STAGFLAZIONE. L’avvertimento di Roubini: STA ARRIVANDO!
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- Опубликовано: 18 окт 2024
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00:19 Le previsioni dell’economista Nouriel Roubini
02:49 Il fenomeno della stagflazione
04:35 Cosa causa una stagflazione
07:36 Le cause della stagflazione negli anni 70 e oggi a confronto
10:18 Il potere delle banche centrali e il potere politico
13:05 La politica monetaria di Paul Volcker
16:47 Come comportarsi in questo contesto: tre riflessioni motivazionali
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Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi.
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Ciao Giorgio. Ti seguo da un po' di tempo e credo che questo sia il più bel video che ho visto!! Mi hai tenuto incollato per tutto il tempo. Complimenti davvero....
Da umile operaio quale sono ho sempre sostenuto questa tesi dalla metà del 2022 quando la bce iniziavava a paventare un primo rialzo dei tassi
Perché lo scenario economico non è il massimo?? Almeno in Europa e in Italia: le aziende hanno alzato i prezzi, ora i costi si stanno abbassando di botto, costi di energia, trasporti, non ci sono più strozzature, costi materie prime tornati sotto controllo, consumi in salita, stando ai dati le aziende nel 2023 faranno utili della Madonna! Aggiungi il fatto che hanno tenuto sotto controllo gli stipendi ed il costo del lavoro, c'è cmq ottima occupazione e gli stati di sono e si stanno indebitando ancora tanto dando disponibilità di spendere alle persone. Mi sembra il minimo che la BCE alzi i tassi x tenere sotto controllo l'inflazione. Non è che i tassi alla BCE stanno arrivando al 10%, ma si parla di un 4%. Con questi tassi peraltro le banche aumentano i profitti a dismisura. Secondo me il FTSE MIB a 27000 è ancora molto basso in prospettiva dell'aumento degli utili x quest'anno. Ok unico vento contrario è l'innalzamento dei tassi BCE, ma se non ci fosse quello altro che bolla che avremmo...la borsa italiana andrebbe a 40000 in pochissimo ma l'economia si surriscalderebbe troppo. Perché non fare un analisi dei dati in questo senso prevedendo uno scenario con il forte aumento degli utili che sta avvenendo e forse qualcuno se ne è accorto se la borsa italiana ha fatto +40% da 20000a28000? L'incognita viene semmai dagli Usa che questa volta stanno messi peggio, inflazione alta e tassi un po' più alti, però anche x loro vale un po' questo discorso, probabilmente il segreto sarà per la Fed di abbassare velocissimamente i tassi una volta che l'inflazione inizierà a scendere, cioè abbassarli dal 5-5,5% al 2-3% in pochissimo tempo, per non dare troppo tempo all'economia di incresparsi e alle azioni di scendere dopo il pivot. È nella velocità delle mosse Fed che si potrebbe vincere le difficoltà future. Grazie Giorgio. Luca
Dimenticavo...aggiungiamoci il fatto che la gente ha speso poco di bollette rispetto a quanto preventivato, ci sono mi sembra ancora i soldi europei del pnrr da spendere, in valore assoluto i debiti degli stati hanno un preventivo di crescere parecchio quest'anno iniettando ancora tanti soldi nelle tasche degli Europei ( infatti la BCE/Lagarde non erano tanto contenti); non questo calo del prezzo del gas è come se ci fosse un'iniezione di soldi mai stata nella storia...il PIL dell'Italia dovrebbe correggere e crescere anche del 2-3-4% quest'anno, e non sto parlando del Pil nominale quello potrebbe crescere anche di un 7-8-9% quest'anno...numeri da capogiro!!! Certo c'è inflazione, chi ha i risparmi rischia la svalutazione, ma x questo motivo spero che la gente inizi ad usare la testa e o spende i suoi soldi o li impara ad investire bene, se li lascia bruciare dall'inflazione li regala in pratica allo stato x ripagare il debito..quello si ne gioverà anche quest'anno passando da un 145% a forse un 140% o meno quest'anno!!!
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011.. grazie 👌
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011. Video approfondimento per favore!
Bravo , bravo
Grazie per il lavoro che fate!!!!!! Mi fate comprendere cosa succede nel mondo finanziario
Voglio capire come si arriva a questo stagflazione
Grazie Giorgio, sei sempre sul pezzo,ti stimo molto!
Buongiorno, grazie del buon lavoro svolto e con molta curiosità attendo l’approfondimento
Booooommm!! Che video... Aspettiamo approfondimenti come se non ci fosse un domani 😂😂😂
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi la crisi del 2012
Giorgio, collegandomi al tuo ragionamento: nel 2022 c'è stato ( in particolare in Europa) un esplosione dei prezzi delle commodoty ( in particolare gas e costi dei trasporti per le strozzature) più una pioggia di soldi dei governi europei per sostenere famiglie imprese e consumi. I costi di energia e trasporti stanno tornando bassi, bisogna capire se i governi europei continueranno ad indebitarsi e elargire soldi, in tal caso l'inflazione resisterà più a lungo e più alta. Si stanno indebitando ancora tanto gli stati europei? A naso si, o almeno da alcuni dati visti più e la ..ma tu sei sicuramente più esperto nell'ottenere questi dati....grazie😊
Spero approfondirai l argomento visto l importanza dell argomento. Grazie mille per il tuo lavoro
Stagflazione...la roba il commercio costa troppo E la gente non consuma .più....e più debito...per i tassi alti.... E il PIL non cresce ..credo che sarà proprio così.Saluti
Giorgio come mai sei passato, da ingegnere meccanico a fate il consulente finanziario? In un video ci spieghi il tuo percorso? In ogni caso grazie per il tuo lavoro
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi quello che è successo nel 2011. Grazie
Il rapporto debito pubblico/PIL non è al 155%: in Italia è sceso nel 2021 al 150,8% e nel 2022 probabilmente oscillerà intorno al 146%, era al 155,3% nel 2020 (l'anno prima del Covid eravamo al 134,1%). Inoltre stagnazione/recessione si ha con tassi di crescita del PIL (anno su anno, o periodo su periodo) negativi prolungati e, se allo stesso tempo c'è inflazione, allora c'è stagflazione... Quindi, prima di dire a che punto siamo, godiamoci il prossimo grande sboom... perché, purtroppo, siamo dimentichi della storia (economica passata) e il debito è sempre più abnorme...
complimenti MAGO per tuoi video ogni giorno una cosa nuova e una sorpresa bravo e GRAZIE MILLE
Bravo Giorgio, complimenti! mi sono appena iscritto perchè la tua disamina in questo video è imperdibile: mi piacerebbe il seguito con l'ipotesi "Italia 2011", grazie
Grazie! Esce questa sera 😉
Bel video ragazzi, e condividi. Aggiungo che dobbiamo oggigiorno fare una distinzione fra USA ed Europa. Da ora in poi prevedo delle differenze sostanziali fra le due aree, gli USA sono molto più resilienti, l'EU la vedo molto più in difficoltà. Purtroppo vi ricordo che noi tutti siamo in EU.
E qui tornano in questione,dei consumi!
Voglio un video per capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
Giorgio, ti seguo e ti stimo molto, sono però perplesso sul paragone anni 70/oggi. lasciamo perdere l'italia che è un paese che non cresce da 30 anni, consideriamo gli USA come motore del mondo. Dal punto di vista demografico e anagrafico (fertilità femminile 2.5 vs 1.7, con impatto notevole anche su età media), dal punto di vista debitorio (oggi il debito pubblico+privato è intorno al 400% del PIL vs 130% degli anni 70) , dal punto di vista reddituale (il reddito medio negli anni '70 raddoppiava ogni 7/8 anni contro i 25/30 di oggi). ci sono altre decine di parametri che sono alla base di una crescita economica totalmente diversi. l'economia attuale è satura, non esiste una seria spinta propulsiva all'inflazione. con la fine delle politiche monetarie si torna in recessione e fine dell'inflazione causata dal covid. sono in fase di Giapponesizzazione anche loro seppure in modo meno marcato degli altri paesi occidentali
Partiamo col dire che questa volta, questo inverno, in Europa abbiamo avuto un "sac de Cul", l'inverno qui caldo di sempre. In proiezione annuale l'Europa consuma più di 500 mld di M3 di gas, picco a 350€/MWh, ora è a 50. 100 €in meno al Mwh signicano circa 500ml€ anno in più nelle tasche di famiglie e imprese. Una precisazione: dal 2010 al 2020 è vero che c'è stato molto QE in Europa e negli Usa, ma questo serve soprattutto a tenere basso l'interesse dei debiti degli stati che pagano meno interessi, per l'inflazione è molto più importante l'indebitamento dei governi che vuol dire dare soldi alla gente, guarda caso negli Usa qualche soldo in più l'hanno dato, in Europa e soprattutto in Italia per i governi vigeva l'austerity, tradotto no inflazione per l'Italia, qualcosa in più per alcuni paesi dell'Europa, un po' di più di inflazione verso il 2% negli Usa. Guarda caso negli Usa in governo dal 2008 al 2020 si è indebitato molto, il PIL è cresciuto di più che in Europa e soprattutto in Italia, e le borse sono cresciute di più come S&P500 che in Italia. Dal 2020 la musica è cambiata, governi Europei si sono indebitati quasi al pari degli Usa, Pil e borse sono salite anche in Europa. Ora Giorgio, che sei bravissimo a tirare fuori i dati, riesci a farci un video tirando fuori tutti i soldi di indebitamento degli Usa e in Europa dal 2008 ad oggi, anche vedere come gli stati si sono indebitati a cavallo della crisi del 2000 e del 1970-80. Ci sarà una fortissima correlazione tra indebitamento degli stati e crescita del Pil e delle borse, per favore poni di più l'accento su questa massa di denaro immessa nell'economia che sono i soldi a disposizione di gente e imprese che possono spendere, il bilancio della Fed BCE e banca Giappone è più correlato a tenere basso i tassi dei debiti, si importanti ma meno impattanti su borse e crescita Pil ( vedi il Giappone). Ora bisogna capire anche come si stanno indebitando oggi e domani gli stati...mi sembra che in Europa non si parli più di austerity, Biden voglia fare nel possibile più debito per ridare soldi alla classe media e risollevarla, il dilemma è piuttosto quello se gli stati vorranno e riusciranno ad alzare il debito di meno che in percentuale sull'aumento del Pil ( Pil nominale intendo, quindi Pil reale più inflazione). Non vedo male un obiettivo Fed di: avere inflazione al 5%, crescita Pil reale al 2%, crescita Pil nominale al 7% (non è stagflazione???), Crescita debito al 4-5%, con conseguente appiattimento del rapporto debito/Pil verso il 100%, magari giocando con i tassi Fed dopo che è tornata sotto controllo l'inflazione fra il 2-4% per tenere sotto controllo gli interessi sul debito sul 3%. Ovviamente puntando a tenere il tasso di disoccupazione sul 4%. Non sarebbe questa un'ottima stagflazione moderna?? Grazie Giorgio so che ci lavorerai molto su questi dati e ti ringrazio in anticipo x la tua professionalità, spero siano buoni spunti.
la nota stonata al momento mi sembra di vederla nel pricing delle azioni sia europee che Americane, con tassi di interesse che veleggiano tra il 4 e il 5 pct
e con l outllook. estremamente incerto sul contenimento dell inflazione, se crediamo allo scenario di rubini bisognerebbe alleggerire l azionario e posizionarsi
sull obblgazionario di buon rating con duration 3 , 4 anni poiche' se i politici non saranno in grado di contenere salari e pensioni avremo un rialzo dei tassi sul breve termine che influenzera' il lungo termine. e una recessione con riduzione drastica degli utili societari.
Sei sicuro che non fallisca anche l’obligazionario ? 3 4 anni non ti sembrano pochi come duration ?
No polemica , chiedo per capire meglio. Grazie
Salari in italia non mi sembra che si alzino e da un bel pó, le pensioni direi che non siamo lontani, e ora vedrete la Meloni come ci sistema tutti con il nuovo sistema irpef...
Che belli sto video
Bravo!
Altri dicono che la Lamborghini auto fu ceduta perché la trattori aveva prodotto 5000 trattori per la Bolivia che non furono ritirati. Qual'è la verità?
Sii
"voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011" ;+)
Stagflazione?! Ahio!
Ok ma che ansia oh
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011?
Voglio vedere perché può essere come il 2011
Mi scusi... ma non è quello che da secoli fanno le banche?
Espansione monetaria e poi contrazione... pensare che cambino è da folli.
verso il 24 marzo aspettatevi qualcosa di grosso ,su qualsiasi fronte sia
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
Complimenti
Sono interessato sul video del debito italiano
Presto o tardi arriva la 3 chi vivrà vedrà !!!!🤔
Ottima analisi.
Se i tassi della banca europea dovessero salire al 6/7%, secondo te l'Italia sarebbe i grado di farcela?
Ma si. Aumentano le imposte di bollo e via. Comunque paghiamo noi.
ah! ah! ah! che ridere ! bella battuta !
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011.. grazie
Fra lui e Barry si giocano il 1° ruolo di becchino.. 👎
A parte questo bel video e grazie 👏👍👋
Voglio un video per capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
:D
Vogliamo approfondire! 😜
Cosa accadrà nel futuro per i nostri figli
voglio capire come 2011!
2011
Ma non possono ridurre la base monetaria senza alzare troppo i tassi?
Facendl i gov austerity tagliando le spese a deficit
Grande Giorgio, mi sono emozionato.....
Lo sappiamo che la Lagarde è sempre stata amica dei lavoratori! Chissà se invece il suo stipendio si adegua.
vai avanti e cerchiamo di capire
ok ma a distanza di due anni la supply chain ormai è a regime
Ma la stagflazione è con noi da molti anni ...perché le famose crescite economiche sono solo trucchi statistici da almeno 20 anni ,siamo oramai poveri dove la vedi questa crescita ?
Metafora: sapere che un giorno moriremo non ci salva dalla morte 😢
Voglio capire perchè potrebbe riprenetarsi il 2011
ci toglieranno anche le mutande...lo so che non ci credete ma è la verita...
Conviene comprare casa questo periodo oppure no?
Ne parliamo nel webinar del 12 aprile. Non perdertelo.
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Voglio capire perché dovrebbe ripresentarsi il 2011
Vorrei capire perché potremmo essere nel 2011
come ti scrivo da sempre, il mondo finanziario e finito.... purtroppo si e toccato il fondo e non vi sarà risalita prima di 20 anni
Roubini non ne ha mai azzeccata una se non con il senno di poi
voglio capire perchè potrebbe ripresentarsi il 2011 😁
Voglio capire perché l’economia potrebbe tornare al 2011 grazie
"voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011" per favooooreeeeee😛
Mi stai rimbambendo, ma in pratica, noi poveri disgraziati, cosa possiamo fare per non rimanere con un pugno di mosche in mano?
Se sei in controllo del tuo portafoglio e non sei esposta ad un rischio specifico di fallimento bancario potresti non fare niente.
Se non sai dare una risposta a questa domanda o hai un rischio specifico in banche italiane o estere ci contatti e approfondisci il tema in un incontro conoscitivo gratuito con un tutor di Piano Finanziario.
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Ma soprattutto non mischiare ciò che succede negli USA con quello che succederà in Italia
444444444ppp tg p||ppp|pppp
ma perché li chiami sempre 'politicanti' e non politici? disprezzi l'intera categoria?
VOGLIO CAPIRE PERCHE' POTREBBE RIPRESENTARSI IL 2011
Andrà tutto Pene!!
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
Voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011
voglio capire perché potrebbe ripresentarsi il 2011