Antes de INVERTIR en FONDOS INDEXADOS, debes conocer esta Historia.
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- Опубликовано: 29 сен 2024
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La mayor revolución financiera de los últimos años tiene su origen en eventos aparentemente desconectados, como una maleta Samsonite, un anuncio censurado de Merill Lynch, una apuesta de 1 millón de dólares de Warren Buffett y el proyecto "Manhattan" de las finanzas. Esta revolución ha dado lugar a gigantes financieros como Vanguard y BlackRock, que gestionan más de 15 billones de dólares.
En los últimos años, el 80% de cada dólar invertido en los mercados estadounidenses se ha destinado a fondos supervisados por Vanguard, State Street y BlackRock. La inversión pasiva ha ganado terreno a una velocidad sorprendente, representando ahora más del 20% de la participación combinada en empresas del S&P 500 por parte de estos proveedores.
El periodista Robin Wigglesworth exploró el origen de esta revolución y descubrió la historia detrás de genios como John McQuown, un ingeniero mecánico reclutado por Wells Fargo en los años 60. McQuown formó un equipo académico, incluyendo a premios Nobel como Eugene Fama y William Sharpe, dando lugar al proyecto "Manhattan" de las finanzas.
El capítulo 1 destaca la apuesta de Warren Buffett, quien compró el índice S&P500 con bajas comisiones, superando a fondos de cobertura en una apuesta de 10 años. Los resultados enfatizan la superioridad de la inversión pasiva.
En el capítulo 2, se menciona el anuncio censurado de Merill Lynch en 1960, que llevó a la creación del CRSP (Center for Research in Security Prices) para demostrar la viabilidad de las acciones como inversión a largo plazo.
El capítulo 3 destaca los primeros intentos de replicar el mercado, con propuestas como la de Edward Renshaw en 1955. La historia revela que John B. Armstrong, un crítico inicial de la inversión pasiva, resultó ser el seudónimo de John C. Bogle, fundador de Vanguard.
El capítulo 4 narra la historia de John McQuown, quien lideró la unidad "Management Sciences" en Wells Fargo y formó el "Manhattan Project" de las finanzas con premios Nobel. El capítulo 5 detalla los primeros fondos indexados para instituciones, incluyendo el primer fondo indexado en 1971 con 6 millones de dólares de Samsonite.
En el capítulo 6, se destaca a John Bogle como un visionario clave en la revolución financiera, lanzando el primer fondo indexado público en 1976. Su cruzada por la inversión pasiva se tradujo en el éxito masivo del Vanguard 500 Index Fund.
La revolución financiera continuó con la aparición de los ETFs, liderados por Nate Most, un fisicoquímico. Este resumen proporciona una visión general de los eventos que llevaron a la revolución de la inversión pasiva y sus implicaciones en el sistema financiero.
Las acciones ya fueron. Quienes entienden ésto
Sinceramente, para mi este es el mejor canal de youtube. Sigue enseñándonos!!
Asi es! Llevo un par de años siguiendo a varios y Javier es el mejor. No lo conozco 😊 ni me gusta hacer la pelota...
Gracias por tu aportación Javier, eres un crack, soy alumno de DLB y estoy encantado 👍🏻
Muy interesante como siempre, saludos 👋👋
Espectacular Javi, es que es así, por lo menos para un trabajador de clase media que trabaja 9hs por día, es imposible tomar decisiones en la gestión activa
Es que es un casino, la gente se empeña en adivinar lo que va a hacer el mercado cuando no es todo más que un casino donde el valor de las acciones de casi todas las empresas tienden a 0 y lo que sube son las empresas más grandes que se van rotando para formar los índices, y si sube, es por la pérdida de valor de la moneda en el que están valoradas las empresas.
De casino tiene bastante poco
Yo si creo q son apuestas!! Q pueden manipular cuando quieran
Casino realmente lo es para la gente que no le dedica tiempo, o no tiene el conocimiento suficiente. Esa gente si debería pensar en invertir siguiendo al mercado. Pero para los que quieran dedicarle tiempo y asimilar un poco más de riesgo, hay estrategias que a lo largo del tiempo han funcionado. Pero claro, necesitas generar alpha, y por tanto, ser mejor que la media. Aquí entra un tema curioso sobre la paradoja de la habilidad, haré un vídeo complementario! abrazoo!
Queremos hacer dinero sin esfuerzo y eso es muy poco probable. Hay que educarse, luego verás que no es un casino. Como decía un viejo profesor: “A la ignorancia le gusta alardear de su ignorancia”. Buen día.
Buen video, por cierto.
Muchas felicidades , tremendo trabajo.Gracias
Los fondos gestionados por profesionales, son mitad engaño, mitad estafa. Solo sirven para que sus gestores cobren fuertes honorarios. Como siempre, los consejos de Warren B, dan en la tecla…… etf del SP 500, de bajo costo, con visión de largo plazo ….Felicitaciones por en contenido, en nivel técnico, y la claridad….
Porque el mercado americano subió mucho desde los inicios de esos fondos. Con un mercado que sube es más difícil batir a un índice indexado, pero si el mercado baja la cosa debería pintar mejor para los fondos activos. Sería cuestión de analizar eso en regiones en donde el mercado ha bajado, para ver como queda ese % de índice activos que superan a los pasivos.
Para competir hay que salir en igualdad de condiciones. Está claro que antes cuando china no era una amenaza daba igual si respetaba los derechos humanos o no o mil cosas más pero ahora ya es una amenaza a la industria más sensible de europa que crea miles de puestos.
Muy buen vídeo.
Siempre me pregunto por qué pasa eso.
Mi sensación es que las acciones premium son caras en ratios relativos y, por lo tanto, un gestor no las compra. El mercado sí.
Además el índice se purga solo. Los petardos se caen del índice mientras que las empresas que crecen, siguen. Por lo tanto, los errores son pocos en el índice.
Gracias por el apoyo. Tenía pensado otro vídeo complementario sobre qué podemos aprender de los índices. Pero principalmente creo que son 3 cosas:
- Sesgo de supervivencia: los índices mantienen las posiciones que siguen subiendo y creciendo en Capitalización y quita el resto.
- Acción del precio, esta es la única variable que mide el índice para que el market cap vaya aumentando.
- Costes. Al tener bajos costes puede hacer un compounding más efectivo.
- Luego también la facilidad y sencillez de esta estrategia y el auge de la tecnología han atraído a mucha inversión minorista, y esto ha favorecido a la cuota de inversión pasiva por su sencillez y acceso desde bajo coste. Eso a su vez ha favorecido que estos mismos fondos aporten a las acciones del índice en función de sus pesos, retroalimentando el proceso
La ia inteligencia altificial
Muy interesante. Gracias Javier
gracias javier, un gran informe
Éstas cosas deberían estar en la enseñanza pública de primera mano, después una vez instaurada, la gente ya es libre de escoger su camino, mientras tanto la población seguirá con la venda en los ojos.
Da gusto ver este contenido de calidad
Que bueno que sumes historia a tu canal. Gracias Javier
Me ha gustado mucho este video de historia!! No hay duda de que la inversión pasiva en el mercado americano hasta hoy ha dado resultados tremendos, sin embargo esta misma estrategia en la bolsa japonesa o en hong kong te habría llevado a perder un monton de oportunidades no?
Si! Efectivamente, pero entonces también deberíamos comparar a los gestores activos de Japón o Hong Kong que invierten en compañías de allí. Porque el mercado general también les hubiese lastrado . La inversión pasiva está bien, pero no es la panacea. Por eso lo mejor creo que es una combinación de gestión pasiva de parte de tu cartera y otra parte de la cartera gestionada activamente. Para coger lo mejor de ambos mundos
@@JavierDV totalmente! Sobre todo, cartera pasiva no debería ser solo acciones…incluso del americano parece que podria haber un gran lateral y dejar de ser tan rentable. Hay más activos (cash/money market funds, oro, bonos y letras, arte, crypto, real state). Ningún mega rico se desentiende del dinero. Aunque una cartera pasiva de resultados y tradicionalmente haya sido la mejor opción las reglas de juego cambian constantemente y hay que estar atento al riesgo y política monetaria
Eres un Máquina Javier....
Abrazacooo Enorme My Friend
Qué tal Javier muchas gracias por tus enseñanzas.👌
Eres grande Javi, saludos desde México!
Increíble historia Javi más historias así sobre la bolsa !! 👏🏻
Gracias Javier, saludos desde Suiza
Buen día Javier, solo como consulta, ayer el sp bajó más del .20% y el volumen fue mayor que el día anterior, ese sería el sexto día de distribución. Hoy bajó .56 pero el volumen fue menor a ayer, hoy no cuenta como día de distribución, correcto???
Hola. Es correcto! Yo cuento 5 a día de hoy
Canal de alto valor