1. 英伟达已經不只是一間硬件公司。英伟达利用 NIM (Neural Inference Microservice)，正在創造 NVIDIA AI Enterprise。它也會成爲一個巨大的 software platform 公司！ 2. 英伟达 does not just take a % market share from an existing market. 英伟达 actually creates new market. 誰是果，誰是因？英伟达其實是因不是果。他在 AI computing 的不停進化就將人類的極限不停的再度 extend。
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思科的networking products 在九十年代是在正确的时间走在了最前面，但其实router switch 产品技术并没有那么高的entry barrier，这与现今英伟达的芯片有本质区别.
这话有毛病、等一百年后后人说登月没有一点难度
非常同意。現在接觸過思科的，你會失望。
全世界能制造交换机和路由器的企业不计其数，华为爱立信，诺基亚，中兴，迅捷。但是但是，英伟达没有任何敌人。
當初思科之所以會崩 是因為一堆人在囤貨，讓人以為需求就是這麼多，但實際應用起來發現不需要這麼多，然候回頭才發現估值給太高，而不是思科護城河太小
現在有人在囤貨nvidia 嗎？
那些在囤貨的人，最終能變現嗎？除了賣顯卡nvidia有打算進軍應用層嗎？
如果有人在囤貨，囤到後來還發現無法變現，nvidia 又不打算進軍應用層，那nvidia 就必須做好風險控管，估值不能太飄
@@leelee2989 有人屯貨是人性.也是市場競爭被迫囤貨.是被動囤貨..主動囤貨是維持股價..別人有我也要有...中間商成炒家.....半導體硬體總是被玩到崩盤例多不勝數.....80年代就有幾次DRAM.SRAM崩盤.....
AI和互联网对硬件的依赖完全是两回事，互联网硬件属于够用就行，堆上去并没有什么增益。但AI不是，一万台显卡练出来的AI就是比五千台的好。而且AI模型也不像互联网那样一次连接就能满足所有use case，而是需要不停的训练新的AI。所以AI的硬件需求会比互联网持久得多。
另外历史不会简单重复，没有一种既能享受泡沫又能在泡沫达到顶峰时全身而退的策略方法，你要回避泡沫，你用的是深度价值方法，那么现在就不该碰NVDA。你要拥抱泡沫，你用的是景气度投资法，那么很难在泡沫刺破前抽身。这是两种完全不同的投资思维。
和思科更像的是博通吧，nvda在自己生态圈打造的全面能力是当年思科无法比肩的
科技发展：创新、创新、创新
市场 & 资本：投资、炒作、泡沫、崩盘、再另投资....
历史：美股所有一切的涨跌，都不过是历史的重演 -- 达里欧
感谢美投军的分析，非常非常有价值的一期case study！👍
历史是非常好的镜子，很好的分析，但博主没有分析英伟达已经布局的很多AI初创公司，而且英伟达也不仅仅是硬件公司，而是AI平台公司，叠加各个收购和投资的AI初创公司，后面只会增加护城河的宽度，还有没分析AI其实已经极大提高生产力来产生价值了，例如药品研发、设计制造，有AI加成极大的提高研发效率和产出价值，这些都是实在的价值增长，只是AI的应用会遇到各种社会伦理和最佳场景需要继续探索
我来泼一盘冷水 我认为现在AI完全过热 外行人不理解导致盲目跟风 业内利益相关人士为了融资也在不停的夸大这一轮AI技术的商业价值 实际上要想靠纯AI应用造出一家市值有Netflix/Meta一半的公司几乎不可能 这个市场大概率还是被目前的大科技吃干净 就算云计算一样 这是一个非常重资产+重技术的行业 最后价格战+泡沫破裂 为了压缩成本 Nvidia这样卖金铲子的公司必然会回归平凡 大科技不会甘于永远让利给Nvidia
我覺得歷史可以參考但應該也會記取教訓再進化，英偉達目前賣硬體及平台但只有少數幾家大企業才能負擔得起這麼高昂費用，黃仁勛應該很清楚他的處境，我覺得他會效仿tsmc模式也就是由英偉達自建硬體架構及平台給小眾用戶使用，這種方法可以加速拓展整個AI產業的發展而不需擔心沒有硬件可以使用，如當初張忠謀對半導體代工產業革命性的改變，將同一套理論仿建到AI算力產業來，如此與思科就不同了。
AI目前不能做藥品開發、設計製造，單純外觀可以。
@@user-tv3hd1km4w 誰幹掉了英特爾和AMD?硬體跟軟體混在一起談?
@@user-tv3hd1km4w 你比微軟，亞馬遜，META, Tesla, Oracle 全部的人更聰明。他們蠢花大錢買無用的AI
1. 英伟达已經不只是一間硬件公司。英伟达利用 NIM (Neural Inference Microservice)，正在創造 NVIDIA AI Enterprise。它也會成爲一個巨大的 software platform 公司！
2. 英伟达 does not just take a % market share from an existing market. 英伟达 actually creates new market. 誰是果，誰是因？英伟达其實是因不是果。他在 AI computing 的不停進化就將人類的極限不停的再度 extend。
AI 时代的软件公司 数据为王，霸主将会从Meta, Google, Microsoft, X中产生。
@@michaelw1012事实上高质量的数据不在google，meta和x那里，而是reddit，stackoverflow，资深新闻媒体以及一些较为小众垂直的社群里。这也是为什么带起llm风头的是openai。google和meta掌握的用户数据在广告推荐上具有很大的价值，但是对于llm没啥作用。
這就要看Nvidia有沒有這個膽
他的客戶現在全都在做NIM
創造技術 創造市場 這是老黃了不起的地方 而且他說還想再幹20年的CEO 老黃我下半輩子靠你了
@@supertjf
一條通往貧困的之路.
祝你好運。
英伟达估值高吗？ 可能。 但护城河决定是比Cisco 高的。 英伟达做了多久的显卡还是没人能跟上，在当年挖矿顶峰时也没人能做出比英伟达更好的显卡。 本人觉得拿Cisco 和英伟达比有点勉强😅
就喜歡這種確定性又傲慢的散戶分析，更加確定英偉達不可能一直站在壟斷位置
@@xr5284 我也希望nvidia 不在垄断市场。但事实并非如此, 尝试了amd 的显卡最后还是不甘愿的买回英伟达。 如果ai 算力那么容易被复制市场早就已经那么做了。 拿路由器和英伟达比😏。 话说如此我只是隔岸观火，一张英伟达的股票也没有🤣
@@xr5284來 你現在說一個有競爭力的公司
作为做大模型的一线员工，CUDA的生态真的不是一年两年能复制的
”当年挖矿顶峰时也没人能做出比英伟达更好的显卡“ 简直是外行。
显卡不过是挖矿比CPU好而已，并不是最优，从速度和能效比， 显卡根本比不上起专门的矿机。挖矿顶峰的时候都是专业矿机的事。
nvda的护城河是真的深，作为一个常年买N卡深知老黄刀法的玩家，我只能说现在的市场可能还大幅低估了nvda的潜力。当年n卡顶着三星的烂工艺外加挤牙膏还是强出隔壁一大截。我倒是觉得现在ai浪潮大家默认并行计算的需求会无限升高才是潜在的威胁，比起算力，我觉得精准的数据和算法才是推生真正ai应用的关键。
当前AI训练可用的文本数据基本上用完了，而处理海量视频数据的瓶颈就是算力。此外，算法同算力是互相提携的关系。算法的发展提高了效率，促进了应用，而应用又会促进算力需求大发展。AI推理端对算力的需求简直就是个无底洞，就如同手机对芯片制程的需求一样，永远需要更多、更快、更节能、更便宜！
@@zhchbob雖然摩爾定律快要結束到底了，但我相信還是有機會的
我覺得TSM才是真正賣鏟子的公司，NV算是設計鏟子的公司，不管是誰設計出來的晶片最後都需要交由台積電生產。
can not agree any more
you are right
政治风险
TSM是賣鐵😂🎉
政治風險應該只是一個議題 不然MU就不會在台灣蓋那麼大一個工廠了
虽然NVDA是个卖铲子的公司，它能走多远还取决于老黄能不能变着法子卖不同的铲子。这个过程可能可以有几年… 居安思危不错，因为居安思危而缩手缩脚错过NVDA的快速成长期就可惜了。
NVDA is investing in AI cloud service, not not just selling chips
英伟达和思科最大的不同是英伟达在非常长的时间内都不可能有中国公司的竞争。这才是英伟达与思科最大的不同。它在资金和成本上不可能有思科相比与它的竞争对手的劣势。而如果中国公司在技术封锁下可以击败英伟达，那世界格局都变了，连整个美股都没有投资价值了。
應該說中國偷不走吧！
沒錯。此一時彼一時
是无法以劣币驱逐良币
特斯拉的血泪教训，希望老黄能看在眼里。
擊敗美國？
神功護體、刀槍不入，手刻晶片是吧？😂😂
Blackwell 里的技术不是那么容易超越的
多謝分享, 很好的比較! 但当年的思科1)通过並购提升revenue, 2）思科的技术优势並不明显, 作为互联网网络contractor, 其实市場上有不少竞爭對手, 例如中国的华为, 加拿大的Nortel 等3）思科的產品护城河不高, 但CEO John Chamber 识搞公关
你在說什麼啊？華為1987年才創立的….
能不能講一下電力概念股。跑AI太耗電啦
当所有人都对英伟达一股脑子热的时候，难得还有美投君给我们如此冷静地分析和提示风险
谢谢美投，非常棒的分析
英伟达最深的护城河是台积电，相当深。思科实际上是没有自己生态的软件公司，护城河主要是芯片，但当年正是中国市场换技术的高峰期，各国芯片供应商对华为，中兴的支持不要太好。欧美的市场也没有设防，思科在华为的人海战术下能活下来就不容易了。
是的。如果不是拜登政府掐断了中国的EUV，台积电、三星、Intel、AMD，然后是英伟达都死定了！看到老黄和苏妈拼命去中国拓展市场，我只能说那帮资本家都不知死活，联电就是前车之鉴啊！他们都不去问一问曹董的建议吗？
不是吧，NVDA的護城河在它獨有的CUDA，
AMD 或任何巨頭也都能下單台積電做出更強的晶片，台積電可不挑客戶的，錢來就做，
但晶片性能強，工程師因為軟體不支援而無法使用，那也是白搭，
現在NVDA 最怕的是各巨頭自己開發SIOC專用在自己的AI，那通用型的GPU 搭配 CUDA 就沒有優勢了，
但的確，任何人想讓自己的AI 晶片有競爭力只能找台積電代工，找別人是自尋死路
那你为什么不买台积电，大家都可以去台积电下单，台积电又不是NVDA旗下的
英偉達護城河是台積電？
那為什麼定價權在英偉達這裡？
為什麼台積電的噴發晚了英偉達整整一年？
你要不要聽聽看你在說什麼東西
你一看就是看了幾個講解影片還一知半懂就來吹牛的
@@riverschang612 因为台积电是做长期生意，没有给nvda代工涨价，反而nvda给市场涨价。台积电才是长期赢家，nvda只是昙花一现
美投的宏观分析堪称一绝。但是，以一个理工背景的投资者来看，我自己跟踪英伟达二十年了，用CISCO和NVDA比较，似乎缺了技术内容的理解和分析，现在的芯片已经不能仅仅认为是“铲子”，硬和软的比例真的不好说。理论上说，所有公司都有泡沫时期，这几乎是真理。
芯片光通信从业者表示也认为可比性不强
这样的顾虑太早了，风口刚开始.还怎么投资
还有很多人没入局，崩盘还需时日
Cisco有什么护城河？拉长期限，任何公司都会有下降期限。
讲的挺好，现在入局，即使未来nvda从神坛上跌下来，可能也是现在股价的数倍。
思科和特斯拉面对的是有国家利益支撑的中国队，成本和利润不是首要考虑，思科和特斯拉在资金体量上是绝对的劣势的一方，而英伟达是身处没有中国队的赛场上，他们面对的是比他们在体量和资金上处于劣势的AMD，intel 和其他初创公司，而英伟达的领队还是生存和忧患意识爆棚的老黄，除非苹果，微软，谷歌准备全身心改换赛道来和英伟达竞争，否则英伟达的优势起码有十几年甚至更长。怎么可能两三年，这不是魔法世界。
正解，然而怕的就是武統
@@ChrisLoVeTaiwan 台积电抓紧海外建厂吧。
黃仁勳 的健康 會否有影響?
乱说，国外很多都是倒爷，倒卖进中国了
@@ChrisLoVeTaiwan 毛泽东讲过 : "中国要前进，世界要前进，我们必须取得最后胜利。 中国是有缺点的，而且是很大的缺点，这种缺点，一言以蔽之，就是缺乏民主。 中国人民非常需要民主，因为只有民主，才有力量，中国内部关系与对外关系，才能走上轨道，才能取得胜利，才能建设一个好的国家，亦只有民主才能使中国继续团结。只有加上民主，中国才能前进一步。 中国的问题还要靠中国人自己努力"
如果看變現能力，那麽上一個季度的MSFT的copilot的變現能力就已經讓投資者失望了。。導致現在其他應用類型的軟件公司的股價都漲不起來。
首先這是兩個在科技層次上完全不同的公司 其次英偉達也不完全是硬體公司 他的成功在軟體及整個供應鏈的整合 第三整個AI的發展才開始 不論軍事 經濟 醫藥 及食衣住行等等 都會需要大量的AI 許多看不到想不到的將來都會因為AI而改變 英偉達只會更像微軟或頻果 而不會像思科
完全無法相提並論。思科進軍中國市場，設廠後，一堆技術就被「傳到」中國廠商去了，加上中國商業間諜都偷到美國去了。加上入門門檻較低，如果無國家管控，被複製了是可預期的，所以思科一般消費者市場，早被低價中國代工，或品牌打掉了。而英偉達採用的製程，中國基本不用想，只會被禁止了。英偉達未來十年內的最大敵人，就是美國自己的反壟斷法！
同意AI最终的强者会出在应用层而不是基础层。
不过英伟达现在的技术护城河也远超当年的思科，我自己是英伟达显卡的老用户了，AMD显卡这么多年来确实没法跟英伟达竞争。
最终英伟达会到达哪里，取决于应用层的发展，目前来讲GPU的算力还远未到可以满足应用层发展的程度。比如，我在我自己机子上部署AI画图软件stable diffusion，几个月前我的显卡还是够用的，几个月后stable diffusion出来一个新版本，我的显卡直接就要换了，不然根本跑不动。而目前最好的消费级显卡4090，也不能很好的满足算力需求，我们内心都在呼唤老黄赶紧出7090吧。所以我相信数据中心也是差不多，大模型每更新一个版本，需要的算力都是指数级上升，只要大模型还在不断升级，对算力的需求就不会见顶。除非，这就是我说“取决于应用层发展”的意思，除非，将来应用层出现新的算法，可以大幅简化运算，从软件层面减少对算力的需求，那就不再需要那么多算力硬件了。所以打败英伟达的，可能不是AMD，而是某个新的简化算法。
如果高效算法出来，那么发财的就是TSMC了。如果高效算法出不来，发财的还是TSMC。
@@zhchbob👍👍
无论怎么相信英伟达，历史上没有一个公司永远在巅峰，总有原因让其崩溃
微软就一直在巅峰
正确的废话
❤
作为Cisco的老客户（超过20年），公道的说一句Cisco没有讲的这么不堪，目前将近50美金的股价也离泡沫的70美金也不远了。思科只是所在的行业不再新鲜亮丽但仍然是不可缺少的一环。我相信投资Cisco可能不会有极高的收入，但几年内70还是有望的。Cisco的科技和创新不是华为这种公司可以比的
投資微軟呀，Windows跟Office的護城河那才真的有夠厚的
确实，但是微软股票太贵了所以都是机构持仓的多
Imho美投君本意并不是比较产品，这些从经济模型上的分析给大家提供的参考是非常有意义的，特别是片子的下半部分有很多关键点。n现在70几的毛利率能让meta, aws，msft这些大户买单（大户其实恨得牙痒痒，怨恨AMD之类的同行不够争气）已经说明了n技术的遥遥领先，但这也取决于这些公司的投入产出和capex运作。数据中心的需求是挺难forecast的, 预计的项目需求突然砍掉也时不时发生。老黄要建的platform ecosystem 最终是不是会跟这些客户产生冲突和竞争也是公司扩大版图中会遇到的问题...
不會發生
(我很喜歡這個頻道,但只要關於這方面技術跟真實面的東西,很明顯就是完全沒概念,真的需要好好去了解一下)
CISCO真的沒有絕對的技術優勢 (真的不懂產業別亂唬), 反倒是NVIDIA跟TSM那個才叫做"絕對"
"絕對"的定義是沒法被人抄襲 ,真的去了解一下技術面的東西
目前NVIDIA是台灣掌控的 還有台積電的支持
現在NVIDIA掌握的真實技術含量極高 且難以複製就跟台積電一樣(不是其他國家容易抄襲的,思科就是隨便都能抄,
明確來說中國現在所掌握這方面的技術停留在20年前,且這種真實的硬技術沒辦法用複製抄襲的,是需要投入大量的時間與有創新能力的人才及相關技術人才)
而且說實在 思科根本完全沒辦法跟 NVDIA相比,當時的思科的明顯是泡沫
感覺美投的頻道 跟阿吉都有一樣的問題 對於AI跟晶片半導體產業的認知太低落了,感覺就是沒有認知國內跟國外這方面的鴻溝有多巨大
就有點像是 原始部落在評價 工業發展的過程
感覺需要好好惡補一下
他後面不是有說嗎？….
对，关于技术 这个频道了解的真的不深。因为我是特斯拉的股东，每次看到他们分析自动驾驶 他们就是说竞争加剧😂😂😂，他们都不知道所有ev 都是在抄袭特斯拉，而且这次差距很大，中国完全不接近。
前面看起来还说得头头是道，看到你说20年前真想笑。请问20年前2004年的NVIDIA有啥技术？你咋不说2000年前呢？
真的去了晶片產業鏈的技術 算力等等
你就知道現在差距有多大了
都已經翻牆出來看了 別再被矇蔽了
@@SnugglySleepingBear 你说说20年前的制程是多少钱纳米？现在中国是多少纳米？我说了，你贬可以，差距我们都认，但是请不要张嘴就来，20年前2004年美国是什么水平？你告诉我
博主应该是卖出了英伟达股票，希望再遇个低位再入。什么两者非常相似，把几十年前的公司说成跟现在的AI龙头非常相似。就说明博主的论点非常牵强了
NVDA漸漸學會像AVGO一樣雖然是半導體公司，但開始賣軟體服務
区别大了，思科的技术壁垒可没多少
非常有深度的分析。不过现在还不是担心的时候。至少5年之内英伟达问题不大，有一些些泡沫正常的很，不必感觉自己比市场理性。大家要抓住机会。软件公司微软是为数不多赚钱的公司，其copolit的实用性正得到越来越多的认可。只是其市值太大，但前景也是相当确定的公司，风险有限。另外设备制造商asml有绝对的垄断地位，高端光刻机需求旺盛确无可替代，值得关注。
喜欢美投的深入分析视频
有时候很深入
求20年電力革命的泡沫的分析
英伟达的长期发展就得看CUDA生态能搭建的怎么样了，如果能搭建好，那就是Intel+Windows，或者iphone+ios
实在太牵强
默默来一句：评论的各位，好有见解，很有启发
可以讲讲reddit吗‘
作者研究了分子，但忽略了分母。现在利率可是在高位，有充分的空间可以降息。
所以 算上2023年。今年才是ai 第二年，nvda 还有的涨。 😁
覺得還是買含Nvda的ETF比較靠普，十年後誰知道哪支股票強，但是買半導體或是那指ETF，也許賺得少，但是能一直賺~~ ，現在的特斯拉，前幾年也是不可一世。現在是S&P 表現最差的。
ETF根本不行
謝謝
現在還在泡沫初期說這個?有販賣焦慮的可能
要是那么说长期来看什么公司都会有同样的问题吧
所以整个视频就是正确的废话，时间周期拉的足够长，国家都能消亡，人类都会毁灭
我覺得TESLA更像思科🤣🤣🤣
什么原因？
tesla 的潜力不容小觑哦 25年后你再看 吓死
@@Edward-kg5ud 25年后股价$25元，吓死
吹得再凶也改变不了3和Y的产品力已经远远落后于市场的事实@@Edward-kg5ud
@Emma-Z90 那你知不知道ads？什么年代了还在吹fsd，你让他走出北美试试啊，beta了多少年了，敢不敢走出去试试？
I don't think they are comparable at all. Of course, no companies can grow 80% forever.
遠期市盈率過高才是股價崩盤的最關鍵因素，所以一些價值投資的估值都是把NVDA 5年後成熟的市盈率設為25-30
NVDA P/E=75 now
@@lisaliu2747 我們看的是 PEG....
@@lisaliu2747 他是說forward pe
不同意，互联网和这轮ai真的有那么大的可比性吗？目前大模型见顶了吗？如果堆算力依然能够获得巨大的提升，比如视频生成，那显然离见顶远的去了。
不過有一個現實面你要理解，摩爾定律週期已經快結束，在還沒有找到新的半導體材料之前，其實並沒有那麼樂觀
讲个例子吧，如果说显卡是螺丝刀，几乎整个AI行业到现在都在用英伟达的十字螺丝刀。就算AMD或者Intel做的一字螺丝刀质量真的跟英伟达一样好，你们觉得整个行业会把用了这么久的十字螺丝换掉吗？
会的 如果一个是金子做的螺丝刀 一个是普通螺丝刀
@@zhuyuanliu8308這種差距不太容易出現
nvda是半導體股，週期循環是一定會有的，再如更熱門的趨勢也都會有循環會讓股價因市場經濟因素有高有低。說崩盤到像思科那樣其實也不太容易，畢竟NVDA除了賣鏟子也有軟體平台技術再加上護城河深。基本上這間公司若持續保有競爭力，就應該持有，可以在市場瘋狂期收割，在市場經濟不好時買入。
太受用了,非常感謝
评论似乎都在关注英伟达和思科有什么不同，似乎有了这些不同，历史就不会重演，分析历史就没有了意义一样。投资本来就不是找确定的答案，而是找到不一样的思考。我不觉得英伟达会崩盘，但我也觉得美投君的分析对我很有帮助❤
最大的帮助是告诉我如果AI浪潮不是昙花一现，那么英伟达至少还有3年的泡沫积攒期。现在30倍的远期市盈率还是偏低的。
互联网也不是昙花一现然并卵
因为cuda的垄断性一定会逼迫其他公司开辟新赛道，这是技术革新的需求，也是企业盈利的需求，所以英伟达一定会出现盈利问题
AI可以转译CUDA，CUDA最后被AI干掉了
等NVDA市值第一再通知我
请老师讲讲 DXYZ 的前景。
哥，輝達破千了，想想辦法啊
老黄不是John chambers，nvda 当然不会是csco！！
这集分析的很好！
关键是要看AI是否能成为下一个互联网而不是下一个元宇宙。如果AGI能够在几年内实现，那么NVDIA富可敌国的前景是可期的。只要美国能够封杀中国芯片制造业（对中国保持10年左右的制程+成本优势），我不认为十年内有任何AI硬件公司能够挑战英伟达，所以唯一的风险就是AI浪潮的可持续性。
微軟真的很強 兩次革命性時代都把握到
周五大跌后回来翻看这期视频👍👍👍👍👍👍👍都应验了
短期的波動都是隨機的吧，要是長期下跌才算是應驗吧
lol
笑死
1200了😂
都已經賣掉？😂現在上1200了
你们都没搞清楚最大的问题，最大的问题是终端的AI需求可能会不存在，或是其他公司最终不会这样持续投资AI。。。。
英伟达一个潜在的风险是新的模型新的算法被发现，不需要那么大的算力。
說實在 思科根本完全沒辦法跟 NVDIA相比,當時的思科的明顯是泡沫
感覺美投的頻道 跟阿吉都有一樣的問題 對於AI跟晶片半導體產業的認知太低落了,感覺就是沒有認知國內跟國外這方面的鴻溝有多巨大
就有點像是 原始部落在評價 工業發展的過程
感覺需要好好惡補一下
美投君分析得挺好，居安思危才能屹立不倒。英伟达和Cisco肯定不同，但比对就是反思的过程。
我相信現在 留言的內容。如果時間可以回到30年前，大家也會是這樣評論思科的，各位歷史都會重複的，沒有恆大的。一個公司頂多強10-20年
當時的人 看思科一定也覺得護城河很強，就像現在看英偉達你會覺得護城河很強。你會說現在當時中國沒被制裁，現在被美國制裁，中國要自己研發晶片要好幾10年才有辦法跟上現在。但我想說是，很多事情是現在的資訊讓你有現在的判斷。沒有人會知道中國會在這10年崛起，這真的非常誇張，人類史上在近代沒有這麼誇張的經濟崛起
如果NV10-20年后衰败，跟今天炒股有什么关系呢?
恆大? 地產公司倒了~~ 叫做恆大也是會倒~~XD
一堆人說nvidia會跟Cisco一樣的命運. 這些人究竟對這二家公司、此一時彼一時環境及二家公司運營策略有多暸解？
為什麼要猜? 買QQQ或soxx/smh ETF就好了 十年後管誰厲害，市場自然會汰弱留強。
思科考几个证书就能布局公司网络，能就业了。英伟达你学会架构服务器什么都不是，学会ai模型设计也是什么都不是，根本没有触及英伟达的核心。
什么时候卖比较好，我虽然不多但也有几股
你持有的是什么股，什么时候建仓的，要不然怎么跟你说呢
現在NVIDIA 3樣條件都有齊，再加上公司是CEO親生。
產業跟供應鏈都很大範圍，巨頭也被支撐，現階段應該不會出現同類競爭，有的也只是AMD或INTEL，現在他們都各自娛樂
反而ARM這個東西最值得留意
谢美投君的提醒！英伟达不是还有几年才会有可能衰败么，那么现在就直接冲入就好吧？
美投君的讲解真是引人入胜；精彩纷呈。将来完全可以开发讲故事作为副业，可以带火爆米花的销售。
很棒的分析👍👍
智者的高瞻远瞩说的就是比常人见事见势更早更远更清楚。正如博主说的，罗马城的坠落不是一日之功，英伟达的势弱也不是一年之内的担忧。但是该发生的一定会发生。早知道比事后诸葛亮要有意思无数倍。谢谢博主！
好了。正反方都说了。涨也赢，跌也赢…
讚!謝謝分享~
当年如果你要开发一款互联网应用，完全不需要跟思科产品打交道。现在你作AI 相关产品，基本上都要在NVDIA的软硬件上开发。而且不只是AI，基本上所有有关模拟，图形处理和VR都需要。我觉得用当时的intel+microsoft来比较更合适。即便以后出来个linux+arm.替代时间也是漫长，而且不可能完全替代。
你这比喻不恰当呀，互联网应用如果是一家大公司怎么可能不用思科的路由器和交换机。 就像是AI，能自己玩AI的都是规模大一点的公司。小公司怎么会有自己的机房去训练AI，都是用大公司的服务罢了。说到底router/switch和GPU的上涨都是大公司的订购，本质没有区别.
历史表明，技术不可能建立牢不可破的长久壁垒，尤其是高利润的壁垒。只有低利润再配合技术，才有可能建立长久的壁垒。
NV的估值不會太高，加上幾年的通膨消化，可透過緩降緩解估值過高的問題。但如果繼續不理性推升，確實有崩跌危險。
先赞再看！
还是那个意思，如果英伟达还是思科，那证明他还是能涨一段时间，现在还是全部IPO刚起的时候，但两者还是有区别，一个只是互联网市场，一个是芯片，医学，汽车，机器人，重要的是AI数据中心,现在比拼的是ai训练，ai还不够聪明，你不会不懂吧，还有气候，军事，他会开创市场，他会跌的原因是美国限制政策，思科反而没有受美国影响限制
非常认同。本来挣钱的就都是应用层，从来没听说过什么上游的能挣钱。咋不投资金属矿呢
I don't think NVDA will go in the same route as CSCO.
交换机你有了以后可能很久都不需要升级换代，但英伟达的芯片只要有新品就需要买最新的，算力提升，能耗比优化，同样的耗电量能产出大得多的算力。哪个AI公司如果用着上一代的芯片，那首先成本就高于对手了。奥特曼也说未来的竞争一是算力二是能源。所以这个硬件有市场天花板的说法，只要芯片算力还在提升，能耗还在优化，那就没有天花板。
1. 多謝美投君的分析, 在市場對Nividia還一片好評時難得美投君已點出未來有機會衰落的可能性. 但Cisco的問題未必可和Nividia相比, Cisco可被中國用平價產品取代, Nividia的GPU恐怕不能連AMD和老牌CPU大哥INTEL都不能除非未來有新的技術革命或新競爭者用我們現在看不到的方式取代. 話說中國的平價競爭方法不要說Cisco所有中國能做的行業都會變成紅海行業所以投資要投入中國做不到的. 而TESLA應是暫時最危險的一個.
英伟达的最终大风险在于现在摩尔定律难以维持，而它并没有提前布局。 现在的AI模型虽然一时发展较快， 但是要达到大家预想中的革命性， 须要多倍于现在的的算力支持。 然而，现在的处理器制程大小接近物理极限。 导致处理器的换代太过坚难。 到时候，谁实现了制程突破，才能破局。 NV 很明显专注于现在的优势和红利，更不会有动力去颠覆老本开拓全新的制程。
太精闢了！ AI的生意模式至今尚未成形，一旦成行，變現能力肯定會比當初投入的資金差很多！ 舊客戶不想升級設備，新客戶也不敢投入，英偉達的訂單瞬間就會掉下來了！
股市没有不可能，只有想不到。
这波AI是降维打击，😂
Yes, it will. 😮😮
谢谢❤
在美投买tsl股票的话，能不能收到tsl股东大会邀请函？
那的看你建仓多少了
AI訓練 AI推理 一樣咪又係用NVIDIA....
思科和NV不能这么比。思科没有ecosystem做护城河，很容易被廉价的产品取代。被成本低的华为取代是必然的。NV在AI的最大优势是CUDA的软件平台，现在已经建成的强大的护城河。想要取代NV是很难的。就像intel烂成这样，也没有公司可以取代一样，想要取代NV几乎是不可能的。
這個時間問題的「時間」是多少年?