Da hat Jemand die projezierte Handelswährung nicht eingeordnet. Es ist keine Währung für Privatpersonen, sondern zum Ausgleich von schiefliegenden Handelsbilanzen.
Also mich nervt diese Lobhudelei fuer das US Regime. Man hat ja nicht nur die Menschen in Russland bestohlen, sondern auch diverse 3. Welt Staaten von Venezuela bis Afghanistan. Dann erhaelt praktisch jeder Kriminelle, der Geld in den Westen geschafft hat, Schutz vor Auslieferung, sofern er aus einem Land kommt, das sich den USA noch nicht unterworfen hat, auch wenn es im Herkunftsland von vielen Menschen mit haertester Arbeit erarbeitet wurde. Das ist eine verwerfliche Ausbeutung von Afrika, Asien und Lateinamerika. Schlimmer, man kann die Kriege, Putsche und Sanktionen des transatlantischen oligarchisch-militaerisch-medialen Komplexes und nachfolgend das Absaugen der Vermoegen zynisch fast als Geschaeftsmodell mancher westlicher Staaten bezeichnen. Das ist alles sehr unappetitlich. Nichts, wo man mitmachen sollte. Nichts, worauf man stolz sein sollte. Auch nicht die Lektuere der US hoerigen Presse, die all das unter den Teppich kehrt.
Man stelle sich einmal vor, dem Müller wäre so eine Punktlandung geglückt - der würde durch keine Tür mehr passen. Beck dagegen, sachlich, bescheiden, nüchtern - so wie man ihn eben kennt und schätzt.
Du vergleichst Kreisliga mit Champignons League. 😅 Man soll ja grundsätzlich vorsichtig sein, dass man keine Personen auf ein Podest hebt... Aber Herr Beck ist schon echt ne Hausnummer, Hut ab. 👍 Mit Abstand mein Lieblingsfinanzexperte, ruhig, sachlich und rational. Hätte ich nur so jemanden schon vor 15 Jahren zum lernen gehabt... hach.
Bedeutet jetzt Anleihen zu kaufen mit einer Laufzeit von größer 10 Jahren macht Sinn. Zum einen bekommt man die Zinsen, zum anderen steigen die Anleihen wenn der Zinssatz sinkt?
wie hoch sind die verluste im GPO aufgrund der abwertung niedrig verzinster, langlaufender Staatsanleihen, die bereits im Portfolio lagen, durch die steigenden zinsen?
Andreas ist echt ein top Kerl. Nicht viel Geschwätz, alles mit Begründung und sehr sympathisch erklärt. Danke Mario für eure Interviews, Beck ist einer der wenigen deutschsprachigen Experten mit denen ich persönlich auch gerne mal sprechen würde. Ich kann nicht gut rechnen ich bin Mathematiker, dieser Satz erweckt Erinnerungen an mein Studium. Es ist einfach zu viel wahres dran, auch wenn es die meisten nicht verstehen 😅
7:43 Mensch bin ich froh, dass nicht nur ich mich darüber wundere wofür man in der Wirtschaftswissenschaft Nobelpreise bekommt. Super Interview - wie immer mit Dr. Beck :)
Das Gpo ist ein Klasse Produkt, jedoch bin ich lieber voll investiert, was meine Etf‘s angeht. Sehr gut ist das Gpo als Basis für die Gewichtung meiner Etf‘s, bilde quasi die 7 Etf Lösung vom Gpo nach und habe jede Weltregion individuell wie Beck nach Gewinnen gewichtet.
Immer wieder interessante Gesprächspartner. Von Herrn Bert Flossbach würde ich gern mal wieder ein Gespräch sehen. Diese waren immer sehr aufschlussreich.
Super Gespräch mit Dr. Beck mal wieder! Alles so weit nachvollziehbar bis auf die Währungen bei den Anleihen. CHF verstehe ich noch so halb, wegen solider Finanzpolitik in CH. Aber warum keine EUR-Anleihen, sondern alles USA? Wie sichert man sich denn gegen das Währungsrisiko?
Findet der Regimewechsel von B zu A nicht lt. Regelwerk erst ab eine Steigerung von 25% statt? Welche Basis hat Beck hier genommen? Mein SPDR ACWI IMI hat hier egal ob EUR oder USD nur 17% zugelegt
Wer sagt, dass die BRICS Währung als Wertspeicher oder Dollarkonkurrent fungieren soll? Wenn die BRICS Staaten gemeinschaftlich entscheiden, dass bspw ihre Rohstoffe in der neuen BRICS Währung bezahlt werden müssen und sie keinen Dollar akzeptieren, hat das sehr wohl einen Einfluss auf den Dollar. Die BRICS Währung für den Außenhandel kann doch parallel zu Yuan, Rubel & Co existieren. Da kann ich das belächelnde Abtun von Herrn Beck nicht ganz nachvollziehen.
Brauchen die BRICS nicht Dollar um Hightech im Westen zu kaufen, die sie selber nicht produzieren können? Macht die BRICS-Währung durch die Umtauscherei dann nicht nur Hightech teurer für die BRICS? Letztlich muss die BRICS-Währung dann an den Dollar gebunden werden, weil alle BRICS Hightech brauchen. Ich sehe den Sinn der BRICS-Währung nicht.
@@Claude_van ..."letztlich muss die neue BRICS-Verrechnungseinheit (nenne ich ganz bewusst so und nicht Währung) an den Dollar gebunden werden."... Und genau das wird meiner persönlichen Überzeugung nach nicht passieren. Never. Warum sollen sich die, die Handelsbilanzüberschuss haben, an jemanden binden der Jahr für Jahr defizitär ist und damit seine Währung Jahr für Jahr nur mit Tricks überleben lässt, mit der Folge, dass sie in Wahrheit im Wert verfällt?
Sachlich, unaufgeregt, erfahren, konzentriert und diszipliniert. Dr. Beck ist ein wohltuender Gegensatz zu all dem Marktgeschrei. Du profitierst enorm von ihm, Mario. Für Dein eigenes Knowhow und für Deinen Kanal.
Dieser Vergleich wäre aber in die andere Richtung unfair - die Dax-Werte schütten prozentual mehr aus. Beispiel 2022: Dax 2,31%, MSCI World 1,53% -> Dax-Ausschüttungsquote Faktor 1,5. Und das ist fast jedes Jahr so. Eigentlich müsste man von beiden den Net Total Return vergleichen.
Na ja, also Italien hat nicht seine eigene Währung, sondern gehört zum Euroraum, etwas so wie ein Gliedstaat der USA zu den Vereinigten Staaten gehört und auch nicht seien eigene Währung hat, oder ein Kanton in der Schweiz zum Bundesstaat Schweiz, kann also theoretisch schon pleite gehen Ihnen wird dann natürlich geholfen, aber auch mit entsprechenden Bedingungen/Massnahmen (Zwangsverwaltung etc.).....die EU / Euroraum ist zwar kein Bundestaat, aber als Währungsraum mit den gleichen Mechanismen.
Ich schätze Herrn Beck wirklich sehr - aber den letzten Chart kann man wohl nur wohlwollend als geschöntes Marketing bezeichnen. Das GPO besser als Aktien Welt? Tatsächlich liegt der GPO in den letzten 3 Jahren mindestens 10% HINTER weltweiten Aktien/dem Msci ACWI. Ich weiß nicht wie lange Herr Beck nach dieser Benchmark in der Grafik suchen musste…
KLASSE VIDEO! 7:25 Cool wäre, wenn man die "Krisenmessung" anhand der Risikoprämie mal an einem Beispiel durchspielen könnte. Wenn ich die IT10Y-US10Y Kurve im Tradingview anschaue, komme ich mit dem Datum1,2 hin...
Erstmal Danke für den tollen Inhalt. Dr Beck ist ja bekanntlich dein beliebtester Interview Partner (verdient). Mich würde mal ein Video interessieren, wo ihr Beide mal auf den Klimawandel im Ganzen eingeht und was speziell Deutschland insgesamt dazu beiträgt oder eben auch nicht. Als Mathematiker müsste Herr Beck hier zumindest die ganzen Daten und Fakten analysieren und einordnen können, auch wenn er sonst vielleicht kein Klimaexperte ist. Ist zwar mal was komplett anderes als bisher, aber man könnte dahingehend ja dann wieder den Kreis in Richtung ESG schließen.
Wie ist das mit dem Waehrungsrisiko bei der Investitionsreserve? Ich war der Meinung, dass diese immer nur in € geführt werden soll. Bei den US- und Schweiz Anleihen ist eine Waehrungsschwankung doch durchaus an der Tagesordnung.
Großen Lob an der Andreas Beck, für seine Qualifikation und klare bescheidene Glaube an die Deutsche, obwohl es viel weiter geht, die EU hat klare Entscheidungen übernommen. Danke Mario für die Gespräch!
Andreas Investment-Ansatz ist sehr einleuchtend und ich probiere diesen (in meinem Rahmen) auch so anzuwenden. Eine Frage habe ich aber: Hätte das GPO I nicht im August 2022 wieder auf "Regime Normal" wechseln müssen? Und dann im Oktober 2022 wieder auf "Regime Krise"?
Ich versuche momentan wenigstens die Länderallokation von Andreas beck einigermaßen zu treffen. Aber ohne Reserve. Also wenn investiert, dann 100 % Aktien und keine Anleihen. Mit Reserve würde ich es in zukunft mal versuchen. Gibt es überhaupt einen ETF, den man bei Anleihen empfehlen kann?
Hallo, ich checks nicht: 34:03 zeigt die Wertentwicklung vom GPO, der Welt Aktien und von Euro Anleihen. Beginn des Vergleichs ist der 31.12.2021 mit 100 %. Verstehe ich das richtig? Aber WARUM sind die "Welt Aktien" hier im Minus? Wenn ich den MSCI-World von iShares hernehme, dann lag der am 02.01.2022 bei einem Wert von 72,5 und genau da liegt er jetzt, am 30.07.2023, auch wieder. Also ist er sozusagen wieder am Ausgangsniveau, ähnlich wie euer GPO. Oder meint ihr mit "Welt Aktien" eine "individuelle Auswahl" bestimmter Aktien? Ich kanns mir eigentlich nur so erklären ... NACHTRAG: Ok, jetzt seh ich dass es eh unten beim Sternchen dabei steht =) Also offenbar mit 3342 Aktien doppelt so viele Unternehmen gebündelt ... weil im MSCI World sind angeblich 1600.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Und Freunde fragen mich immer, wie ich ohne Netflix leben kann. Ich kenne ein spannenderes Programm! Freitag Nachmittag...Kinder zur Oma, Kaffe in der Hand, Katze auf den Bauch. Wochenende startet traumhaft. Super Gespräch, insbesondere unter Einbeziehung der Vergangenheit. Liebe Minute 22.30❤. Ich frage mich die ganze Zeit, was das Geunke rund um die USA soll.
Jein, denn einerseits können Spanien, Portugal, Griechenland und Frankreich nicht mehr individuell abwerten (um Ihre Industrieprodukte noch attraktiv zu verkaufen) aber andererseits wird ihnen von Brüssel viel Geld gegeben, es also doch keine reine Fremdwährung ist, da man ihnen hilft. Deutschland (auch NL, A und DK) macht dafür enorme Überschüsse, weil für uns der Euro zu billig ist, aber diese Überschüsse gehen eben an die schwächeren Länder. Und da wir spätestens seit Corona doch gemeinschaftlich haften, ist das Geld eben weg! Die EU ist eine Katastrophe, aber sie schwächt D, und das scheint das Haupt-Ziel zu sein, was dank Nordstream Sprengung nun wirklich erreicht wird: BASF investiert 6 Milliarden € In China, viele weitere Großkonzerne verlagern (insbesondere energie-intensive Prozesse) in die USA. Gute Nacht!
Sind langlaufende Staatsanleihen nicht ein hohes Risiko (Kurseinbruch-Risiko falls doch Zinserhöhungen kämen) und müssten diese Verluste bei Regime-Wechsel zu Krise nicht unrückholbar realisiert werden. War das zB 2022 so? Wären Kurzläufer nicht risikoärmer?
Ja, längere Duration = höhere Vola, damit mehr Risiko. Aber wenn du ein Deflationshedge im Portfolio haben willst, dann ist dieses Risiko genau das, welches du eingehen WILLST um deine Aktienpositionen abzusichern. Sollte es doch zu einem Wirtschaftseinbruch und Zinssenkungen kommen, dann brauchst du genau diese langfristigen Treasuries, um die Kursverluste anderswo auszugleichen. Kurzfristige retten dich dann nicht.
Ich bin beim schweizerischen Neobroker YUH. Schweizer Staatsanleihen kann ich dort scheinbar nicht kaufen. Stattdessen bekomme ich für die Cash-Reserve 1 % immerhin. Sehe ich das richtig, dass sie deshalb keine Schweizer Staatsanleihen investierbar machen, weil sie dieses Geschäft selber machen wollen?
Lochner, Beck, Kettner, aber vor allem, Krall... sind immer sehr informativ. Ich selbst wuerde allerdings nicht im Internet das Geheimnis meines finanziellen Erfolgs kund tun. Gruss aus Brasilien
Andreas hat ja perfekt getimed - der Fonds wurde kurz vor Corona aufgelegt. Trotzdem liefen Msci World & Co besser - ist da der Aufwand wirklich gerechtfertigt? Einnahmen seien ihm natürlich gegönnt.
@@germanstackerKlar, aber für 20% Cash/Anleihen halten brauche ich keinen Portfoliomanager. Und im GPO waren als „Cashreserce“ inflationsgeschützte Anleihen in Fremdwährung - das kann auch schnell mal ein Zusatzrisiko sein. Diese Part ging bisher glimpflich aus.
@@unity2066Beck muss ja auch zusehen, wie er morgens die Brötchen auf den Tisch bekommt. Also tingelt er als YT-Wanderprediger durch die diversen Finanzkanäle und verkauft seinen Fonds. Es sei ihm gegönnt.
@@unity2066Die Frage ist doch welche Anleihen. Wer das alles selber machen will inkl. rebalncing, der soll das tun. Andere zahlen 0,45% allin fee und haben nen Manager da sitzen, der das alles bewertet und evtl. auch Risiken wie China umschifft.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
ich würde gern mal einen Talk hören zwischen Herr Dr. Beck und Maurice Höfgen. Für mich hat das in der Theorie eine Menge Potential. Der Kanal bereicht meine Feierabende immer immens! Danke!
@@flob7053 prinzipiell würde mich ja genau daher der dialog interessieren. auch wenn man höfgen kritisieren kann, sind viele ideen interessant und daher wäre ich echt gespannt auf becks nüchterne einschätzungen und den gesprächen die sich daraus ergeben.
34:00 Wenn ich den GPO mit dem MSCI World oder dem Acwi vergleiche sieht es leider nicht so gut aus. Er schlägt diese Benchmarks nicht. Leider sogar recht deutlich. Hier wird ein nicht so geläufiger Benchmark verwendet. Warum auch immer ...
Man muss leider sagen: Um eine outperformance zu suggerieren, die es tatsächlich nicht gibt. Herr Beck sollte sein Publikum nicht unterschätzen, ansonsten endet das so peinlich wie mit dem China-Video bei Mission Money, das auch hanebüchen war…
@@markusklingenbiehl4592 einfach mal nach Mission Money China und Beck suchen. Es gibt da ein ziemlich krudes Video in dem sich Beck (falsch) zu juristischen Themen äußert und der Meinung ist die Welt werde Regress bei China wegen COVID nehmen…
Danke für dieses Supergespräch. Da Andreas Beck meinte, die Verschuldung der USA sei mit Blick auf Japan kein Problem stellt sich mir eine Frage. Die müßten ja irgendwann, um sich das wie Japan leisten zu können, die Zinsen deckeln. Gibt es da dann Instrumente dass amerikanische Staatsanleihen dennoch interessant und liquide bleiben? Sonst würde das ja eine immense Inflation für das Land bedeuten.
Wie ist nochmal die Performance vom Global Portfolio One? 😊 Wenn ich richtig sehe hat das Depot von 31.12.2021 bis 28.07.2023 Verlust gemacht? Ungefähr solange schaue ich interessiert die Sendung und ich hab mein Geld aufm Girokonto. Ohne Verlust. Warum also das ganze Bohei mit der Vermögensverwaltung?
@mario lochner : ein interessantes Video wäre mal: mieten versus Immobilienkauf als eigenheim, also nicht Immobilien als investor, sondern als eigenheim betrachten, ob sich ein kauf rentiert oder mieten klüger ist, mit allen vor und Nachteilen und auf was man alles achten muss. Vielleicht auch mit Herrn Beck 😉
Herr Beck ist schon sehr speziell. Auf der letzten beating Beta Fragestunde kam keine klare Aussage auf gestellte Fragen es würde angerissen aber dann das Thema gewechselt. Gute alte Top Manager Schule. Ansonsten toller Kanal und kann Beating Beta nur empfehlen sehr tiefgründig und gute Recherchen.
Die Logik bei den Brics habe ich nicht verstanden. Natürlich gehören die US-Treasuries eines der geringsten Kontrahentenrisiken. Aber wenn die Brics eine Handelswährung auf Goldbasis einführen, habe ich doch kein Kontrahentenrisiko, oder? Gold liegt dann im eigenen Tresor.
Richtig. Kontrahentenrisiko entfällt lt. Dr. Krall - der diese Zusammenhänge ja immer hervorragend und verständlich erklärt- bei einer mit ECHTWERT unterlegen Verrechnungseinheit (Währungen sind Verrechnungseinheiten). Da Papier ohne Bindung an einen echten Wert ständig neu gedruckt wird und so machen sie es in den USA und auch im Euroraum, um Defizite zu finanzieren, haben beide Verrechnungseinheiten logischerweise auch einen abnehmenden Wert. Auf diese Weise finanzieren Anleihekäufer nicht nur u. a. das Handelsbilanzdefizit und damit die Schulden des Emittenten, sondern transferieren auch noch einen realen Wert.Ein Verlustgeschäft. Daraus folgt, daß US-Anleihen zwar zurückgenommen werden und man erhält dafür irgendwann seine irgendwann einmal überwiesenen Dollars plus Zinsertrag zurück. Wenn die Kaufkraft über die Zeit mangels Werterhalt jedoch nicht gegeben ist, dann ist der Gewinner der Emittent der Anleihen und der, der die Anleihe kauft, ist der Verlierer, trotz eines rein rechnerischen positiven Zinskupons. Bin kein Experte! Aber so ist mein Verständnis und es klingt eigentlich sehr logisch und einfach. Der Trick und Betrug ist der direkt nicht sichtbare Kaufkraft- und Wertverfall einer Papierwährung. Um das zu verschleiern, wird vermutlich unter anderem auch die offizielle Inflation immer kleiner gerechnet, als die wahre. Denn eine echte Inflationsausweisung würde jedem sofort bewusst machen, wie stark die Papiergeldwährung an Wert verliert. Das Vertrauen auf welches dieses Ponzi System beruht, wäre schnell dahin. Und genau DAS machen die BRICS nicht mehr mit,was Amerika in große Bedrängnis bringen dürfte. Die BRICS haben einen Handelsbilanzüberschuss, die USA nicht. Das dürfte die weltweiten Kapitalströme verstärkt Richtung BRICS- Währung lenken, weil diese wertbeständiger ist. Ich wage mir nicht auszumalen wie die USA damit umgehen soll, wenn die Welt sie nicht mehr finanziert.🫣🫣🫣
Krise ist, wenn die Wurst auch ohne Brot schmeckt 😉 Andreas Beck bekommt schon den 👍 vor dem anschauen. Weltklasse trifft Weltportfolio! Liebe Grüße aus dem Allgäu!
wenn ist den MSCI World mit dem Gobal Portfolio one vergleiche , komme ich auf eine outperformance vom msci world nicht wie gezeigt andersrum bitte um klärung ?!
Auch wenn der Msci „world“ heißt, bildet er nur die entwickelten Staaten ab. Die 23 Schwellenländer nicht. Also den GPO mit dem „all countries world“ vergleichen und dann stimmt der Vergleich. Wurde im Video auch gesagt.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Nein, wieso denn? Beck ist ein seriöser Investor und Krall ist zwar sehr eloquent, aber ein in der Wolle braun (oder sagt man heute: blau) gefärbter Verschwörungsmärchenerzähler. Damit sollte Beck nicht seine Zeit verschwenden. Ich schaue auch gern Krall (zur Unterhaltung und als Kontraindikator und weil er so toll reden kann - ist wie ein Verkehrsunfall - da muss man einfach hinsehen. Beck dagegen ist nüchterne und tief gehende Kapitalmarktanalyse.
@@solarpiraten3924Wenn man keine Argumente hat, dann bezeichnet man Menschen einfach als Verschwörungstheoretiker oder als Reche, AfD-Wähler usw. Spricht für dein Niveau. 👌🏼
Na ja, @@Mister_Real_Talk , Herr Krall tritt bei AfD Veranstaltungen auf und die von ihm geäußerten Meinungen sind ziemlich deckungsgleich mit den Erzählungen der AfD, daher tritt man ihm, denke ich, nicht zu nahe, ihn als AfD Sympathisanten zu bezeichnen. Und da die AfD und ihr Dunstfeld fleißig Russenpropaganda macht, den Klimawandel leugnet und Verschwörungsmärchen erzählt, trifft der Begriff Verschwörungsmärchenerzähler schon ganz gut. "Verschwörungstheorie" finde ich nicht zutreffend, da es Wissenschaft suggeriert. Damit würde dieser Blödsinn noch geadelt werden...😁
Ich finde die Interviews mit Andreas Beck immer sehr interessant. Der Global Portfolio One kann jedoch nicht überzeugen, den MSCI World konnte er, trotz Steuerung der Aktienquote, nicht ansatzweise schlagen. Und ich denke, das wird auch so bleiben.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten @@MrZweene
Herr Beck hat in den letzen 3 Jahren 2 mal die Aktienquote in der Krise erhöht und damit sein USP angewendet. Er hat jedes mal die Tiefs getroffen und trotzdem liegt er seit Auflage bereits 17 % hinten. Damit ist das GPO aus meiner Sicht gescheitert. Schönes bespiel dafür, dass man am besten immer 100 % investiert ist...
Super, informations- und erkenntnisreiches Gespräch, danke! Mich hat die Logik und Strategie des GPO schon überzeugt! Eine Verständnisfrage, und zwar ist folgende Schlussfolgerung korrekt? Das GPO ist eher attraktiv für die Anlage in Form einer einmaligen, nicht sparplanenden Investition. Denn sammelt man in einem selbtgestrickten Weltportfolio (z.B. 50% MSCI World, 30 % EM IMI, 10% Europa, 10 % MSCI World Small Caps) durch einen Sparplan (den man evtl. in der Krise noch hochfahren kann) nicht automatisch die krisenbedingten Überrenditen selbstständig mit ein? Die Schlussfolgerung wäre dann, dass das GPO vor allem für einmal Anlegende attraktiv ist, um eben auch von der "Krisenüberrendite" profitieren zu können?
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Die Investitionsreserve im GPO sieht ja immer wie ein schöner Renditebooster aus. Was man aber schnell vergisst: Erst muss man damit die Oportunitätskosten kompensieren, die man durch die geringere Rendite dieser Reserve hat. Und dadurch kann das Modell auch schnell zur Nullnummer bzw. Unteroerformance gegenüber einem 100% Passivmodell werden. Auch das Abweichen von der marktkapitalisierten Gewichtung zieht die Theorie effizienter Märkte letzendlich in Zweifel. Denn Märkte mit geringerem KGV haben dies dem Markt nach zurecht, z.B.aufgrund höherer Risiken oder geringerer Wachstumschancen. Letzendlich steckt also doch viel eigene Meinung im Fond, den man dann durch höhere TER auch bezahlen muss.
Es kommt halt darauf an, ob man die Sache mit oder ohne Risikoadjustierung betrachtet. Klar hat die Reserve Opportunitätskosten (wobei die bei 4.3-5.5% Anleihenrendite gegen eine durchschnittliche Aktienmarktrendite gar nicht mehr so riesig sind), aber sie sind auch weniger volatil/risikobehaftet (besonders wenn man die Anleihen wirklich immer bis zur Fälligkeit behält). Das könnte man also ausgleichen, indem man entweder hebelt oder die eigene Cashreserve gegen die im Fonds tauscht (sprich niedrigere Cashquote, angenommen man hätte nur Cash und GPO). Das gleiche gilt andersrum für niedrige Bewertungen und EMH, ähnlich wie Faktorstrategien. Die niedrige Bewertung ist ja gerade die Belohnung für das höhere Risiko und zieht (so die Erwartung) eine höhere Rendite nach sich. Die EMH sagt ja nicht, dass man mit höherem Risiko nicht auch höhere Renditen erzielen kann, nur dass man es ohne nicht kann. Die TER schreckt mich allerdings auch ab (die muss ja über die Opportunitätskosten hinaus auch noch reinverdient werden), sodass ich auf der "passiven" Seite lieber bei klassischen ETFs bleibe und beim GPO nur zuschaue.
@@Everest314 Du hast Recht. Aber so wie ich das GPO verstanden habe, sollte es ja ein Portfolio für den risikobehafteten Teil sein und die Investitionsreserve eine Antwort auf die Nullzinspolitik. In dieser Phase hat man dadurch aber 8-9% Minderrendite für 20% des Portfolios akzeptiert. Die Volatilität und damit das Risiko konnte man dadurch zwar senken, aber letztendlich wohl doch auf Kosten des Ertrages.
@@andrep.2004 Dass "die Investitionsreserve eine Antwort auf die Nullzinspolitik" sein soll habe ich so noch nie gehört. Wurde das so wörtlich gesagt? Das ist natürlich Quatsch. Ob sich die Minderrendite durch die Investitionsreserve auszahlt hängt natürlich von den nächsten Krisen und Crashes ab. Volatilität/Riskio lassen sich aber nicht ohne Renditeeinbußen senken (Diversifikation mal außen vor). Mein Punkt war aber, dass man die Minderrendite der Investitionsreserve (aber auch das damit verbundene niedrigere Risiko) mit höherem Exposure zum GPO ausgleichen kann. Das natürlich unter der Annahme, dass die Investitionsreserve wirklich "risikofrei" angelegt ist (da war zwischendurch auch Gold drin und langlaufende Unternehmensanleihen sind ja auch nicht risikolos).
Verfehlen US-Anleihen mit 20 Jahren Restlaufzeit nicht den Zweck der Investitionsreserve, ein sicherer Hafen zu sein (Zinsänderungsrisiko)? Oder kann man sehr sicher davon ausgehen, dass die Anleihen in Krisenphasen aufgrund (antizipierter) Zinssenkungen gewinnen werden und als natürlicher Hedge gegen Aktienverluste fungieren?
Nix gegen Herrn Beck persönlich, aber warum underperformt der GPO den MSCI World, der doch dieses jahr besonders schlecht läuft. In den letzten 3 Jahren wurde die Anlagestrategie gleich 2 mal ausgelöst und jedes mal hat Herr Beck das Tief getroffen. Trotzdem liegt der Fonds seit Auflage 17 % unter der Benchmark. Im laufenden Jahr liegt die Underperformance bei rd. 3 %. Auch die alternative Portfoliogewichtung zahlt nicht auf die Performance ein. Mich würde mal interessieren was Herr Beck dazu sagt... Ich habe die Cash-Reserve-Stragie für plausibel und Nachvollziehbar gehalten, jedoch scheint die Strategie selbst bei top Trefferquote keine Überperformance zu erzielen
MSCI World ist ein 100% Aktien Index. GPO hat je nachdem 80-90% Aktien + 0,65% Gebühren wo ein MSCI World ETF 0,2-0,4% hat. Das GPO wird NIE besser laufen als der MSCI World. Gerd Kommer hält von der Strategie mit der Investitionsreserve übrigens auch nichts.
@@riba207Wobei bei Kommers Betafaktoren auch wissenschaftlich umstritten ist, ob sie ausbeutbar sind. Aktuelle Studien zeigen, dass zumindest in den USA kurze Zeit nach der Identifikation der Faktoren die Überrendite auch verschwunden ist. Markteffizienz ist da unbesiegbar, wo sie gut funktioniert.
Ilemare - Lage der amerikanischen Immobilien (Büroimmob.)jetzt und in naher Zukunft ?? Vielen Dank für die interessanten Einblicke und die guten Fragen!,
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Vielen Dank für das interessante Interview mit Herr Beck ;) PS: ist es jetzt noch sinnvoll in US Anleihen in dein Portfolio aufzunehmen? Und wenn ja welche Dauer?
Da hat Jemand die projezierte Handelswährung nicht eingeordnet. Es ist keine Währung für Privatpersonen, sondern zum Ausgleich von schiefliegenden Handelsbilanzen.
Hr. Dr. Beck ist mega!! Ich mag den Humor und den Habitus so sehr gepaart mit Sachlickeit und Wissen 😅🙏 danke dafür an euch beide 🙏🙏🙏
Also mich nervt diese Lobhudelei fuer das US Regime. Man hat ja nicht nur die Menschen in Russland bestohlen, sondern auch diverse 3. Welt Staaten von Venezuela bis Afghanistan.
Dann erhaelt praktisch jeder Kriminelle, der Geld in den Westen geschafft hat, Schutz vor Auslieferung, sofern er aus einem Land kommt, das sich den USA noch nicht unterworfen hat, auch wenn es im Herkunftsland von vielen Menschen mit haertester Arbeit erarbeitet wurde. Das ist eine verwerfliche Ausbeutung von Afrika, Asien und Lateinamerika.
Schlimmer, man kann die Kriege, Putsche und Sanktionen des transatlantischen oligarchisch-militaerisch-medialen Komplexes und nachfolgend das Absaugen der Vermoegen zynisch fast als Geschaeftsmodell mancher westlicher Staaten bezeichnen.
Das ist alles sehr unappetitlich. Nichts, wo man mitmachen sollte. Nichts, worauf man stolz sein sollte. Auch nicht die Lektuere der US hoerigen Presse, die all das unter den Teppich kehrt.
AB ist besser als jede Schlaftablette 😋😋😋😇😇
@@klauss5572 Dann sind sie bei TikTok wahrscheinlich besser aufgehoben.
Back mit Beck. Meiner Meinung nach das beste Format👍👍👍
gerd kommer ist besser
Ich finde Beck immer besser und interessanter, auch wenn ich häufig anderer Auffassung bin. Er ist ehrlich, sachlich und transparent! Daumen rauf!
Man stelle sich einmal vor, dem Müller wäre so eine Punktlandung geglückt - der würde durch keine Tür mehr passen. Beck dagegen, sachlich, bescheiden, nüchtern - so wie man ihn eben kennt und schätzt.
Hätte Müller am 23.03.2020 komplett "auf"-gemacht wäre er vor Übermut völlig durchgedreht.
Du vergleichst Kreisliga mit Champignons League. 😅
Man soll ja grundsätzlich vorsichtig sein, dass man keine Personen auf ein Podest hebt... Aber Herr Beck ist schon echt ne Hausnummer, Hut ab. 👍 Mit Abstand mein Lieblingsfinanzexperte, ruhig, sachlich und rational. Hätte ich nur so jemanden schon vor 15 Jahren zum lernen gehabt... hach.
@@chriscoop7666Müller und aufmachen, viel zu gefährlich 😂
Auch ein blindes Huhn findet mal ein Korn, Andreas Beck
Es funktioniert nur antizyklisch im Langfrist Depot oder prozyklisch im Trading Depot.
Damit ist klar warum Beck das erstere macht
Ich habe durch euch zwei so unfassbar viel gelernt und das auch noch kostenlos. Wirklich, unfassbar gute Leistung. Vielen Dank! ❤
Wie immer ein super Gespräch mit Dr. Beck 👍👍 der sachlich und menschlich argumentiert . Weiter so 👏👍
Das perfekte Duo!!!! Ihr harmoniert hervorragend, weiter so❤
Oja das stimmt!
Eigendlich zu gut. Es fehlt die professionelle Distanz.
@@neckbeardadmirer3853 das Haar in der Suppe
"Antizyklisch investieren tut immer weh."
Ein Dank an Andreas Beck.
Wenn Beck spricht, höre ich zu!
Bester Mann, bestes Format. Danke Mario.
Bedeutet jetzt Anleihen zu kaufen mit einer Laufzeit von größer 10 Jahren macht Sinn. Zum einen bekommt man die Zinsen, zum anderen steigen die Anleihen wenn der Zinssatz sinkt?
toll - hier sieht man, dass Leistung, Reflektion, Emotion und Sachlichkeit, dazu beitraegt unsere Welt einfach etwas besser zu machen.
Ich versuche auch immer meine Übergewichtung abzubauen... aber ich esse halt einfach zu gerne!
„Antizyklisch investieren tut immer weh.“ 😂👍
Wie immer, ein starkes Interview.
Kick it like Beckmann
würde gerne eine Neuauflage sehen: Beck vs Krall - moderiert von Herrn Lochner…das wäre mal was
Das wäre unfair für Beck. Der lebt in der Vergangenheit.
@@peterpan7524LOL
Krall? Auf Märchenerzähler kann ich verzichten.
@@peterpan7524und Krall lebt in einem Parallel Universum
Was hat das für ein Mehrwert? Krall redet immernoch das gleiche wie vor 15 Jahren.
wie hoch sind die verluste im GPO aufgrund der abwertung niedrig verzinster, langlaufender Staatsanleihen, die bereits im Portfolio lagen, durch die steigenden zinsen?
Ich finde es toll das Mario, Beck immer aussprechen lässt.
Andreas ist echt ein top Kerl. Nicht viel Geschwätz, alles mit Begründung und sehr sympathisch erklärt. Danke Mario für eure Interviews, Beck ist einer der wenigen deutschsprachigen Experten mit denen ich persönlich auch gerne mal sprechen würde.
Ich kann nicht gut rechnen ich bin Mathematiker, dieser Satz erweckt Erinnerungen an mein Studium. Es ist einfach zu viel wahres dran, auch wenn es die meisten nicht verstehen 😅
7:43 Mensch bin ich froh, dass nicht nur ich mich darüber wundere wofür man in der Wirtschaftswissenschaft Nobelpreise bekommt. Super Interview - wie immer mit Dr. Beck :)
Danke an Beck! Für mich aktuell der hellste Kopf im dt. Finanzen-Universum.
Kann man nur zustimmen
Er ist gut aber es gibt noch mehrere gute Fachleute
Herr Beck wie immer super. Mario bitten den Doktor öfter einladen.
Prima Video, Danke 👍 mir hat der Satz (All Time High ist beim Aktienmarkt eigentlich Normalzustand) gefallen/geholfen👍
Das Gpo ist ein Klasse Produkt, jedoch bin ich lieber voll investiert, was meine Etf‘s angeht. Sehr gut ist das Gpo als Basis für die Gewichtung meiner Etf‘s, bilde quasi die 7 Etf Lösung vom Gpo nach und habe jede Weltregion individuell wie Beck nach Gewinnen gewichtet.
Immer wieder interessante Gesprächspartner. Von Herrn Bert Flossbach würde ich gern mal wieder ein Gespräch sehen. Diese waren immer sehr aufschlussreich.
Super Gespräch mit Dr. Beck mal wieder! Alles so weit nachvollziehbar bis auf die Währungen bei den Anleihen. CHF verstehe ich noch so halb, wegen solider Finanzpolitik in CH. Aber warum keine EUR-Anleihen, sondern alles USA? Wie sichert man sich denn gegen das Währungsrisiko?
Habe ich ehrlich gesagt mich auch gefragt... Wäre schön gewesen dazu wenigstens 1-2 Sätze zu verlieren. Ist ja bestimmt kein Zufall so eine Wahl.
Vielen Dank, Dr. Beck, immer ein unaufgeregtes Highlight!
Danke für das Lob!
4:10 süß wie bescheiden sich Herr Beck freut.
Danke für euren mega Content, ich bin dankbar das es euch gibt.
Auf gute Gewinne!
Beck ist back! Interessantes Interview wie üblich! Gerne wieder👍
Philosophie plus Mathematik plus Lebenserfahrung - ist schon Richtung "fast perfekt".
Ich weiß nicht, was es ist, aber Herr Beck hat es! Immer wieder hochinteressant und spannend ihm zuzuhören😊
Findet der Regimewechsel von B zu A nicht lt. Regelwerk erst ab eine Steigerung von 25% statt? Welche Basis hat Beck hier genommen? Mein SPDR ACWI IMI hat hier egal ob EUR oder USD nur 17% zugelegt
Wer sagt, dass die BRICS Währung als Wertspeicher oder Dollarkonkurrent fungieren soll? Wenn die BRICS Staaten gemeinschaftlich entscheiden, dass bspw ihre Rohstoffe in der neuen BRICS Währung bezahlt werden müssen und sie keinen Dollar akzeptieren, hat das sehr wohl einen Einfluss auf den Dollar. Die BRICS Währung für den Außenhandel kann doch parallel zu Yuan, Rubel & Co existieren. Da kann ich das belächelnde Abtun von Herrn Beck nicht ganz nachvollziehen.
👍Ich habe mich auch sehr gewundert und glaube seinen Worten nicht uneingeschränkt mir fehlt die innere Logik teilweise.
Brauchen die BRICS nicht Dollar um Hightech im Westen zu kaufen, die sie selber nicht produzieren können? Macht die BRICS-Währung durch die Umtauscherei dann nicht nur Hightech teurer für die BRICS? Letztlich muss die BRICS-Währung dann an den Dollar gebunden werden, weil alle BRICS Hightech brauchen. Ich sehe den Sinn der BRICS-Währung nicht.
@@Claude_van
..."letztlich muss die neue BRICS-Verrechnungseinheit (nenne ich ganz bewusst so und nicht Währung) an den Dollar gebunden werden."...
Und genau das wird meiner persönlichen Überzeugung nach nicht passieren. Never.
Warum sollen sich die, die Handelsbilanzüberschuss haben, an jemanden binden der Jahr für Jahr defizitär ist und damit seine Währung Jahr für Jahr nur mit Tricks überleben lässt, mit der Folge, dass sie in Wahrheit im Wert verfällt?
War nicht Beck auch einer von denen der sagte, dass die Zinsen im Euroraum nicht massiv steigen können aufgrund von Italien?
Endlich wieder Beck's Bumsbude ! Herrlich
Vielen Dank für die tolle Sendung.
Ein Grund für weitere Zinsen wäre die Verteidigung des Dollars gegen die hochverschuldeten Schwellenländer.
Sachlich, unaufgeregt, erfahren, konzentriert und diszipliniert. Dr. Beck ist ein wohltuender Gegensatz zu all dem Marktgeschrei. Du profitierst enorm von ihm, Mario. Für Dein eigenes Knowhow und für Deinen Kanal.
Der DAX ist ein Performance-Index. Man muss um die Dividenden korrigieren (reduzieren), um mit dem MSCI World zu vergleichen.
Dieser Vergleich wäre aber in die andere Richtung unfair - die Dax-Werte schütten prozentual mehr aus. Beispiel 2022: Dax 2,31%, MSCI World 1,53% -> Dax-Ausschüttungsquote Faktor 1,5.
Und das ist fast jedes Jahr so.
Eigentlich müsste man von beiden den Net Total Return vergleichen.
@@nixblick1221 Genau darauf wollte ich hinweisen. Wer einfach den DAX nimmt, überschätzt das Ergebnis zu all den Kursindizees.
Na ja, also Italien hat nicht seine eigene Währung, sondern gehört zum Euroraum, etwas so wie ein Gliedstaat der USA zu den Vereinigten Staaten gehört und auch nicht seien eigene Währung hat, oder ein Kanton in der Schweiz zum Bundesstaat Schweiz, kann also theoretisch schon pleite gehen
Ihnen wird dann natürlich geholfen, aber auch mit entsprechenden Bedingungen/Massnahmen (Zwangsverwaltung etc.).....die EU / Euroraum ist zwar kein Bundestaat, aber als Währungsraum mit den gleichen Mechanismen.
Sehr guter Gesprächspartner, weil kompetent und sachlich.
Gute Gesprächsführung und tolle Fragen an einen außerordentlich guten Gesprächspartner 😊 Danke,
Ich schätze Herrn Beck wirklich sehr - aber den letzten Chart kann man wohl nur wohlwollend als geschöntes Marketing bezeichnen. Das GPO besser als Aktien Welt? Tatsächlich liegt der GPO in den letzten 3 Jahren mindestens 10% HINTER weltweiten Aktien/dem Msci ACWI. Ich weiß nicht wie lange Herr Beck nach dieser Benchmark in der Grafik suchen musste…
Fairerweise müsste man mit einem 80/20 Portfolio vergleichen
Herr Beck ist so sachlich und angenehm, lässiger trockener Humor. Ich höre nur zu, weil es eben Herr Beck ist.
KLASSE VIDEO! 7:25 Cool wäre, wenn man die "Krisenmessung" anhand der Risikoprämie mal an einem Beispiel durchspielen könnte. Wenn ich die IT10Y-US10Y Kurve im Tradingview anschaue, komme ich mit dem Datum1,2 hin...
Erstmal Danke für den tollen Inhalt. Dr Beck ist ja bekanntlich dein beliebtester Interview Partner (verdient). Mich würde mal ein Video interessieren, wo ihr Beide mal auf den Klimawandel im Ganzen eingeht und was speziell Deutschland insgesamt dazu beiträgt oder eben auch nicht. Als Mathematiker müsste Herr Beck hier zumindest die ganzen Daten und Fakten analysieren und einordnen können, auch wenn er sonst vielleicht kein Klimaexperte ist. Ist zwar mal was komplett anderes als bisher, aber man könnte dahingehend ja dann wieder den Kreis in Richtung ESG schließen.
Wie ist das mit dem Waehrungsrisiko bei der Investitionsreserve? Ich war der Meinung, dass diese immer nur in € geführt werden soll. Bei den US- und Schweiz Anleihen ist eine Waehrungsschwankung doch durchaus an der Tagesordnung.
Ich kann nicht rechnen,
ich bin Mathematiker, herrlich.
Großen Lob an der Andreas Beck, für seine Qualifikation und klare bescheidene Glaube an die Deutsche, obwohl es viel weiter geht, die EU hat klare Entscheidungen übernommen. Danke Mario für die Gespräch!
Dr. Beck und Mario Lochner sind ein super Gespann. Sehr sachlich und einfach angenehm zum Anhören!!
Andreas Investment-Ansatz ist sehr einleuchtend und ich probiere diesen (in meinem Rahmen) auch so anzuwenden.
Eine Frage habe ich aber: Hätte das GPO I nicht im August 2022 wieder auf "Regime Normal" wechseln müssen? Und dann im Oktober 2022 wieder auf "Regime Krise"?
Ich dachte eigentlich, Beck hätte im Herbst 2022 nochmal zugegriffen.
Nein, die Risikoprämien von BBB-Unternehensanleihen waren in der zweiten Jahreshälfte weiter sehr hoch. Darum Regime Eigenkapitalknappheit!
Ich versuche momentan wenigstens die Länderallokation von Andreas beck einigermaßen zu treffen. Aber ohne Reserve. Also wenn investiert, dann 100 % Aktien und keine Anleihen. Mit Reserve würde ich es in zukunft mal versuchen. Gibt es überhaupt einen ETF, den man bei Anleihen empfehlen kann?
Die Mathematiker in der Börse : damit habe ich nicht gerechnet 😂
Buy low verstehe ich... aber wieso verkaufen, wenn es gute Aktien sind? Das löst Steuern aus. Wieso nicht einfach halten?
Weiß es nicht genau, bei Unternehmen sind glaube ich die Steuern nicht so bedeutsam wie bei Privatanlegern.
Das muss sich jeder Investor bzw. Der am Kapitalmarkt aktiv ist, anschauen❤
sehr gut wie immer mit Dr. Beck, keine Frage. Was ich nicht herausgehört habe, warum funktioniert BRICS nicht?
Ganz klasse. So fundiert. Wow.
Hallo,
ich checks nicht: 34:03 zeigt die Wertentwicklung vom GPO, der Welt Aktien und von Euro Anleihen. Beginn des Vergleichs ist der 31.12.2021 mit 100 %. Verstehe ich das richtig? Aber WARUM sind die "Welt Aktien" hier im Minus? Wenn ich den MSCI-World von iShares hernehme, dann lag der am 02.01.2022 bei einem Wert von 72,5 und genau da liegt er jetzt, am 30.07.2023, auch wieder. Also ist er sozusagen wieder am Ausgangsniveau, ähnlich wie euer GPO. Oder meint ihr mit "Welt Aktien" eine "individuelle Auswahl" bestimmter Aktien? Ich kanns mir eigentlich nur so erklären ...
NACHTRAG: Ok, jetzt seh ich dass es eh unten beim Sternchen dabei steht =) Also offenbar mit 3342 Aktien doppelt so viele Unternehmen gebündelt ... weil im MSCI World sind angeblich 1600.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Der beste Interview Partner ❤
Und Freunde fragen mich immer, wie ich ohne Netflix leben kann. Ich kenne ein spannenderes Programm! Freitag Nachmittag...Kinder zur Oma, Kaffe in der Hand, Katze auf den Bauch. Wochenende startet traumhaft.
Super Gespräch, insbesondere unter Einbeziehung der Vergangenheit.
Liebe Minute 22.30❤. Ich frage mich die ganze Zeit, was das Geunke rund um die USA soll.
Ist das Engagement in US-Treasureis von Dr. Beck währungsabgesichert und wenn ja wie und wie wirkt sich das auf die Rendite aus ?
Lohnen sich die amerikanischen Staatsanleihen wirklich wenn man das Währungsrisiko mitberücksichtigt?
Hiess es nicht schon,
der Euro wäre eine Fremdwährung für die Länder der Eurozone?
Oder habe ich da etwas falsch verstanden?
Jein, denn einerseits können Spanien, Portugal, Griechenland und Frankreich nicht mehr individuell abwerten (um Ihre Industrieprodukte noch attraktiv zu verkaufen) aber andererseits wird ihnen von Brüssel viel Geld gegeben, es also doch keine reine Fremdwährung ist, da man ihnen hilft. Deutschland (auch NL, A und DK) macht dafür enorme Überschüsse, weil für uns der Euro zu billig ist, aber diese Überschüsse gehen eben an die schwächeren Länder. Und da wir spätestens seit Corona doch gemeinschaftlich haften, ist das Geld eben weg! Die EU ist eine Katastrophe, aber sie schwächt D, und das scheint das Haupt-Ziel zu sein, was dank Nordstream Sprengung nun wirklich erreicht wird: BASF investiert 6 Milliarden € In China, viele weitere Großkonzerne verlagern (insbesondere energie-intensive Prozesse) in die USA. Gute Nacht!
Sind langlaufende Staatsanleihen nicht ein hohes Risiko (Kurseinbruch-Risiko falls doch Zinserhöhungen kämen) und müssten diese Verluste bei Regime-Wechsel zu Krise nicht unrückholbar realisiert werden. War das zB 2022 so? Wären Kurzläufer nicht risikoärmer?
Ja, längere Duration = höhere Vola, damit mehr Risiko. Aber wenn du ein Deflationshedge im Portfolio haben willst, dann ist dieses Risiko genau das, welches du eingehen WILLST um deine Aktienpositionen abzusichern. Sollte es doch zu einem Wirtschaftseinbruch und Zinssenkungen kommen, dann brauchst du genau diese langfristigen Treasuries, um die Kursverluste anderswo auszugleichen. Kurzfristige retten dich dann nicht.
Verstanden, danke. Aber korrelieren umgekehrt auch Zinserhöhungen und damit Kurseinbrüche bei den Anleihen mit Kurserhöhungen bei Aktien?
Kann man irgendwo wirklich nachsehen, wann er die kauf/Verkauf durchgeführt hat?
Ich bin beim schweizerischen Neobroker YUH. Schweizer Staatsanleihen kann ich dort scheinbar nicht kaufen. Stattdessen bekomme ich für die Cash-Reserve 1 % immerhin. Sehe ich das richtig, dass sie deshalb keine Schweizer Staatsanleihen investierbar machen, weil sie dieses Geschäft selber machen wollen?
Absolut empfehlenswert
Aber für Täuschland gibt es keinerlei Hoffnung
Lochner, Beck, Kettner, aber vor allem, Krall... sind immer sehr informativ. Ich selbst wuerde allerdings nicht im Internet das Geheimnis meines finanziellen Erfolgs kund tun.
Gruss aus Brasilien
Ist es wirklich ein Geheimnis? 🤔
Andreas hat ja perfekt getimed - der Fonds wurde kurz vor Corona aufgelegt.
Trotzdem liefen Msci World & Co besser - ist da der Aufwand wirklich gerechtfertigt?
Einnahmen seien ihm natürlich gegönnt.
Die reine Performance ist eine blutleere Kennziffer. Sie wird nur aussagekräftig, wenn man das eingegangene Risiko mit betrachtet.
@@germanstackerKlar, aber für 20% Cash/Anleihen halten brauche ich keinen Portfoliomanager.
Und im GPO waren als „Cashreserce“ inflationsgeschützte Anleihen in Fremdwährung - das kann auch schnell mal ein Zusatzrisiko sein. Diese Part ging bisher glimpflich aus.
@@unity2066Beck muss ja auch zusehen, wie er morgens die Brötchen auf den Tisch bekommt. Also tingelt er als YT-Wanderprediger durch die diversen Finanzkanäle und verkauft seinen Fonds. Es sei ihm gegönnt.
@@unity2066Die Frage ist doch welche Anleihen. Wer das alles selber machen will inkl. rebalncing, der soll das tun. Andere zahlen 0,45% allin fee und haben nen Manager da sitzen, der das alles bewertet und evtl. auch Risiken wie China umschifft.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Sehr guter Imput, danke
ich würde gern mal einen Talk hören zwischen Herr Dr. Beck und Maurice Höfgen. Für mich hat das in der Theorie eine Menge Potential. Der Kanal bereicht meine Feierabende immer immens! Danke!
Fände ich auch spannend aber sehr unfair. Einer der es drauf hat und einer der eine starke Meinung hat.
@@flob7053 prinzipiell würde mich ja genau daher der dialog interessieren. auch wenn man höfgen kritisieren kann, sind viele ideen interessant und daher wäre ich echt gespannt auf becks nüchterne einschätzungen und den gesprächen die sich daraus ergeben.
Fand das Gespräch mit dem Japanexperten auf Mehrwert eher einseitig und kein Gespräch. Wird ähnlich mit Maurice…
34:00 Wenn ich den GPO mit dem MSCI World oder dem Acwi vergleiche sieht es leider nicht so gut aus. Er schlägt diese Benchmarks nicht. Leider sogar recht deutlich.
Hier wird ein nicht so geläufiger Benchmark verwendet. Warum auch immer ...
Man muss leider sagen: Um eine outperformance zu suggerieren, die es tatsächlich nicht gibt. Herr Beck sollte sein Publikum nicht unterschätzen, ansonsten endet das so peinlich wie mit dem China-Video bei Mission Money, das auch hanebüchen war…
@@DanMCcrumOfficial Wie heißt das China Video?
@@markusklingenbiehl4592 einfach mal nach Mission Money China und Beck suchen. Es gibt da ein ziemlich krudes Video in dem sich Beck (falsch) zu juristischen Themen äußert und der Meinung ist die Welt werde Regress bei China wegen COVID nehmen…
@@DanMCcrumOfficial Weclches China Video war das?
Danke für dieses Supergespräch. Da Andreas Beck meinte, die Verschuldung der USA sei mit Blick auf Japan kein Problem stellt sich mir eine Frage. Die müßten ja irgendwann, um sich das wie Japan leisten zu können, die Zinsen deckeln. Gibt es da dann Instrumente dass amerikanische Staatsanleihen dennoch interessant und liquide bleiben? Sonst würde das ja eine immense Inflation für das Land bedeuten.
Beck ist einfach der Star dieses Kanals.
Wie ist nochmal die Performance vom Global Portfolio One? 😊 Wenn ich richtig sehe hat das Depot von 31.12.2021 bis 28.07.2023 Verlust gemacht? Ungefähr solange schaue ich interessiert die Sendung und ich hab mein Geld aufm Girokonto. Ohne Verlust. Warum also das ganze Bohei mit der Vermögensverwaltung?
Ein tolles sehr starkes Interview
@mario lochner : ein interessantes Video wäre mal: mieten versus Immobilienkauf als eigenheim, also nicht Immobilien als investor, sondern als eigenheim betrachten, ob sich ein kauf rentiert oder mieten klüger ist, mit allen vor und Nachteilen und auf was man alles achten muss. Vielleicht auch mit Herrn Beck 😉
Herr Beck ist schon sehr speziell. Auf der letzten beating Beta Fragestunde kam keine klare Aussage auf gestellte Fragen es würde angerissen aber dann das Thema gewechselt. Gute alte Top Manager Schule. Ansonsten toller Kanal und kann Beating Beta nur empfehlen sehr tiefgründig und gute Recherchen.
Die Logik bei den Brics habe ich nicht verstanden. Natürlich gehören die US-Treasuries eines der geringsten Kontrahentenrisiken. Aber wenn die Brics eine Handelswährung auf Goldbasis einführen, habe ich doch kein Kontrahentenrisiko, oder? Gold liegt dann im eigenen Tresor.
Richtig. Kontrahentenrisiko entfällt lt. Dr. Krall - der diese Zusammenhänge ja immer hervorragend und verständlich erklärt- bei einer mit ECHTWERT unterlegen Verrechnungseinheit (Währungen sind Verrechnungseinheiten).
Da Papier ohne Bindung an einen echten Wert ständig neu gedruckt wird und so machen sie es in den USA und auch im Euroraum, um Defizite zu finanzieren, haben beide Verrechnungseinheiten logischerweise auch einen abnehmenden Wert. Auf diese Weise finanzieren Anleihekäufer nicht nur u. a. das Handelsbilanzdefizit und damit die Schulden des Emittenten, sondern transferieren auch noch einen realen Wert.Ein Verlustgeschäft.
Daraus folgt, daß US-Anleihen zwar zurückgenommen werden und man erhält dafür irgendwann seine irgendwann einmal überwiesenen Dollars plus Zinsertrag zurück. Wenn die Kaufkraft über die Zeit mangels Werterhalt jedoch nicht gegeben ist, dann ist der Gewinner der Emittent der Anleihen und der, der die Anleihe kauft, ist der Verlierer, trotz eines rein rechnerischen positiven Zinskupons.
Bin kein Experte! Aber so ist mein Verständnis und es klingt eigentlich sehr logisch und einfach.
Der Trick und Betrug ist der direkt nicht sichtbare Kaufkraft- und Wertverfall einer Papierwährung.
Um das zu verschleiern, wird vermutlich unter anderem auch die offizielle Inflation immer kleiner gerechnet, als die wahre.
Denn eine echte Inflationsausweisung würde jedem sofort bewusst machen, wie stark die Papiergeldwährung an Wert verliert. Das Vertrauen auf welches dieses Ponzi System beruht, wäre schnell dahin.
Und genau DAS machen die BRICS nicht mehr mit,was Amerika in große Bedrängnis bringen dürfte.
Die BRICS haben einen Handelsbilanzüberschuss, die USA nicht.
Das dürfte die weltweiten Kapitalströme verstärkt Richtung BRICS- Währung lenken, weil diese wertbeständiger ist.
Ich wage mir nicht auszumalen wie die USA damit umgehen soll, wenn die Welt sie nicht mehr finanziert.🫣🫣🫣
Gold liegt im Tresor. Vielleicht. Aber auf gar keinen Fall im eigenen, sondern in China oder Russland zu. Weitere Kommentare sind unnötig.
Krise ist, wenn die Wurst auch ohne Brot schmeckt 😉 Andreas Beck bekommt schon den 👍 vor dem anschauen. Weltklasse trifft Weltportfolio! Liebe Grüße aus dem Allgäu!
wenn ist den MSCI World mit dem Gobal Portfolio one vergleiche , komme ich auf eine outperformance vom msci world nicht wie gezeigt andersrum bitte um klärung ?!
Auch wenn der Msci „world“ heißt, bildet er nur die entwickelten Staaten ab. Die 23 Schwellenländer nicht. Also den GPO mit dem „all countries world“ vergleichen und dann stimmt der Vergleich. Wurde im Video auch gesagt.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
sehr gute Videos Mario. Ich verpasse nie eine Sendung.... Gruss aus Australien
Bitte unbedingt eine Diskussion zwischen Krall und Beck!
Nein, wieso denn? Beck ist ein seriöser Investor und Krall ist zwar sehr eloquent, aber ein in der Wolle braun (oder sagt man heute: blau) gefärbter Verschwörungsmärchenerzähler. Damit sollte Beck nicht seine Zeit verschwenden. Ich schaue auch gern Krall (zur Unterhaltung und als Kontraindikator und weil er so toll reden kann - ist wie ein Verkehrsunfall - da muss man einfach hinsehen. Beck dagegen ist nüchterne und tief gehende Kapitalmarktanalyse.
Bitte nicht den Märchenonkel der sein Publikum im sagen wir eher mäßig gebildeten Teil der Gesellschaft hat…
@@solarpiraten3924Wenn man keine Argumente hat, dann bezeichnet man Menschen einfach als Verschwörungstheoretiker oder als Reche, AfD-Wähler usw. Spricht für dein Niveau. 👌🏼
Na ja, @@Mister_Real_Talk , Herr Krall tritt bei AfD Veranstaltungen auf und die von ihm geäußerten Meinungen sind ziemlich deckungsgleich mit den Erzählungen der AfD, daher tritt man ihm, denke ich, nicht zu nahe, ihn als AfD Sympathisanten zu bezeichnen. Und da die AfD und ihr Dunstfeld fleißig Russenpropaganda macht, den Klimawandel leugnet und Verschwörungsmärchen erzählt, trifft der Begriff Verschwörungsmärchenerzähler schon ganz gut. "Verschwörungstheorie" finde ich nicht zutreffend, da es Wissenschaft suggeriert. Damit würde dieser Blödsinn noch geadelt werden...😁
Ich halte von Krall auch weniger als von Beck, aber ihn als "braun" zu bezeichnen ist verdammt hirnrissig, da haben Sie Recht ...
Ich finde die Interviews mit Andreas Beck immer sehr interessant. Der Global Portfolio One kann jedoch nicht überzeugen, den MSCI World konnte er, trotz Steuerung der Aktienquote, nicht ansatzweise schlagen. Und ich denke, das wird auch so bleiben.
Warum denkst Du das?
Egal wie oft Beck erkärt, dass das GPO nicht dafür gedacht ist den MSCI World zu schlagen, es wird immer Leute geben die nicht zuhören wollen.
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
@@MrZweene
Das schaffen die wenigsten, aber abwarten……😊
Herr Beck hat in den letzen 3 Jahren 2 mal die Aktienquote in der Krise erhöht und damit sein USP angewendet. Er hat jedes mal die Tiefs getroffen und trotzdem liegt er seit Auflage bereits 17 % hinten. Damit ist das GPO aus meiner Sicht gescheitert. Schönes bespiel dafür, dass man am besten immer 100 % investiert ist...
Super, informations- und erkenntnisreiches Gespräch, danke! Mich hat die Logik und Strategie des GPO schon überzeugt!
Eine Verständnisfrage, und zwar ist folgende Schlussfolgerung korrekt? Das GPO ist eher attraktiv für die Anlage in Form einer einmaligen, nicht sparplanenden Investition. Denn sammelt man in einem selbtgestrickten Weltportfolio (z.B. 50% MSCI World, 30 % EM IMI, 10% Europa, 10 % MSCI World Small Caps) durch einen Sparplan (den man evtl. in der Krise noch hochfahren kann) nicht automatisch die krisenbedingten Überrenditen selbstständig mit ein? Die Schlussfolgerung wäre dann, dass das GPO vor allem für einmal Anlegende attraktiv ist, um eben auch von der "Krisenüberrendite" profitieren zu können?
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Und vola?
Die Investitionsreserve im GPO sieht ja immer wie ein schöner Renditebooster aus. Was man aber schnell vergisst: Erst muss man damit die Oportunitätskosten kompensieren, die man durch die geringere Rendite dieser Reserve hat. Und dadurch kann das Modell auch schnell zur Nullnummer bzw. Unteroerformance gegenüber einem 100% Passivmodell werden. Auch das Abweichen von der marktkapitalisierten Gewichtung zieht die Theorie effizienter Märkte letzendlich in Zweifel. Denn Märkte mit geringerem KGV haben dies dem Markt nach zurecht, z.B.aufgrund höherer Risiken oder geringerer Wachstumschancen.
Letzendlich steckt also doch viel eigene Meinung im Fond, den man dann durch höhere TER auch bezahlen muss.
Es kommt halt darauf an, ob man die Sache mit oder ohne Risikoadjustierung betrachtet. Klar hat die Reserve Opportunitätskosten (wobei die bei 4.3-5.5% Anleihenrendite gegen eine durchschnittliche Aktienmarktrendite gar nicht mehr so riesig sind), aber sie sind auch weniger volatil/risikobehaftet (besonders wenn man die Anleihen wirklich immer bis zur Fälligkeit behält). Das könnte man also ausgleichen, indem man entweder hebelt oder die eigene Cashreserve gegen die im Fonds tauscht (sprich niedrigere Cashquote, angenommen man hätte nur Cash und GPO).
Das gleiche gilt andersrum für niedrige Bewertungen und EMH, ähnlich wie Faktorstrategien. Die niedrige Bewertung ist ja gerade die Belohnung für das höhere Risiko und zieht (so die Erwartung) eine höhere Rendite nach sich. Die EMH sagt ja nicht, dass man mit höherem Risiko nicht auch höhere Renditen erzielen kann, nur dass man es ohne nicht kann.
Die TER schreckt mich allerdings auch ab (die muss ja über die Opportunitätskosten hinaus auch noch reinverdient werden), sodass ich auf der "passiven" Seite lieber bei klassischen ETFs bleibe und beim GPO nur zuschaue.
@@Everest314 Du hast Recht. Aber so wie ich das GPO verstanden habe, sollte es ja ein Portfolio für den risikobehafteten Teil sein und die Investitionsreserve eine Antwort auf die Nullzinspolitik. In dieser Phase hat man dadurch aber 8-9% Minderrendite für 20% des Portfolios akzeptiert. Die Volatilität und damit das Risiko konnte man dadurch zwar senken, aber letztendlich wohl doch auf Kosten des Ertrages.
@@andrep.2004 Dass "die Investitionsreserve eine Antwort auf die Nullzinspolitik" sein soll habe ich so noch nie gehört. Wurde das so wörtlich gesagt? Das ist natürlich Quatsch.
Ob sich die Minderrendite durch die Investitionsreserve auszahlt hängt natürlich von den nächsten Krisen und Crashes ab. Volatilität/Riskio lassen sich aber nicht ohne Renditeeinbußen senken (Diversifikation mal außen vor).
Mein Punkt war aber, dass man die Minderrendite der Investitionsreserve (aber auch das damit verbundene niedrigere Risiko) mit höherem Exposure zum GPO ausgleichen kann. Das natürlich unter der Annahme, dass die Investitionsreserve wirklich "risikofrei" angelegt ist (da war zwischendurch auch Gold drin und langlaufende Unternehmensanleihen sind ja auch nicht risikolos).
Verfehlen US-Anleihen mit 20 Jahren Restlaufzeit nicht den Zweck der Investitionsreserve, ein sicherer Hafen zu sein (Zinsänderungsrisiko)? Oder kann man sehr sicher davon ausgehen, dass die Anleihen in Krisenphasen aufgrund (antizipierter) Zinssenkungen gewinnen werden und als natürlicher Hedge gegen Aktienverluste fungieren?
Nix gegen Herrn Beck persönlich, aber warum underperformt der GPO den MSCI World, der doch dieses jahr besonders schlecht läuft. In den letzten 3 Jahren wurde die Anlagestrategie gleich 2 mal ausgelöst und jedes mal hat Herr Beck das Tief getroffen. Trotzdem liegt der Fonds seit Auflage 17 % unter der Benchmark. Im laufenden Jahr liegt die Underperformance bei rd. 3 %. Auch die alternative Portfoliogewichtung zahlt nicht auf die Performance ein.
Mich würde mal interessieren was Herr Beck dazu sagt... Ich habe die Cash-Reserve-Stragie für plausibel und Nachvollziehbar gehalten, jedoch scheint die Strategie selbst bei top Trefferquote keine Überperformance zu erzielen
MSCI World ist ein 100% Aktien Index. GPO hat je nachdem 80-90% Aktien + 0,65% Gebühren wo ein MSCI World ETF 0,2-0,4% hat. Das GPO wird NIE besser laufen als der MSCI World. Gerd Kommer hält von der Strategie mit der Investitionsreserve übrigens auch nichts.
@@riba207Wobei bei Kommers Betafaktoren auch wissenschaftlich umstritten ist, ob sie ausbeutbar sind. Aktuelle Studien zeigen, dass zumindest in den USA kurze Zeit nach der Identifikation der Faktoren die Überrendite auch verschwunden ist. Markteffizienz ist da unbesiegbar, wo sie gut funktioniert.
Ich liebe den Beck. Seine Sachlichkeit ist sehr anziehend
wie immer grandios - man konnte inhaltlich so viel mitnehmen - danke an Euch beide
Die sachliche Professionalität v. Hr. Beck tut so gut in diesem pessimistischen DDR 2.0 Wirtschafts-Umfeld
Traurig weil es wahr ist
Aber der Wert des Portfolios ist nicht wirklich gestiegen. Das ist doch nicht so gut, oder ?
Ilemare - Lage der amerikanischen Immobilien (Büroimmob.)jetzt und in naher Zukunft ??
Vielen Dank für die interessanten Einblicke und die guten Fragen!,
Mal schauen ob das GPO beizeiten mit dem MSCI World gleichzieht...
Ja genau!
Naja, welchen Welt-Index nehmen wir? Ich habe jetzt den GPO1 mit dem Vanguard FTSE All World WKN A1JX52 über drei Jahre verglichen. Da liegt der GPO1 5 Prozentpunkte hinten
Wie wäre ein Gespräch zwischen Markus Krall und Herrn Beck?
Beispiel für Staatsinsolvenz in Eigenwährung schwer zu finden? Die Mark 1924, hier bei uns war etwas anderes?
Hyperinflation ist natürlich ein Problem😁
Warum usa anleihen jetzt?was ist wenn dollar Abwertung kommt?
Gegenüber dem Euro bei unserer Wirtschaftspolitik?😂
Die Amerikaner bauen gerade eine industrielle Basis auf, um China zu ersetzen.
ha, wenn der Dollar steigt gewinnst doppelt...also, machen....viel denken bringt nix
Was haltet ihr von ETF‘s auf US Staatsanleihen gehedged im Schweizer Franken?
Keine schlechte Idee. Es ist halt die Frage, was die Versicherung kostet.
Vielen Dank für das interessante Interview mit Herr Beck ;)
PS: ist es jetzt noch sinnvoll in US Anleihen in dein Portfolio aufzunehmen? Und wenn ja welche Dauer?
am einfachsten kannst du den ETF TLT kaufen, dort sind 20 - 30 jährige USA Staatsanleihen drin.
Dazu sagt Beck etwas in dem Interview und zeigt auch die konkreten Anleihen, die er gekauft hat (ab 28.10 Min.).
@@thomask.2926 kann man diese Anleihen auch mit einem deutschen Broker kaufen?
Also: Sparpläne einfach laufen lassen.
Damit kriegst du keine 30min Sendung voll 😂
Ich würde gerne mal Gerd Kommer und Andreas Beck zusammen sehen.