Estratégia de Venda de Opções (Call) - DELTA NEUTRO
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- Опубликовано: 15 сен 2024
- Em mercados de ações sem tendência ou com tendência de baixa é difícil ganhar dinheiro, certo? Errado! A venda de opções de compra coberta, ajustado pelo delta da posição é uma boa estratégia nessas situações de mercado, principalmente quando ele está “andando de lado”. Entenda essa estratégia e teste. Mas cuidado, a venda de opções sempre tem risco e pode causar grandes perdas. Então, vá devagar e entenda muito bem os riscos e a forma de defender a posição.
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Meus parabéns! Aula de altíssima qualidade técnica!
Parabéns, muito bem bela explanação!
Parabéns !
Excelente conteúdo!
MUITO BOMMMMMMM
Muito bom
Valeu! abs
Parabéns.. estou lendo seu livro.. muito bom
Obrigado Pulo do Gato. Abs
obrigado, recebi um e-mail com uma pergunta sua mas não estou achando ela aqui. essa estratégia é boa em mercado SEM tendência e com vol caindo. isso é o ideal para ela. mas tem muito risco porque o delta muda rapidamente e a defesa da posição custa caro... abs
Quando a pessoa domina oque está falando fica fácil entendimento , que show de Aula Parabéns e muito obrigado por compartilhar seu conhecimento .
Parabéns mestre!!! Cursos caríssimos não abordam esse tipo de conhecimento, e o Sr. nos mostra gratuitamente. Seus ensinamentos são os melhores do RUclips. Além disso, simplesmente o Sr. tem o dom para ensinar. Gratidão.
que bom que está gostando. eu gosto de falar de forma simples, acho que é minha obrigação de ensinar, nao tem que ficar enrolando ou parecendo complicado, tem que ser simples ne? abs obrigado
Esse vídeo do Prof. Lauro foi um achado aqui na internet! Excelente conteúdo!
33 minutos que poderiam ser um curso! Baita aula. Gratidão demais pra vc Professsor. Seu livro Opções Exóticas é sensacional. Graças a vc e suas aulas junto com Prof. Luiz Mauricio, Luiz F. Roxo, Jimmy Carvalho e Mestre dos Derivativos e o Bastter, me "aposento" daqui 2 anos.
OPA. ShoW obrigado abs
E aí? Passaram-se os 2 anos.
Aposentou?
Muito interessante o seu conteúdo, esse controle deve ser uma premissa em nossos planejamentos. Professor achei muito interessante essa sua planilha de estudo que o Sr. mostrou, poderia ter acesso a ela?
Que aula fantástica. Parabéns e muito obrigado. Fantástico. Inscrito.
Obrigado! bom saber que você gostou! ABS
Já assisti várias vezes essa aula! Impressionante a sua didática!!!
Difícil achar conteúdos com tamanha didática, abrangência e profundidade. Parabéns, Lauro
que bom que vc gostou! fico feliz e animado pra fazer mais coisas. abs
Muito bom vídeo
BOA TARDE PROFESSOR, HOJE É 12/09/2020 ESSE É O MELHOR E MAIS DIDÁTICO VÍDEO , QUE EU ASSISTI, SOBRE DELTA HEDG, HEDGE DINÂMICO, VENDA DE CALL TURBINADA, OU QUALQUER OUTRO NOME QUE QUEIRAM DAR A ESSA ESTRATÉGIA. OBRIGADO PELO CONTEÚDO.
Oi Mathias. Que bom que vc gostou. Esse assunto pode ser meio difícil mesmo. Se tiver alguma dúvida me fale. Bom final de semana. Abs
@@Lauroinvest Obrigado pela sua boa vontade professor, já faço venda coberta a mais de 1 ano e tenho tido bom resultados, Gosto de fazer o delta hedge, tendo o ativo, porém uso travas para não ficar a descoberto. Como o mercado estava em alta desde abril , eu uso PETR4, não estava fazendo hedge, fiz uma trava de crédito com call nos 25,03 e 26,03 bem otm, peguei o prêmio e fiz uma trava de baixa com put 21,03 e 20,03. qualquer repique manejo a trava de call para cima. O seu vídeo é de longe o mais didático e o melhor de todos. Parabéns. Obrigado pelo retorno. Abçs
Mathias M opa. Pelonque vc falou da pra ver que vc sabe o que está fazendo Legal. Abs
@@mathiasm7093 Legal Mathias, é isso mesmo. Em gestão dinâmica de posição fazemos assim mesmo, mas como tem arte misturada com técnica cada um tem seu próprio. Gosto da ideia de usar o ganho na venda das calls para colocar uma trava de baixa protegendo a posição. Muito legal isso que vc faz. abs
I realize I am kinda off topic but does anyone know a good place to watch newly released movies online?
Professor como conseguir uma planilha dessa?
Show de bola !!! Fazer com venda de put é viavel ? Pelo meu entendimento limitaria bem o risco.
Oi Santiago, desculpe não te responder antes. da sim pra fazer com put mas nesse caso vc tem que usar a venda do futuro ou tomar a ação emprestado e vender. mas o raciocínio é o mesmo. testa na planilha que vc vai entender. abs
Que Aula !!!! Show !!!! Muito Obrigado Lauro !! Muito TOP
Oi Anderson, que bom que você gostou. obrigado!
Nunca vi uma explicação tão detalhada como esta em opções. Vejo que é um nicho escasso de vídeos explicativos aqui no youtube.
Parabéns pelo trabalho.
Valeu, obrigado!
*Muito complicado.*
Carambaaa!!! Vou assistir mais umas 10x até entender no detalhe! Parabéns professor!! Esse conteúdo dá de 10x0 em muito curso pago por aí!!! Obrigado! Que Deus continue te abençoando!
Que bom que gostou! Abs
Muito bom. Parabéns pela didática.
Obrigado José, espero estar ajudando
Muito bom vídeo. Parabéns
Esse é um assunto que só achei de graça aqui no seu canal. Muito obrigado
Que bom que você gostou. Obrigado! Tem uma planilha grátis para calcular as opções também. Você viu? vou publicar mais sobre o assunto. Abs
Muito bom a didática, bem ilustrativa e de fácil entendimento para quem já tem uma base teórica. Poderia em outro vídeo inserir outras técnicas de defesa da posição, com a utilização por exemplo de travas. Parabéns.
Bom dia. Obrigado, que bom que você gostou. tem um vídeo novo que eu mostro como defender a posicao usando a planilha que está na ninha home page grátis para ser baixada. da uma olhada. Boa ideia, vou fazer um vídeo para diferentes travas.
Professor, caso o mercado suba, é valido também vender puts para equilibrar esse Delta? Abs
Partindo-se do pressuposto que a venda coberta de Call idealmente dever ser feita com o ativo em carteira, bem como o fato de que o valor do strike escolhido obviamente será maior do que o custo do ativo comprado, a única preocupação é a do mercado subir em demasia causando certa perda de lucratividade, fato que pode ser parcialmente evitado lançando-se apenas a metade das opções do total das ações que se têm em carteira.
parabéns , ja vi muitos videos sobre a estrategia , mas o seu vídeo é com certeza o melhor de todos, muito bem explicado e de alto nível, se puder fazer um vídeo sobre THL perene ficarei grato
obrigado! fico feliz que vc gostou. Trava de linha é uma estrategia interessante. vou preparar um tutorial para postar. abs
Show!
Obrigado!!! abs
Muito legal professor, sua didática faz o assunto ficar leve e de fácil entendimento.
Uma dúvida, no caso para mercado de alta, nos podemos fazer o contrário, ou seja entrar vendido no ativo, e zerar o delta comprando calls, maximizando o ganho caso ele andar pra cima, e defendendo através da recompra do ativo caso ele caia, tendo como risco uma lateralização?
Tens uns novo inscrito e admirador! Continue esse trabalho fantástico, contribuindo pra esse fascinante universo das opções
Grande Abraço,
Mateus
Oi Mateus. Isso mesmo. Perfeito. Você entendeu bem o conceito.
Bom dia Lauro. Como faço para adquirir sua planilha. Qual o preço?
Desculpe não te responder antes. é grátis ta na mina pagina www.lauroinvest.com/tudo-gr%C3%A1tis, so entrar la abrir e salvar no seu computador. abs
Tem como fornecer a planilha?
desculpe não ter respondido antes! ta na minha pagina www.lauroinvest.com. entra la e salva no seu computador. abs
Grande mestre, obrigado por compartilhar a sua sabedoria, uma pergunta eu consigo baixar essa planilha?
oi Milton, obrigado, ta no meu site www.lauroinvest.com, tudo grátis. abs
Encontrei o seu canal hoje, gostei muito e já sou um inscrito. Me parece que as melhores operações em opções são poucas pessoas que falaram sobre elas.
Oi Cleber. Obrigado! tendo duvidas manda. abs
Muito clara a explicação parabéns. Só fiquei com a seguinte dúvida; se vc está vendendo mais opções de que a quantidade de papéis do ativo objeto, então já fazendo venda de call a descoberto. O fato de usar venda de call a descoberto não aumenta muito o risco da operação?
Já vi essa operação com compra de call e venda do ativo objeto, utilizando o delta calculado e gama positivo...
Sim. Uma parte esta descoberta. O delta te protege se o preço da ação não variar muito. Caso contrário vc tem que defender a posição. Tem mais risco que a venda coberta simples e expectativa de retorno maior. O ideal é ter gama zero o que significa que delta muda pouco. Abs
Parabéns pelo vídeo. Deixou muito clara a operação. Tenho uma dúvida: com a variação do mercado, a volatilidade da opção também variará, deixando de ser os 22% da entrada da operação, certo?
top!!! muito obrigado!! o sr. faz alguma mentoria?
Bom dia tudo bem? ainda não, mas como as pessoas estão pedindo um curso do meu livro de opções, acho que vou fazer o curso com mentoria. abs e ótima semana.
Você tem vídeos de opções? Gostei.
Oi Marcelo. So esses que estão no canal. As pessoas estavam me pedindo coisas básicas de Finanças pessoas então acabei me focando nisso. Agora se vc quiser que eu fale de algo específico pode pedir que eu faço o vídeo. Abs e otimo 2020
Marcelo Ramalho bom dia. Só esse. Se tiver alguma dúvida pergunta que eu preparo um vídeo. Abs
é uma boa fazer essa estratégia com vvar agora ja que ela esta numa alta e com tendencia de queda?
Essa estrategia deve ser feita com ativos que terão aumento de volatilidade. A Tendencia do mercado é menos importante. Outra coisa importante é fazer com opções liquidas. Se você tiver que ajustar o delta e a opção ou o ativo nao tiverem boa liquidez fica difícil proteger a posição.
E a vvar está com vol alta. Mais facil venda de vol. Com put
trava com opção sempre depende de um direcional, se você errar a tendencia de mercado perde. Alem disso comprar o ativo e vender uma call é igual a uma posição vendida de put. Isso é o que chamamos de venda de put sintética. Some o resultado das duas posições juntas e faça um gráfico vai ver que o resultado é venda de put. abs
Eu só faço lançamento coberto em call. Tenho alta posição em ações. Minha dúvida é, e se o ativo abrir em forte gap de alta ou tiver uma forte oscilação intraday, o que fazer nesses casos??
Boa tarde. O principal risco da venda de opção coberta é o gap de preço (que pode te machucar independente de ser de alta ou queda), esse risco é aumentado se você estiver usando uma estratégia de delta neutro. Todas as gregas vão mudar muito e você pode ter um prejuízo significante. Infelizmente não tem como mitigar esse risco nas estratégias delta neutro. Nas estratégias 1 pra 1 esse risco é bem menor, mas seu potencial de ganho é menor. Quanto a vol intraday aí é trabalhar com tune de vol. Determinar os limites do túnel é mais arte do que ciências, mas acompanhar as volatilidades históricas em várias janelas ajuda. Abs
mas sua intenção é ser exercido ou está lançando fora do dinheiro pra remunerar o capital?
no caso de ser opção fora do dinheiro e ela se valorizar muito acho que a melhor opção de "stop" seria vc recomprar a opção mesmo estando mais cara, mas se a intenção é ser exercido pouco importa o quanto a ação subir, pois vc já sabe que seu lucro é limitado.
A intenção é melhorar a rentabilidade sem ser exercido. O exercício cria uma operação de renda fixa. Que não é ruim mas nessa estratégia o ideal é não ser exercido.
Explica o seguinte:
Para vender CALL ou PUT deverá ter a ação em carteira, certo para ambas operações ?
Sendo que deverá comprar 100 ação para ser usada na CALL e outra 100 ações para ser usada na PUT.
Se a ação vale R$ 20,00.
Se for vender uma CALL no valor de R$ 22,00 (Strike) e receber R$ 1,00 na opção.
Somente será exercido a CALL e iremos perder o ativo se chegar nos R$ 22,00, certo ?
Mas se ação cair para R$ 18,00 R$ 16,00 R$14,00 , o prejuízo será no valor da queda da ação ?
Quais serão os outros prejuízos alcançados?
Mas se for vender uma PUT , a ação no valor vale R$ 20,00 , Strike R$ 18,00 e receber R$ 1,00 na opção.
Somente será exercido se o valor chegar lá para R$ 18,00 e caso não chegar teremos um lucro ilimitado porque o ativo irá subir e não seremos exercido.
Mas se ação cair para R$ 18,00 R$ 16,00 R$14,00 , o prejuízo será no valor da queda da ação ?
Quais serão os outros prejuízos alcançados?
Mas se for comprar 100 ações, for fazer venda de CALL e venda de PUT ao mesmo tempo ?
Exemplo: Comprar 100 ações e manter o ativo.
Valor atual da ação na bolsa R$ 20,00
Vender 100 CALL no Strike de R$ 22,00
Vender 100 PUT no Strike de R$ 18,00
Sendo que foi comprado somente 100 ações porque é um modo para fazer para ganhar nos dois lados, e nesse caso quais serão os prejuízos alcançados ?
desculpe não ter respondido antes. mas para vender ou comprar qualquer opção vc não precisa ter o ativo objeto. acho que vc esta confundindo os tipos de opção. quem vende a call tem obrigação de vender e quem vende a put tem obrigação de COMPRAR. não faz sentido você compar. a ação antes de vender a put. se a put for exercida vc perde em dobro. pensa com calma e da uma estudada/ abs
essa aula é bem avançada, procura os vídeos mais introdutórios. abs
@@Lauroinvest O senhor demorou bastante para responder...
Irá fazer novos vídeos ?
@@superaprendendoacozinhar Demorei sim, esses últimos meses foram muito corridos. voce nao imagina quanto tempo leva pra fazer um vídeo de 10 minutos. mas estou me organizando aqui e ja ja volto a postar> SEU APOIO é muito bom! abs
Bom dia Professor, Sempre faço venda coberta de call e venda de puts para pegar prêmios..... Mas nesse último vencimento tive que entregar ações de itsa4 porque a opção valorizou muito (vendi em 0,18 e na sexta estava em 1,23), o ativo disparou em 3 dias.... e não tive como recomprar para tentar pelo menos sair no zero a zero.... Será que o ideal seria montar com delta 20 pelo menos para minimizar a chance de ser exercído??? E outra pergunta.... Vc tem alguma calculadora que calcula o delta das opções para utilizar no momento das montagens???
Bom dia Danilo. Sem duvida uma opção de delta pequeno tem menos chance de ser exercida. Mas a desvantagem é que o prêmio de risco que vc encaixa e menor. Não sei se vale a pena não. Na minha home page tem uma planilha grátis que calcula todas as gregas das opções vai lá e baixa. Abs
A teoria está bem colocada, mas na prática é melhor operar com delta neutro vendendo calls mais fora do dinheiro. A probabilidade de as calls entrarem do dinheiro e o delta ficar muito negativo é mais baixa quanto mais os strikes das calls estiverem distantes do preço do ativo. O vídeo esquece de explicar a diferença de riscos da estrutura de acordo com a posição do strike.
Tudo bem? sim muito bem posto, eu não entrei nesse tema que é importante, nas opções fora do dinheiro o gama é menor e fica mesmo mais fácil fazer a gestão de delta. Muito bem colocado! abs
Bom dia. Não conhecia a estratégia. Mas quando eu vendo mais opções do que as ações que eu tenho não sou chamado na margem? Precisaria colocar garantias na operação para não multa ou mesmo conseguir viabilizar a operação. Faz sentido?
Realmente precisa ser conhecedor, pq estaria operando uma parte de venda a descoberto.
Reforço o desejo do outro colega de vídeo de THL perene.
Um abraço
Oi ouro fino. Tem que colocar margem sim. Se vc tem outras ações ou se tem títulos do tesouro direto pode colocá-los como margem. A posição é alavancada e pode trazer grandes perdas por isso tem que olhar com calma e gerenciar o risco. Fazer um vídeo sobre spread calendário ou thl. Fica de olho. Abs
Oi! Posta a planilha!
Bom dia João. Essa planilha foi desenvolvida ao longo de muitos anos com a colaboração de pessoas que trabalhavam comigo. Assim ela não é só minha. Como
Nunca pedi autorização para publicar não sei se tenho como postar. Vejo isso é te retorno. Abs
@@Lauroinvest conseguiu ver se pode disponibilizar?
@@diogoturbo A planilha que eu uso foi um resultado do trabalho de muita gente ao longo do tempo. Ela não é só minha. Estou tentando identificar todo mundo que colaborou para ver se consigo disponibilizar. abs
@@Lauroinvest estamos no aguardo. Vai nos ajudar demais. Tentei colocar as mesmas fórmulas aqui no Excel mas não consigo de jeito nenhum
@@diogoturbo me manda seu email. o meu é lauro@lauroinvest.com
Parabéns pelo trabalho!!
Me diz uma coisa... eu fazendo venda coberta, mesmo minhas ações estando bloqueadas por eu ter feito uma venda coberta, eu posso receber os dividendos ou jcp, durante esse período?
Oi Matheus. Recebe todos os proventos e direitos de acionistas. Abs e otimo ano novo
Prezado Professor, desculpe pela pergunta básica mas todas as corretoras permitem que eu lance uma quantidade de opções maior do que a quantidade comprada em ações?
Oi marcos, desculpe não responder antes, so via agora. elas permitem sim mas vão te pedir garantias. abs