7 leçons de 120 ans d'histoire boursière
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- Опубликовано: 22 июл 2024
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✍️ En 2002, 3 professeurs de la London School of Economics ont publié un livre : « Le triomphe des optimistes » qui étudie 101 ans de performances boursières. Depuis, cette étude est remise à jour tous les ans par ces 3 professeurs, dans un document produit par le Crédit Suisse.
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🤵 Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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Si un jour Xavier est côté en bourse je vend ma maison et mon chien pour faire un "All in". L'est trop bon.
En attendant merci.
Sans équivalent sur le net! irremplaçable, clair net et précis, un régal. Un grand merci pour votre travail et tout ce magnifique contenu partagé semaine après semaine!
De la recherche, de l'argumentation, du sourcing ; une vidéo incontestablement instructive! Merci
Même en la regardant à nouveau plus d'1,5 ans après je prends autant de plaisir et de leçons. Si cela fait put être pareil avec tous mes prof ! grand merci . Thierry
Tu as vrai talent pour la pédagogie de disciplines ardues (économie et bourse) qui sont rébarbatives pour beaucoup de personnes (comme ce fut mon cas).
En plus, tu ne mets pas souvent ta formation en avant, pourtant son contenu est tout autant clair et très instructif !
Très bon. Des chiffres et une analyse objective et sérieuse
Etude super instructive qui confirme de façon chiffrée ce que je pressentais intuitivement. Merci !
Une super bonne vidéo qui sera très utile aux personnes qui souhaitent faire de la véritable gestion de patrimoine.
Xavier, tu postes le samedi ! Bonne vidéo, merci.
Bravo pour vos différentes vidéos ! Elles ont un contenu et une présentation de qualité. Continuez ainsi :)
Whouaou, je me demande comment tu fais pour te surpasser à chaque nouvelle vidéo, c'est encore du très lourd et extrêmement instructif! Merci beaucoup pour tout ton travail! Méga pouce bleu!!!
J’ai eu un peu de mal quand même, elle m’a pris plus de temps que prévu celle là 😅
Merci Xavier ! Encore une vidéo passionante.
Merci beaucoup pour cette vidéo de synthèse de l'étude de Crédit Suisse. Et surtout, merci pour le lien vers le téléchargement de l'étude en PDF. Le programme de mon dimanche vient de changer. 😉
Top rien à redire du concret pas de blabla inutile. Une des meilleures vidéos que j'ai vue !
Très bonne mise en perspective j'adore ce genre d'études, merci beaucoup Xavier j'espère que tu continueras à nous régaler de tes vidéos 😄
Excellent travail comme d’habitude. Merci pour le partage ✌️
Toujours très intéressant de se voir partager ce genre de bilan!
Il faut être diversifié et...rester un peu actif sur les marchés pour compenser ces périodes de range neutre ou baissiers
Super boulot ! Encore merci pour tout ce gros boulot
Excellente vidéo comme d'habitude. Merci
très intéressant, vivement la prochaine vidéo...
Vraiment très intéressant. Merci beaucoup pour cette vidéo !
comme d'habitude un plaisir merci beaucoup !
Merci pour tout ce taff mon Xav
Un grand merci pour qualité exceptionnelle de vos vidéos !
Merci de nous partager cette belle étude. Le titre est tellement bien trouvé. Je retrouve souvent en commentaire sur certains reportage arté "les actions c'est pour les joueurs de casinos qui exploitent le travail des autres".. je pourrai répondre que non, c'est seulement pour ceux qui ont une vision optimiste :)
Très intéressant, comme toute prise de recul. Merci !
Sympa la photo de Kuala Lumpur sur la couverture de la publication de Crédit Suisse, c'est là où je vis! Merci pour votre travail toujours très utile pour comprendre le monde dans lequel on vit..
Vidéo géniale, merci beaucoup Xavier !
Enorme video ! tout simplement Merci !
Merci pour cette vidéo fort intéressante, qui met beaucoup de choses en perspectives
Toujours pertinent et bien expliqué 👌🏽
Un grand merci Xavier, toutes vos vidéos sont très intéressantes, fouillées et porteuses d'informations pertinentes dont nous n'avons pas forcément conscience ou connaissance.
Voilà une vidéo qui fera date. Excellent bilan des marchés sur 121 ans. Avec ces 7 leçons il devient évident d'être investit sur les marchés en étant diversifié +++. Comment expliquer les réductions notables des "recovery" (drawdown) au cours des différents crash boursiers sur 121 ans (i.e 25, 16 et 6 ans pour les trois dernières ) sur les US. Merci cette vidéo fera partie de mes favorites.
Magnifique travail , grosse connaissance, bravo
Super vidéo très instructive ! Merci beaucoup.
Super étude, merci beaucoup !
Toujours trés interessant ! merci
Merci. Vos vidéos son très claires. J’apprends de plus en plus . Vivement la prochaine
Parfois, je le demande si on en apprend beaucoup ou si la caractéristique de papillonage de la chaîne de Xavier ne la positionne pas plutôt comme du divertissement, ce qui n'enlève rien au fait que j'essaye de ne jamais en rater et de toujours dûment liker et commenter.
Super intéressant, ca permet de relativiser un peu en ces temps de doute
Que du lourd dans vos vidéos 👋. 💪
Bravo pour votre travail sérieux et très instructif. Bonne continuation
Un document très intéressant merci
très clair pour un débutant, Merci
Bravo et merci pour toutes ces infos !
merci Top as usual !
Merci pour vos vidéos TOP du TOP
Vraiment Top, Merci ...
Excellent, merci beaucoup.
Merci beaucoup. On m'a conseillé "This TIme, it's different" que je me suis procuré. Sur le même principe, l'analyse sur les derniers siècles démontre les phases de psychologies répétitives et les évolutions boursière corrélés.
Merci pour ces informations très intéressantes.
Merci professeur !
Super travail!
Merci pour cette vidéo ! 👌👌
Merci pour cette vidéo intéressante !
Super vidéo merci
Très instructif ; merci !
Passionnant , merci .
Thanx Xavier!
Super, merci
très intéressant, merci
Merci!
Interessant, merci.
Super travail
Merci professeur .🙏🏿
merci pour cet edifiant article
Merci
Oui, et j’ai bien l’intention de vivre 121, c’est plus sûr. Plus sérieusement j’erptais diversifie international ( Asie, Russie…..) avant la crise des supprimes. Cela m’a coûté…cher ! L’explication était que les investisseurs rapatriaient leurs fonds dans leur pays d’origine ( la faute à Madoff ?? qui escroquait les riches veuves de Palm Beach….). Cela étant le drawdown suite au premier vote sur le Brexit a duré une semaine , celui un peu plus tard sur l’élection surprise de Trump….moins d’une journée…..
Très très intéressant. Merci. Je pense que le paradigme économique va changer. Je veux dire par là que ce nouveau siècle sera très différent du 20ème. On aura des surprises qui viendront d'Asie.
Votre lien est indispensable pour investir a long terme 👍
Merci pour le travail. J'aimerai bien pouvoir recalculer les devises seulement à partir de la 2nd guerre. l'ordre des choses pourrait avoir grandement changé.
Xavier, serait-il possible d'avoir une vidéo sur les conséquences de l'augmentation en préparation des impôts sur la tech et la santé? Thanx!
Top top meme ! 😉
Exercice toujours intéressant. Perso, je préfèrerais sur 50-60 ans plutôt que 120. Par exemple, sur les devises, depuis 30 ans les variations sont quand même plus faibles.
Merci pour la vidéo! De grande qualité comme d'habitude! Petite question : la méthode de calcul du sp500 est elle restée la même au cours de ces 120 ans ? Merci!
Les titres changent au fûr et à mesure ... du ferroviaire, remplacé par l'électricité, remplacé par le pétrole, remplacé par les technologies...
Ce serait donc si simple de gagner de l'argent à l'avenir: il faut miser sur les actions et partir en vacances en regardant croître son capital... C'est ce que beaucoup pensent aujourd'hui, convaincus que plus rien ne pourra faire plonger les marchés financiers. Puisque les banques centrales épongent toutes les dettes. Mais ça me semble trop simple. J'ai l'impression que c'est un piège. "Smart money" (l'argent intelligent) est aujourd'hui le "dumb money" (l'argent bête). Les anciens investisseurs qui pensent dur comme fer que les profits passés sont un bon gage des profits futurs risquent de voir leur monde s'effondrer. Cela dit, beau travail de mise en perspective. J'aime les résumés sobres, précis, clairs, et courts. Merci.
Super vidéo merci beaucoup. Du coup, mieux vaut ouvrir un compte titre qu'un pea, n'est-ce pas?
L’idéal c’est d’avoir les deux
Super synthèse a conserver pour ses cours
Tu me la copieras 100 fois celle-là
Très bien et cela met bien en perspective.
Mais, la vision sur les indices et je pense très différentes de la situation individuelle par action. Si on a investi au mauvais moment sur lez chemins de fer en 1928... c est mort pour toujours même si l’indice remonte des années après 1929. Tout ça pour dire, que cela traduit d’avantage les risques /historiques du S&P que le picking de Mr Tout Le Monde.
Est-ce que la dernière leçon n est pas de rester que les gros indices, sauf à être hyper connaisseur d’une industrie/secteur/pays.
Très très intéressant ! Par contre, le lien pour le document résumé ne fonctionne pas. Triste, triste.
dernier graph du DowJones, s,agit il bien du Toral Return ?
Est ce que dans les graphs que vous utilisez des sp500 et dow and jones les dividendes sont inclus ?
Ce n’est pas une question de graphs mais d’indice. Oui les indices américains sont dividendes réinvestis sinon cela n’a aucun sens.
@@ZonebourseFR Merci beaucoup
Très intéressant. Merci pour cette synthèse
Bonjour Xavier et merci d'avance de lire ce commentaire. Bravo pour toutes tes videos qui malgre l'abondance sur RUclips sont les eules qui me parlent vraiment ( pertneneces de l'argumentation,humilite,clarte...)J'ai 68 ans j'ai fait il ya tres longtemps du trading ,j'ai gagne un peu d'argent et fini par en perdre donc j'ai arrete.Je souhaite investir de maniere passive sur du long terme un peu d'argent car j'ai maintenant de quoi faire face a d'eventuelles difficultes. Mon chois s'arreterait sur ETF S&p 500 seulement. Quand penses tu ? Cet indice etant comme le reste etant a un plus haut historique j'ai un peu peur d'un drawdown et d'un recovery time car vu mon age la duree previsionnelle serait entre 10 et 15 ans et je me demande si je ne dois pas attendre une baisse significative pour rentrer....Tres bonne journée et bonne annee 2024 Cordialement Herve PS peut etre aussi LVMH ???
Comment se fait t’il que habituellement les marchés mettent plusieurs dizaines d’années avant de se remettre d’une crise et là pour celle de la Covid-19 en moins d’un an les marchés ont retrouvés leurs précédent sommets ? Merci d’avance pour votre réponse 👍🏻
Parce que cette crise n'est qu'une parenthèse, comme si on avait mis l'économie sur pause. Et grâce aux politiques monétaires et budgétaires elle ne s'est pas transformée en crise plus grave (en tout cas au moment ou j'écris ce commentaire!). Les pertes de revenus sont finalement limitées et certaines entreprises (Google, Amazon, Facebook, Netflix etc) en ressortent vraiment plus fortes.
@@ZonebourseFR ok ok super merci pour votre réponse...la vidéo était super intéressant👌🏻
Bonjour Xavier, est-ce qu'il existe un mail où on peut te joindre personnellement ? C'est dans le cadre de mes études, ça m'aiderait beaucoup dans la rédaction de mon mémoire où j'aimerai avoir un entretien avec toi si possible (par question écrite)
Crédit Suisse aurait mieux fait de s'occuper à repérer les «Kerviel en puissance» qu'elle abrite dans ses desk !
L'implosion du fonds américain Archegos va coûter plus de 4 milliards de francs suisses à la banque Crédit Suisse, qui a annoncé le départ de deux membres de sa direction ...
Pourtant début mars, la banque avait déjà suspendu le négoce et les souscriptions pour quatre fonds liés à Greensill
on va leur envoyer une boite de Kleenex ... les pauvres !
Très intéressant ! Je ne trouve pas le lien du resume de l’étude. Pouvez vous me le transmettre ?
D’avance merci !
Salut
Tu as montré quelque chose d’interessant sur l’importance du rail qui est un réseau. Doit on voir dans les crypto les futures réseaux automatisés? Car à ce stade je n’y vois que des pyramides spéculatives
Le draw down est intéressant mais il ne prend pas l’effet de l’inflation? 25ans, avec un inflation de 2% par an ça peut changer la donne. Une étude complémentaire sur le sujet? Disponible pour en échanger,
Le rendement moyen du sp500 est très satisfaisant mais l écart type beaucoup moins, ce qui donne un ratio de Sharpe bien inférieur à 1. Une idée de placement pour augmenter ce ratio de Sharpe?
Diversifier avec des actifs decorrélés pour baisser la volatilité sans (trop) baisser le rendement. Un sharpe supérieur à 1 pendant 100 ans, il n’y a pas beaucoup de stratégies!
9:20 Pour le Japon ce n'est pas 51 ans mais 31 ans sinon superbe vidéo !!!
Salut, quand tu dis que tu te diversifies avec des obligations, des commodités, de l'immobilier ou des cryptos, tu fais des allocations à l'intérieur de ton/tes portefeuille(s) long-terme(s), ou tu diversifies avec des allocations à l'intérieur de ton patrimoine global ou un peu des deux ?
Un peu des deux mais j’ai tendance à penser patrimoine global. Si on a de l’immobilier locatif en direct, pas besoin d’en rajouter avec des foncières ou des SCPI par exemple
@@ZonebourseFR D'accord je vois merci pour ta réponse
Comme rendement hors inflation de la Bourse de NY depuis 1900, Shiller donne 5%, vous donnez 6,6%, je ne m'explique pas cette disparité...
Et si on vient rajouter les impôts à l’inflation.. il ne reste pas beaucoup. As-tu une analyse comparative de l’immobilier. En France, la revente a 30ans est totalement exonérée d impôt sur la plus-value, c est une donnée qui peut faire fortement pencher vers l’immobilier vs la bourse.
Les valeurs d’un indice évoluent et changent en 25ans, il y a 30ans c’était Kodak la star en action, donc l’étude est intéressante mais si tu es sur une action foireuse... tu y restes jusqu’au bout ou tu acceptées tes pertes 😅
Oui c’est pour ça que comme je le dis au début il faut coller aux évolutions sectorielles (tech par exemple) et géographiques (Chine, émergents)
Que pensez-vous de l’économie de l’Azerbaïdjan ?
Le problème du pea c'est que nous sommes obligés d'acheter des entreprises françaises... Même européenne certaines ne sont pas accessibles car pas sur l'euronext paris
on peut y loger des etf Monde ! c'est le Pérou... heu ... le Monde !
j aime bien le " les cryptomonnaie" en dernier et avec un ton en dessous pour parler diversificatiion d actifs ... 1500 MILLIARD DE CAPITALISATION EN PLUS DEPUIS DECEMBRE MAIS LOL Y A UN LOUP
J’ai bien compris la règle des 20 ans avec une perte nulle théorique, mais pourtant il est possible plus de 100% de son portefeuille dans un tel cas non ?
Je n’ai pas compris, il manque un mot?
@@ZonebourseFR oups oui possible de perdre * plus de 100% de son portefeuille si on achète au pire moment ?
Zut j 'aurais du investir 100K il y a 120 ans :)
investi 100K aujourd'hui et ses petits petits enfants seront riches
@@Wolfangs88 moi j ai pas d enfants :)
Hummm...les secteurs économiques ont énormément changé
@@herminiomalhadas8871 Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
moi je regrette de ne pas avoir mis 100K sur le bitcoin en 2010 ;)