2024債市回顧, 美債20年還在虧錢怎麼辦？公開我的投資配置
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- Опубликовано: 16 янв 2025
- 美債20年還在虧損怎麼辦？ 我們一起回顧2024年債券市場發生的重要事件，看能從事件中學到什麼。
公債殖利率總會預先反應現在預期未來會發生的事情，當聯準會決定降息的時候，債市早就反應。 接著，我們可以從後聲明可以挖掘更多 未來可能發生的事。 要預測債券殖利率走勢不容易，建議還是要做好股債配置，才能更安穩投資。 歡迎大家加入我的債券線上課程，歡慶超過1000人支持，我們多增加了『退休金規劃』的篇章，這是回應粉絲熱烈的要求，希望可以幫助更多人。
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長期美債是用來平衡股票崩盤跟領利息的,而不是用來賺價差.
對長期投資的人這確實是穩健的做法
今年年中把手中多的房產賣出後資金全部轉入美a元計價債市(美債、AAA債、高收債、興新市場債，四等分)；其實一點都不担心下跌，如果比較台灣房價/租金來比，好上太多。長時間來看，市場終需回歸均值，這時間的債市反而是不差的買點。反到是，我長期看壞台灣房市，這一波的新青安，已經將未來的潛在年青人買力耗盡，再加上再過24年後台灣人口跌破2000萬人，房市已經不可能有過去20~30年的榮景(不一定會大跌），在比較利益下，也是我今年年中賣房的重要理由，分享一下給辣媽和辣媽的夥伴們
感謝分享
這個前提是預設房價是跟隨需求變動
但我覺得買房子的多數人是以投資角度進場，也就是資金停放處。我不認為以這個角度房價會降
@@irene423601 感謝你的回文，不可否認房子也有投資的需求，但很現實的是仍要考慮到資金的收益率問題；目前雙北的房價的租售比太低，只有兩種可能，房價太高or租金太低，個人認為前者修正的機率較大。（房子終就是給人住的，不是給錢住）
以上，也是個人當房東20多年來的心得，持有不動產的成本，真的很多，好房客真的難找，回報率不到2%，又要面對太多雜七雜八的事情（光是房客自然死亡就遇到2次）房東真的不好當，以上給您參考。
@@LamaShania 已經報名課程 期待…🥰
第一次看您頻道 原來以前還有教烘培的影片 看完決定報名二月的課程 非常期待您的內容
謝謝支持
大戶在玩，美債不好搞！分析精準，真用心，教的清晰明白
買課程了，謝謝辣媽老師，新手想學資產配置~~
謝謝
謝謝分享，我是看闕又上老師推薦妳，開始接觸，含金量高，又補自己債券知識不足之處
2月線上課程已訂閱，期待滿滿
謝謝您的支持🙏🏻
謝謝 ~ 很好的分析 ! 對債劵有更清楚認識
現在買，祝您過一年，漲一倍。
感謝！清楚明白！！
繼續買入啊 行情差的時候不買什麼時候才買？
超優質的影片❤🎉
謝謝❤
TLT从上到下跌了差不多50%，而且反弹无力，从monthly chart上看长期走势是hopeless。我只在2014-2015年期间买卖过TLT，之后就再也没有碰过它。道理很简单，deflationary trend 从1981开始到2021年结束持续了四十年，一但inflation回来，也将是一个几十年的大潮流，长期国债从risk adjusted reward 来看是长期通货膨胀期中最差的长期投资，最差的长期投资也不应该做短期炒作，因为一旦被套进去就很难从坑里爬出来。长期国债是今后很多年不值得考虑的投资。
謝謝 ~ 很好的分析
來一個股災，TLT就大漲翻身了😊
@ 过去很多年的老黄历已没有用了，2022年是第一个在通货膨胀上升时的股市的熊市，股票跌得血淋淋的，长期国债跌得更惨。2022年的股票和国债之间的关系就是今后很多年的序曲。
@@stacykuo9678 邏輯是這樣沒錯，但你相當於押股市的對立面，長期趨勢股市是上漲的
謝謝辣媽的分享!
您二月的線上課程我有購買, 很期待喔❤
謝謝支持❤️ 我會努力備課
幾年前我也是以股債平衡加債卷領息約4-5%為主要投資基準, 但現在金融工具多元化後, 可以去試著把原來概念完全大改成做無風險套利20-50%為基礎, 另外原本的股債平衡也要改成資金比例的平衡為主, 標的不限於股票或債卷, 相對的應該是以高流動性, 並且可以回收時間價值的投資商品, 可以多去思考這樣的方式也是在領利息為主, 挺方便的
謝謝辣媽的教學讓我更了解美債的走向.😃我也是分批買進,低於我的成本就買進,高則反之.股債比例也是6/4,可惜我都是20年期,應該要學辣媽也買些短債才對.
現在債卷大家都不看好就是好買點.
你還是很看好阿😊😊
謝謝辣媽~美債不定期不定額持續買入^^
這是我自己的方式 雖然沒有什麼方法一定是最好， 分批買入也會有資金閒置的問題。 我覺得各有好壞，但選一個我比較能接受的方式。 未來仍需要持續關注美債的走勢， 我們總是一邊做一邊修正，投資沒有一定獲利的，但一定可以從中學到什麼，然後再進步！ 謝謝你的留言
因是退休族，所以配置股6債4。
股以長期投資報酬率為考量，債是以穩定息收為考量
原先預期經濟軟著陸的時候是美公債20年和公司債各半
後來發現不著陸就改美債20年佔35%，投資級公司債65%。
沒有持短債當作現金配置，而是以美元定存。
目前債劵部分帳面-2%。
謝謝您分享，
通常台幣升值 會伴隨美金利率下降。 匯率會受到兩個幣別利差的影響。 假設美金利率與台幣利率利差縮小（台幣利率上升 或是美金利率下跌） 就可能會讓新台幣升值 美金貶值。 比較少遇到 美金利率上升 又 美金貶值的狀況。 我們持續觀察 謝謝您
以後台幣是處於貶值中。
講話速度可以，尤其是我們上了年紀的人比較聽得明白，謝謝分享。
謝謝分享👍
感謝分享
謝謝
個人觀點：黃金、比特幣的上漲📈看得出保本型的債卷受到挑戰
做長期投資不用擔心套牢,應注重的是資產變化&風險控管+股債配置^^
我買的是金融債，年中時看他殖利率有5％就單筆進場了～
我是認為如果買5年債，目標就是持有5年，10年債就是持有10年，殖利率可以接受就直接進場了
分批布局反而不恰當，尤其是有月配或是季配的ETF
畢竟投資債券目的就是息不是價差，分批投資是要規避價格波動，債券用分批有點沒道理
個人淺見
謝謝您的留言。
我的想法是 假設債券利率波動比較大 今天進場買到的殖利率是4.0% 而明天進場可能是4.2%
如果在第一天資金就全部買到4.0%的債券 隔天看到4.2% 我自己心裡會比較難接受。 債券是領息為優先沒錯。 分批是怕買在價格高點這確實是我的顧慮。 但高價的背後是比較低的殖利率，這也會影響了我的收益。 投資沒有一定對錯 我的方法是給跟我一樣會比較在意價格波動的朋友參考。 當然分批會有資金閒置的問題， 大家就選擇自己比較能容忍的 規避自己比較無法容忍的。 謝謝您跟大家交流 分享您的經驗談🙏🏻
辣媽好: 你有提到FED的降息預測。提供一個2025更須關注的是QT的操作。資產負債表從8.97兆降至目前低於6.9兆。RREPO從2.4兆剁降至目前200B以下，商業銀行過多的準備金今年將是刪減項目。 FED縮表極限...
讚
請問辣媽可以說說新興市場、新興國家債嗎？達人們都講美債、公司債，都跳過這兩種，謝謝您了
因為對一般人來說這是比較進階的標的. 除非對新興市場有一定的研究跟把握, 不然比較不建議剛接觸債券就買新興國家或市場債. 如果很多人有興趣的話也可以做一集跟大家介紹
講的非常清楚
分批也要剛好能從另一個資金池調度，否則單純閒置等待也是在浪費機會成本，所以您的分批應該是從另一個市場獲利吧！
您說的沒錯，分批買進確實是有機會成本的問題，但對擔心風險的投資人 是一個比較容易執行的方式 心理負擔比較小。 我的投資部位來自於理財型房貸 有動用才有算利息。 謝謝您的分享
@LamaShania 您的方式很正確，隨借隨還可化被動為主動，利差夠才買進也能達到最佳效益
QQQ年回報14%. SPY 年回報10%. 投資20年以上穩賺.
請問除了預期川普上任後會有很多打壓中國、怕有通膨、照理美國公債會走高？是不是中國在賣債券、才使得債漲不動？好像很多所謂專家、都說債會漲了、現在都不敢說了、所以大卡在賣、也會影響價格？
如果預期有通膨, 未來利率走升抑制通膨. 這樣就會導致債券價格下跌. 而不是走高.
看來長債的波動不輸股市
是的,很多投資人忽略了這點
不具大額資產，避險根本是多餘
過度避險會拖累投資組合報酬率, 但是前提是自己要了解自己的風險承受度到哪邊
請問債市線上課程要多少錢
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「Shaniayt」 謝謝您
新手请问您 1 途中的债券利润率其实是因为债券价格下降 所以利润率上涨吗？2美联储下降4此变成2次 为什么债券会悲观呢？
1. 對 2.這是指想要賺債券價差的人, 對領息的人來說不影響.
@ 谢谢您快速的回复 我目前在日本工作，想把内地的钱用来投资长债 我是如此思考
1目前美国通胀和人们看好经济 导致债券不被投资价格下降 可能去了股市 且资金融入美国 美元上涨
2如果2025年经济大热债券价格更低，如果我卖去投股市啥的可能收益率不高，但是如果新发债券超过5利率可能经济会后退，所以目前的5是一个稳定的好的机会？ 比较担心的就是汇率问题，但是我感觉人民币也会单边贬值 我目前日本国内两地生活想听一下你的思考方式 日本这里投的美股大盘（感觉所有都放在了美国经济）
閒錢 買投債etf 美債etf 放著配息
美債正2怎麼辦
美債正2比較適合短線操作, 對行情判斷轉折有把握的人. 如果你投資債券的初衷是資產配置長期投資的話, 就不建議這類商品.
我猜一定是領配息，不要想賺價差的雞湯！不然還有什麼可建議！ 不然就說資產配置啦！事實上，今年🈶0050/TSMC 心情💢特好啊! 😊
請問您購買債劵是直接買原型債嗎？還是買台灣發行的ETF呢？
謝謝
我自己是以台灣發行的債券ETF為主,也有一部分是透過複委託買單一債券
20年期公債領息可以領4趴多？這是哪一隻？要麼就是買入的價格非常高
00948B
00687B也可以
32時就清空啦🎉
講得很清楚
買美債不是錯，錯的是買長天期，15年以下 今年都是正報酬喔 20年的才虧爛，0-1年的 含息都有10%
「0-1年的 含息都有10%」，怎麼可能，按今年利率算也就5%而已，我就持有了sgov一整年
@@ox6542 因為台幣貶值呀，2024年 含息+貶值 10%，要是沒貶值 長債虧損更多，00864B 00859B 都11.8%
債卷至少還可放著領息，降息是早晚的，再怎樣還是比銀行定存好，總比買台塑四寶好吧😑
台塑四寶去年確實很辛苦😓
請問辣媽20年美債是直接買TLT嗎？
我是買台幣計價單 美債20年
買股不買債
買債還要上課?? 基本上跟存銀行一樣~~你錢存銀行要上課才會存喔
我債卷99.99%。股票一張
我去年全部資金投資直債3分之二，台灣債券ETF投資3分之一。
不要浪費時間買美債
講得比郭哲榮還好!!降息前679B股價32.多元 一直說一降息馬上噴出去 結果降息後 股價一路跌!這時候又說市場已經提前反應了 然後每次跌都有理由！厲害的是都不會覺得自己不準 一天到晚炫耀期貨多屌，但從不講股債分析有多爛
我幫你整理一下郭拆榮的理由 1.美元台幣匯率造成 2.提前反應 3.降息不如預期 4.新政府可能要多增加美債供給 5.通膨可能要上昇 6.就業數劇太好 這全部理由都是買之前，郭先生所不知道的影響美債的事情。 郭先生只知道一件事情，降息會上漲。結果完全沒想到，降息反而還下跌。 然後每天都在猜低點，說都是好買點。
😅一針見血評折折
小資族絕對不買債券 我的投資90%房地產完全不貸款. 股票 ,美元定存,黃金各 3%. 比債券好賺
買房不貸款對一般人已經不算小資族了
債券兩個敵人，償債和通膨，美債有美元印鈔機支援，前者沒有只剩後者，通膨高於利率就賠了，這裡的通膨是是實際而不是政府名義通膨
真的不要對於債券有過多期待
買7～10美債，不能買20年的
2025 年对长债也不会很友好。
美債20年才虧損1%-2%? 厲害喔。
我也很奇怪，TLT 目前亏损1-2%是如何做到的？分期买入长期持有不太可能。
@@yan1473 先不論今天大跌，投資美債一個月以上說虧損僅１－２％就算你低點攤也不可能！
@@dkc-ut8vs TLT目前87美元，2024年10月100美元，最近两个月跌了大概13%。如果目前仅亏损2%，那两个月前的浮盈10%以上了，这个过程也挺痛苦的。TLT的波动这么大，不适合长期投资。我交易了2年TLT，目前均价94，浮亏 -7%，不考虑股息分红的话大概持平，0收益。基本满意，如果继续下跌就分仓继续买入，不是太担心。
@@yan1473
當然要這樣說啊
不然課程要怎麼賣呢
應該是金字塔買法吧
美債領息要被扣30%
都沒有確實告知
不知道為何不跟大眾說清楚
台灣發行的美債ETF, 直接買美國債券都是不用被預扣美國政府對外國人徵收的30%股息稅. 只有買美國發行的美債ETF才有這個問題. 不過某些券商可以部分退稅.
會退稅(隔年二三月左右一次退一整年的)
@@ox6542
怎麼可以說專家不對呢
100元 20年的美债到期也是100元，怎么会亏？ 不理解。
應該是指長債ETF
放着好好的美债不买，偏要买ETF，真是不理解。20年的ETF的yield 还比20年美债低。听分析说，有的亏了以后永远不会回弹
標題指的是美債20年ETF
ETF買賣比較方便,如果金額不大,價差也比直接買債券來得低很多. 所以對一般資金沒那麽龐大的人, ETF還是一個很好的選擇.
TLT etf
聯準會降息跟長期美債殖利率幾乎無關
ruclips.net/video/DsLqD3MINT8/видео.html
周教授的影片我看完了, 找不到你說的"聯準會降息跟長期美債殖利率幾乎無關" ?
@@LamaShania 20:25
說個難聽的，債劵課程真心不認為能對一般人有什麼幫助
我知道大家都是來賺錢的，踩別人的地盤很不好
當然如果是市場小白，花點錢上個趣味課也是無訪啦....
如果要購買美元儲蓄保單，你們會特地在花錢再去上儲蓄險保單的課程嗎?
還是今天你要定存，在去上如何定存的課程?（如果真的有網紅開這種課程的話...）
感覺一堆網紅真的很愛開設課程...
投資課程、買房課程、還有之前話題紅即一時還出現過NFT課程
現在債劵議題夯，就來個債劵課程 恩...好吧... 有需求必然就有供給...
債券是全世界市場最大的金融商品之一. 債券種類與衍生商品也很多種. 不知道您是從什麼角度認為債券跟定存一樣簡單? 買美元儲蓄保單也是需要業務員說明保單內容, 也要有執照才能販售. 也許您指的一般人,金融知識都有相當水平. 這些人當然不需要這些課程. 我自己也會購買有興趣或不熟悉領域的各種線上課程. 包含金融經濟領域. 就如同你說的, 有需求必然有供給. 在金融市場對我最大的啟發就是尊重市場.
@@LamaShania 我拿債劵跟定存、保單來隱喻，只是打個比喻沒別的意思，
債劵雖然五花八門，但這都是資本市場為了融資手法產生的商品
債劵種類雖多，但大部分根本不適合新手小白
在講直白一點，這類阿貓阿狗的衍生品就是拐小白去購買
配置債劵其實1~2檔基本上就足夠新手配置了
其實光是辣媽推出的債劵相關視頻介紹，裡面提的幾檔就已經足夠新手選擇跟駕馭
債劵的購買方式跟時機也足夠簡單
要配置 殖利率上升，就分批佈局
要價差 殖利率下降，就分批出清
這次債劵議題讓許多新手投資人進場
看到辣媽債劵的訂閱課程... 但給我感覺就是....呃....
如果我的認知讓妳不舒服，就當我瘋狗亂叫吧...
債劵本質是『資產配置』的其中一種商品，至於那種人才需要資產配置?
肯定不是手中只有幾萬還是幾十萬的人需要配置吧?
本金也就那樣，也只是繼續領債息的小確幸而已
當然只有幾萬幾十萬的人，單純想領債息的人就另當別論
債劵配置，說穿了是資產有一定水準的人才需要配置
而且配置也如同上所說，配置1~2檔債劵基本上就足夠了
市場一堆臭魚爛蝦的債劵商品，高資產的人根本就不會本末倒置的去買
我真的不是特別針對辣媽，我認為妳的頻道已經夠優質了
但看到辣媽跟某些財金網紅推訂閱課程讓我有一點小感冒...
不過我這樣先入為主的獨斷也是不厚道，搞不好真的有人因為上了課程能擴展視野也說不一定
還是希望辣媽能繼續推出優質的視頻～
講話可能要稍微快點
我放1.5 倍 的速度。哈
她老了，別勉強她😅😢😂🎉
她連債券和債券ETF都搞不懂了，你要求未免太高😊😊😊
謝謝您的建議 上個影片我們有調快語速 但有很多朋友反應覺得太快 這次我們決定用原本的速度，再麻煩您用系統調整快一點 麻煩您了 謝謝
債券應該好不起來了吧！美國未來10年還會不斷發行債券此供給量太大
債券價格如何漲上來？
完了，債券領了利息 賠了本金
債券如果你當初買進的目的不是領息到到期拿回本金 那你的投資策略可能要重新思考
債券本來是領債息。股票是賺資本利息。如果投資人都搞不清楚就不要在投資市場投資任何商品。
對啊，我的20年美債這一年也虧，目前是用配息買股票，好險美債只佔不到資產20%
美长债利率在美联储降息时不降反升并不是因为降息预期的减少， 相反是认为美联储在经济增长强劲的时候降息是错误的， 会引发通胀反弹。 事实上CPI 已经有回升迹象。 目前债市认为10年债利率2025年会升到5%， 甚至有人认为美联储可能加息， 10年利率升至5.5%。 目前持有现金比较好， 已经套住的只好耐心持有等待经济萧条的到来。
@@文欽周如果你連資本利得扣掉利息是負報酬都沒風險意識 你才應該退出市場😂
找哲哲啊
美債還能玩到虧, 真是神人. 別瞎折騰, 買了就放到到期, 穩賺不賠.
是買台股美債etf阿，
就算買放到到期 目前也還是虧損啊
@@阿原-o6h 我不清楚你買了啥，但像美國聯邦債，等到到期是不可能虧的。你借錢給政府，它付你利息，就這麼簡單，我就是這麼做。但如果像樓上講的透過台股etf買美債，則另當別論。
@ 若您買長債放到到期，那可能etf早就歷經幾次景氣循環大漲就跑掉惹
@@阿原-o6h 也可能大跌跑掉哈. 我都買四週短期聯邦債, 一次買美金三十萬, 以現在利率一個月賺一千左右, 還不用交地方稅.
BBQ
別瞎折騰了.債券趕快賣掉趕快投資美股 ETF QQQ or SPY. 巴菲特說想5分鐘就不會投資債券.
现在TLT是底点，可以抄底了
TLT還會再腰斬的
現在87,去年82,怎麼能說不會破80能？
只有看到 好老！
慢慢買 慢慢等待 配息 就往下買
解說的很清楚