Como VALORAR una ACCIÓN 👉🏼 El VALOR INTRÍNSECO de una acción: Explicación desde cero 📈
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- Опубликовано: 8 июл 2024
- Aclaración importante: el video persigue un fin netamente educativo.
NADA de lo que está dicho debe ser entendido como consejo de compra o de venta de ningún activo financiero. Invertir es una actividad riesgosa, antes de invertir, tienes que conocer los riesgos que tiene.
Hazte asesorar por un profesional antes de invertir si careces de los conocimientos suficientes para ello.
0:00 INVERSIÓN vs. ESPECULACIÓN
3:58 El VALOR INTRÍNSECO de una ACCIÓN (paso a paso)
16:18: El VALOR INTRÍNSECO y las FLUCTUACIONES del PRECIO
Bienvenidos inversores!
Warren Buffett es uno de los mejores inversores del mundo. Hoy, vamos a explicar en forma simple y paso a paso, cómo es su método para calcular el valor intrínseco de una acción.
Saludos, y todo el éxito en sus inversiones.
Arturo (Agente Productor CNV 1.388)
Invertir desde Casa
La Fed y las Tasas: • Las TASAS de INTERÉS,...
Prepararse para el 2023: • El S&P 500 cae un 20% ...
Hola Arturo, Jack Nicklaus, el jugador de golf mas ganador de todos los tiempos, al comenzar el año llamaba a su profesor de "siempre" y le decia, "enséñame como si fuera el primer dia". Con esto, corregia desviaciones que acumulaba durante el año. Este gran video, es para lo mismo, para quienes confundimos el "norte verdadero con el magnetico". ¡Muchisimas gracias!
Buenos días, Daniel.
Es un excelente ejemplo el que traes. Sinceramente, no lo conocía, habiendo sido aficionado del Golf y conociendo a Jack Nicklaus. Ahora entiendo porque fue un Nº1 tan indiscutido, por tanto tiempo.
De eso se trata: de volver a las bases, volver a los orígenes y recordar siempre dónde está el verdadero valor. ¡Un abrazo!
@@invertirdesdecasa Tendriamos que ira a el "El Siambon Country Club", golf, paz y tranquilidad...es algo asi como invertir en BRKB. ¡Deberiamos hacer un meeting de IDC alli!. Un abrazo!
Buena analogía! Siempre es bueno repasar las bases como le puse a Arturo en un comentarios. Buenas inversiones!
@@danielboaglio absolutamente de acuerdo. Cuando esté o viaje por Buenos Aires, algo vamos a armar. Hay que soñar y pensar en grande. Abrazo maestro.
Excelente vídeo y muy didáctico. Saludos cordiales!
excelentes gracias
Un gusto!
Excelente 👌 👌 👌
Messirve gracias totales 😊
Me alegra que te aporte valor.
Fantástica explicación!!!!
Me alegra que hayas encontrado valor Julia.
Saludos y éxitos!
Excelente
Me alegra que te haya gustado, Raúl.
Muy bueno Arturo. Excelente como siempre
Me alegra que te aporte valor, Benjamín.
Saludos y buena semana.
Gracias !!!
Me alegra que sirva, Javier.
Saludos!
Excelente, Arturo. Muchas gracias por hacerme recordar este concepto tan importante.
Me alegra que aporte valor, Leandro.
Saludos y buena semana.
Espectacular video, super claro. Muchas Gracias
Me alegra que te haya aportado valor, Mariano.
Saludos y todos los éxitos.
muy bueno gracias por compartir tu conocimiento, seguí así
Me alegra que te aporte valor, Francisco.
Gracias Arturo.., muy buen video!!!
Me alegra que aporte valor!
Excelente vídeo súper informativo y bien explicado Gracias por compartir lo que sabes
Me alegra que te aporte valor, Edwin.
Saludos y éxitos.
Excelente!!!
Me alegra que sirva y que aporte valor.
Me encanta! Gracias x el tiempo q nos das
Me alegra que te aporte valor, Alejandra.
Saludos y buena semana.
Excelente Arturo. Lo miramos con mí hijo de 14 años. Lo entendió. Le vengo mostrando sobre inversión. Ya le compré sus primeros cedears de.brkb. quiero que aprenda y aproveche el tiempo a su favor. Si uniese sabido y me animaba en estos 14 años hoy tendría un buen capital. Nunca es tarde
Que gustazo leer este comentario, Rodrigo.
Totalmente, nunca es tarde. Nunca sabes cuando el mercado te va a dar la oportunidad excelente, de ganar un muy buen dinero en períodos razonables de tiempo.
Por otro lado, tu hijo tiene mucha suerte. Si empieza siendo tan joven, tiene 99% del trabajo hecho. Como diría Buffett: "Que la bola de nieve, empiece a girar temprano". El tiempo es amigo de las grandes empresas. Ahí podrás ver la magia del interés compuesto, empezando con sumas muy pequeñas.
Muy buen video Arturo!!! gracis por traernos nuevamente este tipo de enseñanzas
Me alegra que encuentres valor, Francisco.
Siempre es importante volver a las bases.
Saludos y éxitos.
Excelente video
Me alegra que te aporte valor.
Saludos y éxitos!
Espectacular explicación. Muchas gracias Arturo querido!
Me alegra que sirva y que haya aportado valor, Hernan.
Saludos y éxitos!
Genial Arturo... Todo entra por repetición.. Gracias por refrescar y reafirmar los conceptos.
Abrazo desde Salta la Linda
Absolutamente, Fernando.
Siempre es bueno volver a los orígenes, ayuda a volvernos al foco.
Un fuerte abrazo para la linda Salta.
Excelente explicación, muy práctica y fácil de entender… agradecido
Me alegra que aporte valor, Héctor.
Cómo siempre .. un placer escucharte Arturo!!!
Cada notificación de un nuevo video tuyo es una buena noticia 💪
Abrazo!!!
Me alegra que sigas encontrando valor en el canal, Huber.
Abrazo y buena semana!
Gracias maestro! Seguimos aprendiendo y queremos más! Todo suma!
Que grande, Miguel.
Así seguiremos: volviendo a las bases y buscando nuevas oportunidades de inversión.
Abrazos!
Si a este tipo de videos...gracias..!!
Seguiremos por acá entonces.
Saludos y éxitos!
Muy buen video Arturo, muchas gracias por aportar tanto valor.
Me alegra que sume, Antonio.
Muy buen contenido, y muy didáctico Arturo. Saludos
Me alegra que te resulte útil y encuentres valor, Sacha.
Saludos y éxitos.
Otro excelente video, felicitaciones por el canal! 👏
Me alegra que te aporte valor, José Luis.
Saludos y buena semana.
Excelente video, muchas gracias por hacerlo más fácil y sencillo 😃👌
Un gusto, Khristian!
Que tengas una buena jornada hoy.
Me encanta y me gustaría con un ejemplo de la bolsa real,pasa saber dónde encontrar los datos
Hola!
www.tikr.com
Un gran saludo!
Hola arturo.....gracias por refrescar los conocimientos.
Y la claridad de los videos.
Saludos desde 🇺🇾
Abrazo grande, Eduardo!
Arturo, excelente video, muchas gracias por compartir tus conocimientos.
Me alegra que sirva y sea de utilidad, Sergio.
Saludos y todos los éxitos.
Muy bueno el video Arturo, gracias desde Tel Aviv!
Hola Gabriel!
Me alegra que haya servido y aportado valor.
Saludos para allá, desde Tucumán!
Hola Arturo....que capoooooo....que buen video muy buena explicación realmente aprendemos mucho ojalá sigas haciendo este tipo de videos para seguir aprendiendo muchas gracias nuevamente!!!!!!!
Buenos días!
Trabajaremos en nuevos videos así, entonces.
Saludos y buena semana.
Gracias Arturo, excelente explicación mucha utilidad porque ayuda a los empresarios a tener una idea real del valor de la empresa y no crear o creerse falsas expectativas, un fuerte saludo estamos en cotacto buen domingo
Buenos días, José.
Absolutamente: un inversor de bolsa, no es una persona distinta a un empresario. Ambos necesitan tener los mismos conocimientos; es decir, ambos necesitan entender a las empresas y saber cómo valorarlas.
Abrazo, y una buena semana.
Gracias Arturo sos un fenomeno, gracias por tanto talento
Un gustazo!
Muy buen video
Me alegra que sirva y que aporte valor, Tomás.
Saludos!
Magnífico video como de costumbre! Gracias Arturo y equipo de IDC por compartir sus conocimientos y ayudarnos a que cada día estemos mejor preparados al momento de realizar una inversión.
Ese es el objetivo, Rafael.
Que tengas las herramientas para que, cuando la oportunidad aparezca, no dudemos y aprovechemos la ocasión.
"La oportunidad aparece para la mente preparada" (Charlie Munguer).
Saludos y éxitos!
MAESTROOOOOO !!! Fantástica explicación, un abrazo maestro.
Me alegra que aporte valor!
Saludos y éxitos!
Muchas gracias!! muy claro!! muy buena actualización de valor de una empresa. Saludos!!
Buenos días, Nicolas.
Me alegra que te haya resultado claro y útil.
Saludos y buena semana!
@@invertirdesdecasa parece que ya estás destacánote en el ambiente dado que están llegando mensajes a mis comentarios de aprovechados que quieren suplantar su identidad ofreciendo consejos de inversion! quizás debas prevenir de esto en tus videos!! abrazo Arturo
@@nicolasverra Siempre los denuncio Nicolás. Pero los "bots" se multiplican todo el tiempo. Si ves alguno que no tenga el fondo de color azul o gris (ese soy yo) por favor denuncialos.
Abrazos!
Excelente video paso a paso ahora si mas animado para seguir invirtiendo a largo plazo
Me alegra que aporte valor Hernan.
Saludos y éxitos.
Excelente video. Sería interesante saber a qué prestar más atención en los informes trimestral o anual de las empresas
Trabajaremos sobre ello.
Saludos!
Hola Arturo. Excelente valor a la comunidad. Vengo utilizando tu planilla de cálculo desde la primera vez que la mencionaste, y, con algunas modificaciones y adiciones que le hice a la misma, puedo decir que me ha sido de muchísima utilidad. Abrazo grande y gracias.
Me alegra que sirvan y que aporten valor, Lucas.
Si debo remarcarte que:
No debes darle el calificativo de "preciso" a los cálculos que arroja.
Es imposible hacerlo, por más variables o cambios que le apliques.
Por eso, siempre es importante ser conservador.
Un saludo y todos los éxitos en tus inversiones.
Excelente video Arturo. Muy fácil de entender y refuerza lo aprendido en tus cursos. Sería bueno, refrescar como calcularía el Valor intrínseco según Peter Lynch. Un abrazo grande¡¡¡
Trabajaremos sobre eso, Daniel.
Saludos y éxitos!
Gracias, ha sido de mucha utilidad. Creo que estaría también muy bien saber en que condiciones un proceso de "caida" del mercado sí puede impactar en el valor intrínseco de la empresa, por poner un ejemplo, subiendo los tipos de intereres el valor de la deuda de la empresa puede lastrar mucho su valor futuro (y sus descuentos de flujo de caja).
Hola Alberto.
Es muy acertado lo que planteas.
Por eso, siempre hay que ver el "conjunto": la deuda neta, la ventaja competitiva de la empresa, la posibilidad de aumentar los precios en recesión, la posibilidad de "sortear" un bajón económico, la capacidad de dinero que puede generar en condiciones normales, etc.
Todo eso forma parte del análisis que se hace al momento de invertir. El video solo explica el método de valoración por DFCF. No obstante, como decimos al final del video, invertir es un arte y no depende de una sola fórmula.
Saludos y éxitos.
Valor intrinseco, ahi esta la clave!! Vi dos videos del canal referidos a ello... X suerte me anote a la academia! Con ansiedad que comience😅 Gracias Arturo!
Trabajaré para que recibas mucho más valor, del precio que has abonado Christian.
Un gran saludo!
Hola Arturo! Excelente como siempre, shper claro y preciso haces todo y esta buenísimo que vuelvas a explicar la planilla una y otra vez. Tengo una duda que no logro resolver, el multiplo final em base a que lo determinas???
Hola Franco!
Más que nada, me baso en:
El promedio histórico del mercado.
El promedio de la industria.
La posición competitiva de la empresa.
Los riesgos que enfrenta.
Los riesgos atinentes a la industria (perspectivas futuras).
Y, ante todo, trato de ser siempre conservador.
Sos un Jefe Arturo. Segui asi, papa.
Me alegra que te aporte valor!
Saludos y todo el éxito.
Saludos! Me sirvió de mucho valor la explicación sobre cómo valorar una acción para invertir. Me gustaría ver un vídeo sobre el análisis de la empresa PayPal. Gracias.
Que gusto que aporte valor.
Anotado el pedido!
Buenas tardes Arturo, saludos desde Ecuador, una gran explicación, muchas gracias, crees que puedas facilitarme la planilla en Excel?
Buenos días, Rafael.
Si, por supuesto.
La puedes pedir por el mail que damos en el video.
Saludos y éxitos.
Gracias Arturo! Desde hace mas de 8 meses hago DCA con el SPY y esperar que en 10 años se haga la magia. Gracias a vos entendí el valor de las carteras de gestión pasivas. Si bien no tiene nada que ver con el video de hoy (que esta buenisimo) quería agradecerte
Hola Joaquin.
Te digo algo, con absoluta seguridad:
En 10 años, el interés compuesto de las ganancias retenidas de las empresas hará su magia y se reflejará en el precio. De eso no tengas ninguna duda. Haciendo DCA, tendrás un resultado excelente.
Ese resultado excelente, además, será muchísimo mejor que el resultado que alcancen (neto de comisiones e impuestos) muchos traders e inversores activos.
Vas por el camino más sano y más rentable. Gracias por el comentario, será motivo de algún video en el futuro. Abrazo!
muchas gracias por compartir tus conocimientos con nosotros, podrias decirme la formula para sacar el valor de la fila 11?
Buenas tardes, "Finanzas para Pymes"!
Cualquier consulta específica, la puedes evacuar en los cursos de inversión de IDC.
Hola Arturo nuevamente! No puedo parar de ver tus videos! Explicas de una manera muy simple. Sabés lo que creo, se nota que venis de otra profesión, de otro palo, (en otro video comentas sos abogado) y explicas con total claridad. En mi caso soy ingeniero civil, y quiero aprender cada día más. Saludos y mil gracias.
Un gustazo, Fabricio.
Que no paren de crecer esos conocimientos y esas inversiones!
Meta fijada para lo que resta de este año y años por venir @@invertirdesdecasa
Hola Arturo! Todavía no entendí mucho el vídeo pero prometo verlo varias veces!
Dado que soy nuevo en este mundo, todavía no se que logré.
Compré cedears , diversificado, y logré un 11% de diferencia positiva en diez días! La pregunta es: gané dinero o solo me defendí contra la inflación??🤔
Estimado German.
No conozco el portafolio, pero diría que mucho tiene que ver el aumento del precio de dólar CCL.
A largo plazo, de algo estoy seguro:
Si mantienes tus inversiones por 10 años o más, habrás ganado muchísimo dinero, con la ayuda de las grandes empresas.
Arturo, me ayudarías a entender ¿como proyectas o estimas las ganancias futuras?, ¿De donde sale el porcentaje del 20%?,
¿Se basa en utilidades netas pasadas ?, gracias
Correcto.
La historia es la mejor herramienta (creo) para proyectar.
Excelente como siempre Arturo, Felicitaciones!!! Estimo que podemos analizar la info financiera de una empresa desde la web de investing o Yahoo Finanzas es así? Envio mail solicitando el Excel. Muchas gracias por compartir tus conocimientos. Abrazos.
Correcto.
De las páginas de datos, para analizar empresas, yo me fijaría en:
tikr.com
macrotrends.net
Saludos!
Excelente 👌 , estaría muy bueno si pudieras compartir el Excel, saludos.
Buenos días, Armando.
Lo puedes pedir por mail a info@idcvalueinvesting.com
Saludos y éxitos.
Buen video, podrías explicar algún otro método que uses como el de per.
Buenos días, Iván.
Anotado para futuros videos. El PER es mucho más simple.
Saludos.
Tenia año buscando algún vídeo donde pudieran explicar mucho mejor esto de la valoración y al fin lo encontré. Ya estoy escrito en tu canal hora responder me esta pregunta si yo quisiera valorar un ETF como MSCI cual sería la forma de valoración correcta?
Muchas gracias!
Trabajaremos sobre cómo valorar un ETF y armamos el video.
Excelente Arturo querido refrescar un poco (para los que somos tus primeros seguidores) la forma de valorar a las empresas!!! Está bueno que sigas con estos temas y que nos enseñes a leer los estados contables así podemos encontrar oportunidades de inversión!!! Te dejo un gran abrazo y GRACIAS por todo tu esfuerzo!!!!
Buenos días, Damian.
Tengo pensado hacer videos (cortos y sintéticos) sobre estado de resultados, balance de situación (hoja de balance) y estado de flujos de efectivo.
Esa es la idea, la que vos mencionas: brindar las herramientas, para que puedan detectar buenas oportunidades, en empresas sólidas, cuando el mercado entre en pánico.
Abrazos!
Hola, mi formación es de químicas y mis conocimientos financieros no son grandes. Es por ello que te agradezco el exponerlos de manera gráfica y sencilla. Seguro que tiempo habrá de complicar los ratios financieros. Un saludo.
Gracias!
Hola muchas gracias por el video, muy claro y explicativo para la gente como yo que estamos aprendiendo. Tengo una duda, en el caso del ejemplo indicaste que al final se le deben restar las deudas. Te refieres a los pasivos corrientes, no corrientes o la suma de ambos??
Buenas tardes.
Me refiero a la deuda financiera, de corta y larga duración.
Papel comercial, porción corriente y no corriente de deuda de larga duración.
Esos son los conceptos
Un excelente docente, claro consiso
Me alegra que hayas encontrado valor.
Saludos!
@@invertirdesdecasa profesor, solo valueinvesting es a empresas, pero valorar bonos y Obligaciones negociables de empresa se puede con el criterio similar?
@@inversionesjcm3 Si señor, es posible.
En ese caso, debes comparar la capacidad de repago de esas deudas, vs. el precio que estás pagando.
Te tienen que abonar "adecuadamente" por el riesgo que estás asumiendo.
En otras palabras:
La prima de riesgo también debe ser adecuada.
Saludos!
@@invertirdesdecasa hay una ON CLSID, con una TIR casi de 50%, pero tiene muchos negativas en manejo de fondos creo, y las condiciones de cupon son parte dinero parte más cupones, y ahí se me complica evaluar, es la primera vez que veo algo tan complicado de evaluar
@@inversionesjcm3 debes evaluar, más que nada:
El EBIT vs intereses de deuda.
Deuda neta vs. FCF.
Perspectivas futuras de la industria
Acceso a divisas a dólar oficial.
Saludos!
Buenas noches Arturo. Felicitaciones por tus enseñanzas. Será posible recibir por correo esa hoja de Excel para calcular el valor intrínseco?
Si, por supuesto Ricardo.
Puedes mandar un mail a:
info@idcvalueinvesting.com
Excelente video. El mejor y mas didactico video que he visto. Solo me quedo una duda, el valor intrinsico obtenido al final, es el valor de la accion al presente o lo que valdría la accion en esos 10 años?
Hola José!
El valor intrínseco obtenido al final es el valor presente de todos los flujos de caja libre futuros descontados.
Saludos y éxitos!
Hola Arturo. Es muy dificil ser inexperto en inversiones y arrancar. Hace más de un año que quiero empezar y continuo con el plazo fijo. Este video que haces es muy importante para personas como yo.
Ojalá haya más, para ir saliendo de la oscuridad. Quiero agradecerte...
Hola Alejandro.
Inversores inexpertos, en tanto y en cuanto tengan horizonte de inversión a largo plazo (décadas) pueden ganar excelente dinero invirtiendo en forma indexada (ETF del S&P, Mercados Emergentes, etc).
Te aconsejo estudiar eso también.
Saludos!
@@invertirdesdecasa has videos sobre eso mentor. 🙏🏼🙏🏼🙏🏼
muy buen video, me gustaria y ayudaria mucho tener ese excel
Martín, buenas tardes.
Lo puedes pedir por el IG o al mail!
@@invertirdesdecasa hola como va, ya lo pedi al mail
Hola Arturo, gracias por este video.
Acá aprendiendo con tus videos y leyendo a tu comunidad desde NZ. Te quería preguntar si tenés el link del video en donde explicas cómo crear la planilla de cálculo?
Saludos!
Buenas noches!
Un video paso a paso, no tenemos.
Tenemos un curso de inversión, que explica eso y mucho más.
Un saludo y éxitos!
Hola arturo. Todo muy claro! El excel lo compartis?
Estimado José Luis.
Si, por supuesto. Lo puedes pedir al mail.
Administración te responderá con el link.
Hola. Excelente la dinámica de enseñanza. Ahora por favor.... podrías mostrarlo tal cual con una accion en tiempo real? Desde cero? Donde buscar todos esos datos. Que página? Gracias. Saludos desde chaco
Anotamos el pedido, Elio.
Un saludo y todos los éxitos.
@@invertirdesdecasa Hola, vengo siguiendo tus videos desde hace poco, tratando de mejorar mis inversiones... ya que a la larga tu metodo (o el de Warren) lo veo mas interesante y productivo que el del analisis tecnico segun la data que muestras... aun no llego al importe para tenerte como asesor... podrias indicarme si ya hiciste al video para saber donde buscar todos esos datos para acciones reales
Gracias por la info. Muy ilustrativo . Según entiendo entonces , el valor intrínseco con este método variaría según mis expectativas de crecimiento al exigir una tasa de descuento ? .
Buenos días.
Me alegra que el video te haya aportado valor!
El valor intrínseco va a variar:
a) De acuerdo al crecimiento que proyectes.
b) De acuerdo a la rentabilidad que proyectes.
c) De acuerdo a la tasa de descuento que utilices.
Un gran saludo.
Muy buen video , explicado de forma simple donde cualquier persona lo puede entender.sin un uso exagerado de términos técnicos.
Me alegra que te haya aportado valor, Adrián.
muy buena información, muchas gracias!!! Podrías analizar SILVERGATE (SI) y BITFARM (BITF), por favor? Seguí así!!!
Me alegra que te aporte valor, Nicolas.
Siéndote absolutamente sincero: no puedo aportarte nada por el lado de las crypto o del blockchain. No es mi área de especialidad.
Un saludo, y todos los éxitos.
HOLA, soy nuevo en estos conocimiento, pero es muy dinámico la forma en la que enseñas. como podría obtener el Excel para practicar y hacer mis simulaciones?
Hola!
La puedes pedir a:
info@idcvalueinvesting.com
Ese cafe debería tener la sirena de SBUX... gracias por el video, información muy valiosa para el que la sepa aprovechar. Por cierto IDC S.A tiene unos números más que interesantes! Saludos.
Y que lindo sería que sean reales, ¿no?
Con el tiempo llegarán.
Por ahora, IDC S.A. es solo un ejemplo educativo. Por ahora.
Saludos!
Hola Arturo. En el ejm hipotético lo haces a 10 años, y como tu bien lo mencionas el futuro el impredecible. Uno puede tomar horizontes mas cortos de tiempo como por ejm la mitad del tiempo, adicional que uno puede basarse en estimaciones de expertos que pueden llegar a ser de dos tres o 5 años? En tu experiencia y sabiendo que es una estimación lo llevas a los 10 años siempre?
Correcto, Jhon.
Si la empresa no me gusta para 10 años vista, no la compro.
Excelente video Arturo , quería preguntarte cómo estimas el múltiplo final y de qué depende ?
Buenos días, Jorge.
En líneas generales:
a) Trato de ser siempre conservador.
b) Tengo en cuenta la media de una empresa del S&P 500 de entre 13 y 15x FCL.
c) Tengo en cuenta la habilidad de entregar dinero de la empresa.
d) Tengo en cuenta la rentabilidad futura del modelo de negocios de la empresa.
e) Tengo en cuenta las perspectivas futuras de la industria.
Saludos!
Hola Arturo me encanta Tu canal. Se podrá hacer una valoración de la empresa PAMP BYMA…que últimamente luego de las paso sufrió una aceleración en el precio de sus acciones. Quería si la podemos estudiar para ver cuál sería un precio interesante para entrar. Saludos gracias
Anotadas, saludos!
Arturo. Gracias por todo el contenido, muy bueno. Me podrás compartir el template con el que hiciste el análisis? Gracias nuevamente.
Ahi vi que lo debo pedir por mail. Mail enviado ;)
Si Francisco.
La puedes pedir a el mail que figura en el video.
Hola arturo!! Un consejo para los que recien empiezan a invertir? Y, en que recomendarias empezar? Saludos genio!
Hola Marcos!
No asocies la bolsa con el dinero fácil.
No mires tus inversiones en forma diaria.
Mira siempre al largo plazo.
Si no entendes la contabilidad de las empresas, invertí en un ETF indexado de bajo costo, haciendo DCA.
Saludos y éxitos!
Arturo, pregunto, ¿Como se relaciona el WACC en estos cálculos que mostraste? Gracias por la info de simpre.
Buenos días, Matías.
Algunos utilizan el WACC como la tasa de descuento.
En otras palabras: utilizan el WACC para descontar ganancias futuras.
Personalmente, creo que es más útil utilizar la fórmula:
"Prima libre de riesgo" + "prima de riesgo por renta variable"
(Esa fórmula la saqué de libro "5 claves para invertir con éxito de las acciones, de Pat Dorsey).
Saludos y éxitos.
Arturo que opinas de invertir en REIT inmobiliarios
Optaría más por ETF indexados de bajo costo, a largo plazo.
Una opinión.
Hola, muy bueno video! También me gustaría saber como analizas bancos y empresas que no generen un free cash flow constante. Tus videos son muy buenos, te mando un abrazo y muchas gracias!
Buenos días, Ignacio.
Es correcta tu apreciación. Hay otros videos sobre esto en el canal.
Pero, en líneas generales:
a) Bancos los valoro con Price/Book Value (aunque no es mi área de especialidad los bancos... me cuesta encontrar al que tiene "ventaja").
b) Empresas que no generen free cash flow constantes: acá soy más cuidadoso. Pero, en líneas generales, tratándose de empresas en crecimiento, utilizo Price/Sales, mirando de cerca la deuda neta.
Saludos y todos los éxitos.
@@invertirdesdecasa muchas gracias!!
Una consulta, el flujo de caja libre sería el resultado neto?
Buenos días, Hernán.
No, no son conceptos idénticos.
El flujo de caja libre es un beneficio neto "ajustado".
Gracias Arturo cada videos tuyo es incorporar un conocimiento nuevo 👏👏!!!. Una duda que tengo , una ON ej. Mastellone que paga un 11% anual siendo renta fija no es una buena opción para tener parte de la cartera? O es muy riesgoso que una empresa argentina tenga deuda en dólares y que en el futuro no los consiga para poder afrontar los compromisos ? Perdón si es una pregunta tonta.
Buenos días, Santiago.
Una ON tiene el riesgo que vos indicas. En realidad, algunos más:
a) Deberías comparar sus EBIT (ingresos antes de intereses e impuestos) vs. los intereses que debe afrontar. Allí podrás ver si tiene capacidad de pago o no.
b) Su deuda total no debe ser "demasiado pesada", vs. a esa capacidad de generación de efectivo operativo.
c) En el caso del país, el BCRA puede limitar (como hizo en el pasado) los dólares para las empresas. ¿Eso que generaría? Que una empresa deba salir a comprar los dólares al doble que el "dólar oficial", aumentando sensiblemente el costo.
Personalmente, no estudié las finanzas de la empresa que indicas.
Pero, no te aconsejaría invertir en una ON sin conocer bien esos datos, mitigar los riesgos y, en su caso, hacerte asesorar adecuadamente por un asesor competente.
Saludos.
Muchas gracias Arturo!!! Impecable la respuesta. Las tomo y las tengo en cuenta a cada una de tus palabras. Abrazo grande
Muy bien Arturo, siempre es bueno refrescar los conceptos, como vos decís, somos duros y las cosas entran por repetición, tal cual jaja. Abrazo grande y que el 2023 nos dé alegrías bursátiles! 😄
Absolutamente, Pablo.
Habiendo leído las cartas de Buffett desde 1965, puedo decirte que ese muchacho no fue "variando" en las cosas que escribía.
A largo plazo, esto da resultados.
Abrazo y buen año.
@@invertirdesdecasa tengo pendiente lo de leer las cartas de WB! Mejor que me hiciste acordar, a seguir creciendo en nuestra educación financiera en este 2023! 💪
@@invertirdesdecasa cuáles son las cartas a la que te refieres Me tor?
@@bryanarmas1196 Las cartas de Buffett a los inversores de BRK.
www.berkshirehathaway.com
Allí las podrás encontrar.
Saludos!
Muy bueno Arturo, pero mi duda es si evalúo por fujo de fondos futuros, donde entra en el análisis el valor actual de sus activos menos sus pasivos?saludos
Buenos días, Alejandro.
Salvo que valores un banco, empresas financieras o intensivas de capital... yo creo (esto es una opinión) que el Book Value de una empresa no es algo a tener en cuenta.
A modo de ejemplo:
Empresas como starbucks, McDonald's, Dell, HP, trabajan con patrimonios netos negativos.
Una empresa vale más o vale menos, en virtud de habilidad que tenga de entregar dinero. La estructura del capital, si bien es importante y debe ser evaluada, no entra en esta ecuación (reitero, es una opinión).
Saludos!
Hola Arturo podrias calcular el valor intrinsico de un banco.por ejemp Banco.patagonia ?
Anotado el pedido.
Saludos!
Hola Arturo, segun tu experiencia y en el ej de IDC si el valor intrinsico es de usd 32 en que rango estimativo (entiendo no debería ser exacto) debiéramos considerar como una opción de compra? Desde ya y como siempre muchas gracias!!
Buenos días, Gustavo.
Todo depende del grado de seguridad que vos tengas con el negocio, con su posición competitiva, con los riesgos que enfrenta la industria y la empresa, etc.
Lamentablemente, no hay una fórmula única, que te garantice el éxito. Depende del grado de seguridad que vos tengas en el negocio (y siempre, lamentablemente, nos podemos equivocar).
Más allá de eso, a largo plazo, un buen negocio, con décadas de trayectoria, probado éxito, buena solvencia financiera… es muy probable que rinda muy bien (comprado a precios justos). Si luego de la compra, cae o vienen problemas… lamentablemente no se puede saberlo con anterioridad.
Saludos y éxitos!
Excelente el vídeo. Siempre me ha parecido que el DFCF puede dar lugar a errores, pero resulta interesante. ¿Proporcionas la plantilla gratuitamente?
Por supuesto que no es un cálculo exacto. En eso estoy totalmente de acuerdo contigo.
Por eso es bueno ser conservador.
Si, la puedes pedir por mail.
Gracias Arturo por compartirnos tus conocimientos, eres un mentor excelente! Cómo complemento educativo al vídeo, estaría verlo llenarlo de cero con alguna de las acciones que das seguimiento en el portafolio de IDC. Sin más, me despido, esperando que la comunidad siga creciendo...
Me alegra que aporte valor, Marcos.
Hemos anotado el pedido, lo han solicitado otros inversores también.
Saludos y éxitos.
Hubiese sido genial que compartieses el excel para tener una guia mas completa
Lo puedes pedir al mail.
Hola Arturo...te felicito por estos videos educativos...estoy haciendo tu curso de value investing y te felicito por la claridad de los conceptos...te hago una consulta, esta clara que la paciencia paga en el largo plazo, pero mientras tanto que esperamos una oportunidad de compra en funcion del valor intrinsico que calculamos...en que invertis el dinero para que no pierda valor...BONOS? ON?...mil gracias
Hola Mauricio!
Desde ARG, te diría que podes invertir en letras cortas del BCRA, con vencimientos sumamente cortos (semanas).
Los bonos y ON tienen maturities más largas y su precio puede fluctuar bastante. Si llegas a necesitar dinero en ese momento para una inversión a largo plazo… podes vender contra pérdida y no está bueno.
A mi entender:
Es imposible medir al dólar.
Es imposible medir si va a rendir mejor un PF, una caución o comprar billete.
Yo no me preocupo mucho por estar “perdiendo” esos puntos porcentuales esperando en liquidez (generalmente espero en dólar MEP, líquido). Luego, cuando uno compra con descuento se paga toda la espera.
Lamentablemente, la solución “perfecta” no creo que exista. Yo utilizo ese mecanismo. Otra opción es hacer: 50% dólar MEP y otro 50% alguna inversión corta en pesos. En los meses o semanas que el dólar no se aprecie, tendrás buenos rendimientos.
El tema es: ¿que pasará ante los saltos abruptos del tipo de cambio, en ese caso? De nuevo: la solución perfecta no creo que exista, a esa pregunta, desde ARG.
Es una opinión.
Saludos.
@@invertirdesdecasa Hola Arturo, muchas gracias por tus concejos, esta clara la estrategia que usas y son de mucha utilidad tus aclaraciones....te felicito por la informacion que compartis con tu comunidad, ya que la misma, hace mejorar la calidad de vida de nuestras familias....mil gracias y abrazo grande desde cordoba
@@mauriciogarciau3039 Gracias a vos Mauricio, por haber confiado en mi y en IDC para educarte financieramente.
Lo que dijiste al final es muy cierto:
La inversión (la verdadera inversión) en bolsa, a largo plazo, mejora la calidad de vida de todos nosotros.
Son ahorros que se capitalizan a largo plazo, libre de impuestos y comisiones. Son los viajes de nuestros hijos en el futuro. Es la casa/departamento/inmueble que queremos comprar en algunos años. La herencia que quedará para alguien. El fondo para la universidad de un hijo, y muchos "etc" más.
Un abrazo grande.
Buenas noches, una consulta, por que aumenta la tasa de descuento al pasar el tiempo ?. saludos, gran video
Estimado Nicolás,
Aumenta dado que, al estar más alejado en el tiempo, al dinero se le exige más rentabilidad.
Muy buen video Arturo, tienes cómo enviarme ese Excel
Si Mauricio.
Por favor, envía un MP al Instagram:
@inversordesdecasa
Hola Arturo, algunos libros que recomiendes para entender y aprender más sobre el value investing, por favor 🙏
Buenos días!
Por orden de "simpleza", te pasaría los siguientes:
a) El pequeño libro que bate al mercado.
b) Buffettologia.
c) Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros.
d) Las 5 claves para invertir con éxito en las acciones.
e) El inversor Inteligente.
f) Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios.
g) Las cartas a los inversores de Berkshire.
Saludos y todos los éxitos.
Hola, yo utilizo finviz, morning star y yahoo finance para hacer fundamental. ¿Que otro sitio podrías recomendarme donde pueda encontrar datos financieros de las empresas?
Hola!
www.macrotrends.net
www.tikr.com
Hola Arturo. Si quisiéramos incluir la Deuda Neta (o Caja Neta) en el cálculo del Valor Intrínseco, ¿Cuál sería exactamente el número que deberíamos mirar? ¿Pasivo Corriente menos Activo Corriente? ¿menos la Caja?
Saludos, excelente video y canal!!
Valentín, buenos días.
Yo tomaría todo el cash, equivalente e inversiones líquidas. Luego le restaría toda la deuda financiera, que devenga interés.
Saludos.
@@invertirdesdecasa muchas gracias!
Hola Arturo. Cuando harás un video de Valoración de Empresas Argentinas. Considerando que la información está en pesos y tenemos la dificultad de la inflación. Gracias
Estimado Hugo:
Me cuesta proyectar a largo plazo, en USD, en empresas de Argentina, por el momento.
Por otro lado, la dificultad de la inflación yo también la tengo... y, siendo sincero, no tengo más precisión que vos para proyectarla en forma precisa. Creo que nadie puede hacerlo, de hecho, con precisión a ese trabajo.
Saludos.
Hola Arturo. Muy claro y didáctico el video. Te pido por mail el excel de valoración, me parece una herramienta excelente. Desde ya muchas gracias.
Me alegra que aporte valor, Juan José.
Recibimos muchos mails, pero seguramente en breve te lo estarán mandando.
Saludos!
Ya me llegó. Te reitero mi agradecimiento a ti y a tu equipo. Te envío mis saludos.
@@JuanJoseArourGonzalez saludos y todos los éxitos!