J.P.-Morgan-Stratege Galler: Diese Aktien sind jetzt attraktiv und diese Risiken werden unterschätzt
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- Опубликовано: 7 июл 2024
- Die #inflation bleibt hartnäckiger als gedacht, die Zinswende wird immer weiter verschoben. Weil es in der Wirtschaft vor allem in den USA weiter gut läuft. Auch wenn der KI-Hype an der Börse nicht vergleichbar ist mit der Internet-Aktien-Blase im Jahr 2000 zu vergleichen ist und viele der großen Tech-Werte das Wachstum auch liefern, bröckelt der Aufschwung. "Einige Bereiche fangen an, heiß zu laufen", sagt Tilmann Galler, Kapitalmarktstratege bei J. P. Morgan Asset Management, im exklusiven Interview. Deswegen muss man nicht gänzlich raus aus Tech-Aktien aber es könnte ratsam sein, sich so langsam in der zweiten Reihe der Profiteure umzuschauen. Derzeit gib es viele sehr attraktive Sektoren, sagt der Experte. Wie sprechen darüber, warum sich die Zinswende immer weiter verschiebt, warum der Inflations-Geist noch nicht zurück in der Flasche ist und welche Risiken sich aus dieser Gesamtlage für das kommende Jahr ergeben, die der Markt noch nicht einpreist. Außerdem gibt es spannende Insights zu Investments in Schwellenländer, ob China überhaupt interessant ist und wir klären, ob Japan nach dem endlich erreichten neuen Allzeithoch überhaupt noch attraktiv ist.
00:00 Einleitung
01:44 Die wichtigste Entscheidung, die Du als Investor treffen musst
04:14 Darum sind Schwellenländer jetzt wieder spannend für Anleger
10:55 Nicht alles in China ist schlecht. Aber dieses Risiken gibt es
16:26 Japan nach dem neuen Allzeithoch: Da geht noch was!
24:30 "Fängt an, heiß zu laufen" - nicht alle Mag7-Aktien sind attraktiv
29:30 Dieses Sektoren sind jetzt attraktiv
35:30 Reflations-Risiko! Dieses Risiko unterschätzt der Markt jetzt
44:00 Der Geist ist noch nicht in der Flasche. So positionierst Du Dich gegen Inflationsrisiken
45:57 Warum die EZB so zögert und damit gar nicht so falsch liegt
51:20 Italien gutes Signal für Deutschland: man kann das Ruder auch herumreißen
54:50 Warum der Dollar deutlich an Wert verlieren wird
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by FOCUS MONEY
Wenn Galler ne Aktie wäre, würde ich kaufen. - pure value and no trap.
Panse und Galler sind die zwei Experten denen ich traue👍
komisch, 1 Minute reingehört und reingesehen und ich glaube Galler nix.
Genauso ist es!
Mehr braucht es nicht. Und Hans-Werner Sinn.
Aber Panse ist für mich der absolute Killer 🤙.
Meine erste Milliarde werde ich von ihm managen lassen 🤣
Unaufgeregter "Rundumschlag" in den wichtigsten Themen - herzlichen Dank!
Bitte sehr!
Wow! Es ist ein Wahnsinn was für einen Kontent man inzwischen kostenlos bekommen kann. Für relativ neu und Kleinanleger wie mich ( unter 100000 ) die Möglichkeit solchen Menschen zuzuhören. So etwas gehört in die Schule und für mich gerne 15 Jahre früher. Obwohl, das steigende Zinsen 2 Seiten haben, habe ich in meinem Depot bei der Allianz und Intesa Sanpaolo sehr positiv erfahren 😊
Danke Peter und dem Rest der MM für Euer Interview mit Herrn Galler. 👍
Eines der der besten Interviews zu den Finanzmärkten, das ich in den letzten Monaten gesehen habe! Wirklich viele Detailinformationen zu den Märkten. Weiter so!
Super Gespräch mit einem kompetenten, unaufgeregten Gesprächspartner.
So liebe ich das. Bitte mehr davon.
Viel besser als die Interviews mit den Leuten mit den krawalligen Botschaften.
Tolles Interview, vor allem Info zu USD sollte man absichern 😊
Top interviewer - danke Herr galler
Wieso der Euro gegenüber dem Dollar steigen sollte, ist mir ein Rätsel. Der Euro verliert massiv an Marktanteilen im internationalen Handel, der Rückgang beim Dollar trotz über 60%-Anteil ist hingegen minimal. Auf welcher Grundlage sollte die Währung des sich selbst wirtschaftlich zerstörenden Kontinents als werthaltige Reservewährung aufwerten?
Kaufkraftparität. Ansonsten sind 60% für den USD nicht richtig für Bezahlungen in USD. Da liegt der USD mehr bei 40% +/- und der EUR vei 35%-40% (2018-2020 war der Anteil vom EUR kleiner als danach). 60% kommen evtl zustande, wenn man sich auf den Währungshandel einbezieht, aber das ist nochmal was völlig anderes.
Sehr schönes Interview. Ich werde jetzt langsam wieder beginnen, chinesische und vor allem europäische Aktien zu kaufen. Meine Fab Four + Super Micro werde ich nur noch bei größeren Rücksetzern nachkaufen
Vielleicht ein Alt Herren Witz. Aber für den Einstieg gibt es ein Like😂
Tolles Interview danke
Super diese ruhige Art.
😀
👌🏼 Top Interview, top Gast.!
Danke für den Content! Kann man die Lautstärken der beiden Mikrofone nicht besser aussteuern. Einer laut, der andere leise ist etwas ungünstig.
Danke für den Tipp
sehr interessant, danke
Und welche Aktien sind jetzt attraktiv?
ich denke auch über (teilweise) Gewinnmitnahmen nach. Vielleicht 1/3 Rheinmetall, Daimler, Mercedes... .
Zum Umschichten denke ich Emerging Markets an. Mexiko und Indien leicht übergewichten.
Ölaktien evtl. auch noch, allerdings sind die echt weit gelaufen, hm... .
Rohstoffe könnten auf 5-10 Jahressicht oder länger auch eine gute Sache sein.
BTC bleibt erst mal. Werden wir die nächsten 1-2 Jahre sechsstellig, nehme ich mal meinen Einsatz raus.
Ist man mit dem vanguard ftse all world global genug diversifiziert?
Ja
Nein
Schau doch in die Aufteilung dann siehst du ob da die Schwellenländer drin sind oder ausgeschlossen 😂 in den meisten Welt etfs fehlt bspw China
Wie kann man sich denn gegen einen Dollarverfall am kostengünstigsten absichern ? Futures? Optionen?
War guad
warum nochmal soll der €/$ auf 1,31 gehen?
kommt relativ weit am Ende nochmal das Thema und die Erklärung
@@MissionMoneyI.O. Thanks
ganz einfach: weil $/€ auf 0,76 geht !
Immer wenn die FED die Zinsen senkt und ggf. auch noch ein neues QE fährt, sinkt der Dollar immer ganz gut im Wert. 👍 Im Gegensatz dazu steigt Gold dann erst richtig an und wird nicht mehr so gebremst wie aktuell noch.
Kaufkraftparität wird hier die Grundlage sein. Der Dollar ist dahingehend stark überbewertet.
*Premium Euro Szenario? (2)*
Sobald das Premium Euro Szenario von der EZB verkündet wird, schiesst der Euro auf 1,3 bis 1,4 Dollar, um sich dann auf 1,20 einzupendeln.
Schlagartig wird auch die (Importpreis-) Inflation gedämpft.
Keine Ahnung was kommt, aber das wäre mir die liebste Lösung.
Guter Gast!
… besser als nur noch „und“ 😅
die wichtigste Frage ist überhaupt investiert zu sein. Bin seit zwei jahren mit dem Großteil an der Seitenlinie (natürlich noch verzinst), aber ich kann mich nicht für einen Einstieg begeistern..
Gestern wäre ein guter Einstieg gewesen.....
Verbessert bitte die Beleuchtung, zu weiss, zu fahl. Die Brillen spiegeln Beleuchtung, verbessert bitte.
Mensch Werner. Es ist Winter und wir arbeiten zu viel. Mehr Farbe ist da nicht im Gesicht 😉😂
@@MissionMoney 😀
Ich denke ihr lasst die Börse für Euch arbeiten 🤔
Gallers Einschätzung zum USD gegenüber dem EUR ist ja mal gar nicht zu Ende gedacht. Ganz schwach!
So wie deine Argumente!?
@@MrX-ci2mg Argumente? Die Devisenkurse sind von zig Faktoren abhängig und nicht nur durch ein oder zwei Ereignisse. So eine Begründung würde in unserem Research allenfalls ein Azubi im ersten Lehrjahr abgeben!