Este canal tiene el mejor contenido en español y la visión más sensata para el inversor particular a largo plazo que quiere hacer crecer su patrimonio sin tener que hacer apuestas arriesgadísimas en micro-caps o atinarle a los ciclos de mercado.
Muchísimas gracias, Ale. Es totalmente cierto lo que planteas. Ese es mi objetivo: que los inversores vivan tranquilos, que confíen en grandes empresas a largo plazo, y que se encaren las inversiones con mayor tranquilidad.
Hola Arturo estou em lá indústria hace 40 anos !! En lá próxima década solo cresceram lá indústria en China , Índia e USA. No hay outros mercados con potencial !!! Las grandes inversiines se direccionan en estos três países Saludos desde 🇧🇷
Hola, vc conoce fondos inmobiliario bien diversificados y con poca deuda en bovespa, estou querendo investir en 1 fondo inmobiliario, mais tem muitos y apenas informação dos balance, gestión, etc,, onde tem esos dados? Obrigado pela ajuda
Excelente aporte Arturo! Justo el viernes entré en BABA. Lo vi demasiado barato, y como decis vos, el precio descuenta todo lo malo que pueda venir. Me hizo acordar a Meta cuando estaba alla por los 80 usd y todo era negativo... Saludos y gracias por tu maravilloso trabajo!
Es una comparación bastante interesante. A mi entender, el negocio de Alibaba se recuperó bastante bien desde el año 2022, luego de los fuertes cierres que tuvo. Aun así, el precio no reflejó todavía esa buena recuperación.
Magnífico video, al fin alguien que explica los riesgos de China q te venden hoy en todas las noticias como el apocalipsis, riesgos que siempre han existido y aun así BABA llegó a cotizar con todos esos riesgos geopolíticos a más de 300 dólares x acción. En mi portafolio es mi primera posición y vengo invirtiendo y creando mi posición en ella desde finales del 2021 bien fuerte. Incluso la semana pasada comencé también a invertir en JD. Pienso que China comenzará a subir este año ya y EEUU llega el retroceso pasada las elecciones ya que la economía está echa un desastre en este país. Saludos y éxitos a todos.
Gracias me regresaste a la esperanza, estaba x vender alibaba yy comprar en Tesla, tienes razón, yo tengo mis acciones a largo plazo, a ver que pasa en 20 anos
Hola Arturo !!!.... Si me preguntan por China.... me acuerdo siempre de lo que dijo una vez un discípulo mío (😂) .... "Simplemente intentamos tener miedo cuando otros son codiciosos y ser codiciosos solo cuando otros tienen miedo" W.B. Abrazos !
Excelente video Arturo!!! Tengo BABA pq China es la segunda económia y pq la empresa (holding), si bien presento un informe no del todo satisfactorio, es altamente competitiva (caja neta/recompra de acciones). Tiene riesgo geopolitico, la economía China tiene que ajustar, y lo hará, y paso un trimestre que no es espectacular. Esto hace que el valor actual sea menos del 60% de su VI. Con un mercado en alza, prefiero invertir en empresas como estás, con alto margen d seguridad, y dónde, es probable, en el largo plazo obtenga mayores beneficios. Abzooo
Absolutamente de acuerdo, Javier. En los mercados alcistas, el riesgo aumenta para las empresas que suben agresivamente (y no a la inversa). Un abrazo y buena jornada!
Gracias por su analisis, yo voy como buen ludopata compre el jueves pasado 10,000 pesos mexicanos en el ETF YINN quien pondera como su principal posición a BABA, espero almenos un 25% antes de salirme y si me voy en blanco, almenos no me voy con las ganas
Muchas gracias por compartir tu experiencia. No te aconsejaría que seas ludópata (jaja). Un gran saludo y todos los éxitos. Dudo que Alibaba te falle a largo plazo.
Estoy convencido que invertir en China trámite ETF es El futuro, creo en un periodo inferior a 10 años. Me gusta mucho tu modo de explicar y te sigo. Bravo.
Cuánto sesgo de confirmación veo por acá Arturo, Alibaba sigue estancado mientras algunos alcanzan máximos históricos, una verdadera pena, yo perdí el 50% de mí patrimonio con Alibaba, me salí hace meses, y recuperé la pérdida con empresas como NVDA, TSM, y SPGI. Para mí de momento, y mientras haya tensión geopolítica con Estados Unidos, no va a haber suba, y en el cálculo hay que sumar el costo de oportunidad, por cada año que uno tenga la acción en cartera, será otro año en el que habrá que exigirle mayor rendimiento a la acción a futuro. Si el mercado subió en un año un 15%, y la acción cayo un 10%, el segundo año tenés que pedirle un 25% más el rendimiento de ése año. No sé si soy claro.
Está clarisimo lo que comentas, yo soy otro golpeado por BABA. Sin embargo HOY como están las cosas veo a EEUU haciendo máximo tras máximo y las divergencias bajistas ya no se pueden ignorar. Si alguien me preguntara para invertir AHORA creo que BABA es mejor opción que muchas del SP500. Vamos a ver cuando EEUU corrija qué pasa.
Puede que lo tenga, sinceramente no lo sé. Sin embargo, comprado en NVDA... no te veo muy prudente tampoco. Por otro lado, ¿el mercado todos los años sube un 10% en los EE.UU.? ¿siempre? Todos hablamos desde sesgos de confirmación, me parece.
@@invertirdesdecasa Ojo que nunca dije que sea prudente, ni tampoco que vos no lo seas eh! Solamente digo, que veo varios videos en tu canal hablando sobre las bondades de Alibaba, y me parece que ya van por lo menos 3 años en los que el mercado le da la espalda, y la empresa tampoco hace mucho mérito para que le reconozcan. Hay que recordar que hay empresas que son buenas, y sin embargo son una mala inversión porque sus gerentes no mueven las palancas necesarias para activar los mecanismos de valor, (y no hablo solamente de repurchases, que es un método únicamente entre muchos otros, y a veces ni siquiera efectivo), y hay empresas malas que terminan siendo una buena inversión, lo que hizo Walter Schloss se puede seguir haciendo hoy en día, prueba de ello se explica en el libro Deep Value de Tobias Carlisle. En fin, me fui por las ramas, solamente digo que me parece que es momento de abandonar el barco de Alibaba a menos que esperen rendimientos descomunales a largo plazo, o que hayan promediado un precio de compra a valores actuales y tengas mucha fe en el futuro.
Arturo , tenes el mejor canal de finanzas en español. No aflojes ! Te lo vamos a promocionar mucho. Siempre vas al núcleo de este mundo financiero que es aprender a " valorar" a las empresas. Clave para tener éxito.
Yo la valore por EV/EBITDA usando datos de TIKR, valor intrínseco 2024: 68,5 USD/ acción y valor intrínseco 2025: 66,7USD/ acción, no se que estoy haciendo mal😅.
En noviembre de 2023 comencé a tomar posiciones en BABA, este año siguió cayendo así que he seguido invirtiendo para mejorar el precio promedio de compra (hoy representa el 11% de mi cartera), estoy convencido que es una gran empresa y que en el futuro, BABA será una gran inversión
Muy buen análisis , te felicito, hay un muy buen analista se llama Pablo Gil y dice lo mismo que vos sobre china , yo compre Citigroup en febrero de 2009 , cuando hablaban de que se fundia el sector financiero , por eso hay que ser codicioso cuando los demas son temerosos , la bolsa es un lugar donde los que tienen paciencia se llevan el dinero de los que no tienen paciencia
Hola Arturo! En primer lugar, me da mucha alegría ver que mes a mes van aumentando las visitas y suscripciones, un más que merecido reconocimiento del enorme esfuerzo que haces y de la calidad del mismo. No tengas duda que los 600 K llegarán antes de lo que te imaginás. Luego, comparto tu análisis de Alibaba, es una empresa que me encanta (y de la que soy inversor). Si es cierto que deberá mejorar el crecimiento en el segmento retail de China. Pero aquí me gustaría tener en cuenta que China es una economía sin inflación y cuyo gobierno no la inundó de estímulos fiscales y monetarios, a diferencia de EEUU donde la inflación ronda el 3%. Es decir que, un crecimiento de ventas de China al 2% anual podría ser comparable a un 5% nominal de crecimiento en EEUU. Nada espectacular pero me parece que vale la pena tenerlo en cuenta. Por otra parte, qué mejor forma de devolver el cash flow a los accionistas que recomprando agresivamente acciones como lo está haciendo esta empresa. Además, las recompras son tanto más efectivas cuanto más infravalorado esté el precio. En este escenario, es un negoción. Y por último, lo que más me gusta de Alibaba es que, aun si en el futuro se volviese una empresa mediocre o del montón, sin crecimiento y envuelta en problemas geopolíticos y sanciones comerciales; aún en ese escenario el precio actual luce atractivo. Me parece que China es un excelente lugar para colocar capital hoy, para el inversor paciente y con vista a varios lustros o décadas. Abrazo y que viva la IDCneta.
Valentín, este un aporte espectacular. En absolutamente todo el sentido de la palabra. No tengo más nada que agregar. Ojalá todo aquel/la que esté leyendo este comentario, sea consciente del valor que tiene. No referido a la conveniencia (o no) de una inversión en Alibaba, aclaro. Sino a los conceptos: recompras de acciones, crecimiento real (luego de inflación), conveniencia de recompras a precios infravalorados, etc. En fin, excelente. Vamos la IDCeneta.
@@invertirdesdecasa Buenas Arturo. Me alegro que consideres que el comentario aporta valor. Es eso lo que busco. Los comentarios de la comunidad muy frecuentemente me aportan a mí muchísimo valor así que me alegra poder contribuir a la discusión. Saludos a la comunidad
He comprado Alibaba desde el año pasado cuando estaba en 88, luego en 77 y me queda un saldo por comprar si cae por debajo de los 70, creo firmemente en q es una gran oportunidad a mediano plazo. Con las últimas compras superará el 10% de mi cartera y ya no podré comprar más por autodisciplina de gestión. Espero ver esas subidas históricas q lo conlleven a los 400 dólares q es mi valor fundamental conservador.
Gracias Arturo!!. Creo es momento para comenzar a sumar en mi cartera de Largo algo de Baba y JD...a estos precios ya comienzo a animarme. Coincido plenamente en lo que decis...si cae China o si se rompe fuertemente relacion con EEUU..no solo perderia China...las grandes empresas del mundo dependen de China...insumos...clientes...fabricación...el MADE IN es propio de China..y si se rompe se rompe todo...todo el miedo e incertidumbre con empresas Chinas es hora que se termine...esperemos asi sea y se revaloricen
El riesgo (lamentable) está allí para todas. Pero solo se descuenta de un lado. No lo veo racional. Veremos qué depara el futuro. Saludos y éxitos, Gaston!
Hola Arturo, sigo tus videos desde hace un tiempo, la verdad que me son de gran ayuda, tengo en cuenta casi todos tus informes, y segun mi analisis tenés una gran vision del mercado. NOS ESTÁS AYUDANDO CON TUS CONOCIMIENTOS. 😊
Yo hace casi un mes compre Alibaba a 68 dolares y ahora esta en 72. Tengo la sensacion de que en cualquier momento puede explotar y me extrañaria si no fuese en menos de 2 años
Excelente contenido el que generas Arturo, quiero felicitarte por el trabajo que haces y por el aporte de conocimiento que das a esta comunidad que estas generando. En mi caso diría que es el mayor valor que recibo, aprender, enseñarnos a pensar e interpretar. Saludos, Jorge
Es uno de los pocos canales que me gusta ver, contenido de mucho valor!!! En algún momento veré de hacer ese curso, voy a largo plazo y en el transcurso me interesaria ir educandome 🫡
Arturo admiro mucho tu análisis y punto de vista, desde mi perspectiva China va a ser perdedora por políticas proteccionistas de Estados Unidos. Alibabá en el largo plazo es decreciente, no la veo como una buena inversión. En el 2014 cada acción estaba alrededor de U$S 94 y hoy 10 años después en U$S 72, pero el mercado siempre te puede sorprender. Abrazo grande y tu contenido es ¡excelente!
La preocupación de muchas corporaciones estadounidense es la perdida de competitividad frente a las empresas chinas. Esa capacidad se debe a que china además de un mercado de 1400 millones de habitantes tiene una población cada vez mejor capacitada para obtener mayor productividad de sus empresas. Por lo tanto pueden producir más y distribuir mejor lo que producen, y así todos ganan. Saludos muy bueno tu canal
Buen dia Arturo, muy bueno el canal. Que opinión te merece ByD y su futuro? No he visto videos sobre esa empresa, siendo el principal competidor de tesla
Hace 25 años vi a una chica estudiando chino en el tren "Linea Sarmiento". Me acerque a preguntarle por que estudiaba esa lenga tan lejana. Ella solo me dijo "China es el futuro". Cuanta razón tenia ella hace casi 30 años. Excelente video, limpio de toda contaminación ideológica. Gracias Arturo..!
hola, gracias por tu aporte, nosotros los argentinos sabemos de sobra lo que son los riegos, los sufrimos en carne propia, mas los que tenemos unos años mas que vos, de nuevo gracias por capacitarnos.
Gracias Arturo. Espero que baba nos de muchas alegrías en el futuro. Aunque aún sigo sin entender como semejante empresón con esos números lleva ya tanto tiempo de caída.
Tengo unas ganas de jugar a la ruleta rusa con NIO. si sale bien, y recupera, sería una gran diferencia. Si baja más, sale del mercado. Pero todavía estoy en duda.
No te sabría dar un punto de vista allí. He analizado varias veces la empresa. Sin embargo, si es cierto que es China. Y los empresarios de allí saben competir. Puede salir bien. La decisión final será tuya.
@@invertirdesdecasa gracias. Por eso Estoy en la disyuntiva. Es muy riesgosa, aunque tenga una idea que funciones y provea de servicio a la competencia. Gracias por tu tiempo.
Excelente Arturo, la falta de informacion imparcial de estas empresas hacen tomar malas decisiones. Tengo Baba desde el 2021 y seguiremos esperando. Gracias por tu aporte. Sds
hace unos días podemos comprar CEDEAR de SunCar Technology Group Inc ¿conoces esa compañia tiene? ¿que nos podes contar de esa empresa? Estaría buenisimo que hagas un video de las compañias chinas que se pueden comprar a través de CEDEARs
Baba es un empresón, pero el mercado la tiene MUY INFRAVALORADA, pero tarde o temprano volverá a la senda, los numeros son los números...simple matemática, así que habrá que esperar. Yo sigo acumulando. Gracias por el pedazo de vídeo!!!..Un saludo desde España.
Excelente tu analisis Artuto ! Hago dollar cost average en BABA, JD y BIDU. La relacion riesgo beneficio me parece para aprovechar. Al menos con parte del patrimonio.
exelente análisis Arturo!! desde lo técnico también debería rebotar China y cada día facturan más. hablando de otro tema , crees que se pueden añadir posiciones en Meli?? grande Arturo!!!
Excelente video! Coincido que muchas empresas chinas que son excelentes están sensiblemente infravaloradas. Presentan gran oportunidad para el inversor paciente un lugar muy bueno para colocar sus ahorros
Muy buen informe. Hace rato que estoy expectante con china y sobre todo BABA, el tema es que el índice chino hace 4 años que viene a la baja para no decir en picada... el gran problema ahora es saber cuando entrar o cuanto tiempo mas uno soportaría la baja... Uno entiende que el rebote deberia aparecer, mas con los numeros que mostraste peeerooooo......Saludos Arturo..espectacular como siempre!
Gracias Arturo como siempre por tus vídeos. Soy accionista de BABA y pienso igual que vos. Podrías dar tu opinión sobre DAQO NEW ENERGY? Está tan barata que tiene más caja que su Market Cap y parece que el cambio de ciclo está muy cerca. Gracias por todo.
Buenos días, Migue. Muchas gracias por ambos aportes. No seguía a la empresa DAQO, pero le daré una mirada. Como veo, realiza insumos para la energía renovable.
¡Un señor video, con pedagogía de calidad, muchas gracias IDC! ¿Siendo un perfil arriesgado, cuánto crees conveniente invertir en mercados emergentes?Teniendo en cuenta a China, Brasil y Argentina. Saludos
Buenos días, estimado Jonathan. Un gusto enorme que te haya aportado valor. El % particular, depende de tus propias convicciones y estrategias de inversión. Personalmente, me gusta el futuro crecimiento de muchos de los mercados emergentes que mencionas. Un gran saludo.
Hola amigo!. Yo tengo el 15% de mi cartera en BABA y JD. Soy de los que creo que estamos enfrente de oportunidades históricas, como lo eran las 7 magníficas en 2022... Conforme vaya rebotando la tendencia, iré aumentando posición en estás dos empresones...con vista a tbn meterle bala a NIO y BIDU. Cuando todos te dicen que tenés que alejarte de un activo, es cuando más tenés que prestarle atención para entrar. Abrazo, Arturo.
Muchas gracias por otro video educativo!! Creo que es un buen costo/oportunidad para la próxima década. Como vos dijiste ya tiene Alibaba descontado en precio el conflicto y no lo tienen otras en el que también se verían afectadas. Me quedo con esa reflexión. Gracias Arturo nuevamente. Saludos
Excelente Arturo tu mirada. Diria que China si, tengo algo invertido en Alibaba, justamente, entre otras cuestiones, por tus videos que mucho me aportan. No sabia que somos colegas, y que no siga profundizando mucho en educacion financiera, no vaya a ser que cuelgue los guantes y me dedique a lo tuyo🤔 Abrazo grande, y como sugerencia para proximos videos, me gustaria que analicen o presentes algunas small caps para evaluar invertir en este 2024
Buenos días, Gustavo! Un gustazo. Así es, 12 años de ejercicio profesional tuve, hasta que saqué la matrícula de asesor financiero. Anoto el pedido, un gran saludo!
Muy bueno Arturo, hoy es más fácil comprar NVDA que BABA o JD, pero debemos aprender a comprar barato, y para encontrar precios buenos tiene que haber pesimismo, o algún problema. El tiempo nos dará la razon comprando estas compañias a 7 u 8 veces.
Absolutamente, Juan Pablo. Hoy es más fácil y mucho más riesgoso. Mejor dicho: El precio actual descuenta un futuro brillante, en algunas empresas americanas. Ojalá sea así, no le deseo pérdidas a nadie. Pero en China hay mayor margen de error.
Muchas gracias. Tu canal tiene claridad y contenido. Ademas que das con los temas que interesan. Y se valora mucho la opinión. Hoy nadie quiere animarse a opinar.
Excelente video. Muy claro y didáctico. Me gustaría que hicieras mas contenido como este ¿IDC tiene otros video sobre empresas chinas que comprar en CEDEARs? Gracias por los aportes.Saludos desde Mendoza.
Buenos días, un gran saludo hacia Mendoza. Me encantaría que haya muchos más CEDEARS de empresas Chinas en Argentina. Sin embargo, la oferta es reducida.
Te agrego cosas de alibaba del conference call. El objetivo de alibaba es recomprar al menos 3% de acciones netas de SBC todos los años. Otro dato muy importante es que no recompra más rápido por las restricciones de movimiento de capital en china. Aliabab tienen negocios en los que cobra afuera y utiliza ese dinero más la posibilidad de tomar deuda afuera para recomprar acciones
Buenas tardes, Viviana. Como yo lo veo, te quedan 20 años para componer ganancias. El fundador de WhatsApp y de otras empresas, lo han hecho en sus 50s. Saludos!
Primero que nada felicidades por el Canal, estoy suscripto desde hace mucho tiempo y siempre aportás valor. Por otro lado te cuento que compré Cedears de BABA la semana pasada, mi objetivo es a largo plazo, compré porque como decís en el vídeo, la empresa es muy sólida, simplemente está castigada por el Mercado. BABA tiene más efectivo que deuda, tiene un PER de 13.2. Su precio de acción está INFRAVALORADO, si realizamos un análisis técnico está en sus valores más bajos. Un cordial saludo y Éxitos con el CANAL!!
Buenos días, Sebastian. Sin ajustar sus beneficios netos por las amortizaciones de intangibles y deterioros del fondo de comercio, su PER rondaría por allí. Muchas gracias por haberlo mencionado. Un gran saludo.
Que placer tus videos .. cada vez mejor. Información clara e importante. Subí mi posición en china de 10 a 20% en los últimos meses. Veremos qué sucede 😅
Como siempre un estupendo análisis y vídeo. Desde que descubrí el canal no me pierdo uno y aguardo con interés el próximo. Y sí, como quiero aprender ya me apunté a vuestro curso de análisis fundamental... China... aunque las cantidades que yo voy sumando mes a mes a mi portafolio son humildes algo contrataré de acción China (Baidu, Alibaba...) pero yo no soy tan optimista respecto a China... China ha subido muchísimo en las últimas décadas pero en mi opinión ha ido cambiando su posición de actor "neutral" incluso "pacificador" a nivel global por una especie de alienación con países como Rusia, Irán..., que son abiertamente antioccidentales, y que son claramente regímenes iliberales y dictatoriales... como es China por cierto, se puede considerar que una cosa es el aspecto económico y otra el político, pero al final guardan relación... empieza a sentirse China como actor "malo" y el consumo interno chino, aunque importante, no puede sustituir aún el occidental, por otro lado el gobierno chino permite el libre capitalismo hasta cierto punto (que se lo digan a Jack Ma, que es el que realmente levantó Alibaba y ahora creo que esta plantando "patatas", estoy exagerando obviamente...); Occidente le ve "las orejas al lobo" y busca mover la fuerza productiva a otros países del sureste asiático tipo India (a la que sí veo un futuro enorme, cómo invertir en midcaps indias?), Vietnam, etc... China aunque parezca asombroso se enfrenta a un problema de natalidad a medio plazo y China tiene latente un problema de sector de construcción que puede arrastrar a toda su economía al sumidero... China sí, pero con cuidado...
Muchísimas gracias por el aporte, Salvador. Gracias por compartir tu punto de vista. Nos vemos pronto en los cursos de inversión. Trabajaré para que recibas un muy buen valor, por tu inversión en educación financiera.
Yo creo que la guerra entre esas dos grandes potencias que es la primera y la segunda, es mi menor preocupación porque si eso llegase a suceder, nuestras pérdidas en acciones sería, uno de muchos problemas, porque la Magnitud de ese conflicto sería muy pero muy grave en todos los sentidos. Y ya que sus aliados no se quedarán con sus brazos cruzados en dado caso. Entonces ya se imaginarán.
Absolutamente. Esperemos que no se desate. Por el bien de todo. Pero, si ese fuera el caso, sería horrible... y los precios de las acciones de EEUU no lo descuentan.
Hola Santiago, En Argentina es muy difícil (cubriendo todas las posibilidades de devaluación o inflación). En EEUU y el mundo, deberías comprar T-Bills cortas, al 5,25% aprox (anual). Saludos!
Apple se esta yendo de China a India. El resto, no se. De cualquier forma hoy creo que de que despues de una fuerte caida como la que hubo en la bolsa China, se puede poner una moneda en el FIX
Buenos días, Jorge. Imagino que habrás visto alguna noticia, con ese titular. ¿Se está yendo, realmente? ¿está construyendo todo en India? ¿cómo es la calidad de lo (poco) que ensambla en India? Creo que estaría bueno que busques más de un titular al respecto. Saludos y todos los éxitos.
Arthur! Espero que andes bien. Siempre excelente tu análisis, pero quiero pedirte algo, que vos que la tenes atada, nos vas a ayudar. Podrías hacer un video con los libros que mas te gustaron relacionado a todo esto? Desde ya muchas gracias!
Yo creo que hay mucha tensión en china, y más con todo los que se dice de los conflicto asia-europa, capaz que por eso sería una buena entrada, pero como ví en otros informe la verdadera inversion estaría en los bonos Es mi humilde opinión Saludos desde Tucumán
En el método de DFCF, ¿no es medio inconsistente suponer que los flujos de caja libre son el doble de la utilidad neta? Hoy BABA tiene una UN aproximada de 12.000 (los FCFE que se ponen para 2025 son cercanos al doble). Entiendo que, en el corto plazo, las amortizaciones pueden producir flujos de caja mayores a la utilidad neta, pero no es lo lógico ya que debe haber reinversión, más todavía si se supone que habrá tan alto crecimiento.
Mariano, En la utilidad neta (actual) hay pérdidas no realizadas por inversiones bursátiles y deterioros del fondo de comercio (impairment of googdwill). Eso no implica “salidas de cash”. Por eso el FCL lo ajusta. Consejo: Puedes mirar los FCL históricos de Alibaba, desde su IPO, y sus márgenes.
@@invertirdesdecasa Muchas gracias por la respuesta. Entiendo, ahí tuve en cuenta lo del goodwill. De todas formas, aún teniéndolo en cuenta, el flujo de caja libre sigue siendo mayor a la utilidad neta + impairment of goodwill (mismo si fuera igual, no habría fondos destinados a la reinversión). Un crecimiento del 10% me sigue resultando llamativo con la reinversión neta (capex + delta NCWC - D&A) nula. Finalmente, me gustaría saber si ese FCL que tomás es total (de la empresa) o hacia el equity solamente. De nuevo, muchas gracias.
Los P/E Ratio de las empresas chinas son tan bajos! Me hace pensar por un lado de que hay una especie de boicot de parte de los inversores internacionales sobre China, y por otro lado, de que es inevitable que en algún momento exploten (hacia arriba)
Indudablemente, los grandes capitales no están allí. ¿Será por Boicot? Siendo honesto, no lo sé. Lo que me parece, a mi entender, es que en bolsa todo es cíclico. Siempre.
hola que tal quisiera preguntarte si alguna ves entraste ala biblioteca de la bolsa porque hay material antiguo y actual muy interesante pregunto porque la gente común puede entrar me gustaría saber si nosotros tuvimos alguna ves alguien como buffett y otra consulta libres de inversión escrito por argentinos buenos o de estrategias la mayoria son de inversión de afuera gracias
Yo creo que los resultados de Alibaba tienen claroscuros. Se observa una pérdida de cuota de mercado en China, por la fortísima competencia que existe en el comercio electrónico en ese país. Además, el margen operativo, aunque mucho mayor que esa competencia, va reduciéndose poco a poco, lo que también provoca que el beneficio local caiga. En el lado positivo, y este es el motivo principal para comprar Alibaba en estos momentos, la expansión internacional está yendo bien, y poco a poco, puede ir sustituyendo el cash flow nacional por cash flow procedente del extranjero. Hay muchos países, sobre todo del entorno asiático, donde Alibaba puede crecer bastante, y este es el motivo para ser positivo en el crecimiento de su negocio. Por último, los múltiplos de precio sobre beneficio son muy atractivos en relación a las compañías occidentales, lo que la hace especialmente atractiva como inversión value, porque lo normal es que ese gap respecto a los múltiplos en empresas occidentales, debería reducirse parcialmente. Yo creo que está barata, y que el crecimiento de sus ingresos debe venir de la expansión internacional. Lo normal es que vaya reduciendo sus ingresos en China, porque las empresas de comercio electrónico operando a márgenes irrisorios le van a seguir quitando cuota de mercado.
¿Y si Alibaba empieza a ir un poco a pérdida, en sus negocios de China? Nunca subestimemos la competencia dentro de ese país, porque es feroz. Más allá de eso, el comentario refleja bastante bien la actualidad. La competencia de PDD -mayormente- ha quitado cuota de mercado de Alibaba. Sin embargo, conozco personas viviendo allí que me comentan que, la cuota que tiene todavía Alibaba, es cómodamente superior al 50% en China. Pero, de nuevo, veremos cómo evoluciona. Por otro lado: el tema de los márgenes. Que los márgenes caigan, entre otras cosas por la competencia y/o para gastar en expansión, no creo que sea "necesariamente" algo malo. Una opinión. P/D: ver el caso de los márgenes de MELI, por ejemplo, en los últimos 10 años.
@@invertirdesdecasa estoy de acuerdo que la caída de los márgenes por la inversión en expansión internacional es algo necesario. La clave es crecer fuera, dado que mantener las ventas dentro de China va a ser cada vez más difícil. De ahí que han optado por el camino correcto
Interesante la reflexión. Creo que, si la clase media china sigue creciendo, habrá espacio para crecimiento también. Veremos como evoluciona.@@alfredomoreno7149
Excelente análisis! Justo estoy leyendo el libro de rey dalio y tengo una posición en alibaba. Coincido plenamente con todo lo que decis en el video, solo hay que tener paciencia, y obvio todo puede fallar, pero los indicios son claros, y el potencial de China es muy bueno teniendo en cuenta la poca valoración de sus empresas.
BUENAS NOCHES ARTURO HAY UN INQUIETUD QUE NO TERMINO DE DEFINIR, Y ES LA POSICION DE CAJA LIBRE CON LA UTILIDAD NETA, SON CEONCEPTOS DISTINTOS Y VIENDO LAS CIFRAS ME ENCUENTRO EMPRESAS RENTABLE POR UTILIDAD NETA CON FLUJOS DE CAJA NEGATIVO, ESO ME RETRAE LA INVERSION A REALIZAR, SI PODES TRATAR ESE TEMA SERIA MUY UTIL PARA TODA LA COMUNIDAD QUE SIGUE TUS VIDEOS
Este canal tiene el mejor contenido en español y la visión más sensata para el inversor particular a largo plazo que quiere hacer crecer su patrimonio sin tener que hacer apuestas arriesgadísimas en micro-caps o atinarle a los ciclos de mercado.
Muchísimas gracias, Ale.
Es totalmente cierto lo que planteas. Ese es mi objetivo: que los inversores vivan tranquilos, que confíen en grandes empresas a largo plazo, y que se encaren las inversiones con mayor tranquilidad.
Dr Arturo!!! Yo creo que China me va a ayudar a cumplir mis metas financieras!! Abrazo
Hola Arturo estou em lá indústria hace 40 anos !! En lá próxima década solo cresceram lá indústria en China , Índia e USA. No hay outros mercados con potencial !!! Las grandes inversiines se direccionan en estos três países
Saludos desde 🇧🇷
Yo sumaria Brasil, México e Indonesia. Saludos.
E como vc ve o EWZ pra esse ano ?
Valeu!
Gracias pro el aporte, Cesar.
Un gran saludo! Saludos hacia Brasil!
Hola, vc conoce fondos inmobiliario bien diversificados y con poca deuda en bovespa, estou querendo investir en 1 fondo inmobiliario, mais tem muitos y apenas informação dos balance, gestión, etc,, onde tem esos dados? Obrigado pela ajuda
Excelente aporte Arturo! Justo el viernes entré en BABA. Lo vi demasiado barato, y como decis vos, el precio descuenta todo lo malo que pueda venir. Me hizo acordar a Meta cuando estaba alla por los 80 usd y todo era negativo... Saludos y gracias por tu maravilloso trabajo!
Es una comparación bastante interesante.
A mi entender, el negocio de Alibaba se recuperó bastante bien desde el año 2022, luego de los fuertes cierres que tuvo.
Aun así, el precio no reflejó todavía esa buena recuperación.
Ufff Baba puede crecer a lo loco
Magnífico video, al fin alguien que explica los riesgos de China q te venden hoy en todas las noticias como el apocalipsis, riesgos que siempre han existido y aun así BABA llegó a cotizar con todos esos riesgos geopolíticos a más de 300 dólares x acción. En mi portafolio es mi primera posición y vengo invirtiendo y creando mi posición en ella desde finales del 2021 bien fuerte. Incluso la semana pasada comencé también a invertir en JD. Pienso que China comenzará a subir este año ya y EEUU llega el retroceso pasada las elecciones ya que la economía está echa un desastre en este país. Saludos y éxitos a todos.
Muchísimas gracias por tu aporte,
Un gran saludo!
Gracias me regresaste a la esperanza, estaba x vender alibaba yy comprar en Tesla, tienes razón, yo tengo mis acciones a largo plazo, a ver que pasa en 20 anos
Me alegra haber brindado un punto de vista útil.
Saludos!
Arturo, gracias a vos conocí el canal de Adrián, ambos son unos capos, gracias por el.analisis, impecable.como siempre
Un gustazo Nahuel.
Me alegra que hayas encontrado valor en el canal de Adrián.
Abrazos!
Yo gane 2000 dolares en el indice hang seng vendi y ahora estoy en el indice español
Todos los éxitos!
Hola Arturo !!!....
Si me preguntan por China.... me acuerdo siempre de lo que dijo una vez un discípulo mío (😂) .... "Simplemente intentamos tener miedo cuando otros son codiciosos y ser codiciosos solo cuando otros tienen miedo"
W.B.
Abrazos !
Creo que tu discipulo algo sabe. 😂
Hola Marcelo!
Lo educaste bastante bien al discípulo.
Ganó cifras con vaaaarios "0".
Un gran abrazo, maestro!
Espectacular video, por fin alguien que no repite las boludeces de los grandes medios de comunicación. Y justificado con datos. Impecable!
Un gustazo que aporte, Daniel.
Abrazos!
Muchas gracias por tu análisis intelectualmente honesto y con números sobre la mesa. Muy claro para nosotros. Gran saludo!
Un gusto que encuentres valor, Elías.
Gran saludo para vos también!
Excelente video Arturo!!!
Tengo BABA pq China es la segunda económia y pq la empresa (holding), si bien presento un informe no del todo satisfactorio, es altamente competitiva (caja neta/recompra de acciones).
Tiene riesgo geopolitico, la economía China tiene que ajustar, y lo hará, y paso un trimestre que no es espectacular.
Esto hace que el valor actual sea menos del 60% de su VI.
Con un mercado en alza, prefiero invertir en empresas como estás, con alto margen d seguridad, y dónde, es probable, en el largo plazo obtenga mayores beneficios.
Abzooo
Absolutamente de acuerdo, Javier.
En los mercados alcistas, el riesgo aumenta para las empresas que suben agresivamente (y no a la inversa).
Un abrazo y buena jornada!
Gracias por su analisis, yo voy como buen ludopata compre el jueves pasado 10,000 pesos mexicanos en el ETF YINN quien pondera como su principal posición a BABA, espero almenos un 25% antes de salirme y si me voy en blanco, almenos no me voy con las ganas
Muchas gracias por compartir tu experiencia.
No te aconsejaría que seas ludópata (jaja).
Un gran saludo y todos los éxitos. Dudo que Alibaba te falle a largo plazo.
Estoy convencido que invertir en China trámite ETF es El futuro, creo en un periodo inferior a 10 años. Me gusta mucho tu modo de explicar y te sigo. Bravo.
Un gusto que te aporte valor.
Seguiré trabajando para aportar herramientas a tus análisis.
Que opinas de los etf chinos, y su dividendo bchi39, xina, etc..
Opino que son una herramienta más de inversión.
¿Encaja en tu perfil y en tus conocimientos de la bolsa?
Esa es la pregunta más importante.
Cuánto sesgo de confirmación veo por acá Arturo, Alibaba sigue estancado mientras algunos alcanzan máximos históricos, una verdadera pena, yo perdí el 50% de mí patrimonio con Alibaba, me salí hace meses, y recuperé la pérdida con empresas como NVDA, TSM, y SPGI. Para mí de momento, y mientras haya tensión geopolítica con Estados Unidos, no va a haber suba, y en el cálculo hay que sumar el costo de oportunidad, por cada año que uno tenga la acción en cartera, será otro año en el que habrá que exigirle mayor rendimiento a la acción a futuro. Si el mercado subió en un año un 15%, y la acción cayo un 10%, el segundo año tenés que pedirle un 25% más el rendimiento de ése año. No sé si soy claro.
Está clarisimo lo que comentas, yo soy otro golpeado por BABA. Sin embargo HOY como están las cosas veo a EEUU haciendo máximo tras máximo y las divergencias bajistas ya no se pueden ignorar. Si alguien me preguntara para invertir AHORA creo que BABA es mejor opción que muchas del SP500. Vamos a ver cuando EEUU corrija qué pasa.
@@DesolatorArgentina habrá que ver honestamente, para mí el mercado no está excesivamente caro, si algunas empresas puntuales, como NVDA por ejemplo.
Puede que lo tenga, sinceramente no lo sé.
Sin embargo, comprado en NVDA... no te veo muy prudente tampoco.
Por otro lado, ¿el mercado todos los años sube un 10% en los EE.UU.? ¿siempre?
Todos hablamos desde sesgos de confirmación, me parece.
@@invertirdesdecasa Ojo que nunca dije que sea prudente, ni tampoco que vos no lo seas eh! Solamente digo, que veo varios videos en tu canal hablando sobre las bondades de Alibaba, y me parece que ya van por lo menos 3 años en los que el mercado le da la espalda, y la empresa tampoco hace mucho mérito para que le reconozcan. Hay que recordar que hay empresas que son buenas, y sin embargo son una mala inversión porque sus gerentes no mueven las palancas necesarias para activar los mecanismos de valor, (y no hablo solamente de repurchases, que es un método únicamente entre muchos otros, y a veces ni siquiera efectivo), y hay empresas malas que terminan siendo una buena inversión, lo que hizo Walter Schloss se puede seguir haciendo hoy en día, prueba de ello se explica en el libro Deep Value de Tobias Carlisle. En fin, me fui por las ramas, solamente digo que me parece que es momento de abandonar el barco de Alibaba a menos que esperen rendimientos descomunales a largo plazo, o que hayan promediado un precio de compra a valores actuales y tengas mucha fe en el futuro.
Que grande Arturo! Comparto absolutamente tu visión, gracias por exponer tan bien los riesgos vs beneficios de China. Mejor video 👏👏
Un gustazo, Arturo.
Me alegra que hayas encontrado valor, abrazos!
Excelente video! Felicidades! Comparto tu visión de gran oportunidad de inversión a largo plazo en China! A seguir invirtiendo en los grandes!
Que bueno que aporte valor, Eli!
Saludos y éxito en ese portafolio!
Arturo , tenes el mejor canal de finanzas en español. No aflojes ! Te lo vamos a promocionar mucho. Siempre vas al núcleo de este mundo financiero que es aprender a " valorar" a las empresas. Clave para tener éxito.
Vamos a seguir por esa línea Santiago!
Muchas gracias por el aguante y la difusión. Abrazo!
Yo la valore por EV/EBITDA usando datos de TIKR, valor intrínseco 2024: 68,5 USD/ acción y valor intrínseco 2025: 66,7USD/ acción, no se que estoy haciendo mal😅.
🤷🏼♂️
En noviembre de 2023 comencé a tomar posiciones en BABA, este año siguió cayendo así que he seguido invirtiendo para mejorar el precio promedio de compra (hoy representa el 11% de mi cartera), estoy convencido que es una gran empresa y que en el futuro, BABA será una gran inversión
Muchas gracias por compartir tu experiencia, Daniel.
Un gran saludo.
Que bien lo explicas Arturo! Y como siempre el largo plazo lo paga.
Absolutamente Fernando.
Siempre!
Muy buen análisis , te felicito, hay un muy buen analista se llama Pablo Gil y dice lo mismo que vos sobre china , yo compre Citigroup en febrero de 2009 , cuando hablaban de que se fundia el sector financiero , por eso hay que ser codicioso cuando los demas son temerosos , la bolsa es un lugar donde los que tienen paciencia se llevan el dinero de los que no tienen paciencia
Excelente conclusión. Muchas gracias pro el aporte.
Hola Arturo! En primer lugar, me da mucha alegría ver que mes a mes van aumentando las visitas y suscripciones, un más que merecido reconocimiento del enorme esfuerzo que haces y de la calidad del mismo. No tengas duda que los 600 K llegarán antes de lo que te imaginás.
Luego, comparto tu análisis de Alibaba, es una empresa que me encanta (y de la que soy inversor). Si es cierto que deberá mejorar el crecimiento en el segmento retail de China. Pero aquí me gustaría tener en cuenta que China es una economía sin inflación y cuyo gobierno no la inundó de estímulos fiscales y monetarios, a diferencia de EEUU donde la inflación ronda el 3%. Es decir que, un crecimiento de ventas de China al 2% anual podría ser comparable a un 5% nominal de crecimiento en EEUU. Nada espectacular pero me parece que vale la pena tenerlo en cuenta.
Por otra parte, qué mejor forma de devolver el cash flow a los accionistas que recomprando agresivamente acciones como lo está haciendo esta empresa. Además, las recompras son tanto más efectivas cuanto más infravalorado esté el precio. En este escenario, es un negoción.
Y por último, lo que más me gusta de Alibaba es que, aun si en el futuro se volviese una empresa mediocre o del montón, sin crecimiento y envuelta en problemas geopolíticos y sanciones comerciales; aún en ese escenario el precio actual luce atractivo.
Me parece que China es un excelente lugar para colocar capital hoy, para el inversor paciente y con vista a varios lustros o décadas.
Abrazo y que viva la IDCneta.
Valentín, este un aporte espectacular. En absolutamente todo el sentido de la palabra.
No tengo más nada que agregar.
Ojalá todo aquel/la que esté leyendo este comentario, sea consciente del valor que tiene.
No referido a la conveniencia (o no) de una inversión en Alibaba, aclaro. Sino a los conceptos: recompras de acciones, crecimiento real (luego de inflación), conveniencia de recompras a precios infravalorados, etc.
En fin, excelente.
Vamos la IDCeneta.
@@invertirdesdecasa Buenas Arturo. Me alegro que consideres que el comentario aporta valor. Es eso lo que busco. Los comentarios de la comunidad muy frecuentemente me aportan a mí muchísimo valor así que me alegra poder contribuir a la discusión.
Saludos a la comunidad
Sigo sumando BABA... apuesto a largo. Gracias Arturo por el video. Esta genial
Abrazo desde Salta la Linda.
Muchas gracias por el aporte, Contador.
Un fuerte abrazo, Fernando.
He comprado Alibaba desde el año pasado cuando estaba en 88, luego en 77 y me queda un saldo por comprar si cae por debajo de los 70, creo firmemente en q es una gran oportunidad a mediano plazo. Con las últimas compras superará el 10% de mi cartera y ya no podré comprar más por autodisciplina de gestión. Espero ver esas subidas históricas q lo conlleven a los 400 dólares q es mi valor fundamental conservador.
Todos los éxitos en esa inversión.
El potencial lo tiene. La calidad de su negocio también.
Tengo acciones de BABA y BYD, vamos con fe!!
Hola. Pregunta, que broker usaste para comprar Byd. El mio no me ofrece esa empresa. Entre otras chinas. Saludos.
@@alexisivan13 etoro
Gracias por tu aporte!
Gracias Arturo!!. Creo es momento para comenzar a sumar en mi cartera de Largo algo de Baba y JD...a estos precios ya comienzo a animarme. Coincido plenamente en lo que decis...si cae China o si se rompe fuertemente relacion con EEUU..no solo perderia China...las grandes empresas del mundo dependen de China...insumos...clientes...fabricación...el MADE IN es propio de China..y si se rompe se rompe todo...todo el miedo e incertidumbre con empresas Chinas es hora que se termine...esperemos asi sea y se revaloricen
El riesgo (lamentable) está allí para todas. Pero solo se descuenta de un lado. No lo veo racional.
Veremos qué depara el futuro.
Saludos y éxitos, Gaston!
Excelente video!! Podrías hacer uno con tu opinión sobre si es mejor mejor invertir en Baba de NY o en la bolsa de hong kong
Muy buenos días!
A mi entender, es lo mismo! Se pueden cambiar unas por otras.
Muchas gracias!
sos un crack, te sigo desde hace un par de años y no me pierdo ningun video. Trato de aplicar tus enseñanzas de Value Investing!.
Que bueno que sea así, me alegra que encuentres valor.
Hola Arturo, sigo tus videos desde hace un tiempo, la verdad que me son de gran ayuda, tengo en cuenta casi todos tus informes, y segun mi analisis tenés una gran vision del mercado. NOS ESTÁS AYUDANDO CON TUS CONOCIMIENTOS. 😊
Que bueno que sea así.
Vamos a seguir creciendo entonces.
Saludos y éxitos!
Yo hace casi un mes compre Alibaba a 68 dolares y ahora esta en 72. Tengo la sensacion de que en cualquier momento puede explotar y me extrañaria si no fuese en menos de 2 años
Muchas gracias por el aporte.
Tiene todo el potencial para ello.
Excelente contenido el que generas Arturo, quiero felicitarte por el trabajo que haces y por el aporte de conocimiento que das a esta comunidad que estas generando. En mi caso diría que es el mayor valor que recibo, aprender, enseñarnos a pensar e interpretar.
Saludos, Jorge
Un gusto leer tu comentario, Jorge.
Ese es mi objetivo. Qué bueno que lo estemos logrando.
Un gran saludo.
Es uno de los pocos canales que me gusta ver, contenido de mucho valor!!!
En algún momento veré de hacer ese curso, voy a largo plazo y en el transcurso me interesaria ir educandome 🫡
Ojalá puedas sumarte!
Un gran saludo y todos los éxitos.
Excepcional!! Gracias totales
Un gustazo, Facundo.
Abrazos!
Excelente trabajo Arturo! gracias por tus aportes!
Un gustazo, Cristian.
Que bueno que te sumen los aportes!
Yo tengo Baba y me siento tranquilo esperando, la compré a 73 dólares promedio. Saludos desde Chile. Gracias por la información
Buenos días, Wilson.
Muchas gracias por tu aporte!
Un gran saludo hacia Chile.
Arturo admiro mucho tu análisis y punto de vista, desde mi perspectiva China va a ser perdedora por políticas proteccionistas de Estados Unidos. Alibabá en el largo plazo es decreciente, no la veo como una buena inversión. En el 2014 cada acción estaba alrededor de U$S 94 y hoy 10 años después en U$S 72, pero el mercado siempre te puede sorprender.
Abrazo grande y tu contenido es ¡excelente!
Muchas gracias por dejar tu punto de vista a la comunidad de IDC.
Un gran saludo, me alegra que el canal te aporte valor.
Arturo.
La preocupación de muchas corporaciones estadounidense es la perdida de competitividad frente a las empresas chinas. Esa capacidad se debe a que china además de un mercado de 1400 millones de habitantes tiene una población cada vez mejor capacitada para obtener mayor productividad de sus empresas. Por lo tanto pueden producir más y distribuir mejor lo que producen, y así todos ganan. Saludos muy bueno tu canal
Absolutamente.
La población de ese país, cada vez está mejor educada. Eso se reflejará en la productividad.
Un gran saludo.
Gracias por tu análisis. Eres un crack sigue así 😊
Seguimos sumando, Luis.
Ojalá sigas encontrando buen valor en IDC
Buen dia Arturo, muy bueno el canal. Que opinión te merece ByD y su futuro? No he visto videos sobre esa empresa, siendo el principal competidor de tesla
Buenos días!
Tengo pendiente el video de BYD.
Pronto lo haremos.
Un gran saludo!
Hace 25 años vi a una chica estudiando chino en el tren "Linea Sarmiento". Me acerque a preguntarle por que estudiaba esa lenga tan lejana. Ella solo me dijo "China es el futuro". Cuanta razón tenia ella hace casi 30 años. Excelente video, limpio de toda contaminación ideológica. Gracias Arturo..!
Excelente anécdota y reflexión, Claudio.
Un abrazo y buena semana.
hola, gracias por tu aporte, nosotros los argentinos sabemos de sobra lo que son los riegos, los sufrimos en carne propia, mas los que tenemos unos años mas que vos, de nuevo gracias por capacitarnos.
Un gustazo enorme.
Saludos y éxitos.
Gracias Arturo. Espero que baba nos de muchas alegrías en el futuro. Aunque aún sigo sin entender como semejante empresón con esos números lleva ya tanto tiempo de caída.
El mercado descuenta el futuro. Hoy, nadie cree que el futuro de China sea bueno.
Además de ello, el mercado se mueve como un péndulo.
Un gran saludo.
Tengo unas ganas de jugar a la ruleta rusa con NIO. si sale bien, y recupera, sería una gran diferencia. Si baja más, sale del mercado. Pero todavía estoy en duda.
No te sabría dar un punto de vista allí.
He analizado varias veces la empresa.
Sin embargo, si es cierto que es China. Y los empresarios de allí saben competir. Puede salir bien.
La decisión final será tuya.
@@invertirdesdecasa gracias. Por eso Estoy en la disyuntiva. Es muy riesgosa, aunque tenga una idea que funciones y provea de servicio a la competencia. Gracias por tu tiempo.
Hola Alexis... Más vale levanté NIO x q invado china jaja le puse una jubilación a esa empresa !!
Excelente Arturo, la falta de informacion imparcial de estas empresas hacen tomar malas decisiones. Tengo Baba desde el 2021 y seguiremos esperando. Gracias por tu aporte. Sds
Absolutamente, José Horacio.
Un gran saludo y que bueno que haya aportado valor el video.
hace unos días podemos comprar CEDEAR de SunCar Technology Group Inc ¿conoces esa compañia tiene? ¿que nos podes contar de esa empresa? Estaría buenisimo que hagas un video de las compañias chinas que se pueden comprar a través de CEDEARs
Anoto el pedido.
Siendo honesto, no la he analizado todavía.
Baba es un empresón, pero el mercado la tiene MUY INFRAVALORADA, pero tarde o temprano volverá a la senda, los numeros son los números...simple matemática, así que habrá que esperar. Yo sigo acumulando. Gracias por el pedazo de vídeo!!!..Un saludo desde España.
Pienso igual respecto a Alibaba.
Un gran saludo hacia España, que siga creciendo ese portafolio.
Excelente tu analisis Artuto ! Hago dollar cost average en BABA, JD y BIDU. La relacion riesgo beneficio me parece para aprovechar. Al menos con parte del patrimonio.
Es totalmente razonable lo que planteas, Martín.
La relación riesgo/beneficio es espectacular, en mi opinión.
Veremos qué depara el futuro.
exelente análisis Arturo!! desde lo técnico también debería rebotar China y cada día facturan más. hablando de otro tema , crees que se pueden añadir posiciones en Meli?? grande Arturo!!!
Me alegra que aporte, Manuel.
A largo plazo, décadas vista, me encanta MercadoLibre en estos números.
Hola Arturo, muchas empresas están en China porque tienen mano de obra calificada y bajo costos. Excelente análisis 👏
Es totalmente cierto, Diego.
Apple, una de ellas.
Excelente video! Coincido que muchas empresas chinas que son excelentes están sensiblemente infravaloradas. Presentan gran oportunidad para el inversor paciente un lugar muy bueno para colocar sus ahorros
Muchas gracias por la reflexión, Benjamín.
Totalmente acertada.
Un gran saludo y que siga creciendo ese portafolio.
Muy buen informe. Hace rato que estoy expectante con china y sobre todo BABA, el tema es que el índice chino hace 4 años que viene a la baja para no decir en picada... el gran problema ahora es saber cuando entrar o cuanto tiempo mas uno soportaría la baja... Uno entiende que el rebote deberia aparecer, mas con los numeros que mostraste peeerooooo......Saludos Arturo..espectacular como siempre!
Me alegra que aporte!
Saludos y éxitos!
Yo he decidido que "si", hace unas semanas full BABA con venta de PUTs he conseguido un precio medio de ensueño.
Buena estrategia la de lanzar PUTS para comprar una empresa mucho más barata de lo que está.
Un gran saludo.
@@invertirdesdecasa Otro para ti crack!
Gracias Arturo como siempre por tus vídeos. Soy accionista de BABA y pienso igual que vos. Podrías dar tu opinión sobre DAQO NEW ENERGY? Está tan barata que tiene más caja que su Market Cap y parece que el cambio de ciclo está muy cerca. Gracias por todo.
Buenos días, Migue.
Muchas gracias por ambos aportes. No seguía a la empresa DAQO, pero le daré una mirada. Como veo, realiza insumos para la energía renovable.
¡Un señor video, con pedagogía de calidad, muchas gracias IDC!
¿Siendo un perfil arriesgado, cuánto crees conveniente invertir en mercados emergentes?Teniendo en cuenta a China, Brasil y Argentina. Saludos
Buenos días, estimado Jonathan.
Un gusto enorme que te haya aportado valor.
El % particular, depende de tus propias convicciones y estrategias de inversión. Personalmente, me gusta el futuro crecimiento de muchos de los mercados emergentes que mencionas.
Un gran saludo.
Gracias Arturo por tus siempre excelentes informes, y gracias x el dato del canal de Adrián Diaz. Sldos!!
Saludos y éxitos, Gustavo.
Que sea buena semana!
Podrías hacer un video de las mejores empresas energéticas?
Anotado el pedido, Luis.
Un gran saludo.
Excelente!! Muchas gracias Arturos por tús aportes en valor!!! Abrazo grande!
Buenos días, Guillermo!
Me alegra que te aporten valor.
Un gran abrazo y que sigan los éxitos.
Hola amigo!.
Yo tengo el 15% de mi cartera en BABA y JD. Soy de los que creo que estamos enfrente de oportunidades históricas, como lo eran las 7 magníficas en 2022...
Conforme vaya rebotando la tendencia, iré aumentando posición en estás dos empresones...con vista a tbn meterle bala a NIO y BIDU.
Cuando todos te dicen que tenés que alejarte de un activo, es cuando más tenés que prestarle atención para entrar.
Abrazo, Arturo.
Echate un ojito a tencent!
Muchas gracias por el aporte, Leonardo.
Cómo diría Howard Marks:
Hay que pensar distinto y hay que estar en lo cierto.
Muchas gracias por otro video educativo!! Creo que es un buen costo/oportunidad para la próxima década. Como vos dijiste ya tiene Alibaba descontado en precio el conflicto y no lo tienen otras en el que también se verían afectadas. Me quedo con esa reflexión. Gracias Arturo nuevamente. Saludos
Un gusto que te haya aportado valor, Ariel.
Saludos y éxitos!
Bién traído el canal de Adrián Diaz ❤
Me alegra que sume! Sabe mucho Adrian.
Muy bueno. China si. Gracias.
Me alegra que sume, Mario!
Arturo que pensas de la app hapi? Para comprar directamente la accion qque querramos y no un cedear
Hola Mariana!
No conozco la App, nunca la he utilizado.
Saludos!
Muy Bueno el video y el análisis.
Estaría genial un análisis similar de India y que empresas de dicho país tienen potencial.
Abrazo
Estamos estudiando eso.
La verdad que cuesta un poco más, al ser un poco más desconocido el sector.
Abrazos!
Excelente Arturo tu mirada. Diria que China si, tengo algo invertido en Alibaba, justamente, entre otras cuestiones, por tus videos que mucho me aportan. No sabia que somos colegas, y que no siga profundizando mucho en educacion financiera, no vaya a ser que cuelgue los guantes y me dedique a lo tuyo🤔 Abrazo grande, y como sugerencia para proximos videos, me gustaria que analicen o presentes algunas small caps para evaluar invertir en este 2024
Buenos días, Gustavo!
Un gustazo.
Así es, 12 años de ejercicio profesional tuve, hasta que saqué la matrícula de asesor financiero.
Anoto el pedido, un gran saludo!
Muy bueno Arturo, hoy es más fácil comprar NVDA que BABA o JD, pero debemos aprender a comprar barato, y para encontrar precios buenos tiene que haber pesimismo, o algún problema. El tiempo nos dará la razon comprando estas compañias a 7 u 8 veces.
Absolutamente, Juan Pablo.
Hoy es más fácil y mucho más riesgoso.
Mejor dicho:
El precio actual descuenta un futuro brillante, en algunas empresas americanas. Ojalá sea así, no le deseo pérdidas a nadie. Pero en China hay mayor margen de error.
Muchas gracias. Tu canal tiene claridad y contenido. Ademas que das con los temas que interesan. Y se valora mucho la opinión. Hoy nadie quiere animarse a opinar.
Que bueno leer tu comentario.
Me alegra que lo veas así y que el material te resulte útil.
Excelente video. Muy claro y didáctico. Me gustaría que hicieras mas contenido como este ¿IDC tiene otros video sobre empresas chinas que comprar en CEDEARs? Gracias por los aportes.Saludos desde Mendoza.
Buenos días, un gran saludo hacia Mendoza.
Me encantaría que haya muchos más CEDEARS de empresas Chinas en Argentina. Sin embargo, la oferta es reducida.
Te agrego cosas de alibaba del conference call. El objetivo de alibaba es recomprar al menos 3% de acciones netas de SBC todos los años. Otro dato muy importante es que no recompra más rápido por las restricciones de movimiento de capital en china. Aliabab tienen negocios en los que cobra afuera y utiliza ese dinero más la posibilidad de tomar deuda afuera para recomprar acciones
Muchas gracias por tu aporte, Julián.
Un gran saludo y excelente jornada.
¡Muchas gracias Arturo!!! Siempre impecable
Un gusto enorme Jeanette.
Que tengas una excelente jornada hoy.
Hola dos muy buen comunicador pero mis 60 años planificar para dos décadas, es poco atractivo.
Buenas tardes, Viviana.
Como yo lo veo, te quedan 20 años para componer ganancias.
El fundador de WhatsApp y de otras empresas, lo han hecho en sus 50s.
Saludos!
Hola Arturo! Cada cuanto es el curso de inversión? Es decir después de este que está abierto, cuando sería el siguiente?
Buenos días, estimado Gino!
Imagino que el próximo, ya será para mediados de Mayo!
Primero que nada felicidades por el Canal, estoy suscripto desde hace mucho tiempo y siempre aportás valor. Por otro lado te cuento que compré Cedears de BABA la semana pasada, mi objetivo es a largo plazo, compré porque como decís en el vídeo, la empresa es muy sólida, simplemente está castigada por el Mercado. BABA tiene más efectivo que deuda, tiene un PER de 13.2. Su precio de acción está INFRAVALORADO, si realizamos un análisis técnico está en sus valores más bajos. Un cordial saludo y Éxitos con el CANAL!!
Buenos días, Sebastian.
Sin ajustar sus beneficios netos por las amortizaciones de intangibles y deterioros del fondo de comercio, su PER rondaría por allí.
Muchas gracias por haberlo mencionado.
Un gran saludo.
Que placer tus videos .. cada vez mejor. Información clara e importante.
Subí mi posición en china de 10 a 20% en los últimos meses. Veremos qué sucede 😅
Un gran abrazo, Huber!
Saludos a Mardel.
Que sigan creciendo tus inversiones!
Has visto cómo esta tencent? Es un monstruo de empresa a solo 13 PER
No soy experto del gaming.
Pero es una empresa enorme.
Genio crack maestro! Gracias Arturo!
Abrazos y éxitos, Teo!
Como siempre un estupendo análisis y vídeo. Desde que descubrí el canal no me pierdo uno y aguardo con interés el próximo. Y sí, como quiero aprender ya me apunté a vuestro curso de análisis fundamental... China... aunque las cantidades que yo voy sumando mes a mes a mi portafolio son humildes algo contrataré de acción China (Baidu, Alibaba...) pero yo no soy tan optimista respecto a China... China ha subido muchísimo en las últimas décadas pero en mi opinión ha ido cambiando su posición de actor "neutral" incluso "pacificador" a nivel global por una especie de alienación con países como Rusia, Irán..., que son abiertamente antioccidentales, y que son claramente regímenes iliberales y dictatoriales... como es China por cierto, se puede considerar que una cosa es el aspecto económico y otra el político, pero al final guardan relación... empieza a sentirse China como actor "malo" y el consumo interno chino, aunque importante, no puede sustituir aún el occidental, por otro lado el gobierno chino permite el libre capitalismo hasta cierto punto (que se lo digan a Jack Ma, que es el que realmente levantó Alibaba y ahora creo que esta plantando "patatas", estoy exagerando obviamente...); Occidente le ve "las orejas al lobo" y busca mover la fuerza productiva a otros países del sureste asiático tipo India (a la que sí veo un futuro enorme, cómo invertir en midcaps indias?), Vietnam, etc... China aunque parezca asombroso se enfrenta a un problema de natalidad a medio plazo y China tiene latente un problema de sector de construcción que puede arrastrar a toda su economía al sumidero... China sí, pero con cuidado...
Muchísimas gracias por el aporte, Salvador.
Gracias por compartir tu punto de vista.
Nos vemos pronto en los cursos de inversión.
Trabajaré para que recibas un muy buen valor, por tu inversión en educación financiera.
Gracias como siempre por el excelente valor que aportan!!!
Un gustazo, Nicolás!
Buena jornada.
Gracias por estos análisis de siempre! Un lujo.
Un gustazo, Nicolás!
Buen finde!
Yo creo que la guerra entre esas dos grandes potencias que es la primera y la segunda, es mi menor preocupación porque si eso llegase a suceder, nuestras pérdidas en acciones sería, uno de muchos problemas, porque la Magnitud de ese conflicto sería muy pero muy grave en todos los sentidos. Y ya que sus aliados no se quedarán con sus brazos cruzados en dado caso. Entonces ya se imaginarán.
Absolutamente.
Esperemos que no se desate. Por el bien de todo.
Pero, si ese fuera el caso, sería horrible... y los precios de las acciones de EEUU no lo descuentan.
Hola Arturo, tenés algun video donde hables sobre qué hacer con el dinero mientras esperamos mejores precios de compra?
Hola Santiago,
En Argentina es muy difícil (cubriendo todas las posibilidades de devaluación o inflación).
En EEUU y el mundo, deberías comprar T-Bills cortas, al 5,25% aprox (anual).
Saludos!
Apple se esta yendo de China a India. El resto, no se. De cualquier forma hoy creo que de que despues de una fuerte caida como la que hubo en la bolsa China, se puede poner una moneda en el FIX
Buenos días, Jorge.
Imagino que habrás visto alguna noticia, con ese titular.
¿Se está yendo, realmente?
¿está construyendo todo en India?
¿cómo es la calidad de lo (poco) que ensambla en India?
Creo que estaría bueno que busques más de un titular al respecto.
Saludos y todos los éxitos.
Opero con Cocos Capital! Soy nuevo y tengo mis miedos esta bien que este arrancando con este broker?
Yo no usaría cocos, mejor IOL, BMB o inviú
Allaria y Balanz?
No he operado con ellos.
Arthur! Espero que andes bien. Siempre excelente tu análisis, pero quiero pedirte algo, que vos que la tenes atada, nos vas a ayudar. Podrías hacer un video con los libros que mas te gustaron relacionado a todo esto? Desde ya muchas gracias!
Tengo pendiente ese video, Leandro.
Pronto saldrá en el canal.
Saludos!
Excelente como siempre! gracias por tanto! Saludos
Me alegra que aporte, Nicolás!
Yo tengo baba y jd
Gracias por el aporte!
Si sería muy bueno pero lamentablemente desde argentina solo se puede comprar cedears de estados unidos y las pocas chinas que allá cotizan
Creo que, con las que hay, más el ETF, ya tienes algo.
Yo creo que hay mucha tensión en china, y más con todo los que se dice de los conflicto asia-europa, capaz que por eso sería una buena entrada, pero como ví en otros informe la verdadera inversion estaría en los bonos
Es mi humilde opinión
Saludos desde Tucumán
Muchas gracias por tu aporte.
Un gran saludo!
En el método de DFCF, ¿no es medio inconsistente suponer que los flujos de caja libre son el doble de la utilidad neta? Hoy BABA tiene una UN aproximada de 12.000 (los FCFE que se ponen para 2025 son cercanos al doble). Entiendo que, en el corto plazo, las amortizaciones pueden producir flujos de caja mayores a la utilidad neta, pero no es lo lógico ya que debe haber reinversión, más todavía si se supone que habrá tan alto crecimiento.
Mariano,
En la utilidad neta (actual) hay pérdidas no realizadas por inversiones bursátiles y deterioros del fondo de comercio (impairment of googdwill).
Eso no implica “salidas de cash”. Por eso el FCL lo ajusta.
Consejo:
Puedes mirar los FCL históricos de Alibaba, desde su IPO, y sus márgenes.
Goodwill * quise poner.
@@invertirdesdecasa Muchas gracias por la respuesta. Entiendo, ahí tuve en cuenta lo del goodwill. De todas formas, aún teniéndolo en cuenta, el flujo de caja libre sigue siendo mayor a la utilidad neta + impairment of goodwill (mismo si fuera igual, no habría fondos destinados a la reinversión). Un crecimiento del 10% me sigue resultando llamativo con la reinversión neta (capex + delta NCWC - D&A) nula. Finalmente, me gustaría saber si ese FCL que tomás es total (de la empresa) o hacia el equity solamente. De nuevo, muchas gracias.
Los P/E Ratio de las empresas chinas son tan bajos! Me hace pensar por un lado de que hay una especie de boicot de parte de los inversores internacionales sobre China, y por otro lado, de que es inevitable que en algún momento exploten (hacia arriba)
Indudablemente, los grandes capitales no están allí. ¿Será por Boicot? Siendo honesto, no lo sé.
Lo que me parece, a mi entender, es que en bolsa todo es cíclico. Siempre.
muy buen informe, muy útil!
Que bueno que sume, Nicolas!
Muchas gracias Arturo, un análisis muy interesante!!! 🙂
Me alegra que aporte valor!
Excelente video como siempre Arturo. Abrazo.
Abrazo y buen descanso, Juan Manuel!
hola que tal quisiera preguntarte si alguna ves entraste ala biblioteca de la bolsa porque hay material antiguo y actual muy interesante pregunto porque la gente común puede entrar me gustaría saber si nosotros tuvimos alguna ves alguien como buffett y otra consulta libres de inversión escrito por argentinos buenos o de estrategias la mayoria son de inversión de afuera gracias
Hola, buenos días!
No conozco la biblioteca de la bolsa. ¿A qué te refieres con ello?
Impecable Arturo, como siempre, mil gracias por tu esfuerzo! Like!
Gracias a vos, Doymar!
Yo creo que los resultados de Alibaba tienen claroscuros. Se observa una pérdida de cuota de mercado en China, por la fortísima competencia que existe en el comercio electrónico en ese país. Además, el margen operativo, aunque mucho mayor que esa competencia, va reduciéndose poco a poco, lo que también provoca que el beneficio local caiga.
En el lado positivo, y este es el motivo principal para comprar Alibaba en estos momentos, la expansión internacional está yendo bien, y poco a poco, puede ir sustituyendo el cash flow nacional por cash flow procedente del extranjero. Hay muchos países, sobre todo del entorno asiático, donde Alibaba puede crecer bastante, y este es el motivo para ser positivo en el crecimiento de su negocio.
Por último, los múltiplos de precio sobre beneficio son muy atractivos en relación a las compañías occidentales, lo que la hace especialmente atractiva como inversión value, porque lo normal es que ese gap respecto a los múltiplos en empresas occidentales, debería reducirse parcialmente.
Yo creo que está barata, y que el crecimiento de sus ingresos debe venir de la expansión internacional. Lo normal es que vaya reduciendo sus ingresos en China, porque las empresas de comercio electrónico operando a márgenes irrisorios le van a seguir quitando cuota de mercado.
¿Y si Alibaba empieza a ir un poco a pérdida, en sus negocios de China?
Nunca subestimemos la competencia dentro de ese país, porque es feroz.
Más allá de eso, el comentario refleja bastante bien la actualidad. La competencia de PDD -mayormente- ha quitado cuota de mercado de Alibaba. Sin embargo, conozco personas viviendo allí que me comentan que, la cuota que tiene todavía Alibaba, es cómodamente superior al 50% en China. Pero, de nuevo, veremos cómo evoluciona.
Por otro lado: el tema de los márgenes.
Que los márgenes caigan, entre otras cosas por la competencia y/o para gastar en expansión, no creo que sea "necesariamente" algo malo. Una opinión.
P/D: ver el caso de los márgenes de MELI, por ejemplo, en los últimos 10 años.
@@invertirdesdecasa estoy de acuerdo que la caída de los márgenes por la inversión en expansión internacional es algo necesario. La clave es crecer fuera, dado que mantener las ventas dentro de China va a ser cada vez más difícil. De ahí que han optado por el camino correcto
Interesante la reflexión.
Creo que, si la clase media china sigue creciendo, habrá espacio para crecimiento también. Veremos como evoluciona.@@alfredomoreno7149
Gracias Arturo!
Saludos, Sepo!
Videazoo
Gracias por tremendos aportes.
Un gustazo, Nico.
Abrazos!
Excelente análisis! Justo estoy leyendo el libro de rey dalio y tengo una posición en alibaba. Coincido plenamente con todo lo que decis en el video, solo hay que tener paciencia, y obvio todo puede fallar, pero los indicios son claros, y el potencial de China es muy bueno teniendo en cuenta la poca valoración de sus empresas.
Excelente libro!
Que buena experiencia la de leer ese libro.
BUENAS NOCHES ARTURO HAY UN INQUIETUD QUE NO TERMINO DE DEFINIR, Y ES LA POSICION DE CAJA LIBRE CON LA UTILIDAD NETA, SON CEONCEPTOS DISTINTOS Y VIENDO LAS CIFRAS ME ENCUENTRO EMPRESAS RENTABLE POR UTILIDAD NETA CON FLUJOS DE CAJA NEGATIVO, ESO ME RETRAE LA INVERSION A REALIZAR, SI PODES TRATAR ESE TEMA SERIA MUY UTIL PARA TODA LA COMUNIDAD QUE SIGUE TUS VIDEOS
Anotado, saludos!