ユーザー不満噴出chocoZAPは倒産寸前!?財務データから中立的に分析する。【時事解説192】

[@toru2997]

これだけの装置ビジネスにも関わらず、現在も厳しい経営なのに今後も最小の投資でやって行くというのは非常に難しいだろう。今は始めたばかりで全てがきれいかもしれないが、5年、10年と経過するうちに、間違いなくマシンは劣化、損傷する。そして室内、トイレは汚くなる。将来的には、他のジムと比べてかなりボロいし汚いし劣るけど、安いから仕方なく行くという人をいかに確保するか、がカギになると思う。

[@ポン吉-e9x]

チョコザップ会員です。
今の会員数で儲かるのかどうかが気になります。今でも混んでることが多いので会員数を増やさないと利益が出ないのであれば厳しいと思います。

[@だもん-o6k]

一番満足度や退会率に直結する清掃が、全く改善される余地が無いのが絶望的。清掃コストなんか安いのに。人数増やしてファンドにでも売り飛ばすからどうでもいいんかな

[@user-eq2jl4ni9u]

チョコザップ...最近嫌がらせなのか、点滅するライトを天井に点けだした。
とてもじゃないけど、居られない！

[@hirofree9983]

あれは違うよ。
ライティングダクトにLEDライトつけているんだけど、そのLEDライトが壊れてくると点滅始めるんだよ。
うちの会社でもパリピライトになってる場所がありますよｗ

[@yasu6556]

チョコザップ気に入ってます。なくならないで欲しい。

[@hirofree9983]

同じくです。なくなったらジム行かなくなると思います。

[@ミッキー-q9z]

全く予想当たりませんねw

[@yasabi-jp]

予想ちゃうねん、こういうのは分析って言うんや。分析の結果をビジネスに反映させれば、未来は変えられるんや。分析は予知とちゃうんやで、分析は未来を変えるために行うんやで。

[@amosan8184]

3000円台のフィットネスはライバル少ない
チョコザップのブランド名も浸透してきている
そろそろ自立営業できるんじゃないか？

[@バナナ君-n7w]

資金繰りについてはキャッシュフロー計算書見せてもらえると理解が深まります。(plで45億赤字でも毎年それだけキャッシュアウトするのか設備投資のdepが大きいのかわからないので)
今回は自分で調べました。

[@yasabi-jp]

キャッシュフロー計算書がどんな感じだったか、シェアしてもらえると皆さん助かるかも！甘えてしまっていいですか？

[@バナナ君-n7w]

@@yasabi-jp ssl4.eir-parts.net/doc/2928/ir_material_for_fiscal_ym/135672/00.pdf
こちらの21ページ目に前期との比較があります

[@yasabi-jp]

大変助かります。前期は負債の返済、それが済んだ今期はさらに借りて投資に回している感じですね。CF分析をすると、いっそう厳しさが際立ちますね。。。有難うございました！

[@kazu19720329]

ちょこザップ始めたけど。今のところ不満はあまりないかな。

[@HattoriSusumu]

進め方に疑問を感じていました。なんで一気に出店するのかと。
受け入れられるか試しながらチョコチョコ展開や移転をした方が良さそうなのに…箱物サービス業なんだから。
スタッフ常駐ならネットワーク効果もなさそうですし。もしかして、地域特性を分析してマシンを最適配置して稼働率を上げるとか？
店舗が多ければ店舗あたりの広告費は下がりますが、それが意味のある数字かどうか…
このビジネスのKSFが広告費なら成功しそうですがどうなんでしょう。今後が気になります。

[@axella5963]

この方の理屈で言えば、日本の多くの会社は綱渡りだろうねー。
まずは売上が増えている状況をみると、事業自体が失敗に触れているわけではない。
株価が低迷と言っているが、大きく下がっているわけでもなく、足元では株価は回復基調にあり、市場の評価が低い、という評価はちょっと首をひねる。
会員獲得状況は、今のところは堅調だけど、将来的にどうかは注目、くらいの感じでみてればいいのでは？
事業拡大時点で赤字が出るのは、市場評価では先行投資ともとれる。長期借入の調達に困るレベルにも見えないし。
個人的には運動習慣をつくるきっかけになったので、ありがたい。
価格が安いから、シャワーない、設備がチープ等の不満は
諦めて、使用継続しようってレベルかな、他の人はしらないけど。

[@yasabi-jp]

営業赤字で、負債比率80％超、現預金があと2年で尽きる会社なんてそうそうないですよ。
この状況で損益分岐点の改善ではなく出店戦略を選択する企業もまずないです。

[@axella5963]

先行投資してるんですから、財務が傷んで当たり前ですよね。
問題となるのは、必要な売上がとれなくなった時では。
その点を注目する必要があるが、会員数の増加、売上上昇をしている状況下で、財務という一時点の定量面だけみて、いたずらに相手を貶める行為はいかがなものか。
あまりに主観的すぎる分析ですね。
なお、あなたの説明と、実際の株式市場での株価の回復は矛盾しているように思いますが、いかがでしょうか？
チョコザップ事業自体は、市場から好感されているようにみえますが？

[@yasabi-jp]

​ @axella5963 先行投資というのは債務超過が見える水準の状況でやるものではありません。たとえばスタートアップがエクイティで資金調達し、その資金が枯渇するまでの期間で（バーンレートやランウェイ期間などを設定して）行うものです。
また、こうした大規模出店系のビジネスの場合、白いたい焼きやマッサージ屋、変な名前のパン屋がそうであったように、出店当初の集客ではなく、その後のリピート率と単店当たりの損益分岐点が鍵となります。現金余力の半分以上が設備やテナントの取得に充てられる厳しい財務状況のなかで、100人会員を集めても30万円しか売り上げが立たないビジネスモデルでは黒字化は相当に難しいと思います。現状の売上増・顧客増で好調とするほうが無理があると思います。
次に、株式市場の評価について、私の分析・観点と現在の評価が違っていることは認めたく存じます。私の立場とすれば、来年にも資金がショートする可能性があり、その時には融資に頼らざるを得ない状況―すでに1000億円以上の債務があるなかでさらに債務を積み増す状況で、利益が出たとしても当面は配当に回るはずもなく、その状況でバリュエーションが上がっていたとしても私は銘柄を推奨はできないですね笑。
最後に、「財務諸表という一時点での定量的な情報」から分析した結果をレポートするのを中傷とみるのは勘弁願いたいです。私は経営学／経営のプロとして、自己の見識に基づき、経営陣に対する批判と、投資家に対する視点提供を行っています。上場企業はステークホルダーへのディスクロージャーとして財務諸表を作り、アナリストも一般投資家もそれをもとに会社の経営について論じる自由を有しています。その判断に従うも従わないも投資家・顧客・経営陣の自由であり、また上場企業はアナリストの分析や批評を受ける責任を負っています。

[@axella5963]

財務分析ごときで会社の現状がわかるのは一面にすぎません。
その観点で言うなら、世界中の一流企業は、拡大前には投資不適格なものばかりです。
財務上の定量情報と定性情報をあわせて分析するのが当たり前です。
定量面のみでわかったかのような解説をするのはご勘弁いただきあたいですね笑

[@simons623]

黒字化しましたが、この動画の続編をお願いします

[@キュアブラック-p1e]

頭がグラグラするのすげー気になる

[@antoine8756]

黒字化が視野に入ってきて株価爆上げしてますね

[@taniku19]

色んなコメントがあるけど、財務諸表から会社を読み取る動画は勉強になります。

[@vita786]

どこでも見かけるからてっきり儲かってるのかと思ってた

[@Shuu_denn_]

ビッグモーターみたいなことにならないといいです。

[@manma2k]

チョコザップも会員も
大きなお世話だろうね
内情は知らないけど
どんどん店舗は増えてるし
新サービースも徐々に始まってるけど

[@DAN-yz7jw]

ドンドン開業してる😂

[@MUNO_MAN]

なるほど、それで業者に頼まず安い報酬でお手伝い募集してたんだね！
納得。

[@oyachai]

なんだろこの中川先生って人見てるとムカついてくる。何かを直した方がいい。

[@820d91]

マフラーみたいなのがあるから？

[@rondor777]

マフラーとギョロ目するところ

[@ねちねちねち男ネットコメンテーター-f4u]

第三者が心配せんでもいいと思う、大きなお世話、せめて利用してから叩けば？