Wow! Que currada os habeis pegado. Enormemente agradecido a los dos. Muchas gracias. Ojala hubieran mas videos de este tipo, pero entiendo el por que no, por eso una vez mas muchisimas gracias
Carlos, como contemplas las SBC? Una parte del salario lo pagan con acciones, y si lo tienes en cuenta como un gasto, los múltiplos son mucho mayores. Muchas gracias!
Buenos días Luis Miguel!! Gracias tanto a ti y como a Carlos por la excelente master class. A mi me encantó y además soy accionista de esta excelente compañía. Estas clases son "perlas". Un abrazo
Cómo llegó a un WACC del 9%? Deuda muy barata y muchos sectores defensivos (cloud, fulfillment). Cómo llegaste al cost of equity? Me parece muy alto sinceramente.
@@IcariaCapital si, pero te pregunto que hay detrás del ke? Porque con un weighted average por revenues de bottom up betas (Aswath Damodaran), sale diferente.
@@vicenccalduchijornet8328 No utilizamos datos de otros analistas o autores por lo que desconozco que sale utilizando los métodos de Damodaran. La fórmula del Ke es pública, no tiene mucha ciencia. Nosotros utilizamos una rentabilidad libre de riesgo normalizada (utilizar la real nos parece agresivo) y en cuanto a la prima sobre ella, en una empresa de crecimiento donde hay más probabilidad de equivocarte (a mayor crecimiento mayor incertidumbre) aplicamos una prima superior. Saludos.
@@IcariaCapital entiendo pues que es una beta de regresión. La beta de Amazon histórica no creo que sea representativa, ya que ahora es una compañía muy diferente de lo que era (reflexión que ya hiciste en el vídeo). Las betas de Aswath es un dataset público y las betas son industry-specific y deducidas por law of large numbers. El razonamiento es que una beta (as point estimate) tiene demasiado SE para ser considerada. En cualquier caso, gracias por compartir tu metodología y la conclusión es la misma (low-level double digit IRR).
Espectacular, muchas gracias por el contenido! Por poner algun pero seria que complementaras los datos con los graficos i tablas que imagino que tu estas. viendo a la hora de comentar. Lo dicho, super buen analisi enhorabuena, +1 sub por aqui.
Wow! Que currada os habeis pegado. Enormemente agradecido a los dos. Muchas gracias. Ojala hubieran mas videos de este tipo, pero entiendo el por que no, por eso una vez mas muchisimas gracias
Carlos, como contemplas las SBC? Una parte del salario lo pagan con acciones, y si lo tienes en cuenta como un gasto, los múltiplos son mucho mayores. Muchas gracias!
Que buen trabajo para los dos!!!!
¿No es negativo que se necesite invertir tantísimo capital a diferencia de otras como Apple?
Buenos días Luis Miguel!! Gracias tanto a ti y como a Carlos por la excelente master class. A mi me encantó y además soy accionista de esta excelente compañía. Estas clases son "perlas". Un abrazo
¡Muchas gracias Paco! 😀
Habrá actualización a día de hoy?
Excelente presentacion!!
¡Gracias Ramiro!
Súper interesante, como siempre! Mil gracias por compartir esta tesis tan currada!!
¡Gracias Sergio!
Curious what you guys think about Mercado Libre?
Gran sesión Luis muchas gracias por compartir, espero en el futuro se pueda ver alguna de Google, saludos
Pues justo lo estamos trabajando de manera interna con los alumnos la empresa a profundidad...
Gracias.
¡De nada!
Cómo llegó a un WACC del 9%? Deuda muy barata y muchos sectores defensivos (cloud, fulfillment). Cómo llegaste al cost of equity? Me parece muy alto sinceramente.
A mayor crecimiento mayor ke por mayor incertidumbre
@@IcariaCapital si, pero te pregunto que hay detrás del ke? Porque con un weighted average por revenues de bottom up betas (Aswath Damodaran), sale diferente.
@@vicenccalduchijornet8328 No utilizamos datos de otros analistas o autores por lo que desconozco que sale utilizando los métodos de Damodaran. La fórmula del Ke es pública, no tiene mucha ciencia. Nosotros utilizamos una rentabilidad libre de riesgo normalizada (utilizar la real nos parece agresivo) y en cuanto a la prima sobre ella, en una empresa de crecimiento donde hay más probabilidad de equivocarte (a mayor crecimiento mayor incertidumbre) aplicamos una prima superior. Saludos.
@@IcariaCapital entiendo pues que es una beta de regresión. La beta de Amazon histórica no creo que sea representativa, ya que ahora es una compañía muy diferente de lo que era (reflexión que ya hiciste en el vídeo). Las betas de Aswath es un dataset público y las betas son industry-specific y deducidas por law of large numbers. El razonamiento es que una beta (as point estimate) tiene demasiado SE para ser considerada. En cualquier caso, gracias por compartir tu metodología y la conclusión es la misma (low-level double digit IRR).
@@vicenccalduchijornet8328 la prima por incertidumbre no se aplica a la beta, se aplica al exceso de retorno libre de riesgo.
Saludos!
Más vídeos así hacen falta. Esperando al siguiente. Un saludo.
¡Muchas gracias Iván!
Estoy en una terraza comiendo y viendo pasar furgonetas de Amazon mientras veo este buen contenido, muchas gracias.
¡Como debe ser! 😀
Muchas ganas de verlo.
🚀🚀🚀
Espectacular, muchas gracias por el contenido! Por poner algun pero seria que complementaras los datos con los graficos i tablas que imagino que tu estas. viendo a la hora de comentar. Lo dicho, super buen analisi enhorabuena, +1 sub por aqui.
¡Muchas gracias Sergi!
Cuánto tiempo esperando un vídeo así ! Que pasada! Muchas gracias por todo lo q aportas a esta comunidad. 👌
¡De nada Juan y me alegro que te guste! 😀
Excelente Luis y Carlos!. Gran trabajo, a la espera de la próxima tesis
¡Gracias Nacho!