Valuación de Compra y venta de un bono con cambios en el YTM. Cálculo de rendimiento de TIR.
HTML-код
- Опубликовано: 14 окт 2024
- Aprende a valuar un bono al momento de comprarlo y al momento de venderlo en momentos diferentes del tiempo. calcularemos la tasa de rendimiento TIR de la operación de compra y venta después de conseguir la valuación del precio de compra y la valuación del precio de venta.
Partner tu video y tus explicaciones son excelentes y sumamente claras. Solo me gustaría aclarar que cuando calculas el rendimiento del bono al momento de la venta debes considerar también el flujo de efectivo que te generaron los cupones. Sino todos los bonos comprados con prima darían pérdida si te los quedas hasta la maduración, y como tu bien sabes este no es el caso. En el ejercicio que tu planteas, al agregar los 150$ de cupon que cobraste en el año 3, el rendimiento es de 2.89%. Saludos
Tienes mucha razón, yo calculé precio de compra y de reventa, pero al obtener el rendimiento total de la inversión no estoy contemplando que en el año 3 se obtuvo un pago de interes, muchas gracias por la observación, tienes toda la razón. De hecho, si hubiera habido varios pagos de cupones lo que se debe hacer es llevarlos a valor futuro cada uno de ellos asumiendo que esos flujos los estas metiendo a invertir a algun otro lado y obtienes asi el flujo neto final.
@@TusClasesdeFinanzas recientemente leí la explicación que da de duración la gente de blackrock, y no tiene nada que ver con lo didáctico de los vídeos que hiciste al respecto. De verdad te felicito por tu trabajo: un gran aporte al mundo de las finanzas!
Muy buen video, gracias
Brindas una explicación muy clara, gracias
¿el cupón del año 3 no debería incluirse para hallar la TIR?
Hola, siii, es un error en este video :( faltó sumar el cupón de ese año. Que bueno que lo lograste ver. Saludos!
muy claro, me ayudó mucho, gracias
Al final cuando calculas los flujos no se suma el dinero obtenido por 1 periodo del cupón?
Muchas gracias por tus videos, me han servido mucho!
Hola!! Ya que en ese video se asume que la compra - venta se realiza en la fecha de pago de cupón no existe interés devengado, por lo tanto el precio limpio y el sucio son iguales. Por eso no le sumas nada al precio final. Dime si por ahi iba tu pregunta o si la entendí mal. Saludos !
Hola, muchas gracias por tu vídeo. Tengo una duda, en mi guía para la amib fig. 3 cuando se hace venta anticipada explica que se calcula la parte devengada del cupón corriente y se aplica tasa equivalente y de ahí que surga el precio limpio y sucio, en este caso por qué no se utiliza también? El ejercicio tiene t. cupón flotante (BPAG91) quiero pensar que es por eso
En este ejemplo lo estoy valuando en fechas de cupón, es decir únicamente precio limpio.
Tengo un video llamado “precio limpio, precio sucio e interés devengado” checalo, es justo lo que estás buscando
@@TusClasesdeFinanzas Muchas gracias, un saludo.
Hola, muchas gracias por tu video. Tengo un ejercicio de inversión en fondos mutuos de renta fija con rating AA+ con 2 alternativas mutuamente excluyentes y no sé cómo resolverlo. Tendrás un ejercicio similar?
Hola! A ver dejame ver el ejercicio, compartemelo porfavor por aqui y seguro podré darte algunos tips.
Muy bueno el video me ayudo muchísimo
me podrías ayudar con un ejercicio de bonos
Hola qué tal, claro!! Con gusto veo cómo ayudarte.. envíamelo a mi correo Daniel.tovg@gmail.com
@@TusClasesdeFinanzas muchas gracias le acabo de enviar
Muy bien, los reviso !!
Me encantan tus videos, noté que se te escapó algo... no es crítica, a todos nos llega a ocurrir. Solamente tengo una duda... para obtener el rendimiento sin usar TIR, sería (precio final en periodo 3 + valor cupon periodo 3) ÷ (valuación al momento de la compra) - 1. ¿Estoy correcto o estoy cometiendo un error de razonamiento? Tengo esa duda.
Tienes toda la razón, ya lo había explicado en un comentario anterior de este mismo video :( jjajaja, ntp, no solo decirte gracias, sino felicidades por detectarlo pues significa que has entendido muy bien la idea de valuación de flujos futuros. Efectivamente el cupon 3 se me escapó, totalmente cierto.
Muchas gracias y pues a seguir aprendiendo :) .. un abrazo!!
@@TusClasesdeFinanzas Gracias a ti por despejar mi duda. Un abrazo de vuelta.
una pregunta, no entiendo por que en algunos videos al calcular los intereses lo hacen con la tasa de rendimiento pero usted lo hace con la tasa cupón
Mucho cuidado con las dos tasas, una es la tasa cupón y otra es la tasa de Mercado o tasa de rendimiento Yield, los intereses siempre SI o SI se calculan en función de la tasa cupón. La tasa de rendimiento Yield se usa para descontar los flujos.
por ejemplo en estos videos : (Bonos Bullet/Americanos | FENVid, ------ Tasas de Interés y Precio de los Bonos (Valor mercado), a la par, con descuento, con prima, a la par) realizan tablas de amortización pero son muyy diferentes, acaso hay distintas formas de realizar estas tablas? agradeceria mucho si me sacara de esta duda :)
Buen video compadre
gracias, no olvides suscribirte, eso me ayuda a crecer! :)
hola una pregunta, cuando compars los dos precios finales, no habría que llevarlos ambos a un mismo momento del tiempo? un abrazo
Hola, el precio de venta se compara con el precio de compra, lo unico que me faltó en este video es sumar el ultimo cupón, ese si es un error de mi parte. Un abrazo!
no puedes compartir un excel con los almenos es que da perece copiarlos, muy buen video
Hola que tal, dejame un correo para enviarte el Excel, saludos!! no olvides suscribirte y dejarme tu like! :)
hola buenas noches quisiera que por favor me ayude con un ejercicio de bonos
Hola buenas noches, pasamelo por aqui, espero poder ayudarte!!! :D
@@TusClasesdeFinanzas el rendimiento de un bono cupón cero a un año es 5% la tasa a plazo para el año 2 es 4% y la tasa para el año 3 es 3%. Cual es el rendimiento de un bono cupón que vence en 3 año
@@TusClasesdeFinanzas yo lo hice siguiendo su ejemplo pero mi duda es para el año 1. No tengo la tasa del año 1
@@luisocampo7125 Veo un par de detalles, primero mencionas que se trata de un bono cupon cero y luego dices que es un bono cupon....
imagino que es un bono con cupon, entonces, tienes que el YTM el año 1 es de 5%, luego el YTM cambia a 4% el año 2, y finalmente el YTM cambia a 3% el año 3.
no puedes traer a valor presente cada año con cada una de esas tasas dado que al inicio dc un periodo no sabemos que YTM habrá despues, entonces primero valúalo con la tasa del 5% y obtendrás el precio de compra faltando 3 años, este precio de compra debería ser de $1000 ya que es a la par. por otro lado, no se es claro si el bono se vende o solo se espera a su redención, si solo esperas a su redención recibirás $1000, y si lo vendes faltando un pago de cupón deberás valuarlo con la tasa del 4% y faltando un año, y ahi si tendrías un precio de venta para poder calcular una TIR,
en resumen, este ejercicio lo veo muy ambiguo, parece que le falta información.
si tienes alguna otra duda escribeme.
@@TusClasesdeFinanzas ok muchas gracias por su consejo