Лекция 9. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 4.
HTML-код
- Опубликовано: 22 дек 2024
- ◀ Предыдущая Лекция 8. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 3: • Лекция 8. Инвестирован...
▶ Следующая Лекция 10. Структура портфеля. Диверсификация. Риск-менеджмент.Часть 1: • Лекция 10. Структура п...
📚 Содержание лекции:
00:00:34 Примеры ставок требуемой доходности конкретных эмитентов
00:11:38 Для чего нужны ставки требуемой доходности: определение цены акции через срок
00:23:00 Расчет будущей стоимости акции на примере Сбербанка
00:34:12 Расчет будущей стоимости акции на примере Газпрома
(00:34:45 - указан неверный слайд в видео. Ссылка на правильный слайд: docs.google.co... )
00:36:49 Расчет будущей стоимости акции на примере НЛМК
00:40:35 Расчет будущей стоимости акции на примере Фольксваген
00:42:30 Потенциальная доходность акции
00:43:05 Алгоритм прогнозирования стоимости акций
00:46:26 Биссектриса Арсагеры: визуализация справедливого положения цен акции
00:49:50 Гипотетический пример поведения стоимости акции и прогноза потенциальной доходности
00:52:10 Пример хит-парада
00:58:25 Ранжирование акций: распределение акций по группам риска по капитализации (размеру компании) и размеру среднедневного оборота (ликвидности)
01:12:04 Практические советы, которые помогут при прогнозировании стоимости акций
01:25:23 Выводы по лекциям цикла "Инвестирование в долевые инструменты"
📂 Презентация к лекции: docs.google.co...
❓ Ответы на вопросы к лекции: • Ответы на вопросы. Инв...
🔗Подробнее о курсе лекций: arsagera.ru/co...
📝Записаться на следующую встречу: forms.gle/FwbG...
Где еще следить за новостями:
Телеграм-канал: t.me/arsageranews
Инстаграм: / arsagera_ru
Вконтакте: club112...
Эти лекции просто какой-то невероятный подарок для молодых инвесторов!!!! Все детально разжевано …..все темы….да ещё и бесплатно !!!!
Будущие лауреаты Нобелевской премии выдают очень важную информацию, считаю, на морально-волевых. Думаю вам все воздастся по заслугам. Молодцы!
Спасибо!
Пишу из 2024. Ни один прогноз по акциям даже рядом не сбылся. Ладно российские компании, там черный лебедь и всё-такое, но Фольксваген тоже "не смог". Но информация и лекция всё-равно крутые.
Спасибо большое за лекцию. Очень познавательно
Лекция - огонь!!!! Если бы лет на 10 назад ее послушать и осознать! Надеюсь пока еще не поздно войти в этот поток бизнеса.
Топ!
После этой лекции лишний раз убедился, что со средней 700 оправданно вышел из ЛСР выше 900. Спасибо.
Супер лекция! Спасибо, что для понимания показали расчёты реальных компаний. И вообще такого МЕГА полезного контента на просторах интернета вряд ли можно найти. Хотелось бы и нам, частым инвесторам хоть немного, но приблизиться к вам, к профессионалам. Будем учиться применять на практике эту информацию. Спасибо вам большое
Спасибо за столь интересную информацию. Буквально встают мозги на место, когда периодически одолевает соблазн поиграть на столь популярных бумагах США. Очень понравилась мысль о том что вкладываем в средства производства , что котировка это вторично. Спасибо вам большое!
спасибо за отличный материал. Все лекции очень интересные
Про блогеров инвесторов в точку. "Я думаю, что акция вырастет, у компании большой потенциал ".
Короче чтобы вовремя купить/продать акции нужны аналитики, айтишники, скрипты, формулы, всего-то)) Ну и новости смотреть почаще)
Спасибо за внимание к нашим материалам. Возможно, Ваше мнение немного подкорректируется после лекции 15.1
Крутая компания
Спасибо за лекцию. Очень информативно. Жду продолжения.
Лекция просто бомба, бесценный материал! Единственное чего не хватило, так это примеры ставок требуемой доходности для металлургов. Как то вы их обидели, обошли стороной, а ведь это второй по капитализации сектор с очень крутыми компаниями. Если возможно прикрепить куда-нибудь табличку "Примеры ставок требуемой доходности" для металлургов. Понятно, что металлургов много, но для понимания логики формирования Rт в этом секторе можно как-то для примера взять по одному из цветной металлургии, черной металлургии, горнодобывающие и т.п. . Сделайте пожалуйста, если это возможно. Заранее спасибо и процветания вашей компании!
Алексей, добрый день. Табличка по металлургам: arsagera.ru/images/other/prezentaciya_bez_nazvaniya.jpg
@@ArsageraAM Огромное спасибо за таблицу! Очень радует, что на любые пожелания, просьбы и вопросы приходят оперативные ответы!
@@ArsageraAM спасибо большое 🥳
Смотрю ваши лекции с удовольствием, спасибо.
Отличная лекция!!!
Молодцы, благодарю за фундаментальный фундамент👍👍👍
пррросто бомбическа инфа. спасибо, Василий Вам и вашим коллегам
Спасибо! Согласны. Сами в шоке! :)
Спасибо за лекцию. Весь курс огонь!
Спасибо большое! Очень познавательно!!!
Я из 2022 время показало )))) Но лекция классная)))
1:14'30" печатать деньги в огромных масштабах... Я, дилетант, тоже убеждал.. Да ещё и кого?!..
А ещё Раньше я и вообще говорил одной начальнице планового отдела я говорил сейчас я дворник вам Начальнику планового отдела покажу на калькуляторе что вы пролетите!...
спасибо за ваш труд!
Выложите лекции в подкасты пожайлуста.
Добрый день, мы как раз в процессе формирования: music.yandex.ru/album/12245050
@@ArsageraAM спасибо большое, там лекции и слушаю. Очень удобно, всегда можно послушать лекцию в машине.
Здравствуйте!
Напомните пожалуйста про ставку (премию за риск) требуемой доходности.
Если ключевая ставка менее 4, то ставка + 4, а если ключевая ставка более, то ставка х 1,5/2?
Где то это Вы упоминали, не могу сейчас найти. Благодарю
Добрый день, об этом подробно написано тут arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz/fundamentalnaya_ocenka_rossijskogo_fondovogo_rynka_indeks_arsagery/
Интересно щас смотреть эти графики. Акции Сбера в 23 г прогнозировались аж за 700 р. А потом был февраль 22 и все рухнуло. И все вернулось в 20-й по ценам
Акции сбербанка не стали стоить в 2023 году 700 рублей. На данную минуту они стоят 235 рублей. Дивы на 1 акцию будут 25 рублей.
На примере волн цен на акции, намедни посмотрел цену на акции Moderna. Я пока ещё только начинающий инвестор, но там явно надулся дикий пузырь. Если купить сейчас, то окупаемость стремится куда то очень долго.
Павел, добрый день, к сожалению не сможем прокомментировать акции Moderna, т.к. они не попадают пока в наше рассмотрение (не проходят по капитализации), хотя после столь значительного роста, вполне возможно попадут в ближайшее время. Наши приоритеты в этом секторе Вы можете видеть тут arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/nashi_fondy_arsagera_akcii_mira_60_za_iyun_2021_goda/
Если можно, вопрос немного не по теме. В одном из выпусков Вы упоминали, что УК Арсагера имеет опыт в инвестировании в недвижимость. Существует фонд "КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ (СБЕР УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ)" - ISIN RU000A0ERGA7. Будучи созданным в 2004г, пай тогда стоил 290р (Стоимость Чистых Активов была 578,39млн.р.). Сейчас стоимость пая 157,54р (СЧА примерно 1141,45млн.р.). Если открыть график этого инструмента на investfunds ru и посмотреть за период с 2004г по 2020: с декабря 2008г по декабрь 2009г - падение с 367р до 237р, далее до июля 2015г боковик в диапазоне 230-265р, далее к декабрю 2020 уверенное падение до текущих 157,54р за пай. Очередное решение о продлении/закрытии фонда УК будет принимать 16.12.2022г. Последние дивы 30.06.2020 составили 8,12р (при цене пая 167р). В чем логика тех, кто держит данный бпиф: в том, что СЧА с 2004г всетаки выросла в 2 раза и при ликвидации фонда раздача этой СЧА на пай покроет имеющиеся убытки? Можно ли по этому инструменту как по индикатору судить о том, что инвестирование в коммерческую недвижимость в РФ вцелом невыгодно? Или это просто у Сбера именно этот бпиф плохой по качеству получился? Или, может, на протяжении существования фонда УК проводила сплит'ы, и из-за этого цена пая шла все ниже? Прокомментируйте, пожалуйста. Спасибо.
Здравствуйте! Первое, что необходимо сказать - нам запрещено комментировать результаты управления компаний конкурентов (они пожалуются в ЦБ и у нас будут сложности).
Второе. Цитата «при ликвидации фонда раздача этой СЧА на пай покроет имеющиеся убытки»: конечно же, нет - очевидно, что рост размера СЧА произошел из-за увеличения количества паев, поэтому рассчитывать на что-то дополнительно к расчетной стоимости пая нелепо. Только выплаты дохода и стоимость, которая к моменту погашения может оказаться и хуже, так как оценить - это одно, а продать на рынке за деньги - это совсем другое. Поверьте практикам, проведшим огромное количество сделок с недвижимостью и, к этому моменту выплатившим пайщикам существенные суммы (наш фонд недвижимости неоднократно производил частичные погашения паев), а размер СЧА фонда в результате таких выплат сократился с 700 млн до 73 млн руб.
Результаты нашего фонда недвижимости можете посмотреть у нас на сайте, и хоть в сравнении с бенчмарком с момента образования фонда мы считаем их удовлетворительными, но в этом году заканчивается срок жизни фонда, и нами, и пайщиками принято решение не продлевать фонд. Основание - невысокая доходность и возможности альтернативных вложений. Причины падения доходности - скромная динамика стоимости недвижимости за последние 10 лет, но главное - это изменение налогообложения - налог на имущество составляет 2.2% (сравните с налогом на имущество у физлиц!) в год введен с 2011 года, у нас в фонде ЖС действует с 2016 года. Терять на налоге больше 2% годовых, с учетом снижения уровня процентных ставок - это очень критично! Кроме того расходы по управлению фондом достаточно существенны (2-3% от СЧА, как правило составляют: вознаграждение УК, спецдеп, оценщик, страхование, коммуналка и пр.), и они практически не масштабируются, не так как в фондах ценных бумаг (управлять портфелем ценных бумаг 500 млн руб. или 1 млрд особо разницы нет, а в недвижимости рост количества объектов пропорционально увеличивает расходы, связанные с управлением). Потеря 4-5% доходности в год делает стагнирующим или вяло растущим инвестиционный продукт на базе такого консервативного инструмента, как недвижимость. Если же присутствует еще некачественное управление - в этом случае ситуация совсем грустная для инвесторов.
По поводу эффективности инвестиций в недвижимость, в коммерческую в частности: действительно мы считаем, что доходность будет уступать альтернативным возможностям, при этом следует учитывать, что недвижимость воспринимается, как сверхнадежный инструмент, поэтому и требуемая доходность у инвесторов, как правило, невысокая. Возможно, кого-то это устраивает…..
О качестве управления фондом из Вашего комментария говорить не имеем возможности.
@@ArsageraAM Спасибо за ответ. Но хотелось бы уточнить. В фонде ЖС суть - вложиться в строительство, по готовности объекта - продать. А как Вы смотрите в сторону фондов, суть которых - покупать объекты недвижимости, которые арендует «Перекресток», «Пятёрочка» и т.д. с долгосрочными контрактами по аренде с зашитой индексацией арендной ставки. Вроде как пайщик такого фонда может даже на налоговый вычет претендовать по закону (т.к. формально получает доход от сдачи и платит с него ндфл). В информационном поле сейчас активно "рекламируется" такая модель. Как примеры: фонды активо, арендный поток от альфа-капитал, pnk-rental. Реально ли инвестору получать 10% после всех налогов и комиссий? Как обстоят дела с правовым регулированием этого дела в РФ? Или эта модель в РФ вцелом - один "маркетинговый фейк", и не стоит тратить на это время, а лучше продолжить сидеть в акциях/облигациях (пока вроде все устраивает по доходности), при необходимости покупая reit'ы на spb-бирже?
@@MrGuinder еще раз повторим: мы не имеем возможности давать оценку продуктам других компаний. От себя сообщаем: мы не знаем способов как инвестор может получить от фонда "10% после всех налогов и комиссий". Особенно сейчас, после всех этих эффектов пандемии, которые еще даже не проявились в полной мере.
Спасибо за лекции, очень познавательный материал. Возник вопрос, для чего так стараться поднять Лукойлу P/BV > 1? Если брать по аналогии с облигациями, то при повышении ставок цена размещенных облигаций опускается ниже 100%, т.е. P/BV облигации < 1 (где P - текущая цена, BV - цена погашения). Сейчас по отчётам у компании ROE 5-6% и это ниже текущих ставок и, следуя формуле P/BV = ROE/R, коэффициент P/BV должен быть < 1.
Юрий, добрый день, спасибо за очень интересный вопрос. В целом математически Вы рассуждаете правильно, но если, действительно хотите разобраться почему акциям нелогично торговаться с P/BV
@@ArsageraAM, благодарю, также полезный материал. Особенно мне понравился тот тонкий момент, что компания заинтересована в поддержке своих акционеров, а для облигационных инвесторов, конечно, поддерживать уровень стоимости облигаций смысла нет, наоборот, их лучше выкупить по низкой цене.
Из материалов не увидел противоречий тому, что написал ранее. Для действующих акционеров, возможно, все хорошо, если они зашли по ценам ниже хотя бы на Rтек, но для новых - смысла нет, т.к. можно получить доходность выше в других инструментах, да и действующие акционеры, если не увидят потенциал роста ROE также начнут убегать в другие инструменты. При таком раскладе P/BV справедливо, на мой взгляд, будет < 1. Байбек же будет не выгоден, т.к. ROEф < Rтек.
@@inspiredru действительно на практике случаи P/BV
А вы Bv корректируете или ориентируетесь только на баланс? Если второе, то получается, что списание активов для вас каждый раз сюрприз?
Алексей, добрый день! Спасибо за хороший вопрос. К сожалению, отчасти Вы правы. Порой списания оказываются для нас сюрпризом. Мы вынуждены, не являясь инсайдерами той или иной компании, относиться с доверием к отчетности. Действительно, порой качество отчетности не является идеальным, хотя не можем не отметить, что за последние 20 лет ситуация очень сильно изменилась в лучшую сторону. Тем не менее, корректировку BV мы используем, и порой это демфирует последующие фактические списания собственных средств у той или иной компании. Основной принцип корректировки BV - это стабильное низкое ROE, что часто говорит о завышенном размере собственного капитала компании (также ярким маркером является большой объем инвестиций в основные средства в компаниях с гос.участием), в то время как истинный "рабочий" собственный капитал значительно меньше. Идеального решения данной проблемы не существует, но повышение качества КУ и качества отчетности снижают риски обмана инвесторов в части размера собственного капитала.
здравствуйте! скажите, пожалуйста, почему почти все голубые фишки торгуются нижн баланса? по вашему мнению при каких условиях "цена" и "ценность" могут стать сопоставимыми?
Василий, добрый день. Вопрос непростой, коротко на него, к сожалению, не ответить. Но одна из основных причин - отсутствие класса внутренних инвесторов. Количество людей, которые инвестируют в долевые инструменты, начало резко расти только последние два года, но большинство из них не обладают должным уровнем финансовой грамотности и понимания того, что есть акция. Кроме того, половина этих инвестиций - в инстранных активах. Наша книга и курс лекций как раз и направлены на то, чтобы люди понимали, что есть настоящая ценность и собственность. Пока же у нас период засилья менталитета игры на фондовом рынке и пропаганды со стороны брокеров. Будем надеяться, что ситуация со временем изменится. А по поводу ценообразования курса акций, думаем Вам будетинтересен следующий материал: arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/kto_znaet_i_opredelyaet_cenu_akcij/
@@ArsageraAM большое спасибо за ответ.
Смотрю сегодня, цена акций сбера 367. Расчет верный получается был)
Пойду докупать, тем более сейчас небольшая коррекция
@@Юлия-ы1и2й 90 рублей стоит)
@@MrShagaliev в курсе, но не до Сбера сейчас.
а сейчас?
2023 год 216р ) вот и расчет
и ещё вопрос. Если голубые фишки всё-таки поднимуться до баланса, то их див. доходность резко снизится, верно? или как это работает?)
Безусловно, так как дивидендная доходность определяется соотношением размера дивидендов на акцию и стоимости акций, то курсовой рост стоимости акции приводит к снижению дивидендной доходности. Но для инвестора, с точки зрения получения дохода на вложенные средства, разницы между получением дохода в виде дивидендов и курсовым ростом, в общем-то, нет. В этом и заключается феномен MM-парадокса.
БРАВО🙌
Невероятно благодарен вам за ваш труд!
На этой лекции я окончательно определился почему именно в акции стоит вкладываться!!!
Скажите есть ли у вас какая нибудьыормализованная динамика хит парада акций на промежутках 1,2,3,5 лет, очень интересно, наскольсовпали ваши прогнозы и происходили ли серьезные скочки по ожидаемой доходности, или акции +- 3,5 мест двигались в рамках своих позиций?
Виталий, добрый день, на системной основе мы такую информацию не готовим. Для внутреннего пользования ежегодно готовится информация об отклонении прогноза от фактических данных. Разбор полетов производится ежеквартально в роликах такого типа ruclips.net/video/BrZfvciSrVA/видео.html
В видео у вас небольшая ошибка. Речь про пример с Газпромом, но показывается крупно пример со Сбербанком 😭
34:45
Добрый день, благодарим Вас за замечание. Ссылка на правильный слайд: docs.google.com/presentation/d/1blEp28OKhi6FtkDlMWuBK1hhP2Nl4BR1hbqn6dFJcW0/edit#slide=id.gaed0fbde54_0_15
Вопрос по лекции, а точнее по таблицам с примерами расчета будущей стоимости акций. Рассмотрим Газпром 2018 и 2019 годы. На конец 2018г BV=581.9, ЕPS=61.5, BV-EPS=520.4, Div=16.61. По сути BV-EPS - это BV на начало года, верно? Из прибыли EPS заплатили 16.61 дивидендов, итого EPS-Div=44.89 - это то, что добавилось к собственному капиталу компании по итогам 2018г. Соответственно, по логике BV на начало 2019 должно быть равно BV-Div=581.9-16.61=565.29 или (BV-EPS)+(EPS-Div)=520.4+44.89=565.29. Но BV на начало 2019 года или по другому BV-EPS (в таблице за 2019г) на конец года=566.6. Почему возникает такое расхождение? Это какая-то переоценка или списания? Для Сбербанка вышеописанная логика работает нормально, числа сходятся, хотя в некоторые годы есть расхождение в 0.01. Почему для остальных компаний BV-Div(за 2018 г.) не равна BV-EPS (за 2019 г.)? Ну и так для всех годов в принципе. Где нарушается моя логика расчета или все таки некоторую коррекцию вносит переоценка, списание и т.п.?
Конечно, на самом деле, Василий в лекциях показал упрощенную логику прироста собственного капитала, чтобы был понятен физический смысл. На практике крайне редко такой расчет прироста собственного капитала совпадает с точностью до копейки с собственным капиталом из отчетности. У каждой компании есть переоценки, списания, дополнительные эмиссии, выкупы акций и погашения и др.
Большое спасибо за лекции, очень полезно, жаль, что просмотров пока немного. Ни в книге, ни в лекция не нашел другой пример возвращения bv к стоимости для компаний с p/bv < 1 - списание активов. Что если в компании половина текущего баланса - непроизводящие активы, которые должны быть ликвидированы и списаны. В таком случае bv сровняется с p без роста котировок? Или я неверно понимаю физику и за счёт переоценки ROE вверх после списания прирост bv ускорится и все равно даст рост?
Сергей, спасибо за Ваш комментарий. Действительно, очень верно подмечено. И такие случаи не редки. Самый яркий пример в нашей практике (и крайне неприятный для нас в течение продолжительного времени) - это пример компании ОПИН (сейчас ИНГРАД), где в результат последовательных ежегодных списаний, в свое время, собственный капитал с 2000р на акцию упал почти в 10 раз! Вы правильно понимаете физику процесса и в этом случае не обязательно вырастет ROE, т.к. компания может быть убыточна и терять собственный капитал именно из-за своей убыточности. Яркие примеры - Аэрофлот, Мечел. Если же компания прибыльна, то списание и сокращение BV при сохранении размера прибыли, конечно же приведет к росту ROE, но далее необходимо оценить абсолютный размер ROE в сравнении с требуемой доходностью. Тогда станет понятно, имеют ли котировки компании потенциал по превышению над собственным капиталом на акцию.
@@ArsageraAM Понятно, спасибо большое за ответ.
Здравствуйте, я начинающий в инвестировании , лектор при рассказе про сбербанк, говорит что при ROE 20%, и полагаясь на долгую ставку 9% выгодно брать такую бумагу за 2.5 BV. Подскажите пожалуйста как вычисляется эта цена(2.5BV) , и где подробнее про это можно почитать. Заранее спасибо!
Добрый день, Андрей! Собственно об этом (почему можно и даже нужно покупать что-то выше BV или иными словами "дороже имеющегося на данный момент") последовательно рассказывается начиная с 3-й лекции. Письменные объяснения по этой теме приведены в материалах:
Кто знает и определяет цену акций?
arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/kto_znaet_i_opredelyaet_cenu_akcij/
Биссектриса Арсагеры или что должна делать каждая компания arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/
Очень много спорных моментов, которые хотел бы обсудить, жаль что все это в Питере
Здравствуйте) А можно узнать, как на основании вашей таблицы с рейтингом эмитентов по корпоративному управлению посчитать процент риска? спасибо)
мы добавляем премию к уровню требуемой доходности в зависимости от количества баллов
Баллы % ставка
150 и выше 0,0%
150-135 +0,2%
134-119 +0,5%
118-103 +0,7%
102-87 +1,0%
86-71 +1,4%
70-55 +1,9%
54-39 +2,4%
38-23 +3,0%
22-7 +3,7%
6- минус 9 +4,5%
минус 10 - минус 25 +5,6%
минус 26 - минус 41 +6,7%
минус 42 - минус 57 +7,8%
минус 58 - минус 73 +9,0%
минус 74 - минус 89 +10,1%
минус 90 - минус 149 +11,2%
минус 150 и ниже +16,0%
Периодически эти надбавки пересматриваются в соответствии с изменением уровня процентных ставок и ситуации, характеризующей возможность защиты прав миноритарных акционеров.
@@ArsageraAM спасибо большое за такой развёрнутый и полный ответ))
Смотрю видео 19.08.23 г. Акция сбера стоит 261 рубль. Прогноз на 800 рублей за акцию не сбылся, вывод все эти формулы это как гадание на кофейной гуще.
Добрый день!
Если Вы считаете, что гадать на кофейной гуще лучше и так "глубоко" изучили смысл этих формул, то мы возражать не будем. Добавим лишь, что неоднократно в лекциях отмечался момент, что с помощью формул не прогнозируются цены на акции, а вычисляется их фундаментальная стоимость, после чего активы сравниваются между собой (это и есть ключевая задача этих формул). Далее, используя принцип полного инвестирования, мы придерживаемся подхода, что лучшее время продажи акции - никогда.
Мы лишь рассказываем о своем подходе. Каким способом инвестировать Вам - выбирайте сами.
Если бы не сво может бы и стоила так
Чувствую себя ужасно глупо( Кое-как дойти до 9 лекции и осознать, что я вообще не понимаю формул и путаюсь в терминах -- тяжкое открытие. Увы. Вроде максимально доступно говорит лектор, а как до графиков, формул и переменных доходит очередь -- у меня ступор. Вряд ли смогу осилить дальше лекции. Эх...
Добрый день! Вы - молодец! Мало, кто в принципе доходит до 9 лекции. По нашим оценкам, 1 человек из 50. Формулы нужны в качестве доказательства и понимания логики повествования. Если Вам удается осознавать идеи без детального погружения в формулы, то и не так страшно не понимать нюансы расчетов. Главное - понимать общие принципы.
PS Вы же не на работу в Арсагеру устраиваетесь 😊 А пробуете себя в роли инвестора
2023 год, акции СБЕР 216₽
Все эти блогеры-"фундаменталисты", думаю, умышленно не указывают в своих"прожарках" цены покупки, продажи и доли в портфеле, т.к. если они будут указывать подобные сведения, то это уже будет сильно смахивать на инвестиционную рекомендацию. А за такие дела может "прилететь" от Центробанка...
Не совсем согласны. ЦБ вряд ли сможет как-то регулировать высказывания физ.лиц. Кроме того, в отличие от нас, при наличие соответствующего дисклеймера (типа не является инвестиционной рекомендацией), люди могут озвучивать, практически все что угодно. Другое дело - системы автоследования, мы давно говорили, что это способ манипулирования при достаточно большом числе последователей и тут уже есть прецеденты по реакции со стороны ЦБ (правда эпизод только один).
Комиссии за автоследование - отдельная боль!
Биржа закрылась на несколько лет. Торгов нет. Дивы и купоны можно выводить на банковский счёт. Все стали баффетами...
Ни одного дизлайка
+
Я , который купил сбер по 135 в 2023 и смотрю прогноз Василия по нему в 2023 718р: what
Добрый день! Огромная просьба внимательнее смотреть лекции. Там неоднократно говорится о том, что методика компании Арсагера - это не прогноз цены, это определение потенциальной доходности для сравнения инвестиционной привлекательности акций между собой. Это вовсе не означает, что такая цена должна быть в будущем. Ее может и не быть. К сожалению, наш рынок долгое время может оставаться недооцененным. Справедливости ради надо отметить, в истории российского рынка был всего лишь один период, когда он был не просто оценен близко к фундаментальным значениям, а был даже переоценен. Это период с конца 2006 по середину 2008 года. Поэтому смотрите внимательнее лекции.
Май 2023,сбер 230,ROE 22,8😂
Топ!