The Crisis Will Come from Central Banks - An Interview with Patrick Artus
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- Опубликовано: 26 июн 2024
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##Summary
00:00 Intro
00:43 A bubble in the Equity markets?
02:30 U.S.: a scenario without a hitch?
07:00 Eurozone: concerns about inflation
10:42 Central banks: a consistently expansionary bias
16:22 SYNAPSES LIVE + offer: understand the markets and discover quality stocks selected by pros
16:44 The dangerous game of central banks
25:00 Central bankers: politicians like any other?
28:13 Rises in Equity markets? US or Eurozone?
31:37 Vincent's synthesis
34:38 SYNAPSES LIVE + offer: a selection of potential stocks
#stockmarket #crisis #economy #centralbanks
##Video recorded on April 8, 2024
Today, as inflation seems to be under control and central bank interest rates are expected to contract, according to Christine Lagarde (ECB) or Jerome Powell (FED), Patrick Artus, Economic Advisor at Natixis, harbors some doubts about this diagnosis, at least in the eurozone.
Patrick Artus also emphasizes that the monetary policies of the European Central Bank and the Federal Reserve of the United States have fueled bubbles that have caused the main financial and economic crises of recent decades. After significantly contributing to the formation of the Internet bubble and being the cause of the 2008 housing crisis, are central banks, despite the rise in interest rates, creating a new financial bubble? Is history repeating itself? Should we fear a stock market crash?
What are the consequences on Equity markets and how could all this end?
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#synapses #economy #stockmarket #stockmarket2024 #equitymarket #bondmarket #bonds #bondmarket #vincentbezault #investment #investmentstrategy #return #savings #investment #portfolio #investing
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Bravo Vincent pour la synthèse systématique à la fin de chaque vidéo. Toujours plaisant et clair.
Par contre j'ai plus de mal avec M. Artus qui arrive toujours à trouver une bonne explication pour dire pourquoi ce qu'il a dit auparavant n'est plus vrai. A force de vouloir prédire l'avenir, il finit, je trouve, par toujours se contredire. Je préfère des analytes qui commentent ce que l'on sait plutôt que ceux qui essayent d'expliquer pourquoi les marchés sont hauts alors qu'avec les taux ils auraient dû être bas, mais que finalement parce que le soleil brille plus, alors ça explique la hausse mais comme bla bla bla 🙂
😎 La BCE n'ouvre pas la caisse, parceque Christine la garde.
Merci, j'apprécie tellement votre émission et votre excellent résumé.
Depuis 10 ans que j'agis exactement à l'inverse des pronostics de Patrick Artus, j'ai 80% de réussite 😅
L'analyse est intéressante toutefois et les arguments se tiennent ... comme à chaque fois, mais les prévisions sont toujours difficiles surtout lorsqu'elles concernent l'avenir😇
Citation de Jacques Chirac ?
à part 2008 qu'est ce qu'on peut lui reprocher ?
Suggestion: sur vos graphiques (à 07:50) par exemple, il serait bien d'ajouter une ligne grisée horizontale à 2, 4 et 6 pour aider à la lisibilité du graphique. On voit bien les points noirs et le point jaune tout à droite, mais il est difficile de lire leur valeur sur le graphique sans devoir déporter le regard jusqu'à l'échelle tout à gauche.
Encore bravo pour votre esprit de synthèse, Vincent. Interview intéressante, qui donne à réfléchir. Merci !
Grand merci, @bruno7284 !
Bonjour,
Je suis torréfacteur de café et le grain vert a pris plus de 40% de hausse depuis 6 mois et au moment où j'écris ces lignes, les cours s'emballent. Pourquoi ? Il y a trop de liquidités et les spéculateurs quittent le marché actions pour se réfugier sur les matières premières. Et c'est un problème. Tant que l'inflation s'exerce sur des actifs purement financiers, pourquoi pas, ça reste plus ou moins un problème de riches, à court terme. Mais il ne faut pas que les spéculateurs mettent leur nez dans les matières premières. Les consommateurs finaux ne peuvent plus absorber la moindre hausse, vous comprenez. Messieurs les spéculateurs, ne touchez pas à l'économie réelle.
Que fais la police !? Je parle bien évidemment des banques centrales.
Je vous remercie pour votre attention.
Oui mais si la demande réelle ne suit pas, en fait les prix baisseront tôt ou tard, tel un krach. Car les spéculateurs achètent pour revendre, pas pour le revendre au détail ou pour l'utiliser dans des produits finis. Si on prend le cacao (et non le café), il y a un véritable problème de production, les pays africains ne savent pas produire durablement : ils défrichent une forêt, l'exploitent au maximum en épuisant tout le potentiel agricole puis passent à la suivante. Les anciennes terres ont des rendements de merde. De ce fait, la production en suit pas. Certes, il y a des spéculateurs qui font décoller les prix mais il y a aussi un souci de production face à la demande.
Rien n'encadre dans le mandat de la Bce la définition du quantitative easing, qui a été copié sur celui de la Fed. Il y a 2 composantes: rachat d'obligs sur le marché secondaire pour faire baisser les taux (avec des clefs de répartition pour le moins mystérieuses) et d'actions qui font monter les cours. La Bce peut modifier ses quantitatives easing pour ne retenir que la première composante, d'autant que les taux français commencent etre à la limite de soutenabilité 2,5 inflation + 0,7
Passionnant !
Merci Synapse.
20/20 pour le résumé !👍
20:40 👍👍 Entièrement d'accord
Il faudrait augmenter les taux et non pas les baisser. L’inflation va à nouveau augmenter 😅
Merci!!
Bravo, c'est clair, argumenté.
Une chaîne instructive sur la finance et l'économie
Merci !
Merci!
merci pour votre travail, toujours de qualité
Merci beaucoup, @rolandfisson5637 ! A bientôt sur Synapses !
Excellent résumé, une fois de plus :)
Merci ! )
Un grand merci pour vos vidéos!
Merci à vous, @jybevox !
Au top comme d’habitude
Merci infiniment, @EURPBO ! A bientôt sur Synapses !
merci
Très intéressant. Merci.
Merci à vous ! A bientôt sur Synapses !
Merci.
Un tandem que je trouve à chaque fois passionnant, merci à vous deux
Un grand merci !
MERCI (Encore une fois...) Continuez comme ça !
Un grand merci !
Bravo Vincent (je ne connais pas votre nom de famille) pour la réorientation en fin d'émission. Mes respects.
Mettre les taux à 5,5% ça ira beaucoup mieux😅😅😅😅
Excellente initiative pour mes livrets et mon assurance-vie😅
Merci c’était intéressant. Un peu préoccupant quand même
C est déjà en cours!
Juste ! ... je trouve que Patrick Artus s'améliore avec le temps. C'est à noter.
500eme like bonne idee le résumé final
Elles vont sûrement faire encore du QE qui va prolonger l'agonie mais la chute sera plus mortelle.
Bravo pour la qualité de votre émission
Merci pour votre commentaire. ça fait plaisir à lire.
Il est très rare que les crises économiques arrivent par là où les économistes les avaient annoncées.
Pour une fois je suis assez d'accord avec Mr Artus. Ces banques centrales détruisent les générations jeunes, qui n'ont plus accès à l'immobilier. Désespérant
Il y a quand même un gros souci : les taux courts sont mieux rémunérés que les taux longs. C'est la première que je fais ça pour mon cas : choisir un taux monétaire directement auprès de la BCE ultra court face à des taux longs. La dette française va s'effondrer et le pays avec... Préparez vos Bitcoins !
Oui en effet, c'est un des indicateurs avancés annonciateur de crise des liquidités (cf. la crise des subprimes à partir de juin 2007).
👍🏻
beaucoup de mots techniques et de modération pour nous dire que ca va être Weimar .
merci a vous
Weimar ??
Jawohl ! La baguette de pain à 2 milliards de Reichmarks, pardon : d"€uros 😅
🙏🙏👍👍
Mouai... ce serait oublier les dettes, la géopolitique, et la future baisse des résultats d'entreprises. Le pouvoir des banques centrales n'est pas illimité.
C'est plutôt du bon Artus aujourd'hui, il faut reconnaître qu'une partie de ses prévisions de l'automne dernier se sont réalisées. Seul hic, il ne croyait pas à la correction immobilière en France
Suggestion: il serait p-e intéressant de prévoir une émission sur le Bitcoin. Pour info, le halving - division par 2 de la production de nouveaux Bitcoins qui a lieu tous les 4 ans - arrivera d'ici 10 jours, et on s'attend à une pression sur les cours. Vous pourriez prendre l'angle: «Bitcoin vs Or vs Bourse». Ou bien simplement: «Pourquoi le Bitcoin, c'est de l'or en mieux?» ;)
Re-bonsoir @jybevox, Merci pour la suggestion. Est-ce que le Bitcoin est de l'or en mieux ? Nous ne serons pas péremptoires en la matière (ni dans un sens ni dans un autre). En tout cas, pas pour le moment. Néanmoins, à l'évidence, c'est un bon sujet. ))) L'idée est à retenir. Très bonne soirée.
Non merci le bitcoin c'est du vent. Les banques centrales achètent de l'or.
@@lucciofifi3688 Les banques centrales sont à la ramasse. La smart money achète du bitcoin. Interesse toi au sujet, tu verras que c’est tout sauf du vent et que la stratégie bitcoin est parfaitement en phase avec la vidéo que tu viens de regarder (si tu l’as regardé)
Les monnaies fiat perdent de leur valeur dans le temps ( en moyenne au bout de 100 ans elles sont vidées de leur substance et disparaissent ...avec pertes et fracas)
Le bitcoin permet de conserver la valeur dans le temps ET l’espace (contrairement à l’or auquel il est souvent comparé), donc si le consensus se fait autour du bitcoin il détrônera l’or et vaudra BEAUCOUP plus que les 70k$ actuels.
Mais tout ça n’est que supposition... qui vivra, verra ;)
BTC ne sera jamais de l'or en mieux, BTC c'est juste ultra corrélé au Nasdaq @@SynapsesYT
@@lucciofifi3688 En quoi l'or justifie sa position d'actif cher, rare et globalement important ?
8% de la production mondiale d'or a une vraie utilité (médecine et electronique essentiellement), 25 ou 30% pour la joaillerie, tout le reste pour l'investissement. Si la joaillerie représente une vrai pan de l'économie à part entière, il repose tout de même sur un besoin qui n'a rien de factuel. Si demain vous supprimez tous les bijoux de la planète, vous n'empêcherez en rien l'humanité de survivre. Là où je veux en venir c'est que 90% de la valeur de l'or repose sur le principe de rareté et des idées d'ordres 'religieux/sacrés' donc de la pure croyance.
Donc in fine ce qui fait la valeur d'un actif c'est bien sa rareté et la croyance en masse qu'on a dans cet actif, qu'il soit matériel ou non.
Votre billet de 20€ que vos doigts peuvent toucher vaut-il plus cher que ma CB qui ne vaut rien du tout mais qui est adossée à un compte contenant 2000€ électroniques ?
Vous n'êtes pas sans savoir que la qté de monnaies palpables dans le monde représente moins de 10% de toutes les monnaies existantes ?
Quelle différence faites-vous entre un bitcoin enregistré sur une blockchain et un euro enregistré dans une base de données numériques d'une banque ?
Moi la grosse différence que j'y vois c'est que votre euro numérique possède des milliers de milliards de copies et que cela ne fait qu'augmenter alors que Bitcoin c'est 21 millions d'unités !! Point barre !!! Il n'y en aura jamais plus !!
Avec le halving de ces prochains jours, le bitcoin va devenir bien plus rare que l'or et affichant des cas d'utilisations en terme de valeur de confiance bien plus élevé que l'or lui-même.
Je vous invite à creuser le sujet Bitcoin ! Non pas pour vous plonger dans une secte religieuse mais bien pour apprendre un sujet de technologie et de conceptualisation qui impacte directement les notions de théories monétaires. Attention !! Le sujet est ardu et nécessite de bonnes bases de connaissances en informatique et théorie monétaire. Mais il reste accessible, moyennant un peu de temps à y consacrer.
Souvenez-vous que par définition, qd un homme/femme ne comprend pas un sujet et que ce dernier est de plus disruptif, il est bien plus simple de le diaboliser que d'essayer de comprendre ce que c'est.
Rappelons que l'homme a été capable de considérer des coquillages comme des monnaies et qu'après 2000 ou 3000 ans de tâtonnements sur le sujet monétaire, le bitcoin constitue certainement le support de valeur le plus ingénieux jamais conçu à ce jour (mais qui sera peut-être dépassé par autre chose un jour ?! Oui peut-être !).
Allez, pas de blabla, on se mouille. Ds les 12 mois, cac40 à 9500 et or à 2700. À vous.
Si je comprends bien, les guerres n'ont aucune influence sur l'économie.