11 risques majeurs pour 2025 que personne ne veut voir
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- Опубликовано: 5 янв 2025
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Que la paix soit avec vous, le trading ne se passe pas bien pour moi, j'ai investi beaucoup de temps et j'ai échoué, j'ai fait du trading seul mais à chaque fois je continue à perdre de l'argent. Je n'ai pas de bonnes stratégies face au marché. S'il vous plaît, quelqu'un peut-il me mettre sur le bon chemin.
Je vous déconseille fortement de faire du trading en solo, c'est vraiment dangereux et a fait chuter de nombreux investisseurs. Vous avez besoin de quelqu'un avec les connaissances et les stratégies, quelqu'un dédié au marché des crypto-monnaies, et je recommande vivement l'experte Mme Laura Morgan.
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Je suis un peu confus ici, est-ce que vous remettez vos fonds ?
Non, les fonds restent directement sur le compte de trading qu'elle gère en mon nom. Mon compte reflète ses transactions en temps réel, ce qui est idéal pour ce système. J'ai un contrôle total sur mon portefeuille et mes fonds, vous pouvez vous désinscrire à tout moment.
Bonne année à notre Xavier national 🎉😊
Merci, bonne année à toi aussi !
Super vidéo, merci beaucoup ! Bonne année à toi 🏌♀💥
Merci beaucoup pour cette video et bonne année à vous. Une question malgré tout au vu de ces grosses valorisation pensez vous a réduire les montant investi durant cette année ?
Merci beaucoup pour cette vidéo toujours aussi pationante que les autres. Personnellement je vois la valorisation des entreprises un peu comme un château de carte. Plus ça monte plus la probabilité que la chute soit ravageuse augmente. Par contre si tout va bien le château continue de grandir. Je pense qu'il n'en faut pas beaucoup pour que cela corrige et j'avoue que je reste vigilant au marché comme Buffet l'a dit en étant prudent durant les phases d'euphorie et un peu euphorique durant les phases de déprime.
Xavier, vous avez tellement un biais énorme sur la transition énergétique. à part l'UE, il n'y aucune transition. Je ne suis pas climato-sceptique, il y a bien un dérèglement mais la transition n'a lieu nul part
Je suis d'accord avec vous
C'est justement là où elle n'a pas lieu que ça va faire le plus mal le moment venu. Le jeu sans transition a des prolongations, mais il y aura une fin. Quand le pétrole sera extrêmement rare, c'est ceux qui n'ont jamais préparé d'autres alternatives qui vont tomber le plus haut
@@timelement5588 Ce n'est pas une question de rareté, c'est une question de difficulté et donc de coût d'exploitation. Les gisements sont présents mais plus difficile à exploiter.
Je pense que tu parles de sujets que tu ne maîtrises pas. La Chine a investi bien plus que l’UE dans la transition et depuis bien plus longtemps
Dépenser plus ça veut rien dire quand t'as un pays qui fait quasi 1.5 milliards d'habitants pour une des plus grandes superficie du monde.
Tu peux prendre n'importe quel budget imaginable la Chine dépense plus que nous.
Résultat quasi la moitié de leur électricité vient de centrales à charbon, ils ont encore un long chemin à faire
Bonne année et joyeux Noël Xavier. Du plaisir toujours à visionner ton contenu. Ce serait top l’approche démographie/bourse. Question: peut-être que la tech arrivera à maintenir un rendement des entreprises indépendamment de ce facteur démographie/ESG..
Merci Xavier !
Pourrais-tu nous faire une vidéo sur les chances des marchés avec les probabilités positives et la hauteur des impacts de croissance ? … Histoire d’être neutre dans les prévisions ! 😉
Le concept de la vidéo est génial. Est-ce que tu pourrais faire la même chose mais avec les raisons qui pourraient faire que nous sommes trop pessimistes ( quels événements pourraient faire monter les marchés sur 2025)
Aussi la vidéo feedback de cette vidéo fin 2025
Je mets le like pour "il faudrait que je fasse plus de vidéos sur la transition énergétique" =). Je pense que, sans tomber dans le négativisme, tu pourrais nous aider à orienter nos investissement vers quelque chose de plus durable, j'espère sans faire du greenwashing involontaire.
Énergie décarbonée, quelles entreprises ? Quel continent est leader dans la décarbonation, comment peut-on y investir ? Quels sont les meilleurs acteurs du SP500 / Eurostoxx dans ce domaine ? etc.
Merci pour les mises à jour continues. Je préfère trader en bourse car c'est plus rentable. Je gagne en moyenne 34 500 $ par semaine même si je fais à peine du trading.
Je suis favorisé financièrement. Merci, Jésus. Bénéfice hebdomadaire de 32 000 $, quelle que soit la situation économique.
Grâce à Mme Sonia Duke, je suis devenu riche et je ne suis plus un débiteur mais un créancier.
Comment puis-je la contacter ou la joindre ?
elle est principalement sur Telegram, avec le nom d'utilisateur 👎
@hungprofit c’est tout 👍
Très intéressant....!
L'impact LT de la démographie pourrait être moindre que ce que le graphe de la population mondiale pourrait laisser supposer. En effet, c'est la population avec un minimum de pouvoir d'achat qui importe. Or cette population évolue probablement de manière plus favorable que la population totale. Autrement dit, avec l'exemple de la Chine : même si la population totale diminue, la classe moyenne peut très bien continuer de grossir.
je suis d'accord avec vous. et puis les risques longs termes ca va ca vient. Il y a 30 ans tout le monde beuglait sur la surpopulation infernale à venir...
Bonne année Xavier ! Une vidéo sur le nucléaire américain (fusion, uranium etc) serait intéressante, il me semble que ce secteur est porteur en ce moment, les géants de la tech ayant besoin d'énergie
00:00 Introduction : L'optimisme des investisseurs
01:30 La Matrice des Risques
02:09 Droits de douane de Trump
04:55 Déficits Américains
05:50 Retour de l'Inflation aux USA
07:23 Remontée des Taux d'Intérêt (Fed)
09:44 Récession en Allemagne
10:16 Récession en Chine
10:27 Récession aux États-Unis
11:44 Tensions Chine-Taïwan
13:41 Résultats de Nvidia
16:30 Le Risque Ultime : Le Déflation des Valorisations
18:21 Récapitulatif et Conclusion
19:36 Risques à long terme : Transition énergétique et démographie
Merci :)
Très bonne idée avec l’analyse probabilité/risque. Pour l’aspect démographique, bien regarder l’Inde et à moindre degré l’Afrique (démographie favorable mais faible attractivité pour l’investissement).
Salut Xavier, très bonne vidéo, le fait d’associer un risque à une matrice gravité/proba est bien plus parlant que de juste lister des risques et je trouve le concept excellent. Cependant, je me permet de revenir sur le risque que tu as cité par rapport à Nvidia: il y a extrêmement peu de chances qu’Nvidia déçoive cette année. Certes, la croissance des commandes des GAFAM risque de diminuer mais ils commanderont plus en 2025 qu’en 2024 (je sais de quoi je parle, je déploie les datacenters ML chez AWS et on a eu les chiffres il y a pas longtemps). La tendance pour les 5 prochaines années est à l’explosion des CapEx liés à l’IA et là où dépensent les GAFAM c’est dans l’entraînement des modèles, segment où Nvidia est en monopole. De plus, Blackwell sera toujours en tension sur sa demande (toute la production de 2025 est déjà sold out) et Hopper restera au catalogue avec une forte demande. La plus faible croissance de la demande des GAFAM sera aussi compensée par l’augmentation de la demande chez les plus petits acteurs mais aussi sur le cloud souverain qui devient un vrai sujet. Par ailleurs, Rubin, le successeur de Blackwell devrait arriver courant 2026, ce qui relancera de nouveau la demande. Alors, certes, Nvidia ne risque plus de surprendre comme elle l’a fait par le passé car les analystes sont bien mieux informés, mais je ne pense pas qu’une déception soit à l’horizon, loin de là
Bonjour Xavier , je serais hereux que vous expliquiez dans une video faites par vos soins les actions au nominatif administré et au nominatif pur et les aventages des entreprises francaises lié a ces mode de gession et aussi la différences avec les entreprises etrangéres . Cordialement.😇
Xavier, je vois un risque important pour lequel vous pourriez faire une piqure de rappel : les margins debt sont en augmentation importante depuis plusieurs années (sources Finra margin debt, prêts accordés par DeGiro et Nordnet, visibles dans les derniers quarterly results). Certainement que beaucoup de vos abonnés pourraient y laisser des plumes. C'est d'ailleurs un risque important chez les particuliers qui est assez peu encadré et qui pourrait impacter 2025. Merci de votre attention.
Tellement intéressant comme analyse, merci Xavier.
Une vidéo dédiée aux problématiques climatiques et démographiques serait idéale aussi :)
Tout en prenant en compte les 3 paramètres de milankovic Xavier svp 😌
@@thibaudlabranche5956 Vu son rire au moment de parler des climato-sceptiques ça m'étonnerait qu'il soit assez ouvert (avec tout le respect que j'ai pour lui) pour creuser le sujet. L'impact de l'homme (unique responsable) sur le climat lui paraît tellement évident, ça s'entend clairement dans toutes ses vidéos. Après on évolue tous et connaissant sa curiosité pour ce qui touche à la bourse -le climat étant selon lui un point majeur- il pourrait peut-être s'intéresser prochainement au sujet qui sait
Bonjour, bonne année et merci pour la qualité de vos vidéos. Novice mais intéressée, je me construis pas à pas. Dans le souhait de me diversifier, je recherche des avis sur les types d'investissements dans les pays émergents étant pour l'instant que sur l'Europe et les US. Auriez-vous quelques opinions à partager sur vos choix passés et futurs? Merci
Merci Xavier, trop rares tes vidéos ;) bonne année à toi !
S'agissant de la démographie en Europe, je pense que cela va être moins grave qu'en Chine. En Europe, la richesse va certainement se concentrer et le continent (du moins à l'Ouest) dispose d'importantes infrastructures de qualité. Je pense que la baisse de la pop va améliorer le niveau le niveau de vie global. Concernant la Chine, si le pays n'augmente pas le niveau de vie moyen de sa population et la répartition des richesses (très concentrées), les conséquences peuvent être terribles, notamment en raison du système de santé et du système de retraite (quasi-inexistant) qui nécessite des actifs pour entretenir leurs grand-parents.
Au sujet du changement climatique, les risques sont globaux, bien plus qu'européens. Nous avons la chance de vivre sur un continent globalement tempéré. Cependant, les risques politiques, notamment en Afrique, la désertification et les mouvements de populations sont des grands risques pour la stabilité politique mondiale. Je pense également à la baisse des rendements agricoles ou la chute de la biodiversité, qui causeront nécessairement des conflits si rien ne change.
C'est curieux ce consensus haussier, parce que la plupart des commentateurs de marché craignent une correction des marchés US, en raison justement des valorisations très élevées. En témoignent, les ventes continuent de cette fin d'année. Pas très bullish comme comportement...
Les vents contraires liés au climat et à la démographie me font penser qu'il vaut mieux privilégier les entreprises qui contrôlent leur volume mais surtout leur prix. Une entreprise qui fait sa croissance avec son prix pourrait faire face facilement à la démographie. Au contraire, faire de la croissance avec des volumes sera compliqué. Dans le luxe, je pense donc que L'Oréal va souffrir de ça, Moncler et LVMH également, mais qu'Hermès, Ferrari et Brunello sont mieux placés pour moins souffrir.
Au US, un modèle comme FICO qui fixe et augmente facilement ses prix peut également contrôler sa destiné. Je vais donc me focaliser sur ça dorénavant, et encore plus.
Tu fais bien de parler parler de transition énergétique et démographie, on peut aussi parler de la déstabilisation géopolitique que pourra cause le changement climatique et les flux migratoires qui en résulteront, ainsi que les crises psychologiques dont personne ne parle dû à l'isolement, les problèmes d'attention etc. qui seront je pense un gros frein à la productivité des prochaines générations. Les risques à court terme ne sont par définition que des effets de volatilité qui ne sont pas pertinents pour nous autres investisseurs long terme, mais les grands bouleversements sociétaux doivent nous concerner beaucoup plus.
Cela serait intéressant de faire une vidéo avec les différents scénarios du GIEC par exemple ou des scénarios de démographie, et leur influence possible sur nos finances !
Que dire de l'inversion de la courbe des taux 10 ans / 2 ans, qui est repassé positif, et qui annoncé par le passé un risque de récession ?
Un risque que je vois c'est le divorce TRUMP-MUSK qui peut faire mal au marché. Les 2 personnages ayant des un certain égo + un moment donné des divergences de points de vue
Merci Mr Delmas, tout cela ne doit pas vous empêcher de passer la nouvelle année avec sourire et entrain... En film, je vous propose " Money train", " Goldfinger" ou "2012" pour attendre minuit... Un verre entre amis est également une merveilleuse idée. .. Merci encore pour ces excellentes vidéo.
Si ça baisse un peu, franchement je le vois plutôt positivement pour continuer mon DCA à moindre coût sur le moyen long terme, plutôt que d'acheter au taquet tout le temps.
Bonjour à toutes et à tous et bonne année 2025.
Par rapport à la démographie, ne pensez-vous pas que les phénomènes de la robotique et intelligence artificielle peuvent avoir un certain effet compensateur?
Les agents IA son tellement puissants, j'ai des doutes que l'IA perde en hype dans un futur proche, car rien n'est encore fait quasiment. Quand tous les jobs auront été remplacés, on pourrait l'envisager, mais je pense que c'est bien trop tôt.
Bonjour j'ai ouvert un compte saxo en passant par le lien mais a aucun moment je n'ai vu l'offre de parainage s'activer. Est ce que je dois leur envoyer un mail ? J'ai ouvert le compte le 2/1/25
Ta vidéo m’a vraiment fait réfléchir sur plusieurs points… Je suis débutant en investissement et j’envisage de placer 50 K euros en janvier dans un ETF IWDA. Avec les risques que tu as mentionnés, penses-tu qu’il vaut mieux investir en une seule fois ou plutôt opter pour une approche DCA, comme investir 50 % en janvier et 50 % en mai, par exemple ?
Belle vidéo. J'apprécie de plus en plus vos contenus. Excellente année
En direct de Taïwan, je vous rassure, les tensions avec la Chine sont bien réelles et font la une des journaux tous les 2 jours 🙄🙄 Le problème ne sont pas vraiment les tensions, ce serait une confrontation directe ou invasion, ce qui reste très improbable..
Ça fait des années qu’on parle de conflit à venir, et ça n’a jamais pete.
La Chine n’a aucun intérêt économique à prendre Taïwan si cela provoque une guerre
Un simple dégonflement des valorisations, c'est potentiellement des opportunités d'achat...
Lors de la bulle internet le PER moyen à touché les 200,
Les valorisations ne sont pas si extraordinaires.
Meilleurs vœux pour 2025.
Perso court terme j ai réduit mon exposition aux us car sur le long terme je pense que les valorisation vont revenir vers la moyenne. Pour 2025 je pense également alléger l Europe car sur le long terme je ne vois pas l europe bien performer. Je serais donc à plus de 40% Asie (ou je vis), 25% US et 25% EU et 10% pour le reste (Canada, Amérique du Sud, Afrique, australie)
L'optimisme serait à son summum, et pourtant, l'indice " fear & greed" de CNN n'est qu'à 28 (soit, à 3 points de la " peur extrême")...
Quelle conséquence ça aurait sur les marchés financiers si quelques personnes qui ont beaucoup de crypto décident de tout vendre et provoquaient une grosse perte de confiance, et une chute de disons 90% sur BTC par exemple ? Au contraire quelle conséquence ça aurait si le bitcoin continuait de monter et faisait 2x en 1 an ?
merci!
Vidéo intéressante mais je suis étonné de ne pas y entendre davantage parler du risque de guerre, les tensions géopolitiques étant trés importantes actuellement (pas seulement à Taiwan !).
On sait que Xavier est peu porté sur le marché français, ce qui expliquera sans doute l'autre "oubli" dans cette vidéo : celui de l'aggravation de la crise politique et financière en France. Ajoutons que les élections allemandes pourraient aussi réserver des surprises et l'ensemble dérouter toute la zone euro ?
Concernant les risques à LT liés à la démographie et au climat, en effet, Xavier, une vidéo (ou plusieurs, c'est un sujet très important) serait bienvenue. J'imagine pour ma part que les risques sont encore plus réels pour l'immobilier que pour la bourse, les sociétés ayant sans doute une plasticité supérieure.
Il est pas du tout investi en France Xavier !
@@romainprovost7164 Si : LVMH, L'Oréal, Amundi... du moins je suppose !
J ai rien compris avec l augmentation probable des taux , comme quoi ça affecterai négativement les obligations américaine de plus de 10ans
Si les taux remontent à 5 %, les obligations détenues avec un rendement de 4 % verront leur valeur diminuer proportionnellement.
Une correction en janvier ? Si oui quand ?
La transition énergétique (ou plutôt la baisse de la quantité d'énergie et de ressource transformée) est aussi ce qui m'inquiète le plus. J'ai un Horizon de placement de 30 ans, le court terme ne m'inquiète pas mais j'ai dû mal à imaginer un monde en croissance même si je reste investi pour l'heure.
Change ta stratégie à 20 ans alors
Tu regardes trop l'Europe alors
Perso au niveau risques, je me demande ce qui se passerait si on découvrait une faille majeure de sécurité sur le Bitcoin en 2025, vu que pas mal de personnes sont dessus maintenant et ont un effet richesse virtuel plus ou moins important selon la taille de l'exposition. Que se passerait-il si le truc dégonfle brusquement ?
Tu n'as pas vécu la bulle crypto de 2017..
Ce sont des milliards qui partent en fumée.
Après la crypto c'est comme tout, t'y crois ou t'y crois pas
La transition énergétique sera un problème moins aigu du fait de la baisse de la population dans le monde. Je pense qu'il y aura plus de temps pour le résoudre de ce fait.
Pas sûr car il y a aussi une hausse des niveaux de vie qui concernent quelques milliards de personnes. Niveau énergie ce devrait largement compenser la baisse démographique. C'est pour cela que la transition est si urgente.
Bonsoir,
Fort de cela, quelles mesures prenez-vous sur votre portefeuille pour vous protéger ? Merci de détailler.
Cordialement
Il se diversifie mais il reste toujours investi à 100% il me semble.
Une année sans risque ou incertitude en bourse c'est comme un été sans soleil.
Le risque fait partie de l'investissement et les investisseurs individuels perdent plus d'argent à essayer d'éviter les crises que pendant les crises elles même.
C'est pour ça que les peu d'investisseurs ont une performance supérieure à 50% sur 5 ans alors que sur la période le marché à doublé.
Celui qui ne fait pas deux fois moins que le marché lors des périodes fast peut encaisser deux fois moins lors des périodes difficiles.
@@diegooorodriguez8725 Bonjour, merci pour la réponse même si elle me parait quelque peu hors sujet.
Merci encore pour la qualité de vos analyses très pointues et toujours intéressantes
Mais a votre niveau, vous êtes en quelque sorte aussi co-responsable de l’euphorie aveugle des neo investisseurs
Cf vos vidéos assez récentes sur votre confiance concernant les marchés US et votre positivité très marquée sur le long terme
Alors oui soyons conscients des deux risques majeurs du climat et de la démographie, mais quelle attitude pratico-pratique adopter ?
Merci
Par ailleurs une crise française dans les risques est quand même fort probable son niveau d impact je ne sais pas
Merci pour tout Xavier, pour toute cette hauteur de vue que tu proposes sur ta chaine, meilleurs voeux pour cette année 2025
C'est une vision de gauche, en gros on ne peut jamais rien faire il faut se laisser couler sans réagir sinon ce sera pire.
@@marcDebré regarder les problèmes potentiels dans les yeux n empêche pas la prise de decision. Une éventuelle vision politique serait dans les solutions face aux problèmes, pas dans les problèmes eux-memes, ce qui n est pas le cas ici
Très belle nouvelle année à toi Xavier !
Je comprends les craintes sur la démographie mais pour moi c'est totalement pricé par le marché. C'est quelque chose d'assez facile à prévoir et on le sait depuis longtemps que la croissance démographique va baisser.
La transition énergétique par contre 100% d'accord, gros risque et beaucoup d'incertitudes sur le sujet!
Non c'est très difficile à évaluer en fait sans parler du fait que les prévisions de croissance démographique sont souvent dans l'erreur...
Trump n’a pas intérêt à impacter négativement les marchés US. On est tous d’accord avec ça.
Alors pourquoi irait il mettre des nouveaux tarifs douaniers ? Ou alors c’est que l’impact n’a pas la gravité que vous estimez/anticipez.
Si Trump augmente les tarifs, et je pense qu’il va en partie le faire, les conséquences ne seront pas « grave » mais entre « faible » et « modéré ».
A moins que l’équipe Trump évalue mal ce risque. Mais j’en doute.
Que du orange..
Je crois qu'il faut commencer à réinvestir dans des sociétés industrielles comme par exemple arcelor qui sont elles à des per ridiculement bas...
Même si on se prend une récession et que ces sociétés baissent, il faudra les acheter quand-même à encore des cours plus bas...
En tout cas, c'est que ce que je pense moi et ce que je vais faire...
N'oublions pas que ces actions ont monté comme des fusées après l'explosion de la bulle internet...
Bcp d'acheteurs de cette nouvelle vague d'antan était sûrement ceux qui avaient bien vendu les actions tech d'alors...
Les grosses actions industrielles existent toujours aujourd'hui alors que des centaines d'actions tech d'alors sont tombés dans l'oubli...
la bourse n'est qu'une mode cyclique
Il y a deux façons d'atteindre un PER faible :
- Augmentation des bénéfices
- Diminution du cours boursier
L'exemple de Mittal en sortie de bulle internet est bon mais c'est un peu léger comme analyse.
La bulle internet ne s'est produite qu'une seule fois dans l'histoire et même si les analystes aiment bien se raccrocher à des crises du passé pour anticiper l'avenir, le passé ne se reproduit pas.
La crise des surprimes était bien différente de la bulle internet, la crise du COVID était bien différente de la crise des subprimes, la crise de l'Ukraine est/était bien différente de la crise du COVID.
Chercher une reproduction des crises du passé c'est oublier que les crises n'ont que très rarement la même origine et presque jamais les mêmes conclusions.
Au contraire, je pense que rien ne change réellement en bourse. Les causes d'une crise ou d'une bulle peuvent varier, mais leur formation suit toujours le même schéma : des risques ignorés.
Si tu lis Mémoires d'un spéculateur, tu comprendras que, fondamentalement, rien n'a vraiment changé depuis les années 30.
L'histoire est un cycle qui se répète, tout en évoluant rapidement, ce qui crée des paradigmes spécifiques à chaque période.
@@diegooorodriguez8725oui mais ces chiffres concernent tous les marchés et pas un seul secteur...
Quand on ne prend qu'un secteur particulier, il vaut tout de même mieux acheter quand il est déprimé que clairement en surchauffe...
En clair, je ne mettrais pas une tune actuellement sur NVIDIA...
Toutes ces listes de "risques" faites en permanence dans tous les médias financiers n'ont, au mieux, aucun intérêt et au pire font faire des conneries aux investisseurs. Ceux qui écoutent ce bullshit ont vendu depuis très longtemps leurs actions et ETFs. Et regardent donc les marchés continuer à monter sans eux depuis des années !
LA SUSPICION QUI SOUS TEND CETTE HAUSSE VERTIGINEUSE DES MARCHES DEPUIS 2009 EST UNE PREUVE DE LA PUISSANCE HAUSSIERE DU MARCHE !
Vision très pertinente merci. Et oui, l'obsession des attentes du résultat trimestriel est devenu un boulet au pied de l'économie des entreprises. Quand une compagnie fait une croissance de "seulement" 9% au lieu des 12% et que cela provoque une baisse de x points de son cours c'est quand même très problématique, contre-productif et impacte négativement l'expansion et l'innovation.
Pourtant c'est parfaitement logique puisque la valorisation d'une entreprise prend en compte plusieurs années de croissance.
Un écart de 3% de croissance sur plusieurs années a un fort impact.
Autant je suis d'accord sur les risques court terme, autant les "risques" long terme ne sont pas des risques car leur survenue est certaine et non incertaine. Dans ce cas on parlerait plutôt de mégatendance. En gestion de projet (PMBOK), la notion de risque designe un évènement incertain et donc probable (le terme en français serait contingence). Il peut être négatif (risque) ou positif (opportunité). Ce qui m'amène à vous proposer de faire une vidéo sur les opportunités 2025 😊
Merci pour vos excellents contenus, j'ai beaucoup appris grâce à vous.
C'est un bon point pour l'aspect démographie.
Dans le cas du réchauffement climatique, il est lui-même prévisible, mais ses conséquences sont en grande partie incertaines (boucles de rétroactions, ...) et présentent donc un risque important.
Merci pour la vidéo. Yes pareil bullish à fond, c'est inquiétant surtout quand on voit le niveau de liquidité du WB. Ne pas minimiser le risque de gelée tardive (mauvais pour les carottes). Et le risque d'un crash de la France façon Grèce ?
J ai des divergences sur la gravité pour les mesures trump je ne crois pas qu cela ira jusqu’à créer un rebond de l inflation non price! Par contre les délires de la transition énergétique a moyen terme ont un impact voir l Allemagne aujourd’hui ! Le réchauffement climatique est un fait mais difficile d en évaluer a long terme les coûts ! La démographie à long terme aura un impact sur les valorisations et les résultats mais a plus de 10 ans pour moi !
Je reste bullish sur les US qui restent le moteur de la croissance et les émergents sans la Chine à court et moyen termes
Par contre, je reste bearish sur la Chine qui aura des problèmes démographiques à moyen terme, mais leur secteur bancaire bien vérolé pourrait être un problème à court terme, puisqu'ils ont fusionné 40 banques entre elles. Fusionner 40 daubes n'en fait pas des purs sangs mais bien des plus gros problèmes à gérer.
Je reste également bearish sur l'Europe à cause de la France qui va entraîner la zone euro par le fond. Si la Grèce a failli emporter l'euro malgré sa petite taille, nous pouvons imaginer le cataclysme que la dette Française entraînerait
Je partage totalement cette analyse, les US vont être le moteur de la croissance mondiale sur les 5 années à venir
@@mrbalocheducoup faut un cto quoi
Merci beaucoup Xavier pour tout ce travail effectué durant cette année ! Toujours excellent et j'espère que cela va durer en 2025 !
Autre risque non mentionnée: nouvelle législative en France en Juin 2025. Quel impact ?
Pas de risque associé à un missile nucléaire à faible charge ? Pourtant cela n'a jamais été autant plausible.
"missile nucléaire à faible charge" en soit ca ne veut absolument rien dire, et c'est de la pure rhétorique du Kremlin.
Heureusement que nous sommes le 31 décembre. N'avez-vous pas une vidéo sur les 11 bonnes nouvelles pour 2025 à sortir le 1er janvier ? 🙂Merci pour toutes ces analyses de qualité et à l'année prochaine.
Trump a gagné donc forcement l'opposition politique est mécontente et trouvera toujours des choses pour dire que ça ne va pas marcher. Elon va dégraisser le mammouth étatique, virer tout cet état profond corrompu à la Chine qui taxe et avance son agenda mortifère woke.
donc sans cygne noir, 2025 sera magnifique pour le Nasdaq100/GAFAM+/BAATMAN et BTC :-) voila tout est dit HODL
Merci beaucoup Xavier pour ce travail toujours incroyable ! 😉
La vraie question est dans quoi doit-on investir si la démographie est en baisse et que l’on veut se préparer à une transition écologique ?
Car l’impact de cela serait énorme aussi bien sur la bourse que dans notre vie de tout les jours …
L’immobilier, la bourse mais les valorisations de PME aussi en souffrirait, rien ne résisterait à ça en fait car même les obligations iraient au tapis ? C’est un peu comme une période de guerre ?!
Je ne sais pas si je le verrais (j’ai 29ans…) ni même si je dois m’inquiéter avec ça au vue de ce que la bourse dans son ensemble et le monde ont déjà traversés… Est-ce qu’on ne s’inquiète pas trop ? On a toujours su/ dû s’adapter …
Bonnes fêtes de fin d’année à vous ! 😉
1. Quand on voit ce qui s'est passé il y a quelques semaines en Espagne, quelques jours à Mayotte, et les gigantesques feux de forêts au Canada (16 millions d'hectares brûlés en 2023, épais brouillard en résultant à New-York !), en Californie et au Portugal, et les ouragans/tsunami de plus en plus fréquents à travers le monde : le dérèglement climatique est déjà là, et le réchauffement climatique est encore plus rapide que ce que les experts annonçaient.
2. Meme si la population mondiale n'est plus sur une croissance exponentielle mais logarithmique, je ne sais pas ce que cela nous dit de l'avenir, de la croissance...
En effet, la productivité a été multipliée par 7 dans les pays riches depuis 2050; de même, l'agriculteur qui cultivait 5 à 10 hectares après la guerre, en cutlive 100 aujourd'hui ou même davantage.
Pourtant, on arrive toujours à occuper les gens (taux de chômage de 5% environ dans les pays de l'OCDE).
En conclusion :
Le seul souci de fond est (me semble-t-il) : quelles seront les conséquences du dérèglement climatique ? migrations massives ? guerres ?
Deux axes pour y remédier : partage des richesses (pour éviter guerres et migrations de masse) et nucléaire + énergies renouvelables et décroissance dans les pays riches (pour stopper les dérèglement climatque et maintenir la planète viable pour l'homme).
PS : Je reconnais que la décroissance, ça ne fait pas rêver. Mais aura-t-on le choix ? Peut-être que le nucléaire pourra nous éviter la décroissance (mais ce n'est pas certain).
Croire encore à ces foutaises réchaufistes en 2024, c'est terrible. Ces phénomenes paraissent plus fréquents actuellement parce que la couverture médiatique est plus importante aujourd'hui qu'il y a 20 ou 40 ans. En Espagne, le coupable est bien connu et c'est la bétonisation. Mayotte, ainsi que les autres territoires aux climat océanique tropical, subit des ouragans régulierement depuis belle lurette. Et il faudra m'expliquer en quoi une hausse des températures d'un degré en moyenne sur l'année favorise les feux de forets.
Les véritables combats de l'écologie, que sont par exemple les micro-plastiques, les perturbateurs endoctriniens, et autres pollutions chimiques sont completements invisibilisés par l'hystérie du carbone et de la température.
Je partage ton pessimisme sur l'avenir, mais pas pour les mêmes raisons. Bonne année malgré tout !
@@romains2586 Et la fonte des pôles (Arctique et Antarctique) et des glaciers à travers le monde, à quoi est-elle due, si ce n'est au réchauffement climatique ?
@@arkel3681 Allons ! Aux mêmes choses qui les ont fait fondre à d'autres moments de l'histoire de la terre pardis ! Ce sont des cycles normaux, mais nous avons une échelle bien trop courte pour les analyser, et certains en profitent d'ailleurs bien car c'est une manne financière plus que conséquente.
Ca revient a mesurer le taux d'anxiété que la baisse des températures au mois d'octobre provoque chez une guêpe.
Désinformation.
@@romains2586il y a un réchauffement mais on ne sait pas si c'est l'homme qui le crée 🤡🤡🤡
Ayant un vision patrimoniale, clairement la démographie est ce qui drive mes investissements.
Il n'y a pas un problème à 13min 27 secondes avec les chiffres des deux armées. La Chine aurait un total de 2 035 000 hommes (tous corps d'armes confondus) alors qu'en additionnant l'ensemble de ses forces (source IISS) on trouve 2 130 000 (tout corps d'armes confondus) et idem pour Taïwan (respectivement 169 000 et 1 826 000). Les différences sont énormes. Je ne comprends pas leur tableau. Il est soit mal présenté, soit il est erronné (volontairement ou involontairement). Je me méfie des sources de International Institute for Strategic Studies très orienté pour faire de la propagande. D'autres choses me choquent aussi sur la forme mais bon on va passer.
Attention Xavier aux sources que vous prenez pour étayer vos vidéos.
Le reste de la vidéo est très bien même si ces risques sont quasi les mêmes d'une année sur l'autre.
Analyse macro intéressante mais sur un plan sectoriel, la tech (ia et quantique) va continuer sa progression
Ils sont en effet difficiles à quantifier mais le système génère aussi ses propres risques qui sont non négligables: importance de l'investissement passif (voir ce que raconte Mike Green, volume des ETF à levier...), impact des dérivés sur la vol (options 0DTE, dérivés sur crypto...), flash crash (décembre 2024: des serveurs de la FED viennent d'être piratés par les chinois...), distorsion et anomalies de marché avec la concentration mag7 Vs SP493, manipulations de marché 'enhanced' avec l'IA....
👍
👌👍🤟
Je pense que le vieillissement de la population va diminuer le revenu du capital mais augmenter le revenu du travail, en gros on travaillera plus vieux mais on sera mieux rémunéré, c'est ce qu'il c est deja passe au moyen age suite à la chute de la démographie dû à la guerre de 100 ans et de la peste noir. Pour le réchauffement climatique, le vieillissement de la population risque d'être en partie la solution long-terme malgré nous, mais dans quel importance ???
Dégonflement des valos US peux être mais mais faut rester investi tout de même !
Les risques fiscaux 😢
tres instructif. on ne peut pas prévoir les cygnes noirs
Hello Xavier, merci pour cette vidéo très intéressante!
J’ai juste un commentaire, à 8 minutes le graphique est obsolète, la cible de la fed a été relevée en matière de baisses de taux pour 2025 lors du dernier FOMC de décembre, en deux mots les membres du FOMC n’attendent plus que 2 baisses (dots plots) en 2025 contre 4 précédemment (comme sur ton graphique), et leur projection d’inflation core pour 2025 a été relevée à 2,5% soit 0,3% plus haut qu’avant. En somme, la mise à jour de leurs anticipations en termes de baisses de taux et d’inflation vont dans le sens d’un ralentissement de la désinflation. Powell a lui même parlé d’un changement de rythme dans la baisse des taux, comme un pivot dans le pivot, laissant entendre des taux terminaux plus hauts que prévu.
Xavier Delmas se transforme en perma bear !
Il manque le conflit Russie/Ukraine qui part en vrille, tu n'y crois pas ?
La baisse de la natalité aura un impact positif sur la transition écologique
On parle toujours de hausse des températures depuis 1850, comme quoi il faut absolument limiter à 1.5°. Hors, 1° de ces 1.5° de hausse a déjà eu lieu, pour quelle catastrophe ? Le vrai risque est le sabordage économique lié aux politique énergétique délirantes qui foutent en l'air l'agriculture et l'industrie européenne. Au vu des émissions à venir des USA, de la Chine et de l'Inde, quand bien même le réchauffement serait principalement conséquence des émissions de CO2, quand bien même ses conséquences négatives excederaient ses conséquences positives, nous Européens ne pourrions pas y faire grand chose. Et je ne pense pas que nous foutre en l'air économiquement via une énergie hors de prix inciterait le reste du monde à faire de même. Au contraire.
Vous avez exactement raison.
Hors, 1° de ces 1.5° de hausse a déjà eu lieu, pour quelle catastrophe ? Mayotte, le sud de l'Espagne ca vous suffit pas ? Combien d'autres catastrophe et de mort faudra t il encore ? Tellement facile de dire que nous n'y pouvions rien et que c'est aux autres de faire ... Pfff
Les gars, on peut tous claquer dans son canapé à rien faire ... Ne vous occupez pas de se qu'il pourrait potentiellement se passer dans 30 ans.
Ce soir éclatez-vous, prennez une bonne cuite, dodo sur place.
Et surtout, pour l'avenir, faites des goss ! C'est la seule chose que vous laissez sur terre 😉
La plupart des valeurs sont surévaluées , waiting for the krach
L'"Average person" va te dire tous les ans, Le krach est imminent
Combien de fois depuis 50ans le S&P a été négatif ?
Un autre risque LT qui perso m'a fait hésiter à entrer en bourse : aujourd'hui la bourse monte comme si les ressources étaient infinis, ce qui me semble plus qu'illusoire, on doit pourrir des sols de façon exponentielle pour récupérer des grammes de matière première... Mais jusqu'à quand? Je suis curieux d'avoir des avis sur ce risque qui me semble être catastrophique.
Est-ce que vous pensez que le retour de l’inflation US est dû à la haute dépendance des américains à utiliser des cartes de crédit à tout va ? Je ne sais pas si j’ai été claire dans ma question
12eme risque: les livrets a 2% alors qu ona une inflationa 10%
Je pense que les baisses d'impôts et les deregulations de Trump sont des risques positifs pour les marchés
exactement, ici c'est une vision classique de gauche, en gros on ne peut jamais rien faire il faut se laisser couler les déficits, la désindustrialisation etc.. sans réagir sinon ce sera pire on va couler plus vite lol.
Bin de toute manière l'histoire a montré que les périodes de surconfiance sèment graines d'une forte baisse ou d'un crash. On ne sait pas quand elle arrivera, mais.la tout de même, à ces.niveaux on peut penser qu'en 2025 on de bonnes chances qu'elle arrivera, qu'elle que soit l'étincelle.
On pourrait même assister à une sorte de Lolllapalooza effect. Et comme toujours, le risque c'est surtout ce qu'on ne voit pas et qu'on ne peut absolument pas anticiper.
Annee 2025 année d’opportunités.
Bonsoir Xavier, tu ne penses pas,au contraire, que le problème démographique a déjà ses réponses : remplacer l'Homme par l"'IA + les progrès technologiques et l"automatisation .... etc etc etc ?
A la fin il faut bien des gens pour consommer, non ?
autre risque: la France fait défaut sur sa dette. Réaction en chaine sur les marchés. proba: 30%, impact: 90%.
Ca n'a pas d'impact sur les marchés us et peu sur les marchés mondiaux
En cas de Bulle, sur quel marché est-il le plus sûr d’investir ?
Le marché du savon ?
@@Laurent-d7v
le savon a bulle ou alors la lessive aussi ?
La transition énergétique à mon sens c'est juste un narratif pour nous faire polluer plus tout en devenant plus pauvres, et nous faire culpabiliser en plus de ca. Bref que du positif! L'Allemagne s'y est mis sérieusement, c'est pour ca qu'ils ont maintenant une utilisation du charbon très importante, et ont des industries qui délocalisent en masse... Vivement qu'on fasse de même, notre appauvrissement / soumission à des ultrariches n'est pas assez violent. 🤣
le but c'est de nous faire accepter la récession en la faisant passer pour de la décroissance salutaire écolo acceptée par tous.
La demographie qui baisse & la transition energetique c'est davantage un risque pour l'immobilier que pour la bourse. Pourquoi ? Car quand on dit ' ca va couter ' (pour le rechauffement climatique), moi j'entends ' ca va rapporter a certaines entreprises', et avec le systeme des ETFs, on chopera les gagnants car ils sont auto nettoyants. Ensuite la demographie baisse ? Bah une entreprise qui employait 10000 personnes reduira ses effectifs. Alors oui fatalement continuer d'augmenter les marges sera compliquer, mais encore une fois avec les ETFs on switchera automatiquement sur les jeunes pousses (PME) qui auront de la forte croissance. Alors que l'immo la par contre ca peut faire mal, le parc immo existant ne se reduit pas aussi dynamiquement que les effectifs des entreprises. Et ca prend de plein fouet les aleas climatiques + normes.
La crise pourrait aussi venir de l'Europe. Notamment un éventuel effondrement de l'industrie automobile par exemple.
Pas de doute : avec une baisse démographique le luxe va monter de plus belle. Je parle petit luxe, LVMH, et haut luxe, yachts et companies.
A moins que le système capitaliste tombe auquel cas la bourse n'est évidemment pas un très bon bet.
Ce que je pense :
Les USA sont surévalué à juste titre à court terme mais à long terme c'est plus douteux au vu de la démographie.
La chine rattrape les US en terme d'IA à vitesse grand V, ils sont plus compétitif que les USA au niveaux des voitures électriques et les pays environnant sont en croissance contrairement aux pays avec qui les US commercent.
L'inde à une démographie incroyable un système très correct mais à des valorisations très cher.
Egalement les US ont beau être surévalué je pense qu'il y'a des valeurs intéressantes, ce sont les valeurs énergétiques, l'approvisionnement en énergie pourrait être un énorme problème, je m'explique, en chine ils ont déjà anticipé en créant une tonne de centrale nucléaire, ils ont une énergie produite également avec du charbon etc, mais au niveau de l'europe et des US l'investissement dans l'énergie est ( de mon point de vue) insuffisant (notamment l'investissement dans le forage pétrolier qui diminue et les pays comme la belgique ou la france qui enlève des centrales nucléaires).
Partant de ce point de vue là, le secteur énergétique (renouvelable et non renouvelable) pourrait fonctionner très fortement le temps d'un rééquilibrage, de plus nous pouvons constater que les valorisations des pétrolières ne sont pas incroyable alors que le prix du pétrole n'est pas particulièrement haut, tout comme dans le cas de la bourse une petite étincelle et un rééquilibrage des PER est possible.
A très long terme (30ans+), j'aurais tendance à croire que Inde > Chine > US > Europe en terme d'investissement.
C'est un très fort résumé de ma pensée mais voilà.
Pour ma part ma stratégie actuelle :
US : 20 => Que je vais passer en equal weight au vu des valorisations.
Chine : 20 => Le niveau de valorisation est correct et je suis à l'aise pour garder mes positions
Inde : 20 => Au vu de la démographie il faut jouer le très long terme, si je n'ai pas d'opportunité ailleurs ça sera surement ma priorité de DCA dedans.
Japon : 10 => La démographie est dégoutante mais je crois au potentiel des entreprises japonaise ( surement à tord), mais cette position date d'un peu avant que Warren Buffet investissent au japon, et les entreprises étaient bourrée de cash avec une monnaie sous évaluée, en cas de redressement de la monnaie on pourrait avoir des entreprises japonnaise qui gagnerait beaucoup de part de marché au niveau mondial via une croissance externe (comme le fait LVMH, Kering, Total,...) mais avec la facilité d'avoir une quantité gargantuesque de cash pour ça; et ce malgré une consommation interne qui diminuerait.
Secteur énergétique : 10 (DCA en cours), même si dedans il y'a des pétrolières ce n'est pas un soucis, je crois au potentiel à long terme d'action comme Total et même si ce n'était pas le cas, n'oublions pas le facteur "auto nettoyant" des ETF. (même si je n'aime pas vraiment le terme)
Merci