Cosa sono i FUTURES ed i FORWARD?

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Sai cosa sono gli strumenti derivati? Ne hai mai sentito parlare? Se si ti ricordano comunque vicende brutte, scandali bancari, fallimenti di società e altro.
In questo video ti darò piccole nozioni sui principali strumenti derivati, partendo dai contratti a termine, chiamati FUTURES.
Ciao, sono Simone, dal 2011, affianco persone, manager, professionisti e imprenditori come te che desiderano essere seguiti sia nelle principali scelte finanziarie strategiche aziendali sia nella pianificazione finanziaria personale, ti seguo di persona e tramite video call anche offrendoti percorsi di consapevolezza finanziaria.
I contratti derivati sono strumenti la cui quotazione deriva dal valore attribuito ad una variabile sottostante (chiamato underlying asset). Le variabili possono essere rappresentate da beni (commodities) o da attività finanziarie.
Il contratto a termine è quel contratto tra 2 soggetti per la consegna di una determinata quantità di un sottostante (attività finanziarie o merci) ad un prezzo e una data prefissati.
Facciamo un esempio molto semplice: immagina 2 aziende, un'azienda che produce acciaio e l'altra che lo lavora e, considerando l'elevata volatilità del prezzo dell’acciaio, decide di acquistarlo per eseguire le proprie lavorazioni. Fissano il prezzo di consegna fra 3 mesi per 1.000€ ogni tonnellata consegnata. Questo è un esempio di contratto derivato a termine. Delle 2 controparti ce n'è una che guadagna e l'altra che perde. Se fra 3 mesi il prezzo dell'acciaio aumentasse a € 1.300 a tonnellata, la parte venditrice otterrebbe una perdita perché si troverebbe a vendere a € 1.000 alla tonnellata della merce che ne varrebbe € 1.300, viceversa otterrebbe un guadagno se il prezzo risultasse inferiore a € 1.000. Stesso discorso per la parte acquirente, un guadagno in caso di aumento del prezzo ed una perdita in caso di diminuzione del prezzo. Per questo tali contratti si definiscono simmetrici (ossia il guadagno di una parte è controbilanciato dalla perdita dell'altro) ed entrambi effettuano una prestazione a scadenza.
Questi contratti a termine prendono il nome di forward se vengono negoziati al di fuori dei mercati regolamentati e di futures se negoziati in mercati regolamentati e quindi standardizzati per dimensione, scadenza, oggetto e regole di negoziazione.
Si evidenzia già una differenza: nei forward esiste rischio di controparte, ossia lo stato d'insolvenza di una delle 2 parti può precludere la corretta liquidazione del contratto derivato, essendo un rapporto bilaterale se uno non effettua la prestazione non c'è nessuno che interviene a liquidare il contratto.
Viceversa nei futures esiste il sistema dei margini garantito dalla cassa di compensazione e garanzia. Ossia entrambe le controparti per garantire la solvibilità del contratto versano al momento della stipula un margine iniziale, calcolato in percentuale, sul valore nominale del contratto e che quindi definisce il livello di leva finanziaria insita nel contratto, e successivi margini di variazione a seconda di come si muove il valore della posizione in future, evitando quindi l'insolvenza del contratto, pagando in caso di inadempimenti della controparte per poi rivalersi su di loro.
Attenzione: anche le Casse di Compensazione e garanzia possono saltare per aria, soprattutto in momenti come questi ultimi anni in cui i mercati per poter attrarre gli investitori e sapendo di vivere di commissioni di negoziazione fanno a gara per abbassare i margini richiesti per accedere a tali strumenti.
In un contratto forward le due parti si scambiano denaro vs merce, e stipulano tale contratto per necessità di copertura del valore dell'attività sottostante, fissando un prezzo a oggi ritenuto equo per entrambi fra 3 mesi, evitando l'eccessiva volatilità dello strumento nel corso dell'anno. Nei mercati regolamentati difficilmente si arriva alla scadenza del contratto future, in altre parole l'acquirente o il venditore del future uscirà dal mercato facendo un'operazione opposta a quella di apertura della posizione. Avendo l'obbligo alla prestazione i contratti future vedono 1 vincitore e un perdente.
Ricordiamo che tali strumenti possono essere inglobati in alcune strategie d'investimento di fondi comune sempre per obiettivi speculativi o di copertura.
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Ciao!
#SimoneStevani #ConsulenteFinanziario #Future
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[@marcovarchetta5967]

Mai sentita spiegazione migliore

[@bertoflavi9568]

grazie simo , ma insomma in questi futues si muovono solo i soldi alla fine al posto delle merci vero ? è roba da speculaori traders piu che altro ^' ? che rischi ci sono per investitori comuni ? grz

[@michelemastrangelo8907]

sto studiando proprio tali contratti, grazie del video

[@mariaercolani4333]

Ruuu