
好的~謝謝您的支持
清流君超強大，我會認真推薦你的影片的。謝謝你花力氣做這麼多影片。
謝謝支持啦😄
很喜歡宏達電跟0050比較的這個例子
推爆有蛋蛋的男人！
想问问： 买etf还需要定期做rebalancing吗？如果需要，多久一次？那有没有时候是需要卖etf收割的呢？
大大好，很喜歡您的影片分析，另外~能不能也分析 00692 & 006208 or 0050 差別與建議呢!? thanks
006208跟0050差不多。00692將來分析
謝謝清流君更加買進0050
讚只能按一次！不然我也想按爆🤣🤣🤣
請問在影片16:44，風險的邊際效用遞減問題‧約30檔股票cp值最高‧但是美股大盤隨便都超過500檔，請問怎麼跟你說的數量差這麼多?謝謝
有蛋蛋敢講的人可以得讚!!! 哈哈哈~
HaHa~
干到不能再干的货！谢谢分享～
请问有什么推荐投资ETF平台吗？
可參考我這部影片：ruclips.net/video/ugd7tyrvmWk/видео.html
最喜歡看你把老濕按在地上摩擦了
這麼優質的頻道居然這麼少人訂閱??
哈哈~新年快樂！
帥
每次都被你說的話笑死，又派又man我喜歡💕 還不讚爆 ！
先幫你補血，網路上可以看到的投資網紅都被噴一輪了。
理論理論還是理論！
謝謝, 漲知識了, 這幾天狂看清流君的頻道
想請問那我可以用0050+0051做一個組合嗎？感謝
衝著最後一句話按下訂閱XD
股票有風險。最好分散
1:24 害我水噴出來
大盤報酬就是投資的機會成本。如果自己搞來搞去搞天，甚至不如大盤報酬(很多人都這樣)，那幹嘛自己搞 ? 偏偏很多人覺得自己搞，會賺更多。
博主好，我知道这里主要是分享被动投资策略的，请问能出一期关于最近大热的主动型基金ARK的看法么？ 我相信很多人想知道你的看法。
之後有機會再分享
有蛋蛋的一定按讚!
爆了爆了
我讚按到手抽筋了
難得看到清流君爆氣捏
無論哪種投資工具，總是會有某些人像是在宣傳教義一樣的推廣著，只能說信者恆信，但願各位投資人能夠在牛年賺大錢
清流君頻道流量像這支影片一樣爆氣
哈哈~謝謝支持😊
有蛋蛋就按讚
清流君你好我想請問債卷是否也是全球配置會比只配置美債好?
看個人~完全不追求報酬，想讓債券當純保護部位，就美國中期公債
張忠謀老大應該有訂閱清流君...我猜的。
推 清流
只到遇到想投資股票的人,就介紹他來看清流君的影片就對了 !
真是砲火猛烈，清流君是不是擁有大量的的軍火庫
00692 與0050/006802 單投資台股，請問選擇哪一個比較好?
之後會出
我想問 如果投入大部分的資金在0050 那發生黑天鵝事件時 手邊沒有現金可以逢低買進阿
別去預測市場
哈哈 推薦自己頻道噗