Già in ptf da un pò grazie al Circolo dei Value Investor 💪 🔝 Ritengo che Baidu abbia delle grandi potenzialità. Ma Solo il tempo potrà confermarlo. Grazie 🙏 Davide.
Gran bel video! Ritengo che Baidu, anche se non crescesse più, sarebbe un buon investimento considerando il prezzo. Ma la vedo difficile che Ernie, Apollo e lo streaming falliscano tutti miseramente, specialmente adesso che OpenAI si è ritirata dalla Cina... 🚀
Il management non è shareholder friendly: a queste ridicole valutazioni (la stock è scesa addirittura sotto 80 USD a fine 2022) non hanno fatto alcun buyback significativo, ma hanno solamente riacquistato qualche azione da dare ai dipendenti come stock based compensation. Se guardiamo il numero di azioni circolanti negli ultimi 10 anni, vediamo che è addirittura in crescita. Il business non cresce e sono 3 anni che hanno una grossa percentuale della market cap in cash, ma a loro sembra non importare. Movimenti di prezzo a parte, non c'è alcun valore creato per gli azionisti.
I 18 miliardi di liquidità netta, 10 miliardi di partecipazioni azionarie in società esterne e 3,5 fcf anno sono patrimonio degli azionisti che probabilmente prima o dopo il mercato riconoscerà, perchè dici che non genera valore?
@@giuseppepagani1955 L'obiettivo di un investimento è utilizzare del capitale oggi per ottenere un ritorno nel futuro. è inutile continuare a mantenere per anni elevata liquidità e generare cash flow se poi nulla di tutto ciò viene restituito agli azionisti sotto forma di dividendo o buyback, come sta facendo Baidu. In questa particolare situazione dove il mercato attribuisce 0 valore al business il buyback delle azioni creerebbe un immenso valore per gli azionisti, invece l'unica cosa che la compagnia ha fatto è stata annunciare dei buyback (l'ultimo annuncio è stato di 5 miliardi di dollari) e non portarli a compimento. Non hanno mai distribuito un dividendo e le azioni circolanti negli ultimi 10 anni sono aumentate del 1,5%, quindi hanno addirittura diluito gli investitori.
@@KentuckyFox bhe. prima o dopo qualcosa ci faranno con tutti quei soldi, la cosa piu importante è che ci siano e che ci sia una generazione costante. i robotaxi e l intelligenza artificiale necessitano di investimenti pesanti e non è escluso che vogliano aumentare la spesa in ricerca e sviluppo
Ciao Davide, sempre ottimi contenuti. Ma! Mi chiedo, perché non hai mai parlato di quantumscape? Startup americana che sta esplodendo? Solo 50% nell'ultima settimana e per degli ottimi motivi. Mi piacerebbe Ascoltare una tua analisi dell'azienda. Ciao carissimo.
Ciao Davide, l'ho presa durante il crollo, ma sicuramente se avessi visto questo video una settimana fa in cui dovevi che il prezzo era sotto il suo book value avrei sicuramente messo qualcosa in più! Qual è l'indicatore che misura il prezzo rispetto al book value? 😅
beh non ci avrebbe guadagnato nulla dato che non si è nemmeno rimessa in pari con la valutazione di inizio anno, giusto con i minimi del primo trimestre…
@@gfil78 non sappiamo a quali prezzi ha comprato. Sicuramente gli acquisti del Q3-2023 sono ancora in perdita, ma quelli dei trimestri successivi (più abbondanti) potrebbero essere in gain. Poi magari scopriamo che ha incrementato ulteriormente la posizione.
succede che si possono fare soldi anche su un azienda a crescita zero, sopratutto se prezza a valore di liquidazione nonostante i 3,5bilion usd di flusso di cassa libero anno....il problema attuale della valutazione di mercato di baidu è sempre lo stesso di tutte le altre aziende cinesi, quello che anch io chiamo il 2008 della cina....non so se mi è sfuggito nel video perchè mentre ascoltavo stavo facendo altro, ma hanno anche programmato un massiccio buy back dal 2023 al 2025, che agli attuali livelli di prezzo significa eliminare circa il 14% delle azioni circolanti....un buon segno di fiducia da parte del management.
Come dice Pino il fondatore è un altro. Ma il problema principale è che per me è inaccettabile che non abbiano un CFO ufficiale e i report sono davvero troppo scarni e omettono troppe cose importanti per capire come stanno andando. Poi ripeto, sarà una 10x magari, se ce l’hai te lo auguro, ma a me non piace per questo
io l ho avuta, ma poi ragionandoci sopra dopo pochi mesi l ho venduta, perchè piu che poca trasparenza ci vedo proprio qualcosa di losco....il fondatore che se ne va in pieno boom è un altro indizio.....se l avessi ancora oggi, sarei a X3, ma non ho il minimo rimpianto.
Questa aziende cinesi saranno pure fantastiche, sottovalutate ecc...ma voi non guardate il contesto macroeconomico, io non ci metto un euro, mi perdo importanti guadagni in futuro? Può darsi, ma in un paese comunista dove lo stato dittatoriale impone quello che vuole alle sue aziende e le tue azioni sono in balia di loro, no non fa per me , troppe pressioni usa/ cina
capisco, ma i cinesi sono 40 anni che vivono in un sistema economico in stile capitalistico occidentale, ne hanno provato i benefici e non credo siano disposti a tornare indietro per "il pensiero di Xi"....per quanto riguarda i rapporti economici cina occidente, penso che l uno non puo' fare a meno dell altro ...la cina ha un pil superiore di 12 volte a quello della russia, non puo' essere isolata dall occidente, non conviene a nessuno.
Ciao amici value investor, è da comprare?
✅ Entra nel Circolo dei Value Investor supportando il mio lavoro su Patreon: bit.ly/circolodeivalueinvestor
Già in ptf da un pò grazie al Circolo dei Value Investor 💪 🔝
Ritengo che Baidu abbia delle grandi potenzialità. Ma Solo il tempo potrà confermarlo.
Grazie 🙏 Davide.
Grazie a te Massimo 🙏
Gran bel video! Ritengo che Baidu, anche se non crescesse più, sarebbe un buon investimento considerando il prezzo. Ma la vedo difficile che Ernie, Apollo e lo streaming falliscano tutti miseramente, specialmente adesso che OpenAI si è ritirata dalla Cina... 🚀
Grazie Spazza 🙏
Ottime osservazioni
Il management non è shareholder friendly: a queste ridicole valutazioni (la stock è scesa addirittura sotto 80 USD a fine 2022) non hanno fatto alcun buyback significativo, ma hanno solamente riacquistato qualche azione da dare ai dipendenti come stock based compensation. Se guardiamo il numero di azioni circolanti negli ultimi 10 anni, vediamo che è addirittura in crescita. Il business non cresce e sono 3 anni che hanno una grossa percentuale della market cap in cash, ma a loro sembra non importare. Movimenti di prezzo a parte, non c'è alcun valore creato per gli azionisti.
I 18 miliardi di liquidità netta, 10 miliardi di partecipazioni azionarie in società esterne e 3,5 fcf anno sono patrimonio degli azionisti che probabilmente prima o dopo il mercato riconoscerà, perchè dici che non genera valore?
@@giuseppepagani1955 L'obiettivo di un investimento è utilizzare del capitale oggi per ottenere un ritorno nel futuro. è inutile continuare a mantenere per anni elevata liquidità e generare cash flow se poi nulla di tutto ciò viene restituito agli azionisti sotto forma di dividendo o buyback, come sta facendo Baidu. In questa particolare situazione dove il mercato attribuisce 0 valore al business il buyback delle azioni creerebbe un immenso valore per gli azionisti, invece l'unica cosa che la compagnia ha fatto è stata annunciare dei buyback (l'ultimo annuncio è stato di 5 miliardi di dollari) e non portarli a compimento. Non hanno mai distribuito un dividendo e le azioni circolanti negli ultimi 10 anni sono aumentate del 1,5%, quindi hanno addirittura diluito gli investitori.
@@KentuckyFox bhe. prima o dopo qualcosa ci faranno con tutti quei soldi, la cosa piu importante è che ci siano e che ci sia una generazione costante. i robotaxi e l intelligenza artificiale necessitano di investimenti pesanti e non è escluso che vogliano aumentare la spesa in ricerca e sviluppo
Grazie del video. Tu ora cosa preferisci tra Baidu e Alibaba? Perché ? Grazie
Grazie a te 🙏
Ho spiegato perché non la prendo al momento Baidu. Poco chiara nella comunicazione agli shareholders
Ciao Davide, sempre ottimi contenuti. Ma! Mi chiedo, perché non hai mai parlato di quantumscape? Startup americana che sta esplodendo? Solo 50% nell'ultima settimana e per degli ottimi motivi. Mi piacerebbe Ascoltare una tua analisi dell'azienda. Ciao carissimo.
Non la conosco. La guarderò
grazie Davide !!
💙💙💙
Ciao Davide, l'ho presa durante il crollo, ma sicuramente se avessi visto questo video una settimana fa in cui dovevi che il prezzo era sotto il suo book value avrei sicuramente messo qualcosa in più!
Qual è l'indicatore che misura il prezzo rispetto al book value? 😅
Il p/b ovvero il price to book
non mi stupirei se Michael Burry avesse venduto proprio in questi giorni... Però essendo già nel Q3 lo scopriremo solo tra 4-5 mesi circa
beh non ci avrebbe guadagnato nulla dato che non si è nemmeno rimessa in pari con la valutazione di inizio anno, giusto con i minimi del primo trimestre…
@@gfil78 non sappiamo a quali prezzi ha comprato. Sicuramente gli acquisti del Q3-2023 sono ancora in perdita, ma quelli dei trimestri successivi (più abbondanti) potrebbero essere in gain. Poi magari scopriamo che ha incrementato ulteriormente la posizione.
succede che si possono fare soldi anche su un azienda a crescita zero, sopratutto se prezza a valore di liquidazione nonostante i 3,5bilion usd di flusso di cassa libero anno....il problema attuale della valutazione di mercato di baidu è sempre lo stesso di tutte le altre aziende cinesi, quello che anch io chiamo il 2008 della cina....non so se mi è sfuggito nel video perchè mentre ascoltavo stavo facendo altro, ma hanno anche programmato un massiccio buy back dal 2023 al 2025, che agli attuali livelli di prezzo significa eliminare circa il 14% delle azioni circolanti....un buon segno di fiducia da parte del management.
Si certo Pino, si possono fare anche soldi con zero crescita. Poi dipende da che tipo di aziende cerchiamo con cui fare soldi
@@DavideDIsidoroValueInvesting 👍
Fosse stata una azienda americana, sarebbe sta fra le prime dieci del nasdaq.
Probabile 😅
comprata in apertura..ha perso il 3%, sono un genio c'e' poco da fare
perchè, c era modo di saperlo che oggi sarebbe scesa?
@@pinopagani38 si, sarebbe scesa quando sarei entrato io..
@@6806gianni 😆😆
-10%in due sedute..resistere?
@@6806gianni se non hai una minima idea di quanto vale non puoi resistere a lungo, se invece ce l hai non fare il pollo.
Davide di PDD cosa dici?
Non mi fido del management. Poi magari sarà una 10x… ma non rischio
@@DavideDIsidoroValueInvesting perché? Fondatore ex Google e quotata su Nasdaq..
@@dalfap2787 ho letto che se n è andato il fondatore
Come dice Pino il fondatore è un altro. Ma il problema principale è che per me è inaccettabile che non abbiano un CFO ufficiale e i report sono davvero troppo scarni e omettono troppe cose importanti per capire come stanno andando. Poi ripeto, sarà una 10x magari, se ce l’hai te lo auguro, ma a me non piace per questo
io l ho avuta, ma poi ragionandoci sopra dopo pochi mesi l ho venduta, perchè piu che poca trasparenza ci vedo proprio qualcosa di losco....il fondatore che se ne va in pieno boom è un altro indizio.....se l avessi ancora oggi, sarei a X3, ma non ho il minimo rimpianto.
N1❤
💙💙💙
Questa aziende cinesi saranno pure fantastiche, sottovalutate ecc...ma voi non guardate il contesto macroeconomico, io non ci metto un euro, mi perdo importanti guadagni in futuro? Può darsi, ma in un paese comunista dove lo stato dittatoriale impone quello che vuole alle sue aziende e le tue azioni sono in balia di loro, no non fa per me , troppe pressioni usa/ cina
capisco, ma i cinesi sono 40 anni che vivono in un sistema economico in stile capitalistico occidentale, ne hanno provato i benefici e non credo siano disposti a tornare indietro per "il pensiero di Xi"....per quanto riguarda i rapporti economici cina occidente, penso che l uno non puo' fare a meno dell altro ...la cina ha un pil superiore di 12 volte a quello della russia, non puo' essere isolata dall occidente, non conviene a nessuno.