Dr. Andreas Beck & Matthias Schober - Was bewirken höhere Zinsen? (Podcast: Wissen Macht Geld)
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- Опубликовано: 19 май 2023
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In der ersten Folge des neuen Podcasts „Wissen Macht Geld“ sprechen Dr. Andreas Beck und Matthias Schober über das neue Zinsumfeld und dessen Auswirkungen auf Aktien, Anleihen und die Anlagestrategie von Privatinvestoren. (Aufnahme: 28.03.23)
► Zum Global Portfolio One von Dr. Andreas Beck: globalportfolio-one.com/
► Zur Vermögensfabrik von Matthias Schober: vermoegens-fabrik.de
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Matthias führt mit Abstand die besten Interviews. Ausreden lassen. Genau zuhören. Anschlussfragen stellen, die passen. Hochwertigster Inhalt im deutschen Finanz-RUclips. Merci.
Freue mich auf die weiteren Folgen! 🙂
"Ich verlasse Bayern nur unter Zwang." 😂😂😂
Gerade als Marktschreier Lochner Dr. Beck teilweiser hinter eine Bezahlschranke setzt (werde ich nie verstehen warum er sich für sowas hergibt), haut ihr so ein cooles Video raus. Danke.
Sehr schönes Format! Danke euch beiden. Ich freue mich auf weitere Folgen. 😊
Ein regelmässiger Podcast mit euch!? Der hammer!!
Geniales Duo 👍👍👍
Super Interview. Bin sehr auf die Diskussion über Anleihen und Anleihen-ETF's gespannt.
Sehr gutes Format. Gerne mehr davon!
Toller wertvoller Inhalt, bitte weiter so und bitte auch weiter über RUclips senden.
Vielen Dank für das tolle Gespräch. Hat Spaß gemaucht zuzuhören. Wo ihr leider nicht weiter gesprochen habt, war der Punkt warum Anleihen ETF. Warum ist es sinnlos darin zu investieren im Unterscheid Aktien ETF?
Ich denke es geht um einen Punkt, den Andreas schon in der Vergangenheit gebracht hat.
Anleihen ETF's führen die Diversifikation ad absurdum. Höher verschuldete Staaten/Unternehmen geben mehr Anleihen aus.
Dadurch werden in Anleihen ETF's die riskantesten Schuldner automatisch übergewichtet.
Die meisten Euro Anleihen ETF's sind z.B. massiv übergewichtet in Italienischen Staatsanleihen.
Aktien ETF gewichten das hoch was eine hohe Marktkapitalisierung hat,
Anleihen ETF gewichten das hoch was eine hohe Verschuldung hat. (hohe Marktkapitalisierung der Anleihen/Schulden)
Geniales Video👍😁
Vielen Dank.
Bester Interviewer, bester zu Interviewender❤
Die Wassergläser sind ja leer 😀
Danke, sehr gutes Format!
Herr Beck sagt, die Banken nehmen das Geald und legen es besser an,als den Tagesgeldzins,den sie den Privatkunden geben.“ Dann kann es der Privatmann auch selber machen“. Mich interessiert konkret mit welcher Anlage und ob nach Gebühren noch was übrig bleibt ?
Was eine super Kombi für einen Podcast!
Vielen Dank für den interessanten & unaufgeregten Content. Weiter so.! @Herrn Dr. Beck: Was ist Ihr Gedanke bei der Aussage „Ein Anleihen-ETF ist erstmal was ausgesprochen sinnloses.“? (22:05) Besten Dank & ein schönes WE : )
Weil bei endfälligen Anleihen die Vola wurscht ist …
@@johanneslux5763 Stimmt, aber ist das Risiko eines Ausfalls der Anleihe nicht am Tag der Endfälligkeit am größten? Zumindest was Corp Bonds betrifft..? Von dem her wäre es ja wieder ein (zugegeben kleiner) Vorteil. Weiß jemand, wie lange vor Endfälligkeit ein Anleihen-ETFs idR das Underlying verkauft & entspr. Laufzeit umschichtet?
Ihr beide seid als Kombo super! Richtig, richtig gut.
Dr.Andreas mit seinen sachlichen
Betrachtung passt
Zu deiner Sendung
Das ist eine gemeinsame Sendung der beiden.
Dr Andreas 😂😂😂😂😂
Sehr gutes Video, interessante Finanzthemen,Kompliment an den Interviewer und an Andreas Beck macht Spaß diesem sympathischen ruhigen sachlichen Format zuzuhören,man lernt immer wieder Neues dazu, danke dafür😊
Danke für das tolle Format! Freue mich auf viele spannende Podcast-Inhalte :)
Mich würde ein bisher kaum beleuchteter Aspekt von Andreas Beck interessieren: Sein Schritt in die Selbstständigkeit. Was waren hier die Beweggründe? Mit welchen Voraussetzungen würde er es (wieder) machen? Welche Hinweise und Tipps hat er an diejenigen, die auch mit der Selbstständigkeit liebäugeln?
Das Thema hätte mindestens mit Wissen & Geld zu tun (2 der 3 Slogans des Podcasts und passt daher sicherlich auch inhaltlich hervorragend ☺
Top Format, gerne mehr. Spannend wäre auch Beck vs. Hens. Hens investiert ja aktiv in Value und Beck ist klarer Befürwortet des passiven Ansatzes. Freue mich auf mehr! Grüsse
Beck ist der Befürworter eines prognosefreien Ansatzes. Das ist ein Unterschied zum passiven Ansatz.
Super Format 👍
Super Gespräch, danke: Themenwunsch, gerade auch mit Andreas Beck: Smart Beta Investing, das Larry-Portfolio zB. Würde mich brennend interessieren, was er dazu sagt. Die beste Runde wäre: Beck, Manfred Weber, Gerd Kommer, Reinhard Panse.
Danke fürs Video, der Kanal ist top!
Hervorragend. Top Kontent. Warum so wenig davon?
Eine Idee für ein Podcastthema
Dr. Beck sprach in mehreren Interviews den "Japanischen Sonderweg" an. Evt könntet ihr mal eine Folge machen in der ihr diesen erklärt und allgemein auf die Notenbanken der Verschiedenen Währungsräume eingeht und erklärt was deren Strategien sind, deren Vorgehen und wie Ihr diese bewertet. Beispiele wären Japan, USA, Europa, Schweiz, China, Norwegen....
Ansonsten interessante erste Folge ich freue mich auf mehr!
sehr sehr interessant
Mega! Danke!
Wissen zu Anleihen war Jahrelang vernachlässigbar und wird jetzt wieder wichtig! Ich sage nur: Schatz, Bobl, Bund, Buxl! Oder Zero-, Forward- und Par Zinskurve. Jetzt wird es wieder spannend und ein Zinshändler kann in Zukunft wieder gut verdienen.
danke für diesen kostenlosen Beitrag
Tolles Format - auch als Podcast! Sehr hochwertiger Content. Als Thema würde mich die Gewichtung im Portfolio nach ihrem Gleichwert Modell interessieren. Würden Sie die Regional Gewichtung nach KGV/KBV nach wie vor favorisieren? Sind da Änderungen geplant? Sie sprachen auch von der Hinzunahme eines weiteren Parameters: Politisches Risiko. Wie wird das berücksichtigt in der Gleichwert Berechnung? Danke
Sehr gutes Video! Mich würde eine genaue Betrachtung des Themas Anleihe-ETFs und deren Besonderheiten interessieren. Vor allem auch in Hinblick auf den kurzen/mittleren ,,Topf“, was es zu beachten gibt.
Vielen Dank und Grüße
Sehr gutes Format! Ich hätte zwei Themenvorschläge:
1.) Die Einführung digitalen Zentralbankgeldes (zb E-Euro). Chancen, Risiken und Auswirkungen?
2.) Auswirkungen der Klimamassnahmen und -Politik auf die Erträge der Welt AG („grünes Schrumpfen“)
Danke für dieses Format! 👍 Freue mich schon auf weiteren Content.
Inhaltlich: Dass kurze und mittlere Töpfe wieder interessant sind oder werden ist doch nur der Fall, wenn die Inflation auch wirklich sinkt UND die Zentralbanken das Zinsniveau hoch halten. Aktuell bin ich doch real kurz und mittelfristig noch schlechter dran als zur Nullzinsphase. Das einzige was derzeit funktionieren kann, sind Kursgewinne auf Anleihen, was ja auch Zinssenkungen voraussetzt…
Echt gut!
Toller Content! Ein Thema zu dem ich im deutsprachigen Raum wenig bis nichts lese: Umgang mit Pensions/Rentenansprüche in der Portfolioallokation bei privaten Kleinanleger? Anleiheequivalent?
hochwertiges interview. super das der andi die evolution vom mario vollzogen hat
Super Kombi ihr zwei 😊... Eine interessante Frage finde ich, was die letzten Leitzinserhöhungen für Schwellenländer oder insgesamt in €/$ verschuldete Staaten bedeutet. Danke für das klasse Format 👍
Mich würde das Thema Moderne Portfolio Theorie interessieren. Insbesondere ob Factor Investing in der Praxis überhaupt funktionieren kann.
Themenidee:
Ich fände es spannend, wenn Andreas und Matthias sich mal vergangene große Krisen vornehmen und deren einzelne Verläufe sowie auch die daraus erfolgten Auswirkungen auf den Markt besprechen würden. Da fallen mir z. B. der neue Markt, Japanblase, Griechenlandkrise, Argentinien oder auch z. B. die Ölkrise in den 70ern ein. Ich finde das Thema allgemein sehr interessant und im übrigen auch beruhigend, dass sich die Welt trotz all der Krisen trotzdem stetig weiterdreht. Nimm das Krall und Co. 🤪
Sehr gutes Video. Hoffe ihr geht nochmal darauf ein warum Hr. Beck Anleihe ETFs sinnlos findet - für Privatanleger insbesondere aufgrund niedrigerer Transaktionskosten als bei Einzelkäufen wohl doch interessant?
Schönes Ding du🙂💪🏻
Google podcasts gäbe es noch... Die anderen sind bei mir noch nicht installiert. Super Sendung!
Top 👌
Meine Anregung für weitere Themen: Entnahmestrategie mit Kapitalverzehr
Standen die Gläser da nur zu Dekorationszwecken?
Eine sendung über die emerging markets wäre sehr interessant! Insbesondere im kontext der zinserhöhungen im dollar-raum (stichwort em-anleihen) sowie deren rolle in einer neuen (möglicherweise bipolaren?) weltwirtschaftsordnung zwischen china und den usa (stichwort rückgang globalisierung).
Mit dem fokus natürlich auf den finanzmärkten aber vielleicht auch auf die wirtschaftspolitik der beteiligten akteure und die auswirkung auf europa/deutschland
ja
Andreas Beck ❤❤❤❤
Gibts den Podcast auch bei Apple?
Top👍👍
Arbeiten denn die offenen Immobilienfonds auch mit ähnlichem Fremdkapitalhebel wie Vonovia? Im Fall von Vonovia spiegelt der Verlust von 65% doch eher die zukünftige Eigenkapitalrendite wider als die Bewertung der Wohnungen, oder?
Klasse Interview. Wie steht ihr zum Thema Smart Beta Etfs.
Value, Quality, Small Cap, Equal Weight, …
Danke für den Content!
Könnten die Herren in Zukunft mal EU und US Dollar Staatsanleihen ETF'S besprechen? Ich verstehe die Dinger einfach nicht und kann insbesondere keinen Vorteil zur Direktanlage in die einzelne Anleihe erkennen.
Dankeschön
Dr. Jürgen Hagen
und warum sind "Anleihen-ETF's völlig sinnlos" ? Du meintest "darüber reden wir noch..." ein Abonnent
Gut
ANLEIHEN Musterportfolios für den kurzen und mittleren Topf mit regelmässigen Updates wären interessant.
Bitte mehr zu dem Thema, warum Anleihen-ETF’s nicht sinnvoll sind. Ich hatte mir gerade einen kurz laufenden (Geldmarkt) Anleihen ETF gekauft.
Ich freue mich auf praktische Hinweise. Langfristig ist verstanden, aber wie lege ich Kurz- und Mittelfristig an? Anleihen ETF scheint ja schon einmal nicht so schlau zu sein, Warum?
Und warum soll man jetzt keine Anleihen ETFs kaufen? Die Frage wurde glaube ich nicht beantwortet...
Themenvorschlag: Warum in Schwellenländer investieren?
Wie sieht es aus bei Anleihe von Banken ? Sind die jetzt sinnvoll? In meinem Geldmarktfonds sind sehr viele drin. Sollte ich mir da sorgen machen?
Vom Guten das Beste
Wann reblanced der GPO, zum Beispiel 92% Aktien und 8% Reserve, wann wird der GPO wieder auf 90/10 zurückgestellt? Rente wäre megathema für Mathematiker Andreas.
Wunschthema meinerseits: Durchsprache Veröffentlichung "The rate of return on everything"....u.a. von M. Schularick.
Wofür stehen eigentlich die Gläser auf dem Tisch?
Mich würde interessieren wenn ihr folgendes mal aufdröseln könntet: Für den mittleren Topf gibt es ja jetzt wieder Zinsen. Trotzdem ist die reale Rendite, aber doch weiterhin negativ, was man meine ich auch aus den inflationsindexierten Anleihen herauslesen kann. Sind in einem solchen Szenario nicht auch Sachwertassetklassen besonders attraktiv, die langfristig eine ähnliche Rendite wie die Inflation haben, dann aber nicht versteuert werden müssen? Der Klassiker wäre da natürlich Gold, ggf. neuerdings Bitcoin und vielleicht ist die Assetklasse Immobilien für viele Leute deswegen noch attraktiv, weil sie nach 10 Jahren steuerfrei sind. Im Endeffekt zählt ja die Rendite nach Steuern und natürlich erreichen diese Assets damit noch nicht die Renditen vom Aktienmarkt, aber sind doch immernoch sehr attraktiv um mit Anleihen im mittleren Topf zu konkurrieren, weil a) die Renditeerwartung höher ist (Inflation > Nominalrenditen von Anleihen) b) die Rendite der Anleihe dann noch versteuert wird.
Vielleicht erklärt das warum sich die Leute immernoch an ihre Immobilien klammern
Ist das Glas halb voll oder halb leer? 😅
Wie wäre es mit einem Beitrag zur Währungabsicherung? Geht es auch billiger als mit Futures ( die kosten derzeit beim US$ ca. 1,5-2% pro Jahr). Wieso gibt es keine Fonds, die sich auf Quellensteuervermeidung für Leute spezialisieren, die in Ländern wohnen, in denen Auslandseinkommen nicht besteuert werden? Bei Sitz des Fonds z.B. im UK und Investition mittels synthetischer Replikation, z.B. durch ETNs, die sich an US-MLPs orientieren, wären doch schöne Renditen zu erwirtschaften (die leider durch die US-Quellensteuer von 37% plus 10% auf den Verkaufserlös für Retail-Anleger nicht interessant sind).
Eine Frage an Dr. Beck hätte ich schon, ist aber die 1 Mio Dollar-Frage:
Wie löst sich die inverse Zinsstrukturkurve bei den Staatsanleihen auf. Durch Sinken der kurzfristigen Zinsen oder durch Steigen der Langfristigen? Bei Unternehmensanleihen unterhalb von A haben wir ja durch das gestiegene Kreditrisiko ja eine normale Zinsstrukturkurve in Euroland.
Sind das Schnapsschwenker mit zart benetztem Boden?
Die Annahme dass Zinsen wieder fallen ist mAn falsch. Die Notenbanken haben aus den 70 ern gelernt, wo die Inflation bei geringstem Easing sofort wieder hochgepoppt ist.
Warum spielt industrielle Robotik, Automatisierungstechnik und 3D-Planung am Finanzmarkt eine so untergeordnet Rolle obwohl diese wesentliche Produktions- / Wertschöpfungstreiber von Produktionsbetrieben sind? 🤖
Warum gib es keine Robotik Quote zu Bewertung von Firmen?🤔
Was mich interessiert: Wenn man nun vor hat eine Immobilie zu kaufen und mit Unsicherheit konfrontiert ist, wo legt man dann sein Geld an? Angenommen man spart die nächsten 10 Jahre, nur um zu sehen, dass die Immobilienpreise sich dann schon wieder verdoppelt haben, dann läuft man dem Wert ja immer hinterher. Ergibt es Sinn, wenn man sein Geld in Immobilienaktien (z.B. Vonovia) anlegt? Oder andersrum: Es gibt ja kein Future Markt für Wohnimmobilien. Aber es gibt sowas wie ein Sportmarkt für deutsche Wohnimmobilien (z.B. Vonovia). Ergo, man nimmt das Risiko der Wertschwankung voll in Kauf, weil man sie später (nach dem Kauf der Immobilie) sowieso hat.
👌👍👍👍
Und was macht er jetzt in Leipzig, der Schober ?
Zinsen werden nicht sinken, sondern steigen, damit die Sparer die Schuldner refinanzieren, ohne dass es zu einem Zahlungsausfall kommt. Angebotsknappheit und Rekord-Neuverschuldung der Staaten erhöhen die Inflation und führen zu allgemeinen Wohlfahrtsverlusten.
CS wurde teilweise durch den Totalverlust bei Nachranganleihen finanziert, nicht nur von den Eigentümern.
Also um auf den mittleren Topf zu kommen, Realrendite gibts ja doch keine positive, wo liegt also sein Sinn, von wegen halt keine 9% Inflation zu schlucken sondern nur 5 also konkret doch geplanten Verlust zu machen? Oder man beschäftigt sich halt intensiv mit der Inflation, die ist nach meiner Meinung für jeden einzelnen eine andere, je nach Lebensgestaltung, es muss sich also jeder s e i n e persönliche oder familiäre Inflation betrachten um hier Richtung 0 Schieber oder leicht positiv zu kommen!?
Letzte 2 Min Fussball Toto Beispiel: WELTKLASSE und vmtl sooo wahr 😂
Wieso sollen Anleihen-ETF‘s nicht gut sein? Das wurde nicht so richtig erklärt.
Ist das die Boomer Version des Locker Talk? 🤣
noch einen Wunsch zum Thema Zinsen: Demographie und Zinsen.
Immoprof Voigtländer spricht ja gerne davon, dass die Zinsen wg. Demographie wieder fallen und Immobilienpreise wieder steigen, aber führt eine alternde Gesellschaft wirklich zu fallenden Zinsen? Entsparen der Babyboomer nach Berentung insbesondere in den USA könnte ja auch Gegenteiliges bewirken....
Beck: Aktien und Anleihen. Ich: Aktien und Gold. Beck und Ich: keine Immobilien.
Warum ist ein Anleihe-ETF denn sinnlos?!?!?!
Wenn das Glas weder halb voll noch halb leer ist...sondern ganz leer! Gönnt Euch doch mal ein Wasser... 🙂
Bleiben die Zinsen über 10 Jahre oder in 5 Jahren kommen die Zinsen wieder.
Ich liebe Leipzig 🤗
Verstehe nicht, wieso der ca. 100% Wertanstieg der Immobilien kritisch gesehen wird, da der Aktienmarkt in den letzten 10 Jahren doch sogar noch stärker gestiegen ist. Folglich müssten sich beide Assetklassen langfristig ähnlich entwickeln, d.h. wenn Immobilienwerte fallen, tun dies auch die Aktien
Fazit nach 3o minuten….. Aktien machen Sinn auf lange Sicht….🙂
👍🏻🍀🫶🏻
Zinsen rauf auf 15 wo sind wir den alle gibt nichts gratis für immer das wäre zu schön um war zu sein Game over bald
eine tiefergehende analyse der „sinnlosen“ anlagen-etf würde ich mir wünschen! ich habe dazu schon im februar eine anfrage bei der konkurrenz ( finanzfluss) gemacht, aber keine antwort bekommen. sie ist auch etwas länglich gewesen, aber ich hänge sie in kopie dennoch an, vielleicht kann sie ja zur inspiration dienen:
auch ich habe nicht wirklich verstanden, wie anleihen-etf funktionieren, und hoffte vergeblich, thomas würde es in diesem video erklären. auch andreas beck hat sich in letzter zeit mehrfach zu dem thema geäußert, ohne licht ins dunkel der etf zu bringen. damit es spannend wird, habe ich einmal probeweise einen etf auf unternehmensanleihen gekauft (Amundi Prime Euro Corporates UCITS ETF DR (D)) und versuche nun, mir selber zu erklären, was für ein ei ich da im körbchen habe. ich bitte um einspruch, wenn ich falsch liege:
1. mein etf hat über 3000 positionen. ich gehe davon aus, dass er sie alle bis zum ende ihrer laufzeit hält. bezogen auf die einzelnen anleihen besteht also kein kursrisiko. dennoch schwankt der kurs des etf entsprechend den kursschwakungen seiner positionen. während ich als anleger in einzelnen anleihen das kursrisiko vermeiden kann, indem ich die positionen bis zum ende der laufzeit halte, habe ich mit anleihen-etf immer auch ein kursrisiko. richtig?
2. mein etf wurde 2019 aufgelegt, und 2020 war das einzige jahr, das er mit einer posiven rendite abschloss. 2021 und besonders 2022 ging es abwärts, wie man auf www.finanzfluss.de/informer/etf/lu1931975079/ nachsehen kann. seit anfang 2023 ist die tendenz wieder positiv. soweit ich sehe, erging es vergleichbaren etf nicht anders. wie uns thomas gerade beigebracht hat, fallen die kurse älterer anleihen, wenn die zinsen steigen und umgekehrt. der kurs des etf bildet das nicht ab. hier kommt mir der verdacht, dass der kurs des etf von anderen oder zusätzlichen faktoren abhängig sein könnte. etwa vom markt? steigt der etf, weil zuletzt so viel von anleihen geredet wird? dann wäre ich also ein noise trader, und wie man weiß, sind die immer die dummen.
Ein normaler Anleihen-ETF verhält sich wie der Anleihenmarkt. Steigen die Renditen fällt der Wert der Anleihen, wenn der Wertverfall größer ist als der Zinsertrag fällt daher der ETF. Kommt jetzt noch das Kreditrisiko dazu wird es lustig. Bei einem AAA- ETF kommt es zu ganz anderen Bewegungen als bei einem BBB oder JunkRateETF. Steigt das Kreditrisiko verlieren diese an Wert, das kann sich durch Zinsänderungen noch varieren. Bei Zinssteigerungen hat man dann sogar doppelt die A-Karte gezogen. Lustig wurde es für die Inflations-ETFs: Bei kurzer Festigkeit ging der Inflationsschutz auf, bei normalen Inflations-ETFs über die gesamte Laufzeit machte der Renditeanstieg alles zu Nichte. Noch besser wird es bei variable verzinslichen Nachranganleihen, deren Zins sich z.B. an den Unterschied vom 10Jahreszins zum 3-Monats-Euribor richtet. Anleihenmanagement macht richtig Spaß, vorallem da das Wissen dazu auch bei den sogenannten Profis nur sehr rudimentär vorhanden ist. Ein gestandener Fondsmanager einer KAG sagte mir mal vor über 20 Jahre, wenn er mal schiefliegt, wartet er einfach 3-5 Jahre und er ist dann wieder im richtigen Zyklus.
Ich bleibe bei meinem mündelsicheren offenen Immobilienfonds.