Le Private Equity, un placement pour les particuliers.
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- Опубликовано: 4 окт 2024
- Le jeudi 15 juin à 13h30, Marc Fiorentino, co-fondateur de meilleurtaux Placement, reçoit Adeline Lemaire, Directrice exécutive de Bpifrance, la banque publique d'investissement spécialisée dans le Private Equity, pour un webinaire dédié à l'investissement dans le non-coté dédié aux particuliers.
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Intéressant mais pas très clair au sujet de liquidité dans le cadre d'une contrat d'assurance vie. Que se passe t il en cas de rachat partiel sur un contrat ?
Bonjour sauss202, merci pour votre remarque.
Tout dépend du contrat mais dans la plupart des cas, si le rachat intervient dans les 4 premières années, il y a des frais de sortie.
L'équipe Meilleurtaux Placement
Merci pour cette présentation. La question des méthodes de valorisation n'est pas abordée. Pourtant dans le non coté c'est le problème essentiel (avec la liquidité). Chaque fonds est libre de fixer une valeur à ses investissement ou bien fait-on appel à un tiers certificateur (et à quel coût?)
Bonjour josephbodindeboismortier7759, merci pour votre question.
BPI Entreprise Avenir est un fonds de fonds. Sa valorisation dépend donc de celle des fonds en portefeuille, chaque fonds ayant sa propre méthode de valorisation.
N'oubliez pas cependant que l'objectif du fonds est de créer de la valeur à long terme, soit 8 ans ou plus, lorsqu'il vendra ses participations.
On ne parlera donc plus à ce moment de valorisation fictive via une expertise mais de prix réel de vente.
L'équipe Meilleurtaux Placement
Merci pour ce webinaire et à meilleurs placements de donner l'accès à ce genre de produit.
Marc rappelle que le produit est sans frais d'entrée mais n'oublie t il pas de rappeler que les frais de gestion de l'assurance vie vont venir prendre une partie de la performance : 0,60% sur 10 à 12 ans, cela commence à piquer... Pratiquement 10% de la performance espérée et non garantie
L'enveloppe PEA / peapme, voire simple CTO, ne serait elle pas plus adaptée ?
Bonjour jlj4907, merci pour votre commentaire.
L'assurance vie a de nombreux atouts (diversification, fonds euros, fiscalité douce des rachats, fiscalité douce de la succession, etc.) qui en fait une enveloppe particulièrement adaptée sur le long terme. En fonction de votre profil et horizon, d'autres enveloppes peuvent être adapté, notamment le compte titres même s'il faut faire attention aux frais de courtage, frais d'entrée et droit de garde. Bonne journée, l'équipe Meilleurtaux Placement
@@MeilleurPlacementcom rien à redire sur les avantages de l'enveloppe 'assurance vie'. Je m'interrogeais juste sur le fait que je ne suis pas convaincu que ce soit la plus adaptée pour accueillir ce type de produit.
Mais je remercie meilleur placement pour ce webinaire 👍
Prendre 2 ou 3 fonds sur des secteurs comme la santé et la cyber sécurité qui offrent de meilleurs multiples et un niveau de risque plus faible est bien plus pertinent. Ou investir en dernier closing avec une performance déjà significative ou mieux dans des fonds secondaires qui achètes avec de fortes décotes sur des actifs qui eux ne sont pas décotés permet d'avoir des multiples bien meilleurs encore sans accroitre le risque puisque la décote intervient comme un amortisseur.
A quelle fréquence le fonds est-il valorisé? J'ai investi via Meilleurtaux en Assurance Vie.
Merci.
Bonjour @fabricea.9884, merci pour votre question.
Après la période de souscription : Bimensuelle.
Attention, le fonds devrait suivre une courbe en J, donc avec une baisse les premiers mois.
Un Multiple de 1,8 sur 5 ans pour du PE c'est franchement pas terrible surtout avec 40 % de capital croissance. Cela s'explique par le double étage des frais. En effet un fonds de fonds c'est des frais sur des frais. Les bons fonds ont des multiples cible entre 2 et 2.5.
Bonjour @yvesvincent2940, merci pour vos commentaires.
BPI France Avenir est effectivement un fonds de fonds. Avec un ratio de 1,8, on est sur une performance de 8% par an sur un horizon de 10 ans. Cela nous parait excellent pour "un produit de démocratisation".
Bonne journée
N’est’ilpas risqué d’investir en assurance vie,……? Sachant que le gouvernement se réserve le droit de faire main basse sur celle ci (loi SAPIN )notamment,en règlement de la dette monstrueuse qui va impacter nos vies
Bonjour et merci pour votre commentaire.
Il y a beaucoup de confusion sur le sujet. La loi Sapin est une loi qui permet à un assureur de demander à bloquer pendant un certain temps les retraits sur le fonds en euros de l’assurance vie en cas de difficulté à assurer la liquidité.
Il ne s’agit en aucun cas d’un « droit de faire main basse sur l’épargne de la part du gouvernement ». Votre argent ne va nulle part. Par ailleurs, cela ne concerne que le fonds euros, pas les unités de compte comme le fonds de private equity (on rappelle néanmoins que la liquidité sur ce fonds est faible).
Mais vous avez raison, l’Etat a un problème de dette et lorgne sur l’épargne des Français, surtout des gros épargnants. Mais on connait déjà la solution : un impôt sur la fortune financière.
Bonne journée. L'équipe Meilleurtaux Placement
Super débat très instructif et très intéressant, merci :) !!
Merci Jean-Pierre pour votre commentaire qui nous encourage à proposer toujours plus de contenus sur notre chaine RUclips. Bonne journée, l'équipe Meilleurtaux Placement
le FCPR Ardian multistratégies est aussi un fond de fonds de private equity (avec multiplication des frais ?) et ça me donne pas du tout envie; pour moi c'est un produit financier à la mode pas adapté au particulier mais plutôt aux plus fortunés qui peuvent se permettre de risquer (et perdre ou gagner gros) avec un espoir de gain final inférieur à un etf world et sans liquidités. Investir dans des holdings cotés en bourse qui possèdent une poche de non coté me semble plus sécuritaire, sans passer par une banque publique franco française dépendante d'un gouvernement.
Bonjour xianetien3933, merci pour votre commentaire.
On vous recommande de faire les deux. Un ETF World est un très bon moyen de suivre l'évolution des marchés boursiers, mais on pense qu'il est très intéressant de diversifier avec le private equity. L'espoir de gain est supérieur à un ETF world.
Les performances passées le montrent avec un TRI annuel 5 points au dessus du MSCI World sur 15 ans, que les frais plus faibles sur l'ETF ne compense pas. Les risques sont élevés, peut être plus que sur un ETF world car on parle de sociétés moins matures. Ils sont surtout différents. Avec le private equity, vous ne subissez pas les aléas boursiers. Les fonds ont ainsi été très peu affectés par les derniers krach boursiers (covid et guerre en Ukraine).
Quant à la BPI, son track record parle pour elle.
Bonne journée, l'équipe Meilleurtaux Placement
Bonjour,
Webinaire très intéressant dans lequel on y apprend beaucoup d'informations.
Je voulais être sûr d'avoir bien compris le rendement de ce fond BPI Entreprise Avenir 1.
A un moment, Adeline Lemaire parle d'un multiple de 1,7 à 1,8 fois et à une autre moment, elle parle de 8 % par an.
1.8 fois cela fait donc + 80 % (Sur 10 ans, cela ne fait que 6 % par an ).
Est ce que le rendement espéré (Mais certes pas garanti) sera de 80 % au bout des 10 ans ou 116 % (Si on compte des intérêts de 8 % par an réinvestis chaque année).
Autre question : Est ce qu'on peut déjà souscrire à ce fond avec un contrat MeilleurTaux "Liberté Vie" (Assureur Spirica) et jusque quand cette souscription sera possible ?
Merci.
Bonjour Gigi5438, merci pour votre commentaire.
L'objectif de 8% est un TRI annuel (donc 116% sur 10 ans). Le fonds est accessible via le contrat Meilleurtaux Liberté Vie.
Nous vous invitons à contacter votre conseiller Meilleurtaux Placement pour une réponse adaptée à votre situation personnelle.
Bonne journée. L'équipe Meilleurtaux Placement
Dans un produit de démocratisation il ne faut pas s'attendre à des merveilles
INAUDIBLE ,,, faut faire qq chose ce n'est pas nouveau
Bonjour, merci pour votre commentaire. Le retour de @gerardguittet9468 nous incite à penser que le son fonctionne bien. Bonne journée. L'équipe Meilleurtaux Placement
inaudible, quel dommage!
Le son est excellent ! Changer ďappareil
@@gerardguittet9468 merci pour votre retour. L'équipe Meilleurtaux Placement