Ray Dalios Hedge-Fonds: Der Lack ist ab!
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- Опубликовано: 9 июл 2024
- Wie gut performt Ray Dalio und die Hedge-Fonds-Branche wirklich?
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ℹ️ Infos zum Video:
Ray Dalio ist der weltweit bekannteste Hedge-Fonds-Manager. Zu seiner Investmentfirma Bridgewater Associates gehört der größte Hedge-Fonds der Welt, der Bridgewater Pure Alpha II.
Gerd Kommer vergleicht die langfristige Performance des größten Hedge-Fonds der Welt mit der Performance des Hedge-Fonds-Sektors insgesamt und zeigt auf, weshalb er weiterhin von den Medien umjubelt wird, obwohl Ray Dalios Hedge-Fonds seit 16 Jahren eine simple passive ETF-Benchmark unterperformt.
💻 Der Blogbeitrag zum Thema: www.gerd-kommer-invest.de/ray...
📌 Datenquellen:
Für den Pure Alpha II stützen sich die Daten auf mehrere Medienartikel, die z.T. auf Angaben von Bridgewater selbst oder auf dem Finanzdatendienst Bloomberg beruhen. Bei der Verknüpfung dieser aus unterschiedlichen Quellen stammenden Daten besteht die Möglichkeit von Fehlern unsererseits. Wir glauben allerdings, dass Wahrscheinlichkeit und Größenordnung dieser Fehler vernachlässigbar sind. Datenquelle für den HFRX-Index: Hedge Fund Research (hfr.com). Datenquelle für die Indizes, die dem ETF-Portfolio zugrunde liegen: Dimensional Fund Advisors.
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📚 Gerd Kommer schreibt seit mittlerweile über 20 Jahren Ratgeberbücher für Privatanleger zum Thema Investieren am Kapitalmarkt: gerd-kommer.de/buecher/
00:00 Intro
00:29 Vorbemerkung zum ausführlicheren Blogbeitrag
01:05 Kurzvorstellung Ray Dalio
01:56 Vergleich Pure Alpha II mit einem ETF-Portfolio und dem Hedge-Fonds-Sektor
05:16 Woran liegt es, dass die relative Performance des Pure Alpha II immer schlechter geworden ist?
06:50 Weshalb werden Hedge-Fonds-Manager in den Medien trotzdem gefeiert?
09:43 Die wichtigsten Erkenntnisse zusammengefasst
11:17 Outro
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* Hierbei handelt es sich um einen Werbe- bzw. Affiliate-Link.
Einer meiner ersten Büch die ich über die Börse gelesen habe war "Souverän Investieren" . Ich musste mich zwar am Anfang etwas durch das Buch durchkämpfen, aber ich bin sehr froh, dieses exzellente Buch gelesen zu haben. Vielen Dank Herr Kommer für Ihre immer wieder sachliche Art. Aktuell habe ich neben ETFs auch Aktien im Depot, da mir der Aktienhandel sehr viel Spaß macht. Für Einsteiger in ETFs ist Herr Kommer Gold wert.
Ein Video mit dem Rücken zur Kamera wäre auch sehr interessant. Das Bücherregal müßte einmal vorgestellt werden. Den Duden kann man ruhig auslassen. Darf ruhig 2 h dauern. Danke
Sehe ich ganz genau so!
Herr Kommer, vielen Dank für all Ihr Wissen, das Sie hier publizieren! Das ist gelebte Wissens-Demokratisierung! 💪 Aus einer strukturellen Perspektive wirklich interessant zu betrachten, wie man auch als Durchschnittsbürger mittlerweile ohne jede Zwischeninstanz einen Zugang zu solch abstrakten Kenntnissen erhält und so die "Lebensopportunitätskosten" für die lernbereite Masse gesenkt werden können. Vielen Dank 😊
Vielen lieben Dank Herr Kommer, ich lese mich seit 2 Jahren ein in die Themen Geldanlage und Investitionen. Durch ihre klaren und sachlichen Ansichten, fühle ich mich wohl in meinem tun. Sachlich, klar und verständlich. Gerne hab ich mich verleiten lassen von etlichen Ideen und Sektoren etc. dank ihrem Buch Souverän Investieren hab ich meinen Fahrplan gefunden, nach dem ich meine Investitionen tätigen kann und mich nicht mehr verrückt mache :-) Vielen Dank dafür.
Danke dass sie uns ihre Zeit und einen Teil ihres Wissens schenken.
Herr Kommer, ganz ganz tolles Video!!! Vielen Dank für diesen Content.
Ordentlich einen rausgehauen, prima 👍 Hatte schon den Blogbeitrag vom Kommer-Team gelesen, lohnt sich!
Vielen Dank für diese Aufklärung, Herr Kommer!
Danke für die tolle Allgemeinbildung!
Das bringt mir deutlich mehr, als das was ich von den klassischen Medien kenne. Das ist im Prinzip nur: "Hedge Fond bad Heuschrecke"
Geil.
Danke für den content!
Sehr gut gemacht! Tolle Analyse.
Wenn Herr Kommer schon armselig sagt 😅
Eigentlich ist er immer seh dezent^^
@@boss2341 eigentlich 😂
Es gibt keine Abkürzung zum finanz. Erfolg. Danke!
Der Titel hätte auch sein können:"Der Lack war nie da." Gutes Video danke
Hallo Herr Kommer & Team,
inwiefern kann / muss hier zwischen Hedgefonds und aktiv verwalteten Fonds differenziert werden? Ist das Ergebnis vergleichbar? Gibt es aktuelle Studien, die die Verteilung der Fonds die den Markt "outperformen" messen? Besten Dank
Verständlich erklärt, gut recherchiert, Kommer halt... :-)
Wie der Name schon sagt, sind Hedgefonds nicht zur Generierung.von Alpha sondern zur Absicherung von Vermögen bestimmt. Darum kommen sie auch eher für größere Anleger in Betracht und nicht für Kleininvestoren. Insofern hat der Fonds von Ray Dalio mit einem maximalen Drawdown von 8% ein hervorragendes Ergebnis erzielt.
Mag von der Wortherkunft und in der Wahrnehmung einiger so sein. Die meisten hedge fonds und Medien schauen aber eben doch auf die Rendite, und nicht Absicherung. Ob eine schlechtere Performance als ein 60/40 Portfolio wirklich gute Vermögenssicherung ist, sei mal dahingestellt....
Im Namen des Hedgefonds wird "Alpha" sogar genannt. Insofern stimmt ihre Aussage nicht.
Muy interesante su vídeo,👍
Super Video. Es ist wirklich heftig zu sehen, dass eine ganze Industrie mit samt ihren super schlauen Scharen von Anzugträgern, die sich aus Elite-Unis rekrutieren, einfach nicht einsehen wollen, dass Stock-Picking und Market-Timing eben nicht dazu führt, die korrekt gewählte Benchmark zu schlagen. Das muss doch wirklich am Ego kratzen. Und eben dieses Ego wird dann werbewirksam auf dem Altar der Investmentpornographie angebetet und den Leuten das Geld aus der Tasche gezockt.
Ich bin immer mehr vom passiven Investieren überzeugt 👍
@Mister Unkown es gibt nix was zu 100% Passiv ist...
@Mister Unkown ja leider. Es kann ja nix Passieren, wenn man nix macht. Das Wort ist wohl etwas in Verruf geraten...
@@FinanzenimGriff Dann hast du deine Dividendenstrategien also gar nicht mehr?
@@Fabian9006 ne die funktioniert leider nicht mehr.
@Mister Unkown was genau meinst du damit?
Ich lese gerade ihr Buch übers souveräne Investieren. Bereits vor dem Lesen war ich durch Finanzfluss und Talerbox vom passiven Investieren überzeugt. Ihr Buch hat mir nochmal aufgezeigt, dass ich auf dem richtigen Weg bin. Danke :)
Wenn Sie immer nur etwas aus einer Denkrichtung lesen und schauen, ist es eine natürliche Folge, dass sie immer überzeugter davon werden und irgendwann denken, es wäre die einzig richtige Antwort auf alle Fragen im Universum. Der heilige Gral sozusagen.
@@webmarkus8735 Das stimmt. Nun ist aber passives Investieren das Resultat wissenschaftlicher Erkenntnisse, wohingegen aktives das Resultat unwissenschaftlicher Anekdoten und Scheinplausibilitäten ist. So gesehen, geht es nicht um Denkrichtungen, sondern um die Frage: Möchte ich meine Investments wissenschaftlich fundieren oder möchte ich wissenschaftsleugnend superintelligente, nutzlose Fundamental- und Chartanalysen anfertigen?
@@AJankeBuchAltersvorsorgemitETF Sorry das ist Unfug. Wir sind hier nicht in einer Naturwissenschaft wo es ständig reproduzierbare Ergebnisse gibt. Was hier gemacht wird ist Statistik-Auslegung und nichts anderes. Wer bei BWL oder VWL von Wissenschaft redet, hat noch nie eine Universität von innen gesehen oder will Bücher verkaufen. Tatsächlich habe ich keinen Bedarf dieses Thema jetzt erschöpfend zu diskutieren. Ich kenne ja die mantraartige Leier der ETF-Dogmatiker. Es ist bezeichnend, dass Kommer dauernd davon redet, dass alles was prognostizierbar ist arbitragiert werden würde aber gleichzeitig die Existenz von Faktorprämien proklamiert. Was nun? Und falls es die Faktorprämien gibt und man diese durch Gewichtungen nutzt, sind wir da nicht plötzlich im aktiven Investment? Widersprüchlich aber Irgendwie muss man ja seine Beratungsleistungen an den Mann bekommen und das geht natürlich nicht indem man sagt macht eine 70/30er Aufteilung. Das was hier proklamiert wird ist eine Denkschule und zwar eine ziemlich dogmatische, die alle Asset-Klassen als vermeintlich den ETFs unterlegen darstellt. Man sieht es auch daran, dass man kaum Kritik äußern kann ohne gleich gesagt zu bekommen, dass man ja selber so wissenschaftlich fundiert sei aber alle anderen keine Ahnung hätten. Ihr Kanal ist seit Mai angemeldet. Ich vermute sie sind ein Corona-Neu-Anleger. Symptomatisch dass gerade diese nach dem Schauen von einigen RUclips Videos zu absoluten Finanzexperten geworden sind.
@@AJankeBuchAltersvorsorgemitETF Ah sehe gerade dass sie die Kommer-Bücher verchecken. Das erklärt einiges. 😂
Das passive Investieren funktioniert solange, bis die Flows drehen. Da jedes Jahr mehr Geld in passive Produkte fließt, ist das eine sich selbsterfüllende Prophezeiung. Das wird wohl auch noch mehrere Jahre/Jahrzehnte funktionieren, bis viele Anleger verkaufen müssen, weil sie zeitgleich in Rente gehen. Dann werden aber vielleicht die Zentralbanken einspringen und Aktien-ETFs kaufen...
Schon wieder so ein geniales Video. Vielen Dank, Herr Kommer.
Es stört mich nur 1 rein organisatorische Sache: Die Pings mit den Aufforderungen, etwas anzuklicken. Ich habe schon den Höhenregler auf sehr dumpf stehen. Kann man diese Klingeltöne nicht komplett herausnehmen?
Danke für das tolle video. sehr wissenschaftlich und aufschlussreich, wie immer
Verdient mehr als ein Daumen hoch :-P
Besonders schön ist auch, mal das alpha aus typischen aktiven Fonds herauszurechnen und die prozentualen Kosten dafür zu bestimmen (siehe das Andreas Beck Interview bei Mission Money ).
Herr Kommer ist ein Ehrenmann im wahrsten Sinne.
Alle die deiner Meinung sind, sind Ehrenmänner.............oder?
Ich sage aber nicht, dass Herr Kommer falsch liegt!
Er blerrt nur rum, das die Renditen ihm nicht hoch genug sind............klasse!
@@antonjosef3440 nope. Er hat aber viel fuer die investing Community getan und vor allem 99% der finanzbranche hops genommen. Geh mal zu einem "finanzberater" oder einer Bank. Du wirst kein Produkt finden, was im Ansatz so gut ist wie ein normaler all world etf, bei so niedrigen Gebühren. Alles was die Bank dir anbietet, hat im Schnitt das 10 fache an Gebühren.
@@larafakes Wer vom Finanzberater erwartet, das er für seine Kunden Ehrenamtlich arbeitet, kann schon ab und zu enttäuscht sein.
@@antonjosef3440 Hat wer gesagt? Zwischen Ehrenamt und 2+% auf die Gesamte Investition ist aber noch Spielraum oder? Wir brauchen aber auch nicht weiter zu diskutieren. Scheinst einer der verlorenen zu sein... ein Tränchen für dich :'(
ein Schaumschläger ist er, nichts anderes
Starkes Video. Trotzdem kann man über die Kernaussage, dass Dalios Hedge Fonds nichts tauge, durchaus diskutieren. Immerhin liegt er über dreißig Jahre ja relativ deutlich vorne. Und sage doch niemand ,1,5 % über einen so langen Zeitraum würden keinen beachtlichen Mehrertrag generieren. Andererseits underperformt er so richtig stark erst seit sechs Jahren. Wer aber garantiert, dass das nicht vielleicht zufällig genau die sechs Jahre sind, wo seine Strategie mal grade nicht aufgeht? Jeder Strategie steht es zu, mal eine Zeitlang lang nicht zu liefern. Entscheidend ist die Durchschnittsrendite über lange Zeit hinweg.
Klar, wer jetzt seit genau sechs Jahren in diesem Fonds drin ist ... Aber letztlich ist bei der Gesamtbewertung der längere Zeitraum von dreißig Jahren doch höher zu gewichten als der kurze von sechs.
Das sind völlig neutrale, rein mathematische Anmerkungen. Ich interessiere mich nicht für Ray Dalio und weiß auch fast nichts über Bridgewater
hervorragendes Video. Bitte das nächste mal Anlegermumie Buffet und seinen Status zerlegen !!!! Auch wenn ich in Gold und Bitcoin andere Meinung wie Gerd habe so ist das doch überzeugend...weiter so
Lieber Gerd,
würden Sie sich auf ein Streitgespräch mit Dr. Andreas Beck einlassen? Sie könnten factor investing vs. Welt-AG mit dem "Wie teuer ist die EK Rendite pro €" - Ansatz schlussendlich ausdiskutieren!
LG Einapostein
Moin Herr Kommer, ein tolles Video und ebensolcher Blogbeitrag. Mir gefällt die klare Kante sehr gut, dient der Verständlichkeit.
Ich habe eine Themenanregung für Sie, die bisher in keinem mir bekannten Investment-Buch behandelt und auch in Ihren nur angerissen wird:
Wie viel Prozent der Anlagegelder müssen mindestens aktiv gemanagt werden, damit die Märkte so weit informationseffizient sind, dass der normale Privatanleger mit öffentlich zugänglichennformationen nach Kosten und Steuern kein systematisches Alpha generieren kann?
Außerdem würde mich ein rein theoretisches Szenario interessieren: Was passiert, wenn 10 Jahre lang ausnahmslos alle Anlagegelder strikt passiv investiert werden würden?
Hammer Bücherregal im Hintergrund eine List aller Bücher wäre Top ;) (habe viele davon selbst gelesen aber nicht alle)
Danke für dieses super Video. Leider wurde auch mir erst vor ein paar Jahren von ihnen die Augen geöffnet, wie schlecht aktiv gemanagte Fonds laufen. Bei meinen Fonds war die Langzeitperformance sogar negativ. Aus genau diesem Grund habe ich auch damals angefangen meinen eigenen RUclips Kanal aufzubauen um mehr und mehr Leute aufzuwecken und darüber zu informieren, aktiv gemanagte Fonds zu meiden und in Etfs zu investieren.
Bitte weiter so. 😊
TOP 👍🎩👍
Wie steht es den mit dem Vergleich des Fonds und dem MSCI World? Oder einem 70:30 Portfolio?
Das Kommer Prinzip nicht verstanden? Statistiken werden hin- und hergebogen und Benchmarks willkürlich gewählt damit man zu dem Schluss kommt, dass ETFs supi sind und alle anderen doof.
@@webmarkus8735 Auch nicht vergessen:
Ausgeschüttete Dividenden sind ganz schlecht. Dabei wird immer vergessen, dass die Dividenden das Einzige sind, worauf man mehr oder minder vertrauen kann.
Mit allem anderen Hilft man nur den Großaktionären, bzw. Anlegern die genug Stücke haben, um Covered/Secured Optionen zu handeln.
@CEO Gesamtrendite ist nur interessant wenn man Wertpapiere realisieren will also verkaufen will. Wenn man das nicht will, dann sind die Dividenden wesentlich interessanter. Sachen wie Steuern etc. sind, in der "Gesamtbetrachtung", irrelevant. Denn die Kosten sind sowieso da. Egal, ob man sie durch Steuern, Gebühren oder "Bußgelder" (Singapur) deckt.
Wiederanlagekosten sind ebenfalls eine relativ unwichtige Größe, bei entsprechendem Volumen.
Wer will "entsparen"? die Dividenden sollen die Mittel bringen, keine Verkäufe.
Die Aktien sollen erhalten bleiben und weitergegeben werden. Entweder über Stiftung, wenn es sich lohnt oder über Erbe.
@CEO Warum nicht? Wenn ich doch doch "zu dumm" sein sollte, würde das doch nur gut sein für die "Schlauen".
Außerdem zu den Steuern, mal ein Zitat des "heißgeliebten" Warren B.:... Meine Klasse führt gegen die andere Menschen Krieg und meine Klasse gewinnt."
Heißt nichts anderes, als das die Kosten für das Gemeinwesen der "breiten Masse" aufgedrückt werden. Wie die Infrastruktur in den USA aussieht, darüber brauchen wir mal nicht zu reden.
Dividenden: Wenn ich einem Unternehmen Geld gebe, in dem ich Aktien erwerbe und somit, im Falle eines Falles auch dafür hafte, dann will ich auch Rückflüsse sehen und nicht nur durch Börsenpreise.
Denn anders als das Management oder "Großinvestoren" bekomme ich keine "Rabatte".
Tolles Video!
Da bleibe ich doch besser bei meinen ETF's mit einer TER von 0,15%. :D
Wer heute noch in Hedge-Fonds investiert, der glaubt wohl auch an die Glaskugel.
Trotzdem werden auch in seriösen Medien immer wieder aktive Fonds mit teuren Gebühren und kurzfristigen Erfolgen als das Investment beworben. 😭
Es gibt ja auch gute Fonds:) nur eben nicht viele
Habe hier gerade den Fond von Jan Beckers gesehen (bitcap) und frage mich ebenfalls wie hier 400% Rendite seriös beworben werden können - und gleichzeitig OMR & co dafür auch noch Werbung machen
@@tilmanweber1675 Ja die gibt es vielleicht, aber keiner weiss, wer sie sein werden.
DAS ist doch der entscheidende Satz von Kommer: Performance Chasing bringt nichts, weil Renditen aus der Vergangenheit gerade für den Erfolg aktiver Manager für deren Zukunft wenig bis gar nichts sagen..
Viele Grüße an Cathie Wood ;-)
@@elsemuller2460 Ganz genau. Hätte hätte hätte. Hätte ich eine größere Menge Amazon-Aktien (oder einen anderen 100bagger) gekauft, als sie 50x günstiger waren, wäre ich jetzt Millionär. ;-)
Ich vertraue nur aktiv gemanagten Premiumfonds denn ETF‘s sind dummes Geld.
Dem kann man nur zustimmen. Von dem Investment-Marketing lassen sich erstaunlicherweise auch professionelle Marktteilnehmer blenden. Und mit "Nachhaltigkeit", "Sustainable Finance" und "Green Finance" sind die neuen Marketing-Narrative bereits gefunden.
Die Anleger vermuten, Kapitalanlage müßte seeehr kompliziert sein. Ein ganz einfaches ETF-Portfolio scheint ihnen wohl zu profan.
Bitte was zum Thema Stiftungen in Liechtenstein!
Bitte mehr zu den Crashpropheten !!
Mich würde auch Ihre Meinung zum Allwetter Portfolio von Ray Dalio interessieren. Eignet sich dieses besser für Privatanleger?
Achtung! Falls Sie wirklich interessiert sind, sollten Sie beachten dass die Anlagestrategie mit hohem Staatsanleihenanteil von Ray Dalio und seiner Firma Bridgewater verändet wurde, als Risiko-Diversifikation wird nun auf Inflationsindexierte Anleihen und vermehrt Gold gesetzt!
@@futureinvesting9947 Indexierte Anleihen sind doch nicht schlecht.
@@EK-gr9gd Das habe ich auch nicht gesagt! Während ich die "alte" Version von All Weather nicht mehr zeitgemäß finde, ist die "neue" Version mit vermehrt inflationsindexierten Anleihen und Gold meiner Meinung nach sehr sinnvoll!
@@futureinvesting9947 Der Trend geht auch weiter zur Indexierung. Damit nimmt man den Anleger wieder die "Furcht" vor der Inflation.
kommt was zur antizyklischen Premie von Andreas Beck?
Vielleicht lese ich die Tabelle falsch, aber stehen da über die Gesamtlaufzeit von 30 Jahren nicht 10,4% für Bridgewater und „nur“ 8,9% für das Vergleichsportfolio??? Dann ist doch die Gesamtperformance nicht schlechter??? Stehe auf dem Schlauch.
Lieber Herr Kommer,
hier auf RUclips stellen viele Ray Dalios recht Allwetter-Portfolio Ihrem Weltportfolio gegenüber, mit der Behauptung, dass es geringere Volatilität bei vergleichbarer Rendite bietet. Ich kenne mich mit der Assetklasse Anleihen zu wenig aus, um hierzu eine gute Einschätzung bieten zu können, frage mich aber, ob Dalios Portfolio im Niedrigzinsumfeld überhaupt noch Sinn ergibt. Hierzu wäre ein Video recht interessant.
Danke für den tollen Content!
Falls Sie wirklich interessiert sind, sollten Sie beachten dass die Anlagestrategie mit hohem Staatsanleihenanteil von Ray Dalio und seiner Firma Bridgewater verändet wurde, als Risiko-Diversifikation wird nun auf Inflationsindexierte Anleihen und vermehrt Gold gesetzt!
@@futureinvesting9947 Danke für die Antwort! Persönliches Interesse habe ich an einer solchen Anlage keines, aber der Vergleich hätte mich trotzdem interessiert. Ich habe schon gesehen, dass teilweise versucht wird, statt den eigentlich empfohlenen amerikanischen Staatsanleihen ETFs High-Yield Bonds (aka Ramschanleihen) beizumischen, um die Renditeverluste auszugleichen, aber das kam mir etwas dubios vor.
@@OckhamsChainsaw1337 Ich verfolge die All Weather Strategie sehr genau, High-Yield Bonds spielen in der Originalversion von Bridgewater/Ray Dalio wenn überhaupt nur eine sehr untergeordnete Rolle. Wie im vorherigen Kommentar erwähnt, wird jetzt statt auf "normale" Staatsanleihen zu setzen vermehrt in infationsindexierte Anleihen (TIPS) und Gold investiert. Herr Kommer scheint die stabilisierende Rolle von Gold in einem Portfolio anscheinend deutlich zu unterschätzen.
Das video kommt reichlich überheblich rüber, altes sprichwort: Hochmut kommt vor dem Fall
Vielen Dank für das fundierte informative Video! Mich würde mal ein Video zu Ihrer Multi Factor Investing Strategie interessieren. Welcher realwirtschaftliche Zustand müsste eintreten, damit Sie Ihre Strategie anpassen würden? Sie erwähnen ja immer, dass einzelne Faktoren teilweise über eine Dekade hinweg schlechter performen können als der Vergleichsindex - würden Sie nach fiktiven 30 Jahren durchgehender Underperformance Ihre Strategie verändern?
Sehr gute Frage, würde mich auch interessieren.
Was halten Sie denn vom Allwetter-Portfolio? Könnten Sie dazu vielleicht eine Bewertung machen?
Abstand...
@@yc2560?
@@maximilianwenker916 Abstand... ist, was man von diesem Portfolio halten sollte.
@@yc2560 ich finde den Ansatz eigentlich gar nicht so doof
Also klar, Gold und Rohstoffe werfen keine nennenswerte Rendite ab, helfen aber bei Senkung der Volatilität.
@@maximilianwenker916 Das Allwetterportfolio sieht in den Backtests tatsächlich sehr gut aus. Das liegt vor allem daran, dass langfristige Staatsanleihen in den letzten Jahrzehnten eine historisch ungewöhnlich hohe reale Rendite hatten. Diese war aber im Vorfeld nicht zu erwarten und ist es wohl auch für die Zukunft nicht, vor allem nicht im Euroraum. Deshalb würde ich mich von Ray Dalios Allwetterportfolio und seinen pseudowissenschaftlichen Ausführungen dazu nicht blenden lassen.
Ich habe das Buch von Ray dalio zur Hälfte gelesen , seine Prinzipien waren eine Beleidigung für jeden klardenkenden Menschen. So selbstverständliche Sachen und teilweise dringt seine Kontrollmanie gegenüber seinen Angestellten durch . Das einzige was ich gut finde ist sein halbstündiges video über die Wirtschaft und die Zyklen
Gute Analyse. Nachträglich eine willkürliche 60/40 Benchmark zu picken ist allerdings nicht wissenschaftlich zumal Herr Kommer eher höhere Aktienquoten propagiert.
Talerbox hat den Chat verlassen
Ich habe einen Daumen nach unten gegeben, weil alles abgeschnitten ist!
Bei den Alphaportfolios der Hedgefonds geht es aber nicht ausschliesslich um die Generation von Überrendite im Vergleich zum Marktportfolio. Es geht darum eine zum Marktportfolio nicht korrelierende Rendite zu erschaffen. Das Alphaportfolio sollte so in der Theorie nur als weiterer Baustein zum Betaportfolio genutzt werden um dieses weiter zu diversifizieren. Man müsste bei der Analyse also noch weiter erforschen, inwieweit das Alphaportfolio mit dem 60/40 korreliert hat. Man könnte also auch einen Teil seines Geld von einem schizophrenen Don Quijote Manager verwalten lassen, da dessen Wetten je nach Grad der Verblendung weniger stark mit dem Marktportfolio korrelieren.
Wieso wird eigentlich der S&P als Vergleich herangezogen?
Weil es der wichtigste Index auf der Welt ist?
@@rationalreminder458 Okay 👍🏼
Hatte mir zu Vergleichszwecken mal ein virtuelles Allweather Portfolio in Portfolio Performance angelegt das seit 2 Jahren mitläuft. Läuft definitiv nicht besonders, allerdings ist es recht wertstabil und beispielsweise im Frühjahr letzten Jahres nur recht wenig abgerutscht. Dafür hat es gegenüber NASDAQ danach stark underperformt.
Achtung! Falls Sie wirklich interessiert sind, sollten Sie beachten dass die Anlagestrategie mit hohem Staatsanleihenanteil von Ray Dalio und seiner Firma Bridgewater verändet wurde, als Risiko-Diversifikation wird nun auf Inflationsindexierte Anleihen und vermehrt Gold gesetzt!
Finanzzeitschriften u die 1000 Mini-Gurus würden bei Langzeit-ETF-Strategien überflüssig.
Ich bin kein Freund von Hedgefonds. Sie sind ein Risiko-unehrliches Produkt und natürlich sehr intransparent. Lieber ein ETF Weltportfolio mit Fokus auf Aktien Faktorprämien.
Ich bin derzeit dabei solch ein Portfolio aufzusetzen.
Welche ETFs hast du genutzt wenn man fragen darf?
@@lucabusch6093 ishares msci world Multifactor. Ishares msci europe multifactor und für die EM einen Ishares Core EM IMI.
@@lucabusch6093 Ich zB setze nur auf die Faktoren Quality und Momentum.
inhalt super. ton leider etwas zu leise.
Interessant wäre soch eigentlich die Sharpe Ratio, der reine Blick auf die Rendite macht hier irgendwie keinerlei Sinn.
Super Zusammenfassung, ganz herzlichen Dank! Kein Mensch braucht mehr als einen langweiligen ETF und ein paar Tesla-Aktien 😀!
Endlich hat der Dik Müller Ghettofond einen würdigen Gegner gefunden
Das ist ein Fall von resulting. Er hat bestimmt richtige Entscheidungen getroffen und Pech gehabt, dass es verwunderlich ist, was die letzten Jahre passiert ist mit einer Wahrscheinlichkeit von 10% vllt und das nunmal passiert ist, heißt es nicht, das Ray falsche Entscheidungen getroffen hat. Es ist ein Spiel von Wahrscheinlichkeiten und da hat er halt etwas Pech gehabt. Weiters muss man auch die sharpe ratio beachten und nicht nur die Rendite. Und noch etwas bei einem Fond in dieser Größe ist er auch eingeschränkt, was das Stock picking betrifft.
17 Mrd. $ für Dalio sind nachvollziehbar, bei dem Geldvolumen über viele Jahre, jedes Jahr 1% abgezwackt ... . Danke für die Fakten.
Bitte nicht gegen die Kreisliga schießen D': das ist noch ehrliches Gebolze und Gesaufe. Spaß. Magisches Videomaterial das Sie uns Plebs hier bereitstellen :3
Mich hätte noch interessiert, wie die Rendite des Dalio Fonds ausgefallen wäre, wenn man die 17 Mrd. zur Fondsrendite hinzugerechnet hätte. Das ist klassisches Wirtschaften in die eigene Tasche. Er hat das Wissen, welches er mit dem Geld der Anleger erworben hat, für seine private Zwecke eingesetzt. Die meisten würden dafür in den Bau wandern.
"Das ist klassisches Wirtschaften in die eigene Tasche. Er hat das Wissen, welches er mit dem Geld der Anleger erworben hat, für seine private Zwecke eingesetzt. Die meisten würden dafür in den Bau wandern."
Wie bitte? Das hat er über die TER, Buchverkäufe, Medienauftritte usw. verdient. Warum sollte man für das Verdienen von Geld in den Bau wandern?
@@Fabian9006 Seine medialen Aktivitäten handeln doch sicherlich über das Geldverdienen und das Wissen hat er in seiner Arbeitszeit auf Kosten der Anleger erworben, in dem er diese mit Hilfe der Medien anscheinend belogen hat. Mir ist neu, dass man mit Büchern und Medienauftritten 17 Mrd verdienen kann, vor allem, wenn man Nonsens erzählt, wie Gerd Kommer gerade dargestellt hat. Mit der Verschleierung seiner tatsächlichen Performance hat er eine TER erreicht, die sonst ihm niemand bezahlt hätte. Die deutschen Crashprofeten machen es aber genauso, z.B. der eine, der für seine Anleger eine Arche baut.
@@gintautaskorinth5862 Hat Dirk Müller dann also keine Arche gebaut? Ist sein Fonds einer hohen Volatilität unterworfen?
@@Fabian9006 Wenn das Geld weniger wird, dann kann ich keine Arche erkennen. Dann zahle ich lieber 0,5 % Strafzinsen oder bewahre das Ersparte unter dem Kopfkissen auf.
@@Fabian9006 Fabian man merkt, dass du überhaupt keine Ahnung hast!
Ich habe es vor 1/2 Jahr aufgegeben, Dalios Geschichts-Analysen zu lesen. Warum? erstens hat er da Fehler drin, z.B. was die europäische Geschichte im Frühmittelalter angeht. Zweitens nützen einem seine grundlegenden Erkenntniss in der von ihm erarbeiteten Tiefe wenig, denn man weiß ja nicht, WANN die prognostizierte Folge eintritt.
Dirk Müller hasst dieses Video 👍
Vllt. nicht unwichtig zu erwähnen: Es handelt sich hierbei nicht um den berühmten "All Weather" Fonds, dieser ist mehr oder weniger passiv ("Beta") und hat nur einen geringen Aktienanteil (wohl um die 30%, genaue Daten sind nicht verfügbar), sondern um den aktiv verwalteten Hedge Fund, der momentan bis zu 90% Aktienanteil hat!
Gutes Video, aber Ray Dalio ist ja schon lange nicht mehr CEO bei Bridgewater...
Na ja risk parity ist eben keine eierlegende wollmilchsau. Da hilft nur Händchen halten oder meditieren. Aber das kann Ray Dalio ja auch ganz gut. 🧘🏼#namaste 🙏
Dann doch Dirk Müller Ghettofonds 🙌
Warum vertrauen sehr wohlhabende Menschen ihr Geld einem Hedgefonds an, wenn Private Equity oder ETF's eine bessere Rendite bringen?
Gute Frage, dümmer als Herr Kommer sind die sicher auch nicht - nur reicher eben ;-)
Es geht nicht mehr hauptsächlich um Steigerung des Wohlhabens, Erhaltung von Kapital spielt ebenfalls eine sehr wichtige Rolle.
Bleibt die Frage offen: Warum brauche ich headfonds?
Da werden leider Äpfel mit Birnen verglichen. Ray Dalio investiert global und in verschiedene Anlageklassen, u.a. auch Gold. Der US-Aktienmarkt hat seit der Finanzkrise alles outperformed. Us-Treasuries hatten sich überdurchschnittliche Renditen erzielt. Einfach ist die Benchmark also nicht. Wieso nimmt man nicht globale Aktien oder Anleihen bzw. ergänzt noch andere Anlageklassen wie Gold oder Rohstoffe. Leider ein unseriöser Vergleich.
Warum ein Büro in der Sendlinger Straße?
Zweifellos vorhandene Kompetenz wäre doch auch an billigerem Standort vorhanden.
Sorry, mein persönlicher Feldzug gegen den Mietenwahnsinn in München, nix für ungut.
Wenn Du als Kunde jemanden Millionen anvertraust dann möchtest Du nicht sehen das er in einer möglichst billigen Klitsche "haust". Außerdem ist er vermutlich selbst öfter dort und hält sich wie die meisten lieber in schöneren Gegenden auf
Das ist aber nichts gegen die Underperformance unserers Sparbuch-Olafs!
@CEO so schauts aus! Und das besondere Geschmäckle daran ist, das er seine persönliche finanz. Freiheit durch den Steuerzahler finanzieren lässt. Also von genau Denen, denen er den Aufbau eigenes Vermögens mit allen erdenklichen Möglichkeiten verhindert.
Buy AMC
ich kenne keinen der den S&P500 outperformt . es läuft dauernd anders als erwartet . wer besser sein will , fliegt zu oft auf die schnauze . 10 mal klein gewonnen , einmal gross verloren , und dann auf ein neues , und wieder nix . dieses kurzzeit-trading ist n geschäft für die anbieter , ähnlich wie beim glücksspiel . ich konnte noch nie auf dauer "buy and hold" schlagen , so wenig wie die grossen hegdefonds. viele kurzzeit-trader geben das auch offen zu und zocken nur mit höchstens 10 prozent des kapitals
Hatte mir das Hörbuch von Ray Dalio gekauft. Nach dem 100 mal das Wort “Meritokratie“ konnte ich es nicht mehr hören. Auch wie man(n) sich und sein Unternehmen so Selbstbeweihräuchernd präsentiert. Sehr übertrieben. Ihr Buch souverän investieren in ETF ist sehr überzeugend. Teilerbe meiner Frau in den ARERO und Vanguard FTSE World investiert.
Die 11 Daumen-runter-Klicker, arbeiten alle für den Dirk-Müller-Minus-Perfomance-Fonds!
krass wenn man 2020 geld verloren hat
Boah bitte sagt nicht immer " passiv Investiere" - es heißt "Indvexsieren"
Bisschen Bashing. Naja. 🥱
Bei Cathie Wood wird alles anders!
Der ARK Inno ist kein Hedgefonds, sondern ein hoch spekulativer ETF auf Tec mit disruptiver Tendenz
@@gesund-drauf Grundsätzlich hast du natürlich recht, ich sehe dennoch parallelen. Sie hat viele Highflyer im Depot, welche aktuell gut performen. Ein passendes Video dazu
ruclips.net/video/p6HrepdLSu4/видео.html
@@kantace5198 Ich bin gespannt wie lange sie die Highflyer trifft, denn die aktuellen Highflyer sind zu 80-90 % immer die Underperformer der Zukunft. Früher oder später.
Eigentlich mag ich ihre Videos. Ihr letzter Blog-Beitrag zu Private Equity war aber komplett lächerlich.
Warum? So hilft der Beitrag gar nicht...
Weshalb?
Link und gib sich etwas Kritik wider.
@@postscriptum9856 Weil er das Thema einfach mal wieder nur sehr oberflächlich behandelt. Dann kommt er auch noch auf die großartige Idee, den Globalen Aktienmarkt mit den Aktien Renditen der 50 größten PE-Firms zu vergleichen. Das wäre wie wenn ich die Aktien Rendite der DWS Group als proxy für ihre Fonds benutze (was natürlich kompletter Quatsch ist).
@@simplefinance2228 link dude.
Außerdem wenn ein Beitrag nur oberflächlich informieren möchte dann hat er es ja richtig gemacht.
sorry aber dieses Video ist doch nur Eigenwerbung
Kommer der inflationsleugner. Erstmal geht der gute Herr davon aus, dass jeder mit einer 8% Rendite zufrieden ist, dass ist ja viel zu wenig, wenn man finanziell frei sein möchte...
Ich finde, das Duzen passt nicht zu Herrn Kommer.