Il Metodo Patrimoniale: come valutare società holding e immobiliari

In questo video voglio parlarti del metodo da utilizzare per valutare società holding e immobiliari: Il Metodo Patrimoniale.
Come ho detto nel video precedente, non sarebbe un vero e proprio metodo di valutazione, ma in questi casi particolari si può utilizzare.
Quali sono le sue caratteristiche?
Questo metodo analizza e valuta solo i singoli elementi presenti all’interno del patrimonio aziendale: i valori visibili da bilancio.
Non considera invece quelli invisibili a bilancio come il valore dei clienti e i guadagni futuri.
Ecco perché è adatto alle aziende “contenitore” come:
• Le holding di partecipazioni, ovvero quelle società che hanno al loro interno le partecipazioni di altre società
• Le imprese immobiliari a gestione passiva, che guadagnano dagli immobili che mettono a reddito affittandoli
Ci tengo a ripetere che questo metodo non è adatto a valutare i sistemi aziendali, ma nei casi in cui è applicabile è l’ideale perché richiede un calcolo semplice e poco soggettivo.
Ma come funziona nel concreto il Metodo Patrimoniale? Come si calcola?
Basta prendere i singoli componenti del patrimonio aziendale:
• I beni strumentali
• Il magazzino
• I crediti
• I debiti
• Il denaro in cassa e in banca
E valutarli secondo il loro attuale valore di mercato.
A questo punto il grosso del lavoro è fatto. Bisogna solo più sottrarre la fiscalità latente: la tassazione teorica sugli eventuali plusvalori.
A partire dal min 05:35 ho inserito un esempio numerico concreto.
Vedrai che si tratta semplicemente di:
• Prendere i singoli valori contabili
• Applicare le rettifiche di mercato portandoli al prezzo di mercato reale
• Sottrarre la fiscalità latente, quello che pagherei se vendessi i singoli pezzi a valore di mercato
• Ottenere il valore dell’azienda
Per questo video è tutto.
Nei prossimi video vedremo gli altri metodi di valutazione.
Ti ringrazio come sempre per la visione e ti ricordo di iscriverti al canale e di scaricare gratuitamente una risorsa davvero molto utile: il primo capitolo del mio libro “I numeri non mentono”.
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Buona lettura!
Claudio Cerutti