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- Опубликовано: 12 сен 2024
- AIUTO PER INVESTIRE: www.segretiban...
Questa puntata del Podcast di Segreti Bancari parla delle migliori obbligazioni da inserire in portafoglio nel 2023. Non vedremo i singoli titoli ma ci occuperemo di macro asset class con spunti di riflessione e consigli operativi.
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*Buon video, sono nuovo nel mondo degli investimenti, ho sentito molto parlare di criptovalute, mercati azionari e altri tipi di investimento e apprezzerò se qualcuno può guidarmi per iniziare a investire per aumentare le mie entrate*
Esatto, hai bisogno di un mentore esperto per ottenere un buon profitto scambiando criptovalute per te
@@lovelynsteff4542 Per favore, sono davvero interessato, puoi indicarmi un trader esperto come sai che la maggior parte dei trader non è legittima e quelli buoni sono molto difficili da trovare
@@oliviaisabella2382 Raccomanderò la mia attuale trader, la signora Leslie Ramos, faccio trading con lei da quasi un anno e le sue strategie mi portano ogni giorno molti profitti dal mio investimento
*Valeriaramosalba*
@@lovelynsteff4542 grazie ho visto la sua pagina
Le obbligazioni da comprare ci sarebbero ed anche buone ( INTESA, GENERALI ecc.) ma quelle che si possono BUY da noi Retail sono pochine. Anche normalissime senior le banche le mettono nella black list e serve la qualifica professionale. Alla fine si comprano le solite RENAULT THYSSEN e CARRARO, per citarne 3, ma tanto rischio e poco rendimento anche se le cose sono cambiate un pochino. Rimangono gli ETF ma tra tasse ed altro la cedola spesso è molto misera rispetto alle aspettative. Allora tutti si lanciano nei certificates e li si apre un mondo....PRO e CONTRO da valutare con attenzione. Degustibus... importante a fine anno avere un PTF "blindato" a prova di prox tempesta 2023.
Bellissimo Video ❤️ Penso che la pandemia e la crisi economica abbiano insegnato alle persone l'importanza di molteplici flussi di reddito, purtroppo avere un lavoro non significa sicurezza finanziaria. Apprezzo molto la trasparenza e dare alle persone una possibilità di combattere durante questi tempi difficili.
Ciao Giacomo. Potresti approfondire la parte obbligazionaria su Investo? Magari anche dando un indicazione sui pesi? Grazie
Ciao Intendi investo di intesa?
Grazie per il contenuto attuale come non mai. Io, nella mia ignoranza finanziaria, ogni 5k sul c/c acquisto un titolo di stato europeo, a breve o medio termine, legato a inflazione o tasso fisso, a volte un rating migliore, altre pari a BBB dei BTP italiani.
Buona sera Giacomo,
vorrei un commento alla seguente riflessione.
Se il prezzo delle obbligazioni salgono allo scendere dei tassi di interesse, non bisognerebbe in teoria aspettare che il tasso di interesse abbia raggiunto il suo picco massimo? (per poi iniziare a scendere)
Al momento le previsioni per il prossimo anno 2023 sono tassi ancora al rialzo (in modo piu soft, ma sempre di rialzo si tratta).
Alla luce di cio` , sarei propenso ad un ETF obbligazionario con duration lunga 20 anni, in modo che sia molto molto sensibile all`abbassamento dei tassi in previsione fine 2023 inizio 2024.
Grazie molte .
se posso per mettermi ... il mercato anticipa sempre... per cui è impossibile trovare il picco....
Buonasera Giacomo, ottimo lavoro, adesso mi pare che sia in atto un ritracciamento degli etf obbl. E ch la fase temporale del ciclo economico in cui ci troviamo rispecchi questa situazione . Sembra che dovremo attendere il trapasso della linea tra espansione e recessione per vedere la ripartenza ciclica dei bond .
Buonasera Giacomo. non hai parlato degli etf indicizzati all'inflazione. Pensi sia il momento di entrarci?
Ottimo video come sempre. Sto aggiugendo obbligazionario e oro come asset nel mio portafoglio oltre alle azioni. Secondo te in un portafoglio da ribilanciare annualmente ha senso mettere anche un etf immobiliare mondo? Oppure come asset è meglio tenere l' immobiliare su un portafoglio satellite e comprare adesso che i tassi salgono e poi rivendere quando i tassi scenderanno? Partendo dal presupposto che i movimenti dei tassi facilitano o rendono difficoltoso l' accesso al credito portando a un cambio nel tempo del valore degli immobili. Grazie per l' eventuale risposta :-)
ok, avevo scritto prima della fine del video e ho visto che subito dopo ne hai parlato. Quindi ha senso metterli in un portafoglio permanente da ribilanciare periodicamente?
@@CantastorieStonato sí, un 5% del portafoglio, non di più. Meglio reit europei, a mio parere (vedi fallimento Evergrande in Cina)
Grazie Giacomo, video molto interessante! Imparo sempre qualcosa di nuovo da te. Laura
Ciao ma con quali etf si replica questa suddivisione?
Ho abbozzato un portafoglio seguendo i suggerimenti del video tramite questi:
REIT: Invesco US Real Estate Sector UCITS ETF (IE00BYM8JD58)
Corporate Investment Grade: iShares USD Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF (IE00BCLWRB83)
High Yield: iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF (IE00B74DQ490)
e poi non mi ricordo se ne ha parlato esplicitamente, ma mi sembrava il caso di aggiungerne uno di governativi a media durata, quindi 7-10 anni, ho optato per
iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Dist) (IE00B1FZS798)
Il rendimento stimato non è granchè, circa il 3% annuo. Diciamo che li terrò per amore della scienza 👴
Da ingegnere quando hai detto "l'accelerazione, la derivata seconda" devo ammettere di essermi eccitato!!! 🤣👍🏻
Io da ingegnere ho pensato "derivata seconda rispetto a cosa?!" 😅
Ah meno male, oensavo di essere l'unico 😂
scusate, io mi eccito per altro:)
Anche io!
Buonasera Giacomo. Una domanda... Ai fini di un rendimento, ha più senso investire in nuove emissioni di BTP oppure comprare BTP attualmente molto sottosoglia, con scadenze in media a 5-7 anni? Grazie mille!
Direi che sono per definizione la stessa cosa.
Nuova emissione hanno tasso più alto ma prezzo più alto (100).
Vecchia emissione hanno tasso più basso ma acquistati ad un prezzo più basso.
Il prodotto prodotto rendimento costo deve essere sempre uguale (per definizione).
....... Giusto Giacomo?
A mio avviso sono prodotti simili ma non identici.
1) Se compro a 96 avrò una maxi cedola del 4% ma solo a liquidazione
2) Credo che mentre la tassa sulle cedole sia il 12 sul Capital Gain sia del 26 anche se si tratta di bond governativi
@@giuseppemelfi5812 credi male perchè la tassazione resta al 12,5% anche sulle cedole... la differenza è propio che percepire delle cedole rispetto al rimborso del capitale a scadenza permette anche di reinvestirle...differenza non da poco soprattutto se si parla di grossi capitali...
@@ivang2259 Hai ragione, ho verificato è la tassazione ridotta è anche sul capital gain non solo sulle cedole come mi pareva erroneamente di ricordare
@@giuseppemelfi5812 figurati...c'è un mondo di cose da sapere per districarsi nei meandri della finanza...😁
Al momento ho un portafoglio 70% azionario, mondo, 15% oro e 15% obbligazionario mondo hedgiato euro e sono indeciso se portare i due pesi al 20% oppure inserire a breve un 10% di un immobiliare mondo oppure se inserire una parte di immobiliare mondo in portafoglio satellite da vendere tra qualche anno in fase di calo dei tassi e ripartenza del credito.
Buonasera. Io ho comprato i BTP 1feb 32 quando è cambiato il governo e li ho presi a 93.5. poi ho una posizione su bond hy yeld emergenti e le cedole le reivesto nell'ETF pimco US short terms corporate con copertura cambio.
ottimo lavoro.bravo giacomo
Intervento interessante come sempre!
Sarei curioso di sapere perché esporsi a titoli obbligazionari corporate, forse perché sono meno volatili delle azioni delle stesse aziende?
SE si esclude il rischio fallimento, le obbligazioni corporate offrono un rendimento a scadenza garantito, anche se gli affari dovessero andare male e quindi le azioni scendere
Ci sta un altra cosa fondamentale che forse non tutti considerano per le obbligazioni corporate oltre al rischio fallimento del sottostante... C'è da mettere in conto la tassazione che è del 26% in confronto dei titoli di stato..al 12,5 . Che non è di poco conto...
Un etf legato a titoli di stato Inflation linked può essere in qualche modo essere un sostituto di un conto deposito??
Sono due strumenti diversi, con etf speculi praticamente solo sul prezzo (e adesso non è il momento) e non hai il capitale garantito. Molto meglio, e più simile a un conto deposito, la singola obbligazione
Molto interessante.
High yield con probabile recessione profonda alle porte li eviterei proprio. E pure i corporate. Per me sono interessanti sia i govs brevi per la parte liquida del ptf sia i lunghi x speculare vs riduzione tassi causa recessione. La duration d'un questo caso una misura di sensitivity ai tassi.
Perché l'accelerazione è la derivata seconda? Non è la derivata prima della velocità?
Si, esatto. Anche io ci ho fatto caso. Penso volesse mostrare sofisticazione (superflua) e si è preso una cantonata.
@@frcfun8328 ... vabbè mi insegna sempre un sacco di cose x 1 volta gliene insegnamo una noi. Grazie Giacomo
@@Max-qu6sv ma certo, per carità, intendevo solo che se uno non padroneggia l'argomento meglio che eviti di usarlo per scopi didattici
No è corretto. La derivata prima dello spazio sul tempo è la velocità. La derivata seconda dello spazio sul tempo è l'accelerazione.
@@AndreaCapiluppi in effetti bisognerebbe sempre specificare rispetto a cosa si deriva. L'utente Max diceva rispetto alla velocità, quindi l'accelerazione è la derivata prima, come giustamente dici. Nel video non è chiaro rispetto a cosa Giacomo voglia derivare...immaginando rispetto al prezzo dei beni, allora l'inflazione è appunto la derivata prima
Grazie Giacomo, per real estate va bene anche reits di qualche singola azione ?
Troppo rischioso per molti investitori secondo me, preferirei un ETF
BTP niente?
Buona sera, perché lei rimane nel vago o generico, invece non dice esattamente quali sono a suo avviso le obbligazioni che conviene attualmente acquistare? Grazie
Buon giorno, se desidera usufruire della nostra consulenza ed essere specifici, come ci richiede, la prego di fare riferimento a questo link: servizi.segretibancari.com/courses/investment-club. Grazie a lei.
Ciao, bell'intervento come sempre. Sconsigli i bond government investment grade europei? Se le ritieni obbligazioni valide da inserire in portafoglio, sarebbe utile qualche suggerimento su dove comprarle dato che su euro MOT sono poco liquide. In termini di percentuali in un portafoglio ideale (da tenede almeno 10 anni) con ingresso prociclico, 10% bond inflation linked (es. BTP Italia) già acquistati, 40%-45% bond europei governativi (Spagna, Francia, Italia) al momento lunghe scadenze (10-15) con ingresso a breve per chi non è già entrato (in alternativa ETF govenativi euro 7-10 anni), azionario world 35%-40% quando inizieranno a tagliare i tassi con dollaro rafforzato, 10% oro da valutare dopo le azioni (quando l'azionario si è ripreso bene)
grazie Giacomo.ma sui real state,,state prendendo una cantonata enorme.quel tipo di investimento storicamente non ha mai prodotto nulla di buono
Video interessanti e ben costruito. Non amo le obbligazione come classe di investimento e quindi non le inserirò nel mio portafoglio.
Real Estate già meglio ed anche in Europa vedo delle buone possibilità. Per chi investe per lungo periodo, vedo questo periodo storico una buona occasione per cominciare a costruire un buon portafoglio azionario.
Per le materie prime attenderei ancora un po'.
Grazie Tony sto iniziando a creare il mio primo Pac in ritardo ma la conoscenza finanziaria è un tema che da poco ho iniziato ad introdurre …… hai qualche suggerimento da darmi? Io volevo diversificare così 85% azionario di cui
40% world sviluppati prevalenza Stati Uniti
20% emergenti con Cina
20% governance Europa
5% Africa
Il restante15% obbligazionario a lunga scadenza 10-15 anni (anche se sono indeciso su quali obbligazioni)
Che ne pensi?
Però se io ho 10 percento di obbligazioni usa dollari e 10 percento etc oro dovrei avere una copertura indiretta sul cambio euro/dollaro
Io sto investendo molto in Etf Emerging market hedged
Il tasso d'interesse delle banche centrali è correlato al tasso di interesse delle obbligazioni che è inversamente correlato al prezzo delle obbligazioni. Se il tasso di interesse scenderà il prezzo delle obbligazioni salirà e il tasso di interesse prima o poi scenderà soprattutto nel caso di una recessione, basta osservare i vecchi cicli. Di conseguenza ETF come IDTL per noi europei inizierà una nuova fase rialzista, sul breve termine il prezzo delle obbligazioni può ancora scendere ma rimane il miglior investimento per il 2023. Saluti 🖖🏻
Conviene le obbligazioni Eni?
In alcuni casi sì. Ne abbiamo parlato su INVESTO di questa settimana: servizi.segretibancari.com/courses/investo-la-newsletter-dell-investitore-consapevole
Ottimi consigli grazie. Mi stupisce il fatto che in Italia comprare obbligazioni singole o Tds di altri stati ( btp esclusi quindi) sia quasi impossibile visto che non c'e' liquidita nei book oppure taglio minimo 100.000 euro. L'unica sarebbe andare OTC ma non saprei neanche da dove cominciare o se la mia banca me lo permette. Saranno le solite lobby che vogliono cosi'?! Fortuna che ci sono gli etf per noi mortali.
Video inutile. Dei btp italia inizi adesso a parlarne😂? Piuttosto spiega la differenza tra un etf obbligazionario e una singola obbligazione da portare a scadenza. Magari così qualcuno inizia a capire la rischiosità di detenere etf obbligazionari esponendosi al rischio tassi senza possibilità di andare a scadenza.
Ciao Giacomo e sempre complimenti! Cosa ne pensi dell’ETF ishares € high yield corp bond ucits etf (Isin: IE00B66f4759) etf a distribuzione! Grazie, spero risponderai!
Una delle poche cose che mi sembrava di aver capito sulle obbligazioni è che gli etf e/o i fondi obbligazionari non hanno senso
Ho la stessa impressione. Hanno una volatilità pazzesca a fronte di un guadagno che si aggira attorno allo zero. Molto meglio a mio parere investire in singole obbligazioni (ad esempio i BTP) almeno hai la cedola certa, e se li porti a scadenza hai il capitale garantito.
Il problema di non usare ETF è la poca differenziazione del portafoglio importante anche nel caso delle obbligazioni
Se c'e' una vera recessione/depressione tipo 1929 nessuna obbligazione corporate e forse nemmeno quelle dello stato , se saltano le imprese chi ti paga le obbligazioni e certi stati manco possono battere più moneta , ed anche dove possono batterla , potrebbe essere come Weimar ! Sono troppo negativo !!
La tua visione, come ti rendi conto tu stesso, è di un pessimismo esagerato. Io l'unico rischio lo vedo su una possibile escalation atomica. L'economia è già in recessione, ma nella sostanza i mercati stanno nonostante ciò lentamente migliorando. Cerchiamo di essere un po' ottimisti 😉. Laura
Se tu la vedi cosi dovtresti Vendere tutto
A quel punto non si salverebbero neanche le banche
@@andreagiancecchi2286 chiaro, ma ciò che voglio dire è che l'economia ce la farà, FED e BCE non hanno interesse a farci andare in pesante recessione, vogliono solo rimettere a posto i conti. L'importante è che non ci siano sorprese riguardo la guerra in Ucraina. V.P. sembra capace di fare qualsiasi cosa. Speriamo regga di nervi.
dopotutto in questi anni ricorre il ciclo di 90 anni di Gann, in cui si sono visti mercati ribassisti epocali. Sei negativo parecchio, ma non è detto che sbagli certamente o totalmente.......
+1 like per la "biada monetaria" :D
Obbligazioni legati all'inflazione..no a tasso fisso..come lo vede
La vera difficoltà nel costruire un portafoglio diversificato obbligazionario in euro è dato dal fatto che i tagli sono molto spesso da 100k.
Prendi etf
Ovviamente crollato tutto tranne le obbligazioni in dollari...
Io ho titoli si stato turchia e romania....mi stanno rendendo il 7% netti annui
Lo avevo detto da 1 anno...
Mi disinteresserei del rischio cambio sul dollaro , nel senso che una quota di dollari, a mio parere deve essere sempre presente in un portafoglio.