Magnifico vídeo¡¡ Que pena que tenga tan pocas visitas, porque para mi ha sido el vídeo de inversión mas clarificador que he visto¡ Cartera multi-factorial y a partir de ahí rebalancear¡ La clave de todo esta en tener una mente abierta y seguir formandose¡ Un saludo cracks
Creo que todo depende del perfil del inversor, de su aversión al riesgo o a la volatilidad mejor dicho. La realidad es que la RV en series largas siempre ha superado a la RF. Por tanto, alguien que pueda soportar una alta volatilidad debería optar por dar un alto peso a RV salvo que no encuentre buenas inversiones, que entonces sí podría puntualmente incrementar sus posiciones en RF. Eso sí, dentro de RV me parecería lógico diversificar por areas geográficas, capitalización de las compañias y estilo de inversión. Sé que no sois partidarios de intentar predecir el ciclo económico, pero lo cierto es que hay gestores que sí lo han conseguido. En mi opinión tener una cartera netamente corta es demasiado arriesgado, pero cuando llevamos mucho tiempo en tendencia alcista y se suceden señales que apuntan a un crash se puede rotar al menos parte de la cartera hacia market neutral y/o activos refugio y procurar que nuestras compañías en cartera puedan resistir bien una bajada en la actividad económica. Una vez se haya producido una caída considerable ya se podría rotar hacia activos más cíclicos y tener mayoritariamente largos en RV.
La cuestión es que son muy pocos los que han tenido la capacidad de acertar sobre el próximo crash. Jim Simons y George Soros son quizás de los pocos ejemplos. Pero al mismo tiempo ambos llevan desde 2012 anunciando que la bolsa iba a corregir bruscamente. Si llegas a hacerles caso en ese momento, hubieses perdido mucho dinero yendo en corto... Mejor elegir empresas de buena calidad a largo plazo, y especialmente aquellas que se comporten bien en situaciones económicas duras (observar aquellas que lo hicieron bien en 2008 por ejemplo).
Hola Airam, soy Iván, desde mi punto de vista esta empresa (IUGNF) tiene algunos ratios que vigilar con cierta cautela. Lo primero es que cotiza a múltiplos de valoración elevados (29x EV/EBIT) así como sus retornos medios sobre capitales empleados se reducen al -20%. Es una empresa que desde un punto de vista contrarian, si cayera a 7x, 8x EV/EBIT podría estar muy interesante pues estaría en la parte baja del ciclo de retornos pero cotizando a precios baratos. De momento no es el caso. Lo único que la salva es la poca (nula) deuda que tiene. Sin embargo con margenes netos negativos del 171% aún tiene que reinventarse si quiere salir del paso. A mí desde el punto de vista de datos cuantitativos no me acaba de gustar, pero quizá se me escapa algo que tú hayas visto y yo no. Gracias a ti
@@kishinkanspain muchas gracias por la respuesta, al final descarte esta empresa e inverti en teekay, hace tiempo les pregunte por teekay y me dijeron que no veian bien esa inversion, ¿a dia de hoy a cambiado vuestra opinion? Un saludo y gracias.
De qué sirve reducir la volatilidad si bajas la rentabilidad de tu cartera? No sería mejor intentar soportar psicológicamente esa volatilidad y dejar que a largo plazo obtener una rentabilidad mayor.? Muchas gracias
Hola Pablo. No necesariamente, pues en la mayoría de los casos "soportar" la volatilidad es sencillamente imposible, pues tus emociones superan tu lógica. Lo más adecuado, desde mi punto de vista, es invertir de acuerdo a la volatilidad que puedas soportar y esperar controlar al "chimpancé"[1] que todos de llevamos dentro. Referencia al libro "La paradoja del Chimpancé". Muy recomendable. Link a un resumen del libro: zonavalue.com/estrategia/la-paradoja-del-chimpance
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Me gusta mucho que haya discrepancia y mentes abiertas. Una charla bastante fresca.
Magnifico vídeo¡¡ Que pena que tenga tan pocas visitas, porque para mi ha sido el vídeo de inversión mas clarificador que he visto¡ Cartera multi-factorial y a partir de ahí rebalancear¡ La clave de todo esta en tener una mente abierta y seguir formandose¡ Un saludo cracks
Como se llama la canción del final??
¿Cuales son esos fondos value franceses y globales que comentaban?
Valiosa información. Gracias 😊
Nos alegra que te guste y te sirva de ayuda!
Que está pasando con Delta ? Que pensará Buffet ?
Lorenzo paga la coca, enhorabuena por el programa!!
Creo que todo depende del perfil del inversor, de su aversión al riesgo o a la volatilidad mejor dicho. La realidad es que la RV en series largas siempre ha superado a la RF. Por tanto, alguien que pueda soportar una alta volatilidad debería optar por dar un alto peso a RV salvo que no encuentre buenas inversiones, que entonces sí podría puntualmente incrementar sus posiciones en RF. Eso sí, dentro de RV me parecería lógico diversificar por areas geográficas, capitalización de las compañias y estilo de inversión.
Sé que no sois partidarios de intentar predecir el ciclo económico, pero lo cierto es que hay gestores que sí lo han conseguido. En mi opinión tener una cartera netamente corta es demasiado arriesgado, pero cuando llevamos mucho tiempo en tendencia alcista y se suceden señales que apuntan a un crash se puede rotar al menos parte de la cartera hacia market neutral y/o activos refugio y procurar que nuestras compañías en cartera puedan resistir bien una bajada en la actividad económica. Una vez se haya producido una caída considerable ya se podría rotar hacia activos más cíclicos y tener mayoritariamente largos en RV.
La cuestión es que son muy pocos los que han tenido la capacidad de acertar sobre el próximo crash. Jim Simons y George Soros son quizás de los pocos ejemplos. Pero al mismo tiempo ambos llevan desde 2012 anunciando que la bolsa iba a corregir bruscamente. Si llegas a hacerles caso en ese momento, hubieses perdido mucho dinero yendo en corto...
Mejor elegir empresas de buena calidad a largo plazo, y especialmente aquellas que se comporten bien en situaciones económicas duras (observar aquellas que lo hicieron bien en 2008 por ejemplo).
Me encanta como se expresa Iván, es un crack!
Muy bueno! Muchas gracias!
Buenas, creen que imugene limited seria una buena inversion?, muchas gracias por vuestros videos.
Hola Airam, soy Iván, desde mi punto de vista esta empresa (IUGNF) tiene algunos ratios que vigilar con cierta cautela. Lo primero es que cotiza a múltiplos de valoración elevados (29x EV/EBIT) así como sus retornos medios sobre capitales empleados se reducen al -20%. Es una empresa que desde un punto de vista contrarian, si cayera a 7x, 8x EV/EBIT podría estar muy interesante pues estaría en la parte baja del ciclo de retornos pero cotizando a precios baratos.
De momento no es el caso. Lo único que la salva es la poca (nula) deuda que tiene. Sin embargo con margenes netos negativos del 171% aún tiene que reinventarse si quiere salir del paso. A mí desde el punto de vista de datos cuantitativos no me acaba de gustar, pero quizá se me escapa algo que tú hayas visto y yo no.
Gracias a ti
@@kishinkanspain muchas gracias por la respuesta, al final descarte esta empresa e inverti en teekay, hace tiempo les pregunte por teekay y me dijeron que no veian bien esa inversion, ¿a dia de hoy a cambiado vuestra opinion? Un saludo y gracias.
De qué sirve reducir la volatilidad si bajas la rentabilidad de tu cartera? No sería mejor intentar soportar psicológicamente esa volatilidad y dejar que a largo plazo obtener una rentabilidad mayor.? Muchas gracias
Hola Pablo. No necesariamente, pues en la mayoría de los casos "soportar" la volatilidad es sencillamente imposible, pues tus emociones superan tu lógica. Lo más adecuado, desde mi punto de vista, es invertir de acuerdo a la volatilidad que puedas soportar y esperar controlar al "chimpancé"[1] que todos de llevamos dentro.
Referencia al libro "La paradoja del Chimpancé". Muy recomendable. Link a un resumen del libro: zonavalue.com/estrategia/la-paradoja-del-chimpance
Buena info!! Podrían hacer un vídeo sobre las estrategias de inversion ? Ya sea para principiantes medianos y avanzados
Tenemos varios en nuestro canal. Échale un vistazo :-)
Bueno Ilie, ah no verdad, ese es otro canal
Cada vez que tienes una conclusión tirala a la basura