Precio Limpio, Precio Sucio e Interes Devengado de un bono. Definiciones y ejercicio
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- Опубликовано: 28 мар 2020
- Aprenderás el concepto de precio limpio, precio sucio e interés devengado y su utilidad en la práctica al comprar y vender bonos. Revisaremos un ejercicio práctico donde entenderás los conceptos, cómo se calculan y cómo se interpretan.
![[BLACKSWAN] ‘Roll Up’ Official Music Video](http://i.ytimg.com/vi/ulvCwyKrwqw/mqdefault.jpg)
Excelente explicación, gracias
Muy buena explicación!!
Excelente video! gracias
Me encantó la explicación me ayudaste mucho a entender los cálculos que se hacían pero hay algo que por más le doy vueltas no termino de entender, es: si el precio sucio es el precio de compra, y ya se está trayendo tanto el capital como los flujos al momento de la compra/venta del bono, porque se resta algo que "ocurre antes de esa fecha" (cupon corrido) entiendo que el precio sucio es el valor por el que vamos a adquirir el bono en ese momento preciso pero no es el valor como tal del bono, sino que también viene incluido la parte proporcional del cupon del vendedor, entonces, si calculamos el valor presente a la fecha, el cupón corrido no debería mas bien sumarse al que llamamos precio sucio para tener el "valor de nuestro bono" más el "valor que se le paga al vendedor por su parte del cupón", es decir, sé que esas son las fórmulas y están correctas, pero cuando intento razonar porque son así no encuentro sentido a ello, espero alguien pueda explicarme a su manera como entiende estos conceptos y como le hacen sentido las fórmulas
Hola Daniel, muy buen video. Lo ando viendo para estudiar el AMIB.
Excelente video.
te admiro
Buen video :)
Grande
Clarísimo!! Gracias ✌️
Con gusto
Mi nombre es Ana Lucía Vicentelo
Estimado profesor. Mucho le agradecería me de una luz para determinar la Duration a partir del precio sucio. En el ejemplo, si quisiera determinar el precio medio ponderado ¿deberé usar el periodo proporcional 0,375 ..1,375…. O el tiempo 1..2… etc?
Por favor acláreme esta duda.
Hola, discúlpame por la tardanza en contestar, debes usar el tiempo proporcional, tal cual el 0.375, 1.375, etc. Siempre que tengas fechas puedes comprobar con la fórmula de Excel "Duración", y te debe dar lo mismo que si lo haces como yo te enseño. Saludos!
crack
tengo un tema similar pero no me dan fecha intermedia de pago de cupón un compañero de la Universidad me recomendó su canal el cual me parece interesante como imparte las clases ya que lo simplifica y entiende uno de manera mejor sin embargo no puedo resolver el siguiente problema.
me podría apoyar indicando el desglose del mismo o bien un vídeo que se le parezca a mi problema
Usted tiene un portafolio de bonos con pago cupones anuales las características siguiente: (50,000.00; 31/12/2020 vencimiento; 8%; 10,000.00; 31/12/2022 vencimiento; 5%; 30,000.00; 30/11/2019 vencimiento; 4%). Cuánto vale su portafolio a hoy 10 de marzo de 2019, si espera un rendimiento de 7%.
esta medio rara la forma en que te acomodan la información, pero asumire que en 50,000.00; 31/12/2020 vencimiento; 8% el 50,000 es el valor nominal, 31/12/2020 es la fecha de vencimiento y el 8% es la tasa cupón.
Te estan pidiendo valuar 3 bonos por separado y sumas sus valores.
este video es el perfecto para este ejercicio.
Te ejemplifico que debes hacer en este primer bono y tu lo replicas con los otros dos va??
los datos que necesitas son:
Fecha del ultimo cupón: si hoy es 10/03/2019 y el bono paga anualmente, entonces el cupón anterior fue el 31/12/2018
Fecha del próximo cupón: el siguiente cupón será el 31/12/2019
Fecha de liquidación o valorización (hoy): 10/03/2019.
el cupon es igual al valor nominal*8% = 4000
con esas fechas vas a encontrar los dias transcurridos, no transcurridos, los intereses devengados y no devengados.
y ya con esos datos deberías poder seguir paso a paso mi video para realizar la tabla de amortización y valuar este bono.
Despues solo debes intentar hacer lo mismo con los otros bonos (cuida las fechas de último y próximo cupón de cada uno)
Avisame si pudiste verlo mejor! Saludos y mucho éxito
Hola amigo, una pregunta
Cual es la ganancia o premio de comprar (a precio sucio) el bono? Si te pagará el interés devengado y los flujos traídos a valor presente?. Cual es el fin de esa transaccion?
Hola, no es como que exista una ganancia, comprar a precio sucio no es una "estrategia", es tal cual el precio al que debes de comprar el bono para que sea el precio justo tanto para el vendedor como para el comprador. Si el bono para cupon semestral, solo dos días al año no existirá interés devengado, el resto de los días del año siempre habrá un precio sucio.
Si tienes una YTM igual a la tasa cupon. El precio limpio no debe ser igual al valor nominal?
Hola, es correcto, con YTM y tasa cupón iguales el precio limpio siempre será igual al nominal
Hola, dos consultas. Si yo descargo de Bloomberg, el historico de precios de un bono, estos son precios sucios o limpios? Otra cosa, porfavor dame alguna lectura donde pueda entender bien estos conceptos. De antemano, gracias!!
Hola!, las cotizaciones que ves son precios sucios, pues incluyen el interés devengado de cada dia acumulado. Te recomiendo leer el libro de Finanzas Corporativas de Ross, capítulo 8, Mucho éxito!
@@TusClasesdeFinanzas hay dos libros "fundamentos de finanzas corporativas" y "finanzas corporativas", cual de los dos?
son prácticamente el mismo, cambian solo algunos casos prácticos que ponen en los ejercicios avanzados, pero el contenido es el mismo, pero si tienes que elegir usa el de "Fundamentos"
Muy buena explicación, pero ojo con la conversión de las tasas, las trataste como si fueran tasas de interés simple, cuando en realidad son tasas de interés compuesto.
Hola, el YTM esta expresado en tasa Anual Capitalizable semestralmente, asi que se puede solo dividir entre 2 para convertirla en "semestral capitalizable semestralmente", si tu obtienes la TEA desde el inicio y luego sacas la TEA semestral verás que te da exactamente lo mismo. Recuerda, los YTM siempre se expresan en anual capitalizable semestral para practicidad de que solo lo dividas entre 2 y se convierta en una TEA semestral.
Faltó definir el precio limpio.
El precio limpio es lo que vale el bono para el comprador en el momento que lo adquiere, sin embargo, ya que recibirá un próximo cupón que no le corresponde completo, debemos pagar un interés devengado al antiguo dueño, eso se suma al precio limpio y obtenemos el precio sucio o precio de facturación. Siempre los precios que se ven cotizados son los precios sucios.