Ооо блин,я изумлён ! Так круто ,что ты столько знаешь по этой теме ! Ты говоришь такие умные и важные вещи - нам остаётся хотя бы их не забыть в нужный момент !!!
Я еще покупаю по стратегии: если рынок рухнет на 30%, то чтоб вернуться к той же точке понадобится рост на 42% примерно. Если я не ожидаю роста рынка на 42%, до коррекции в 30%, то мне кажется, что покупать смысла нет. А чтоб на этом заработать - надо не 42% рост, а выше, при коррекции в 30% возможной. Если коррекция будет 50% - можно посчитать по той же аналогии
Не совсем по теме: в инете болтается статья "Купленные вами акции вам никогда не принадлежали и не будут принадлежать". Насколько можно подобному верить?
Большое спасибо за видео. Коротко, понятно и убедительно. Скажите, насколько наличие облигаций в портфеле целесообразно для горизонта инвестиций в диверсифицированные etf на 20 лет?
Спасибо! Ваш вопрос можно перефразировать примерно так: "скажите, если мой портфель просядет на 80%, я смогу это нормально пережить?" Я не знаю. Для кого-то портфель на 30% из акций - это уже огромная волатильность, а кто-то и полностью в акциях может сидеть. Посмотрите ещё вот этот ролик: ruclips.net/video/axVoWx3NuSA/видео.html
@@invest_science Благодарю вас за ответ. Да, я смотрел это видео. Понимаю, что без наличия облигаций просадка будет сильней, т.е. волатильность портфеля выше. Но на другой чаше весов стоит горизонт инвестирования в 20 лет. Разве это не является достаточной компенсацией отсутствию облигаций?
@@igorbvi5371 я не могу ответить на этот вопрос, поскольку он зависит от вашей терпимости к риску. Представьте, что за ближайшие 3 года вы потеряли больше половины капитала, но впереди у вас ещё 17 лет, и ответьте сами.
Добрый день, Антон! Прошу вас раскрыть тему юнит-линкед, (английский способ инвестирования через страховые фонды), очень интересный инструмент, а толковой информации по нему мало.
Здравствуйте. Страховые компании и банки являются посредниками, поэтому все их продукты связаны с более высокими комиссиями. Через united-linked, насколько я помню, можно временно отложить уплату налогов, но я сомневаюсь, что это окупит высокие комиссии.
Здравствуйте. Недавно подписался и посмотрел десяток видео. Много инфы про то как etf на дистанции обгоняет по доходности отдельные акции и тд. Хотелось бы посмотреть на то куда инвестируете лично вы, сколько по времени, с чем столкнулись на практике, а не теории. Хоть и говорите часто мол это скучно и нет такого движения как в отдельных акциях. Всё же хотелось бы посмотреть личный пример, а не теорию. Спасибо
Спасибо за комментарий! Что касается ETF, то можете посмотреть в интернете любой индекс на все акции мира. Его историческая доходность - чуть больше 5% годовых после вычета инфляции. Свой портфель не раскрываю, и вряд ли когда-то буду. Теоретических данных вполне достаточно, чтобы сделать какие-то выводы)
1. а как же индикатор Баффета? 2. Тесла точно пузырь, там P/E просто зашкаливает. Обвалится 100% (ЦБ прогнозирует мировой кризис в 2023 году, наверно они что-то знают).
То что акции стоят дорого не означает, что они оценены неправильно и находятся в пузыре. В 2013 и 2015 годах у Netflix P/E иногда был более 400. Это тоже был пузырь? И в чём он заключался, если с тех пор цена выросла раз в 10?..
@@invest_science , в завышенный P/E инвестировать слишком рискованно. Поэтому у этой пирамиды такой высокий процент дохода. Я бы не рискнул ни за какие коврижки
Антон подскажи пожалуйсто индекс sp-500,и etf sp500 от сбербанка это одно и тоже?то есть суть одна и таже?сбер копирует настоящий индекс sp-500,и получается такая же доходность?
Индекс - это абстракция, напрямую его нельзя купить. Но есть различные фонды, которые отслеживают тот или иной индекс. Отвечая на ваш вопрос - всё зависит от комиссий и ошибки слежения (качества копирования). Про ETF и БПИФ у меня было видео: ruclips.net/video/LiUwcmQWzIc/видео.html Оно частично потеряло актуальность, особенно из-за появления FXDM
Какое-то слишком уверенное утверждение, что всё уже заложено в цену, что рынок правильно всё оценивает, что пузырей как бы и нету, а просто вот рынок на данный момент так высоко оценивает компанию. Тюльпаномания - это не пузырь, это просто рынок вот так оценивал тюльпаны, всё было уже заложено и учтено. Крах доткомов - цены тоже формировал рынок, и голуби уже были заменены на телеграф, телефоны, и даже интернет.
Добрый день! Какую литературу по инвестированию читать новичку? Должен ли успешный инвестор безупречно шарить в матане, макроэкономике и тому подобном? P.S. спасибо за канал.
Добрый день. Прочитайте книгу "Если сможете" Бернстайна. Она бесплатная на русском, читается за пол часа, там 90% всей необходимой информации, в том числе там ответ на ваш вопрос.
Предпочтительный рыночный индикатор инвестора-миллиардера Уоррена Баффета, который сравнивает оценку фондового рынка с размером экономики США, составил 205%, что свидетельствует об огромной переоценке акций P/E Шиллера Текущее значение (35.2 по состоянию на март 2021 года) выглядит довольно высоким по историческим меркам. В прошлом лишь дважды акции стоили дороже, чем 30 годовых прибылей: в 1929-м аккурат перед Великой депрессией и в конце 1990-х на пике пузыря интернет-компаний
Это прекрасно, только это не предсказывает падения. P/E Шиллера может вырасти и до 100. А может постепенно снизиться без падения рынка, если прибыль компаний вырастет.
Спасибо за видео. Пересмотрел несколько последних видео или я пропустил или Вы действительно не видите огромную ликвидность,которую заливают на фондовый рынок США. А потому, ПЕ хоть шилера, хоть баффета тут не помогут))) Ну серьезно.
@@invest_science чеки американцам, выкуп облигаций от ФРС, другие стимулы. В итоге, цена акции, улетает в небеса, а всякие компании без прибыли стоят больше $10млрд.
@@T0xical чеки американцам - это не вложения в фондовый рынок. Да, ФРС покупает облигации у банков, загоняя процентные ставки в ноль. Сейчас реальная доходность гос.облигаций США отрицательная. Если у инвестора есть желание получать положительную реальную доходность, ему придется покупать акции, которые сейчас стоят дорого, поэтому имеют низкую ожидаемую доходность (по США через P/E Шиллера реальная ожидаемая доходность - всего около 3% годовых). С чем именно вы не согласны?
@@invest_science Буквально на днях читал статью, где американские брокеры, в частности Fidelity, TraderKing и другие, зафиксировали пополнения многих счетов на сумму от 500 до 1400$, в течении нескольких дней после раздачи чеков. Я не утверждаю, что вся сумма чека ушла на фонд.рынок, я уверен лишь в том, что какая-то часть из них, попала туда. Потому и пошло огромное раздувание капитализаций компаний. Посмотреть на ту же теслу. Люди просто хотят получить бОльшую доходность :) " Если у инвестора есть желание получать положительную реальную доходность, ему придется покупать акции, которые сейчас стоят дорого, поэтому имеют низкую ожидаемую доходность" - я веду к цене на акции. Их раздувает само правительство через поток ликвидности и тотальное одурманивание мозгов своего же населения) Я к этому веду. А раз капитализация раздута, то и П\Е Шилера, как мне кажется, не особо актуален в такой ситуации. В его времена небыло столько денег в финансовой системе...
@@T0xical его времена - это сейчас. P/E Шиллера - это и есть инструмент, который оценивает, насколько дорог или дёшев рынок по сравнению с прошлым. И я согласен с вами, рынок США сейчас очень и очень дорогой. Думаю, вы согласны, что чем дороже рынок, тем меньше он принесёт в будущем. Но инвестор не может изменить эту ситуацию. Он либо вкладывает в облиги под -1% годовых реальной доходности, либо вкладывает в акции США, с очень низкой, но положительной ожидаемой доходностью (не инвестиционная рекомендация). Кстати, другие страны оцениваются сейчас не так высоко.
Привет! "После вычета инфляции" - а где смотришь цифры по инфляции в США, России? К тому же официальные показатели и реальные для каждого человека могут разниться в разы. Может лучше указывать полные цифры, а каждый уже сделает свой вычет сам?
Привет. По США я смотрю ожидания рынка относительно инфляции (fred.stlouisfed.org/series/T10YIE). Это значение рассчитывается при помощи облигаций с фиксированной ставкой и облигаций, доходность которых привязана к уровню инфляции. Через текущие цены таких бумаг можно увидеть, какую инфляцию ожидает рынок. Сейчас это 2.26% в среднем на ближайшие 10 лет. Через P/E Шиллера можно высчитать только ожидаемую реальную доходность, а не номинальную (и то очень ненадежно). Поскольку если в среднем рынок приносил 7% годовых при инфляции в 2%, то при прочих равных он должен приносить около 9% годовых при инфляции в 4%. Статистика по P/E Шиллера хорошо показывает, что это правило более-менее соблюдается рынком.
Пузырь будет надуваться ровно до тех пор. пока на фондовый рынок заходят новые деньги. Это происходит или из за рекламы рынка и привлечения в него новых клиентов, или увеличением денежного потока от уже существующих клиентов или и то и другое. Даже если щас выключат печатный станок - но будут в 100 раз активнее рекламировать фондовый рынок и народ будет в него заходить - рынок и дальше продолжит расти. Отсюда весело наблюдать за P/E компания, а точнее за блогерами, кто говорит что этот показатель сильно вырос. Ну так новые деньги зашли в рынок, а компаний то больше не стало сильно. Отсюда и увеличивается P/E. Будет клиентов и денег еще в 2 раза больше - будет и P/E компаний примерно в 2 раза выше.
Хочу собрать портфель из доступных индексов на мосбиржи. Планирую чтобы всем странам была удалена одинаковая процентная доля. И по 10 секторам экономики тоже равная доля. Доли Нежвижки и ЖКХ планирую подровнять отдельными акциями. Что думаешь по такому портфелю?
Будьте проще, иначе при ребалансировке можно будет сойти с ума на комиссиях, налогах и потраченном времени. Доли на рынке постоянно меняются, классические ETF просто используют взвешивание по капитализации (не инвестиционная рекомендация).
@@ПавелЗятев в теории - да, потому что в равновесных индексах больше мелких компаний, например. Но на практике можно сойти с ума, пытаясь управлять таким портфелем, из-за постоянных ребалансировок, необходимости платить налоги и т.п. В общем, там свои сложности есть.
Вообще на рынке акций наверное самое лучшее это усредняться, либо покупать на коррекциях. Пытаться угадать нереально. Долговой рынок как то поспокойнее и стабильнее...
Ждать коррекций исторически было не лучшей идеей: ruclips.net/video/p9u3SUgbsv8/видео.html Рынок облигаций, естественно, спокойнее, но тут есть инфляционные риски.
Вы говорите, что исходя из того, что компания в прошлом приносила прибыль и была флагманом в какой-то индустрии нельзя предпологать, что она продолжит свой путь таким же образом и что нельзя ориентироватся на прошлый доход компании в предсказании будущего дохода, но при этом вы судите о рынке исходя из его истории
Спасибо за комментарий! Либо я где-то неправильно выразился, либо вы неправильно услышали. Конечно вы можете примерно прогнозировать будущую прибыль компании на основе прошлых данных. Проблема в том, что это могут делать все остальные участники рынка, поэтому все прогнозы уже вложены в текущую цену. Для упрощения можно привести образную аналогию со ставками на спортивные события, где даже если фаворит очевиден, и вероятность его победы - 90%, вы все равно не можете заработать на этой информации, потому что она уже заложена в текущие коэффициенты ставок. Пример дурацкий, зато простой для понимания.
@@invest_science Спасибо за ответ, вероятно я не до конца вас понял в одном из прошлых видео и задам возможно глупый вопрос, так происходит всегда? (касательно высокой оценки рынком гигантов отрасли)
@@invest_science Всегда ли в цену акций лидера/гиганта индустрии инвесторы закладывают, что компания продолжит увеличивать прибыль (пока писал этот комментарий, понял, что очевидно всегда или в абсолютном большинстве случаев, лидер на то и лидер, а на рынке собрались люди к сожалению не глупей меня )
А какие фонды из акций и облигаций для максимальной дифференциации посоветовали бы неквалифицированному инвестору на мосбирже? С учётом комиссии. Я прошу видео об этом сделать
У меня было видео с обзором ETF и БПИФ, торгующихся на мосбирже. С тех пор комиссии некоторых фондов изменились, но принципиально ничего не поменялось.
Не совсем соглашусь: 1. Согласен, что в долгосрочной перспективе рынок будет в плюсе, но вы готовы ждать несколько десятилетий восстановления рынка? 2. "Есть ещё недооцененные акции других стран... " Но могу сказать, что если рынок США обвплится, то обвплится все рынки это точно.
а как же эти ребята из фильма Игра на понижение - где один понял, а другой подтвердил падение аж через несколько лет? там же н магия а обычные цифры статистики?
я думаю, речь о том, что нельзя понять из общеизвестных, публичных данных есть пузырь или нет. Если рынок не рухнул, значит все его участники никакого пузыря тут не видят.
Как говорит Гуриев, что если вы считаете себя умнее участников (без иронии) рынков и видите какую-то неэффективность, то рациональным действием будет ей воспользоваться. Локальные неэффекивности на рынке возникают всегда и везде, кому-то везёт их реализовать, кто-то реализует их намеренно (тот же арбитраж высокочастотников (что тоже в какой-то степени везение)).
Смотря что вам нужно. Если вы хотите принимать риски, исторически выгоднее было принимать их сразу, а не ждать "коррекций" или "лопнувших пузырей", потому что никто не знает, когда эти коррекции наступят.
Если бы прямо сегодня вы выиграли в лотерею или получили бы в наследство скажем $100000, как бы вы поступили с деньгами? Вы бы все инвестировали в акции сейчас или подождали бы"пока пузырь США сдуется"?
Всё в акции я бы инвестировать не стал, но не потому что "пузырь в США", а потому что не хочу всё держать в акциях из-за обычного рыночного риска. Вы, кстати, имели в виду именно 100 тысяч, или миллион? (т.е. не ошиблись ли нулем?) Если миллион, то тооочно не стал бы всё в акции инвестировать.
@@invest_science да, имел ввиду сто тысяч $🙂. Но тут суть не в сумме, а в том, что лучше - инвестировать сразу или ждать просадок, если горизонт инвестирования 20+ лет и эти деньги за это время трогать с высокой вероятностью не придется.
Ничего рекомендовать я не могу, но, думаю, вы и сами знаете ответ) у меня была пара видео на эту тему, включая недавнее про подушку безопасности. Вопрос там не только в математике, но и в психологии.
Да, верно, никто не знает, когда рынок упадёт. Но так же верно, что и никто не знает, сколько он будет расти. Почему же сейчас многие профессиональные экономисты и аналитики, утверждают, что в этом году рынок точно не упадёт и аргументы: денег много, им некуда деваться, экономика будет восстанавливаться бурными темпами... ? 🤔🤷🏻♀️
Потому что если представители инвестиционных компаний будут говорить, что возможно значительно падение рынка, никто не понесёт к ним деньги. На деле - вы правы, никто ничего не знает. На долгих промежутках времени рынок рос из-за премии за риск, и нет причин думать, что это прекратится. На коротких промежутках никто не знает абсолютно ничего. (Не инвестиционная рекомендация).
И вот слушаешь их, и ведь веришь!) потому что очень понятно, чётко, аргументированно), а потом слушаешь других - и тоже веришь) , и как итог, не понимаешь, а че делать?)) мнения разделены 50х50 , как всегда)
@@vesna243 хм, не слышал, чтобы Гуриев давал прогнозы прямые, хотя я его очень мало смотрю. Но вы правы, да, мнения бывают полностью противоположными. Рынок на то и рынок.
В работе от Vanguard "Forecasting stock returns: What signals matter, and what do they say now?" авторы рассматривали 16 возможных инструментов для приблизительного определения будущей доходности рынка акций. P/E Шиллера показал лучший результат (хотя он все еще плохой, т.к. неопределенность играет наибольшую роль).
Спасибо за комментарий! Это видео, в принципе, относится и к облигациям. Нет никаких инструментов, чтобы определить, когда начинается и когда заканчивается пузырь на рынке облигаций.
Согласен что нет пузыря в Америке. В России тоже нет пузыря, достаточно посмотреть на индекс РТС сейчас и год назад. Какой же это пузырь. Да и в Америке за год не настолько индекс вырос чтобы говорить о пузыре. Это многие блогеры пугают народ заголовками про крах и обвал, или про последний шанс купить по нормальной цене. Цель собрать толпу подписчиков. Вот у Антона рационально информация подаётся и поэтому немного подписчиков.
@@МихаилМинько-б6м Михаил, так может АНТОНУ нужно брать пример с этих пугающих блоггеров и набирать подписчиков? Это же золотая жила АНтон! А то получается человек пытается донести правду о инвестициях и имеет мало подписчиков, обыдно
@@МихаилМинько-б6м Лучше мало, но качественных подписчиков, чем много и тупых. К Антону большое уважение, что он находит себе смелость отвечать с уважением и аргументами даже самым отбитым.
Спасибо за видео, нужно больше видео )
Самый грамотный канал про инвестиции во всем русскоязычном ютубе!
Спасибо!
Ты так круто раскладываешь по полочкам!
Добрый день, хороший рациональный подход. Хочу предложить тему для видео, инфляция и дефляция как они влияют на рынки акций!
Добрый вечер!
У Вас прекрасный канал! Мне кажется, один из немногих полезных в сфере финансов.
Как Вы относитесь к Петру Романову?
Спасибо!
Спасибо!
Не знаю его, но гляну, спасибо.
@@invest_science увы, он удалил свой канал 😢 но здорово, что есть Ваш
Таки спасибо! Коммент на продвижение!
Отличное видео) Вывод : покупать всегда, когда решил выделить средства на инвестирование) В соответствии с заранее спланированной стратегией.)
Ооо блин,я изумлён ! Так круто ,что ты столько знаешь по этой теме !
Ты говоришь такие умные и важные вещи - нам остаётся хотя бы их не забыть в нужный момент !!!
Спасибо!
Спасибо за информацию.
Благо дарю Вам !
Спасибо, нахожу в ваших видео нужные ответы!
Круто 🙌 хотелось бы побольше видео)
Отличное видео 😄что ты можешь сказать про книгу "Манифест ивестора " Уильяма Берстайна?
Что я её не читал. Но друге книги Бернстайна полезны, думаю у него можно читать что угодно.
Спасибо! Очень полезная информация!
Спасибо за грамотное объяснение.
Отличное видео благодарю
Спасибо за полезную информацию!!!!
Я еще покупаю по стратегии: если рынок рухнет на 30%, то чтоб вернуться к той же точке понадобится рост на 42% примерно. Если я не ожидаю роста рынка на 42%, до коррекции в 30%, то мне кажется, что покупать смысла нет. А чтоб на этом заработать - надо не 42% рост, а выше, при коррекции в 30% возможной. Если коррекция будет 50% - можно посчитать по той же аналогии
Добрый вечер, подскажите пожалуйста, почему Вы рассматриваете по Америке 2% инфляции, если сейчас она уже прогнозируемая 5-5.5%?
На ближайшие 10 лет рынок предсказывает инфляцию около 2.5%: fred.stlouisfed.org/series/T10YIE
На момент записи видео ожидания были ниже, ближе к 2%.
как это нет индикаторов?
Не совсем по теме: в инете болтается статья "Купленные вами акции вам никогда не принадлежали и не будут принадлежать". Насколько можно подобному верить?
830 за теслу это уже после сплита. Надо умножить на 5.))
Большое спасибо за видео. Коротко, понятно и убедительно.
Скажите, насколько наличие облигаций в портфеле целесообразно для горизонта инвестиций в диверсифицированные etf на 20 лет?
Спасибо!
Ваш вопрос можно перефразировать примерно так: "скажите, если мой портфель просядет на 80%, я смогу это нормально пережить?" Я не знаю. Для кого-то портфель на 30% из акций - это уже огромная волатильность, а кто-то и полностью в акциях может сидеть. Посмотрите ещё вот этот ролик: ruclips.net/video/axVoWx3NuSA/видео.html
@@invest_science Благодарю вас за ответ. Да, я смотрел это видео. Понимаю, что без наличия облигаций просадка будет сильней, т.е. волатильность портфеля выше. Но на другой чаше весов стоит горизонт инвестирования в 20 лет. Разве это не является достаточной компенсацией отсутствию облигаций?
@@igorbvi5371 я не могу ответить на этот вопрос, поскольку он зависит от вашей терпимости к риску. Представьте, что за ближайшие 3 года вы потеряли больше половины капитала, но впереди у вас ещё 17 лет, и ответьте сами.
@@invest_science Т.е. ответ в области психологии. Благодарю за ответ.
Добрый день, Антон!
Прошу вас раскрыть тему юнит-линкед, (английский способ инвестирования через страховые фонды), очень интересный инструмент, а толковой информации по нему мало.
Здравствуйте. Страховые компании и банки являются посредниками, поэтому все их продукты связаны с более высокими комиссиями. Через united-linked, насколько я помню, можно временно отложить уплату налогов, но я сомневаюсь, что это окупит высокие комиссии.
Здравствуйте. Недавно подписался и посмотрел десяток видео. Много инфы про то как etf на дистанции обгоняет по доходности отдельные акции и тд. Хотелось бы посмотреть на то куда инвестируете лично вы, сколько по времени, с чем столкнулись на практике, а не теории. Хоть и говорите часто мол это скучно и нет такого движения как в отдельных акциях. Всё же хотелось бы посмотреть личный пример, а не теорию. Спасибо
Спасибо за комментарий!
Что касается ETF, то можете посмотреть в интернете любой индекс на все акции мира. Его историческая доходность - чуть больше 5% годовых после вычета инфляции.
Свой портфель не раскрываю, и вряд ли когда-то буду. Теоретических данных вполне достаточно, чтобы сделать какие-то выводы)
А разве политика количественного ужесточения не влияет на рынок ? 😊
Комментарий в поддержку канала
Как на достоверность исторических данных влияют изменения в монетарной политики государств? Эмиссия денег и динамика индекса что показывает?
Такой ситуации, как сейчас, не было никогда. Но рынок не ожидает серьёзной инфляции в США в ближайшие 10 лет.
1. а как же индикатор Баффета? 2. Тесла точно пузырь, там P/E просто зашкаливает. Обвалится 100% (ЦБ прогнозирует мировой кризис в 2023 году, наверно они что-то знают).
То что акции стоят дорого не означает, что они оценены неправильно и находятся в пузыре.
В 2013 и 2015 годах у Netflix P/E иногда был более 400. Это тоже был пузырь? И в чём он заключался, если с тех пор цена выросла раз в 10?..
@@invest_science , в завышенный P/E инвестировать слишком рискованно. Поэтому у этой пирамиды такой высокий процент дохода. Я бы не рискнул ни за какие коврижки
Антон подскажи пожалуйсто индекс sp-500,и etf sp500 от сбербанка это одно и тоже?то есть суть одна и таже?сбер копирует настоящий индекс sp-500,и получается такая же доходность?
Индекс - это абстракция, напрямую его нельзя купить. Но есть различные фонды, которые отслеживают тот или иной индекс.
Отвечая на ваш вопрос - всё зависит от комиссий и ошибки слежения (качества копирования). Про ETF и БПИФ у меня было видео: ruclips.net/video/LiUwcmQWzIc/видео.html
Оно частично потеряло актуальность, особенно из-за появления FXDM
@@invest_science спасибо большое за ответ
@@ДенисБабич-ч7ю Можете сами собрать все акции из индекса в необходимых долях, имея достаточную сумму денег, и периодически ребалансировать.
Какое-то слишком уверенное утверждение, что всё уже заложено в цену, что рынок правильно всё оценивает, что пузырей как бы и нету, а просто вот рынок на данный момент так высоко оценивает компанию. Тюльпаномания - это не пузырь, это просто рынок вот так оценивал тюльпаны, всё было уже заложено и учтено. Крах доткомов - цены тоже формировал рынок, и голуби уже были заменены на телеграф, телефоны, и даже интернет.
Добрый день! Какую литературу по инвестированию читать новичку? Должен ли успешный инвестор безупречно шарить в матане, макроэкономике и тому подобном?
P.S. спасибо за канал.
Добрый день. Прочитайте книгу "Если сможете" Бернстайна. Она бесплатная на русском, читается за пол часа, там 90% всей необходимой информации, в том числе там ответ на ваш вопрос.
@@invest_science благодарю!
ничего не читай
@@invest_science что можешь посоветовать из доступного в формате аудиокниги? "Если сможете" в аудио не нашел
@@РоманА-г7ь Это небольшая брошюра на пол часа чтения, поэтому аудиокниги нет.
К сожалению, в формате аудио ничего не могу посоветовать.
Предпочтительный рыночный индикатор инвестора-миллиардера Уоррена Баффета, который сравнивает оценку фондового рынка с размером экономики США, составил 205%, что свидетельствует об огромной переоценке акций
P/E Шиллера
Текущее значение (35.2 по состоянию на март 2021 года) выглядит довольно высоким по историческим меркам. В прошлом лишь дважды акции стоили дороже, чем 30 годовых прибылей: в 1929-м аккурат перед Великой депрессией и в конце 1990-х на пике пузыря интернет-компаний
Это прекрасно, только это не предсказывает падения. P/E Шиллера может вырасти и до 100. А может постепенно снизиться без падения рынка, если прибыль компаний вырастет.
Спасибо за видео. Пересмотрел несколько последних видео или я пропустил или Вы действительно не видите огромную ликвидность,которую заливают на фондовый рынок США. А потому, ПЕ хоть шилера, хоть баффета тут не помогут))) Ну серьезно.
Что вы подразумеваете под "ликвидностью, которую заливают на фондовый рынок США"? Вы про количественное смягчение?
@@invest_science чеки американцам, выкуп облигаций от ФРС, другие стимулы. В итоге, цена акции, улетает в небеса, а всякие компании без прибыли стоят больше $10млрд.
@@T0xical чеки американцам - это не вложения в фондовый рынок. Да, ФРС покупает облигации у банков, загоняя процентные ставки в ноль. Сейчас реальная доходность гос.облигаций США отрицательная. Если у инвестора есть желание получать положительную реальную доходность, ему придется покупать акции, которые сейчас стоят дорого, поэтому имеют низкую ожидаемую доходность (по США через P/E Шиллера реальная ожидаемая доходность - всего около 3% годовых).
С чем именно вы не согласны?
@@invest_science Буквально на днях читал статью, где американские брокеры, в частности Fidelity, TraderKing и другие, зафиксировали пополнения многих счетов на сумму от 500 до 1400$, в течении нескольких дней после раздачи чеков. Я не утверждаю, что вся сумма чека ушла на фонд.рынок, я уверен лишь в том, что какая-то часть из них, попала туда. Потому и пошло огромное раздувание капитализаций компаний. Посмотреть на ту же теслу. Люди просто хотят получить бОльшую доходность :)
" Если у инвестора есть желание получать положительную реальную доходность, ему придется покупать акции, которые сейчас стоят дорого, поэтому имеют низкую ожидаемую доходность" - я веду к цене на акции. Их раздувает само правительство через поток ликвидности и тотальное одурманивание мозгов своего же населения) Я к этому веду. А раз капитализация раздута, то и П\Е Шилера, как мне кажется, не особо актуален в такой ситуации. В его времена небыло столько денег в финансовой системе...
@@T0xical его времена - это сейчас. P/E Шиллера - это и есть инструмент, который оценивает, насколько дорог или дёшев рынок по сравнению с прошлым. И я согласен с вами, рынок США сейчас очень и очень дорогой. Думаю, вы согласны, что чем дороже рынок, тем меньше он принесёт в будущем. Но инвестор не может изменить эту ситуацию. Он либо вкладывает в облиги под -1% годовых реальной доходности, либо вкладывает в акции США, с очень низкой, но положительной ожидаемой доходностью (не инвестиционная рекомендация). Кстати, другие страны оцениваются сейчас не так высоко.
Привет!
"После вычета инфляции" - а где смотришь цифры по инфляции в США, России?
К тому же официальные показатели и реальные для каждого человека могут разниться в разы. Может лучше указывать полные цифры, а каждый уже сделает свой вычет сам?
Привет. По США я смотрю ожидания рынка относительно инфляции (fred.stlouisfed.org/series/T10YIE). Это значение рассчитывается при помощи облигаций с фиксированной ставкой и облигаций, доходность которых привязана к уровню инфляции. Через текущие цены таких бумаг можно увидеть, какую инфляцию ожидает рынок. Сейчас это 2.26% в среднем на ближайшие 10 лет.
Через P/E Шиллера можно высчитать только ожидаемую реальную доходность, а не номинальную (и то очень ненадежно). Поскольку если в среднем рынок приносил 7% годовых при инфляции в 2%, то при прочих равных он должен приносить около 9% годовых при инфляции в 4%. Статистика по P/E Шиллера хорошо показывает, что это правило более-менее соблюдается рынком.
Добрый день! Будет ли видео про крипту?
Здравствуйте. Вряд ли в ближайшее время.
Пузырь будет надуваться ровно до тех пор. пока на фондовый рынок заходят новые деньги. Это происходит или из за рекламы рынка и привлечения в него новых клиентов, или увеличением денежного потока от уже существующих клиентов или и то и другое. Даже если щас выключат печатный станок - но будут в 100 раз активнее рекламировать фондовый рынок и народ будет в него заходить - рынок и дальше продолжит расти. Отсюда весело наблюдать за P/E компания, а точнее за блогерами, кто говорит что этот показатель сильно вырос. Ну так новые деньги зашли в рынок, а компаний то больше не стало сильно. Отсюда и увеличивается P/E. Будет клиентов и денег еще в 2 раза больше - будет и P/E компаний примерно в 2 раза выше.
Какие новые клиенты? Мелкие частники? Так это очень маленький процент фондового рынка. А крупные там уже давно были, есть и будут есть)
Молодец!
Что думаете о стратегий Кэти Вуда ?
ruclips.net/video/ZwXoxOZbc1I/видео.html
Хочу собрать портфель из доступных индексов на мосбиржи. Планирую чтобы всем странам была удалена одинаковая процентная доля. И по 10 секторам экономики тоже равная доля. Доли Нежвижки и ЖКХ планирую подровнять отдельными акциями. Что думаешь по такому портфелю?
Будьте проще, иначе при ребалансировке можно будет сойти с ума на комиссиях, налогах и потраченном времени. Доли на рынке постоянно меняются, классические ETF просто используют взвешивание по капитализации (не инвестиционная рекомендация).
@@invest_science но ведь есть же равновесный индекс СП500, который на длительном периоде обгоняет стандартный индекс
@@ПавелЗятев в теории - да, потому что в равновесных индексах больше мелких компаний, например. Но на практике можно сойти с ума, пытаясь управлять таким портфелем, из-за постоянных ребалансировок, необходимости платить налоги и т.п.
В общем, там свои сложности есть.
Вообще на рынке акций наверное самое лучшее это усредняться, либо покупать на коррекциях. Пытаться угадать нереально. Долговой рынок как то поспокойнее и стабильнее...
Ждать коррекций исторически было не лучшей идеей: ruclips.net/video/p9u3SUgbsv8/видео.html
Рынок облигаций, естественно, спокойнее, но тут есть инфляционные риски.
Вы говорите, что исходя из того, что компания в прошлом приносила прибыль и была флагманом в какой-то индустрии нельзя предпологать, что она продолжит свой путь таким же образом и что нельзя ориентироватся на прошлый доход компании в предсказании будущего дохода, но при этом вы судите о рынке исходя из его истории
P. S. Просто мысль которая внезапно пришла в голову, видосы смотрю и подчёркиваю для себя новую инфу
Спасибо за комментарий!
Либо я где-то неправильно выразился, либо вы неправильно услышали. Конечно вы можете примерно прогнозировать будущую прибыль компании на основе прошлых данных. Проблема в том, что это могут делать все остальные участники рынка, поэтому все прогнозы уже вложены в текущую цену.
Для упрощения можно привести образную аналогию со ставками на спортивные события, где даже если фаворит очевиден, и вероятность его победы - 90%, вы все равно не можете заработать на этой информации, потому что она уже заложена в текущие коэффициенты ставок. Пример дурацкий, зато простой для понимания.
@@invest_science Спасибо за ответ, вероятно я не до конца вас понял в одном из прошлых видео и задам возможно глупый вопрос, так происходит всегда? (касательно высокой оценки рынком гигантов отрасли)
@@fork7201 Я не понял вопрос) Происходит как? Напишите чуть более подробно
@@invest_science Всегда ли в цену акций лидера/гиганта индустрии инвесторы закладывают, что компания продолжит увеличивать прибыль
(пока писал этот комментарий, понял, что очевидно всегда или в абсолютном большинстве случаев, лидер на то и лидер, а на рынке собрались люди к сожалению не глупей меня )
А какие фонды из акций и облигаций для максимальной дифференциации посоветовали бы неквалифицированному инвестору на мосбирже? С учётом комиссии. Я прошу видео об этом сделать
У меня было видео с обзором ETF и БПИФ, торгующихся на мосбирже. С тех пор комиссии некоторых фондов изменились, но принципиально ничего не поменялось.
@@invest_science Там у вас не все. Ладно, мое дело предложить как говорится
@@Groza_Pechenek я не рассматриваю ETF на секторы и прочую узкую конкретику, если речь о них.
@@Groza_Pechenek FXUS, FXWO, FXCN, VTBE
Не совсем соглашусь:
1. Согласен, что в долгосрочной перспективе рынок будет в плюсе, но вы готовы ждать несколько десятилетий восстановления рынка?
2. "Есть ещё недооцененные акции других стран... " Но могу сказать, что если рынок США обвплится, то обвплится все рынки это точно.
а как же эти ребята из фильма Игра на понижение - где один понял, а другой подтвердил падение аж через несколько лет? там же н магия а обычные цифры статистики?
я думаю, речь о том, что нельзя понять из общеизвестных, публичных данных есть пузырь или нет. Если рынок не рухнул, значит все его участники никакого пузыря тут не видят.
Как говорит Гуриев, что если вы считаете себя умнее участников (без иронии) рынков и видите какую-то неэффективность, то рациональным действием будет ей воспользоваться. Локальные неэффекивности на рынке возникают всегда и везде, кому-то везёт их реализовать, кто-то реализует их намеренно (тот же арбитраж высокочастотников (что тоже в какой-то степени везение)).
так делать то что? Просто тупо регулярно усредняться?
Да, лучше в равные промежутки времени закупаться, например раз в месяц
Смотря что вам нужно. Если вы хотите принимать риски, исторически выгоднее было принимать их сразу, а не ждать "коррекций" или "лопнувших пузырей", потому что никто не знает, когда эти коррекции наступят.
@@invest_science я знаю )
@@Мастернадмонетой-ъ6э а вот кто говорит "я знаю" уже априори лжёт и заманивает вас в свои сети
Топ
В поддержку канала
5:42 WUT!?
Если бы прямо сегодня вы выиграли в лотерею или получили бы в наследство скажем $100000, как бы вы поступили с деньгами? Вы бы все инвестировали в акции сейчас или подождали бы"пока пузырь США сдуется"?
Всё в акции я бы инвестировать не стал, но не потому что "пузырь в США", а потому что не хочу всё держать в акциях из-за обычного рыночного риска.
Вы, кстати, имели в виду именно 100 тысяч, или миллион? (т.е. не ошиблись ли нулем?) Если миллион, то тооочно не стал бы всё в акции инвестировать.
@@invest_science да, имел ввиду сто тысяч $🙂. Но тут суть не в сумме, а в том, что лучше - инвестировать сразу или ждать просадок, если горизонт инвестирования 20+ лет и эти деньги за это время трогать с высокой вероятностью не придется.
Ничего рекомендовать я не могу, но, думаю, вы и сами знаете ответ) у меня была пара видео на эту тему, включая недавнее про подушку безопасности.
Вопрос там не только в математике, но и в психологии.
@@invest_science да верно, вспомнил, что у вас есть видео уже. Просто хотел узнать ваше мнение, но уже знаю. Спасибо🙂
А если японский сценарий?
Если по всему миру, то ничего. Если только по США, то глобальная диверсификация может хорошо помочь.
@@invest_science это я о том, что рынок всегда растёт
Да, верно, никто не знает, когда рынок упадёт. Но так же верно, что и никто не знает, сколько он будет расти. Почему же сейчас многие профессиональные экономисты и аналитики, утверждают, что в этом году рынок точно не упадёт и аргументы: денег много, им некуда деваться, экономика будет восстанавливаться бурными темпами... ? 🤔🤷🏻♀️
Потому что если представители инвестиционных компаний будут говорить, что возможно значительно падение рынка, никто не понесёт к ним деньги.
На деле - вы правы, никто ничего не знает. На долгих промежутках времени рынок рос из-за премии за риск, и нет причин думать, что это прекратится. На коротких промежутках никто не знает абсолютно ничего.
(Не инвестиционная рекомендация).
@@invest_science речь даже не об инвест домах, а экономистах, которые просто высказывают свою точку зрения , тоже в ютубе, например, Гуриев)
И вот слушаешь их, и ведь веришь!) потому что очень понятно, чётко, аргументированно), а потом слушаешь других - и тоже веришь) , и как итог, не понимаешь, а че делать?)) мнения разделены 50х50 , как всегда)
@@vesna243 хм, не слышал, чтобы Гуриев давал прогнозы прямые, хотя я его очень мало смотрю.
Но вы правы, да, мнения бывают полностью противоположными. Рынок на то и рынок.
@@invest_science вот это видео, нашла!) ruclips.net/video/8yJTkQB3s4A/видео.html , на 9 мин 48 сек
Как вы думаете о том, что фондовый рынок перестанет расти к 2050 году?
Не совсем понимаю, о чём вы.
Возможно, стоит посмотреть вот это видео:
ruclips.net/video/0JO3Abe1btM/видео.html
сказочник
Кроме п е Шиллера другое не говорите почёму
В работе от Vanguard "Forecasting stock returns: What signals matter, and what do they say now?" авторы рассматривали 16 возможных инструментов для приблизительного определения будущей доходности рынка акций. P/E Шиллера показал лучший результат (хотя он все еще плохой, т.к. неопределенность играет наибольшую роль).
На рынке США нету пузыря. Пузырь сейчас облигации США
Спасибо за комментарий! Это видео, в принципе, относится и к облигациям. Нет никаких инструментов, чтобы определить, когда начинается и когда заканчивается пузырь на рынке облигаций.
@@invest_science ну так сказал Кэти ВУЗ. Она не видит пузырей в акциях США . И сказала что пузырь сейчас в облигации сша
Согласен что нет пузыря в Америке. В России тоже нет пузыря, достаточно посмотреть на индекс РТС сейчас и год назад. Какой же это пузырь. Да и в Америке за год не настолько индекс вырос чтобы говорить о пузыре. Это многие блогеры пугают народ заголовками про крах и обвал, или про последний шанс купить по нормальной цене. Цель собрать толпу подписчиков. Вот у Антона рационально информация подаётся и поэтому немного подписчиков.
@@МихаилМинько-б6м Михаил, так может АНТОНУ нужно брать пример с этих пугающих блоггеров и набирать подписчиков? Это же золотая жила АНтон! А то получается человек пытается донести правду о инвестициях и имеет мало подписчиков, обыдно
@@МихаилМинько-б6м Лучше мало, но качественных подписчиков, чем много и тупых.
К Антону большое уважение, что он находит себе смелость отвечать с уважением и аргументами даже самым отбитым.
Ок, ладно, а кто нибудь знает где в тинькове есть много разных зарубежных компаний на выбор, да ещё и с регулярными дивидендами!?
Я знаю когда пузырь лопнет 😆
Когда выпил 2 литра колы?)
@@alexivanov2456 и выпил в междугороднем автобусе))