投資幾支股票才夠？全球分散風險無效？
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- Опубликовано: 5 авг 2024
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#台股vs美股
#分散投資
#全球分散風險
影片中引用研究出自：
International Diversification Works (Eventually)：
www.aqr.com/Insights/Research...
Risk Reduction and Portfolio Size: An Analytical Solution：
pages.stern.nyu.edu/~eelton/pa...
Buffett's Alpha：
docs.lhpedersen.com/BuffettsAl...
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1:20 投資幾支股票才夠？
8:01 全球分散風險無效？
13:57 股市報酬來源拆解
![MURDER DRONES Series Finale [TRAILER]](http://i.ytimg.com/vi/p6mhC5Iatns/mqdefault.jpg)
影片中引用研究出自：
International Diversification Works (Eventually)：
www.aqr.com/Insights/Research/Journal-Article/International-Diversification-Works-Eventually
Risk Reduction and Portfolio Size: An Analytical Solution：
pages.stern.nyu.edu/~eelton/papers/77-oct.pdf
Buffett's Alpha：
docs.lhpedersen.com/BuffettsAlpha.pdf
papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=319718
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8:01 全球分散風險無效？
13:57 股市報酬來源拆解
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我這兩年就是靠著買進VTI賺進56%的報酬，但看著清流君的影片，認為自己還年輕，決定照著清流君的建議，對市場其他因子進行曝險，想轉換20%到AVUV，10%是自己的個人篇好買進VGT，目前就不考慮債券來保護風險，希望能藉由清流君的節目，一起持續成長，非常感謝清流君的影片
讚！期待下回分曉
真的非常專業，感謝
很棒! 期待下一集! 雖然你的影片我還沒都看完
每部我都要看好久...等看完也都忘記按讚了~
(先補幾個讚)
謝謝~及時行樂點讚
影片開頭表情真棒😁
大大 請問各位 vt全球etf 有配息但有配股嗎？
有vt etf 有些成分股公司不是沒配息 會有拉高公司股價達到配息效果嗎？
沒錯,在撐過3.5年之前,我的國際分散部位都超級悲慘。這種心理建設應該一開始就要知道
💪💪💪
未看先like
股債比7:3，股票部分打算VTI 40% VEA25% V...新興市場那個25% REITS 10%
又是一個含金量超高的影片！
原來我會投資ETF就是從小紮根的啊！因為我就是特別愛吃小學的營養午餐^_^
我是選擇單獨投資vt-ETF.二年多來效果還不錯。
髮型帥
筆記：
在長期向上，且各資產不為正相關的前提下，我們要關注的，並不是極端事件發生時的尾部風險，而是要關注長期的績效，財務目標能否達成？同時降低報酬的離散程度。就像單壓一個國家一樣，怕的是長期投資帶來的超慘報酬
能解決這個問題的，就只有分散投資
謝謝分享
請問資產配置大致要分成幾個區域?因為本來參考你的因子投資想用算算要搞9個區塊，但總感覺分太多塊，每年要再平衡好累，假設我只用股債平衡3個區塊(股 美國 非美國 債 全世界公債ETF)，效益真的有差到那麼多嗎?
含金量超高謝謝分享
謝謝支持
记得小帅老师在一部影片中提到准备用AVES 代替VWO， 考量是什么呢？ 费用部分抛开，是AVES会对价值因子曝险更多吗？ 还是？ 谢谢
是的，可以一起搭配。
感謝清流君
謝謝清流君分享這麼好的影片, 另外想請問一下, 哪裡有免費的燙髮呢?
每個男人都有天生獨有的免費自然捲髮
@@MrWaterDrop 直髮基因：Am I a joke to you?
@@benyeh2181 The joke’s on you. Just kidding.😆
1:31 幫忙訂正 行駛=>行使~
最後一句是說用50:50買VTI及VXUS一定比VT好的意思嗎?
等權重會比市值加權更好的原因，是因為更分散，更有機會捕捉到各區域，不同時期的風險溢酬嗎？
早期的確有很多前輩(比如綠角)是用等權重的方式來進行指數投資，但我幫親人規劃是全球VT+BNDW, 簡單暴力也不需要解釋太多
自己在市值加權是VTI+VXUS，或許也該思考等權重的配置方式，減少報酬的離散度..
挺棒的思考與融會貫通！
風險真的是很多投資人忽略的事情
這部用來推廣全球分散投資真的超給力
謝謝支持
當然是分善多元化，比買一個股票更能分善更多的風險
小君
我突然無法理解：區域分散的效果，和因子分散的效果該怎麼取捨呢？
比如都是6：4
4成固定高評等公司債
6成股票
6成應該用因子分散好，還是區域分散好呢？或是我要把投資年限也一起count進來？
我個人覺得重要性：區域分散大於因子分散。當然兩者同時做到最好，其中六成股票，全球分散加因子分散。
@@MrWaterDrop 喔喔，這樣玩起來會超過10檔，會不會因子和區域間互相抵消
我發現我有M屬性，越複雜約喜歡
@@MrWaterDrop 我現在搞60/40因子配置，眼睛已經很花，哈哈
@@SS23U 我說的四檔，市值型60，其他40。
那我只投资vt是正確的吗？🤔
請問有100w的投資資金 打算50w買指數！ 請問50在vti 跟vt 的分配上 清流君會怎分分配呢
拆成各一半 VTI VXUS
VT 裡面有6成的VTI成分 兩者都買你就會變成 買 美國+美國與其他國家 有重覆到了 有點像是你買了雞排再買雞排便當的概念
總結來說你應該要拆成 VTI+VXUS 然後去調整你要的 美國:他國 比例
原本是想用VT市值加權做為投資全市場各區的投資比例，看完這影片好像接近等權均分，單一市場投資不宜過高，似乎是比較好的方式，謝謝清流君的影片，收穫滿滿！
謝謝支持，但也跟是否相信市場完全有效率有關
台股沒有類似ＶＴＩ的etf嗎？
產業集中的大盤加奇怪的持股比例是要散戶怎樣分散個股風險啊
有內扣過高的006204, 稍微集中一點還有堪用的006203
含金量超高，快案讚各位
多謝這部影片的解說. 一直在困惑[把區域拆細後多出來的每年再平衡的effort]跟直接持有VT相比, 到底有什麼實質的益處? 終於在這裡找到答案了. 按101個讚!!! (結果變成取消讚........)
開玩笑的, 我有認真確定那個讚有變[黑黑]的~~
免費午餐當然是每一樣夾一點放越久越香
如果是小資族,每個月只能存5000元, 請問也是定期定額買VT嗎？
下部影片會講解這個問題
@@MrWaterDrop 期待
想問問在投資環球市場會 時，會出現的匯率問題是不不太重要？ 因為vwra等指數中，會出現很多其他國家的貨幣。謝謝
同時投資各國貨幣，分散風險。
分散投資個股的好處是可以自己選
但是每隻都要去花時間心力去研究
優點是隨時可以替換 真的滿累的
9月的台股真的很糟糕...
指數投資的缺點是跟著大盤走的 沒辦法想換就換
比較不自由
好處是不用浪費時間 直接ALL IN就好
兩種方法我都試過
沒有哪一種特別賺錢
基本上都差不多啦
結論 直接選指數投資不就好了...
本金夠多才能全球
如果1990開始投資的日本人會不會50%放本國股市，50%放外國，每年再平衡呢？因為顛覆泡沫的日本市值超越美國達到全球50%以上，可是接下來一直再平衡，就只能是場惡夢，我還是相信單純的VT，內建汰弱留強，如果認為美國占比太高就VT+VXUS稀釋美國的占比即可
舉例是不是講反了？
當時日本泡沫經濟超漲 當時如果真的能守紀律定期再平衡賣日本超漲的股票買外國股票 不是反而能留住泡沫虛高下的獲利嗎？
我覺的回測個20年甚至30年以上，就可知VT only或各1/4那個有較好的報酬與波動
但VT 2008才有
直接把四市場分四等份有統計學的跟據嗎？ 等權重的概念是怎樣實現？因為新興市場etf的持股可能與其他etf持股有重疊。
希望有影片可以加以探討
理論是理論 我沒跑回測 但是四等分權重的話 績效應該是比vt差滿多的 雖說不該用後照鏡開車 但單買vt（債券另外自己配）如果非美表現不好 較不會有懊悔情緒 較容易堅持
跟清流君相見恨晚QQQQQ我要來調整我的投資部位了
營養午餐 念國小的時候一個月要繳600元捏
我還小的時候政府出錢
這一年我還是 all in 了美股，或許過一兩年之後再 all in VT 吧
燙頭髮了
想請教小君君，若建議全球投資，為何前陣子100萬只單押AVUV這檔因子ETF呢？
這裡清流君是利用全市場來解釋分散風險帶來的好處，但清流君有做因子投資，所以投資AVUV,前面也有100萬投在VWRA。
可參考我之前的影片哦~因子投資也是要進行全球分散投資的，AVUV只占我投資組合當中的一部分：ruclips.net/video/RSu22m-_btk/видео.html
謝謝補充
我買vt算投資幾支股票？
9000多支
影片中2:50，各持一半怎麼大過all in任何其中一個? 應該是在兩者中間阿。還是有什麼其他像件?
是不是它有定期再平衡?
你可以去portfolio visualizor跑一次數據@@shawnlan9125
越來越像酷炫了
營養午餐不好吃😅
QLD+TMF =財務自由 （TQQQ風險大）
閱👍
你發影片的時間是不是有市場擇時剛好發在美股大地震日開盤之前🤣🤣🤣
我們常常眼裡只有自己想吃的菜色，相較之下別人（即使是專家如營養師）配好最當令經濟美味營養人人可得的菜色完全吸引不了我們目光或胃口。如果只是為了偶爾滿足口腹之慾，付出的代價就是偶而錢包縮水然後放縱口腹之慾造成暴飲暴食或營養不均衡；但這習慣如果放在長期投資可能就會為長期財務目標帶來長久傷害
神秘力量每次發完都下跌。謝謝分享如此微妙微俏的比喻。
13:04 這裡的本國是美國嗎？含金量高到又要想一下了
是22個本國股市的平均
You are so cute！😀
不認同
現在0050vs0056誰贏阿？
0050小贏
我想看清流軍裸奔啊！0056加油
@@realkfnow5
最近清流君單押100w的AVUV創新高，燙個頭髮慶祝一下OK啦！
雖然AVUV是ETF，但你在這篇這樣說，有一種打臉這篇影片的感覺XD
@@user-ko5cl9lc6j 其實並沒有衝突喔，這集說的是如何用全球分散投資規避單一地區的長期系統性風險。 清流君之前也建議用全球分散投資搭配因子投資，因子投資只是用來對特定因子進行曝險的工具，且因子投資本身也需要進行全球分散喔~ 清流君單押某支ETF一來是節目效果，二來他自己的投資組合已經很好的風險分散了，再來是他可以每次單押不同的ETF最終達到相同的分散效果。
謝謝郭先生的補充，這部分可參考我之前的影片哦~因子投資也是要進行全球分散投資的，AVUV只占我投資組合當中的一部分：ruclips.net/video/RSu22m-_btk/видео.html
哪來創新高了Zzz
前面啥話劇社的演技
最近比較沒出 書本介紹分享?!這單元挺不錯
但是在50:50的股債配比底下，回測[全球股:全球債]風險將高於[全球股:美國公債]應該是沒錯的吧？光是這一點就無法說明為何一定要做所謂全球分散投資了。
謝謝分享，就債券而言單純美國公債的違約風險肯定是比全球債券低的。這部影片的全球分散投資是針對股市的部分。
@@MrWaterDrop既然債的部分沒有必要全球分散，那麼股票也就不需要了：在50:50的股債配比底下，回測[全球股: 美國公債]的風險(最大回徹)要高於[美股:美國公債]應該也是沒有錯的吧？本篇研究只適用於100全部資產投資於股票的方式吧？在資產配置底下，資產之間的[負相關性]重要性應該要遠遠高於[分散]吧？如果只是為了要[分散]，那麼也就只能夠是[全球股:全球債]，但是並沒有證據支持這是風險最小的做法。
@@user-he7iq4cw2l 謝謝分享看法，資產之間的[負相關性]重要性應該要遠遠高於[分散]吧？這個問題挺Tricky的，某種方面他們算是同出同源。這篇研究我想作者想強調的是單一國家長期股市報酬被國家經濟成長所主導(39%)，若單壓在本國股市風險將非常集中。另外像是新興市場和美國股市從資產配置來說也是有不錯的較低相關性。
@@MrWaterDrop 我想[新興市場]與[美國公債]之間的[負相關性]並不如[美股]與[美國公債]之間的[負相關性]高，可能因此而抵消掉了[新興市場]對[美股]之間的的[負相關性]。
@@user-he7iq4cw2l 這部分可參考7:50的效率前緣
所以不要買0050
不是哦~重點要做好配置，可參考我這部💧台股的配置比例要多高？台股/美股/國際股市－最佳配置比例：ruclips.net/video/FKsvA7TJAIk/видео.html
頭香
Microsoft 50%+pfizer 50%報酬高於Microsoft 100%或pfizer 100%，這本身就不太可能，就好像說平均數會大於任一個數，如果有可能也只是特例，非常態。
2000-2009年 S&P 500報酬比市值前十大的股票大部份都高，但若看2010至今，應該就完全不同了，我們都知道過去10年，大型科技股的表現亮眼，因此由此來證明分散投資更好，是非常不合宜的，由此可知，清流君還是應客觀一點。
我也是不懂為什麼影片當中 50/50 最後會比任何一個 100 還高。應該就是介在兩者中間阿，還是說它有分批進場?
昨天才和一個韭菜講完KD是垃圾的事情，他直接貼對帳單給我看，然後說他只有部分資金做波段，其他存金融，然後和我說年化20%
我真的快笑死,懶得多說，只有祝福
而且他沾沾自喜KD法賣在0050, 134
我問他：可是現在140了欸
方法本來就無好壞之分
@@user-mp7wx8yo4i 策略，方法絕對有好壞之分，不然經濟學家研究這麼多方法論的意義是什麼
@@SS23U 是說波段的人有波段的策略，長期投資有長期投資策略
@@user-mp7wx8yo4i 如果為了達成比較不正確的認知(比如說認為買高股息股票是低風險又高報酬的投資方式)，
而使用了比較不正確的方法(比如說用一些技術指標來試圖預測高低點)，
而又剛好因為短期運氣而獲得看似成功的結果(比如說剛好買到贏過大盤的個股，或是其實計算報酬時根本沒有算入總資金)，就會更容易陷入倖存者偏差的迷思，
堅信過去的經驗而投入更多，當真正的風險發生時就會摔得更重(比如高股息註定賠錢那支影片)，但在股災真的發生之前是很難說動的
方法的確有好壞之分，現在有一個再三證明過擺明比較好的方法，投資人卻因為上面的這種錯誤認知，而追求錯誤的方法，甚至連目標本身都可能是錯的，
比方說少賺100萬和帳面賠100萬，兩者的機會成本一模一樣，但因為損失趨避的心理為了極力避免後者的發生，
不但用了錯誤的方法，連前者的機會成本都忽略掉了，所以往往只有更慘的結果
@@alanpeng4502 你講的好認真，謝謝
現實世界中我已經講到累了，老實講沒有韭菜，指數投資人還不一定有risk premium,亦即，當全部的人都意識到無法打敗大盤時，風險溢酬肯定大幅下降
Anyway, 謝謝你的補充
燙頭髮了