Продажа опционов - Игра на правильной стороне рынка
HTML-код
- Опубликовано: 25 дек 2024
- Курс «Продажа опционов»: ru.school.stoc...
Бесплатный мини-курс «Кредитные спреды» (2023): • Кредитные спреды: Созд...
Мастер-классы: ru.school.stoc...
Телеграмм-канал: t.me/activeinv...
Работа в проп-трейдинге: ru.job.stockfo...
Почему профессиональные инвесторы продают, а не покупают опционы? Как создать математически выигрышную стратегию, и почему трейдинг - это заведомо проигрышная игра? В этом вебинаре управляющий фонда Stock Following® рассказывает о стратегиях долгосрочного инвестирования, создании источников пассивного дохода, и о краткосрочных спекуляциях на рынке опционов.
В известной каждому трейдеру книге Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта» есть фраза, которую можно перевести примерно следующим образом: «У всего в этом мире есть две стороны. Но только одна сторона у фондового рынка. И это не бычья или медвежья сторона, а правильная сторона». В этой фразе большой смысл, поскольку рано или поздно каждый инвестор приходит к понимаю, что обыграть рынок невозможно, и лучше быть его союзником (то есть находиться на правильной стороне, выражаясь словами автора), нежели играть в заведомо проигрышную игру. Проблема только в том, как понять, какая сторона правильная. Как построить свою инвестиционную деятельность таким образом, чтобы рынок играл в вашу пользу. И почему именно продажа, а не покупка опционов, предоставляет такую возможность. Об этом вебинар «Продажа опционов - Игра на правильной стороне рынка».
ДРУГИЕ ВЕБИНАРЫ
Создание альфы (часть первая): • Создание «альфы» - про...
Проп-трейдинг: • Проп-трейдинг - самая ...
Как делать деньги на фондовом рынке: • Как делать деньги на ф...
![Blox Fruits Dragon Rework Update [Full Stream]](http://i.ytimg.com/vi/EqDAp8udhm0/mqdefault.jpg)
Какое математическое ожидание в продаже непокрытых колов? Получаем мизерную премию возлагая на себя по сути неограниченный риск. Да, можно сказать что вероятность захода в страйк при продаже краёв крайне мала, но нельзя утверждать что она нулевая. Один чёрный лебедь за пять лет и привет всем заработанным комиссиям. Плюс ни кто не может гарантировать того, что бумага не откроется на торгах с гэпом.
Брокер не находится на правильной стороне, он по сути и является границей этих сторон, взымая плату за проход в обе стороны с покупателей и продавцов, новичков и профессионалов. Его прибыль - комиссия и спред
В каком конкретно месте идет речь о продаже непокрытых коллов? Это самая глупая вещь, которую только можно придумать. Вы невнимательно смотрели вебинар.
@@khaustovich "Покупка опционов - это математически проигрышная, а продажа - математически выигрышная игра"
Хорошо, в чем выигрыш продажи покрытого кола? В качестве хеджа - да, возможно, но премия не покрывает убытки при снижении цены базового актива.
Я ни в коем случае не спорю и не пытаюсь дискредитировать ни Ваши знания, ни опыт. Возможно по необразованности и горячности своей чего то не понял, поэтому и пытаюсь разобраться
@@tonynaveson8952 Хорошо, я услышал. Ваш вопрос требует более детального ответа. Цитата «премия не покрывает убытки при снижении цены базового актива». И да и нет. Это зависит от цели. Здесь нужно понять, что речь идет об активном, а не пассивном инвестировании, и премию можно потратить по-разному. Например, долгосрочному пассивному инвестору, который все равно собирается держать позиции, дополнительных 10-15% в год, которые он получит от продажи покрытых коллов, более чем достаточно. Но есть и другие, более интересные возможности. Я в любом случае благодарен за вопрос, и напишу подробный ответ как только появится время. Удачи.
@@khaustovich Благодарен за Ваш ответ и уделённое время
@@tonynaveson8952 Добрый день еще раз. Как и обещал, проясню несколько моментов.
Момент первый: продажа опционов не проще, а сложнее покупки. Как сложнее создание лотерейного бизнеса в сравнение с покупкой лотерейного билета. И продажа (как опционов, так и лотерейных билетов) не гарантирует успеха, а всего лишь предоставляет шанс. Проблема в том, что покупка опционов шанса [почти] не даёт. Или правильнее сказать, шанс есть, но создать стабильный бизнес «покупая» на практике невозможно. Поэтому если вы рассматриваете опционы в качестве инструмента (что подходит далеко не всем), то следует учиться продавать. В этом первая идея вебинара.
Момент второй: продажа (как и покупка) опционов, спредов, кондоров, бабочек, мотыльков и прочей живности - все это не является стратегиями; это инструменты различного уровня сложности. И в этом проблема - людям кажется, что они могут выучить весь этот зоопарк и начать зарабатывать. Но это не так. Нужна стратегия. И вторая идея вебинара в том, что следует отбросить иллюзии, что кто-то вам эту стратегию подарит. Нужно или создать стратегию самому, или найти того, кто захочет ей поделиться. И еще неизвестно, что проще.
Момент третий: я естественно не говорю, что нужно бездумно продавать любые опционы. В вебинаре речь идет о продаже опционов на «американские фондовые индексы» - а это совсем не то же самое, что продажа опционов на акции. Даже, не буду углубляться почему (более плавный рост и падение, европейский стиль, и так далее). Это очевидно. Поэтому сказанное следует рассматривать в этом ключе. И даже продажа непокрытых коллов с дельтой, скажем, 0.15 (85% вероятность экспирации вне денег), как показал эксперимент Tastytrade, имеет положительную доходность на балансе (с акциями, очевидно, такого делать нельзя). Вопрос выбора инструмента - совершено отдельный вопрос. Одним из принципов методологии Stock Following® является выбор инструментов для стратегии, а не создания стратегии для инструментов. Но это тема совершенно отдельного разговора.
Поэтому я бы рекомендовал переслушать вебинар внимательно. Я пришёл к тому, о чем говорю не сразу. И даже если вы сейчас с чем-то не согласны, однажды можете приди к тем же выводам. Удачи! Все получится.
P.S. По поводу черных лебедей. Заход опционов в деньги - это стандартное событие, с которым я, например, имею дело несколько раз в неделю. Инвестиционная стратегия не просто должна включать, но я бы сказал на 80-85% как раз и состоит из сценариев действий на этот случай. И я сейчас не о продаже тестируемого спреда или опциона. Вы бы удивились узнав, насколько широк набор возможностей. К слову, для меня это - самая интересная тема, и именно поэтому я беру одного-двух студентов в год. Мы как раз и занимаемся разработкой подобных сценариев. Опционы почти всегда предоставляют возможность что-то сделать. И в этом их привлекательность.
Каждый из нас во время работы в финансовой сфере слышал или читал что-то подобное, "правильная сторона рынка". Но каждый из нас понимал это по-своему и думал что правильно всё понял.
Для более точного понимания этого определения Дмитрий, на мой взгляд, приложил большие усилия, потратил много времени, провел огромную аналитическую работу для того что-бы это стало частью стратегии или может быть самай стратегией для безубыточного заработка. Такое в голову на "пустом месте" не приходит, необходимы усилия.
Для большинства это будет сложно для понимания, так же как для них сложно для понимания то что постоянно необходимо развиваться, совершенствоваться и обучаться.
Что же, тем лучше для остальных.
Дмитрий, спасибо за ваш труд!
Благодарю за отзыв, Артур. Вы ухватили самую суть. Действительно, одной из проблем инвестирования является то, что люди видят то, что хотят увидеть, а не, что есть на самом деле. И самый очевидной пример - это цитирование на сайтах, связанных с Форекс, книги «Воспоминания биржевого спекулянта», одной из главных идей которой является НЕВОЗМОЖНОСТЬ заработать на колебаниях - то, чем, собственно, и занимаются многочисленные трейдеры. Поэтому и «Игру на правильной стороне рынка» трейдеры понимают по-своему. Им ошибочно кажется, что «правильная сторона» - это правильно установленная длинная или короткая позиция. Когда в действительности - это математически правильная стратегия, позволяющая быть прибыльным без необходимости угадывать, какую (длинную или короткую) позицию следует установить.
@@khaustovich Абсолютно согласен с вами! 😊😊😊
Дмитрий привет, посмотрел твое видео, я понял какие ошибки я делал, я кординально меняю свою торговлю
Приятно слышать. Большинство трейдеров не осознают, что они изначально ввязываются в игру, в которой не имеют шансов. Знаете, как говорил Сунь-Цзи, каждая битва выиграна или проиграна еще до её начала. Это именно тот случай.
Этот вебинар НЕ о продаже опционов. Опционы выбраны только в качестве примера, для пояснения концепции игры на «правильной стороне рынка». Цель вебинара - долгосрочное сотрудничество с инвесторами, которые поняли, что игра на правильной стороне - это единственный реальный способ зарабатывать.
Очень увлекательно ,спасибо 👍
Но и курсы не дешевые)
Обучение стоит дорого, это правда. Спасибо за комментарий.
Спасибо. Очень полезная информация. Есть над чем подумать.
Подумайте. Я видел в своей жизни сотни трейдеров, и все они рано или поздно приходили к тому, что в трейдинге заработать можно только случайно (а потом все равно эти деньги теряются; что сейчас, к слову, происходит с любителями криптовалют). Спасибо за комментарий, будут вопросы - задавайте.
Ну вот и ответ- правильное мат ожидания
2 года назад вышел аебинар когда Коровина порвало и он долго отстреливался)))) Торговля временем и Прикрытый интрадей ну если вы понимаете о ч|ём я.
Спасибо!