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Enhorabuena Sergi, muy Buen video... como todos! Si traducimos la teoría de Harry Browne, a la sabiduría de nuestras abuelas = "No metas los huevos en la misma cesta" Así que el Harry este, no invento nada. Seguro que si esto, lo dice un tal José Luis (mis respeto a todos los JL), nadie hubiera hablado de él. En conclusión: consiste en repartir los riesgos, evitando acumular todo nuestro dinero en un solo título o instrumento financiero, con el añadido muy bien explicado en el video.
Gracias por la explicación, Sergi. Tan sólo matizar que Harry Brown recomendaba hacer rebalanceos cuando un activo llegaba al 35% o al 15% ("rebalanceo por bandas") De esta manera, la penalización fiscal por rebalanceo no es tan frecuente. Otros autores recomiendan bandas del 30% y 20%, pero el resultado es inferior en rentabilidad. Lo dicho, gracias por tu excelente trabajo de divulgación!
Pues ha ocurrido perfectamente lo que ya avisaba, que los bonos cayeron mucho y la cartera vivió la bajada más grande de los últimos años y casi de su historia. Paradójico que cuando este tipo de cartera empezó a hacerse famosa es cuando más ha sufrido. Su consejo de tener la Renta fija todo en liquidez (50% de la cartera) ha sido sin duda un gran consejo. En vistas de bajada de tipos ahora en junio de 2024, si que empiezo a verle sentido meter bonos de largo plazo alemanes de máxima calidad crediticia.
Hola Sergi. Muy buen vídeo...me alegra saber que voy por el buen camino en cuanto a la composición de mi cartera, yo no la llamararía "permanente", yo la llamaría más bien "variopinta" o "un colorido arrecife de coral", jajajaja. Hace poco introduje en mi cartera "renta fija" que llevaba tiempo queriendo hacerlo. Básicamente tengo: SP500, fondo que invierte en sostenibilidad, fondo que invierte en tecnología, un fondo de renta varible muy interesante de mi banco, en bolsa tengo una ETF de agua, renta fija especifico de mi banco que también está muy bien y 2 cripto...así que por el momento estoy muy contento. Muchas gracias
Buenas Sergi, hay un punto que no me queda claro y no soy capaz de ver. En la recomendación de inversión en época de depresión con bajada de tipos se sugieren bonos a largo plazo, mi duda es por qué? Si por ejemplo comprase en ese momento obligaciones del tesoro a 40 años, me ofrecerían una rentabilidad anual por cupón menor a la que estaba ofreciendo justo antes (por la reducción de tipos) y cuando volvieran a subir, el valor de mercado de mi inversión bajaría, porque en ese momento podrías encontrar emisiones de la misma tipología y vencimiento de obligación del tesoro pero ofreciendo una rentabilidad superior, por lo tanto, caería el valor de mercado de mi obligación. Muchas gracias y enhorabuena por el vídeo 👍🏻
Buenas Sergi, ¿Cómo inviertes en oro? ¿Hay algún fondo de inversión que invierta solamente en oro? Solo he visto fondos que invierten en empresas mineras de oro pero no en el precio del metal en sí.
Imagino que los bonos a largo plazo ya no tienen tan mal presagio para los próximos años, dudo que se mantengan los tipos de interés al nivel actual muchos años…
Sergi muchas gracias y enhorabuena por tus vídeos. Tengo una duda de la cartera permanente respecto a la diversificación geográfica (aquí no incluyo al oro). Un europeo que quiera aplicarla debería recurrir al mercado de acciones europeo y a bonos e instrumentos de efectivo especificamente europeos, correcto? De ser así, lo más razonable sería concentrar estos activos en Alemania o concertar un mix entre España y Alemania? Qué opinión te merece tener una cartera permanente que sea un híbrido entre acciones americanas (fondo indexado que replque el S&P500, por ejemplo) y bonos/efectivo dirigidos por instrumentos europeos? Sé que no haces recomendaciones específicas de inversión pero conceptualmente me gustaría leerte pues todavía estoy digiriendo la teoría de Harry Browne. Entiendo que la fiscalidad y efecto de diferentes divisas tienen algo que decir. Mil gracias de antemano.
Hola Raúl, pues es un fondo muy joven, con tan poco histórico es difícil valorarlo, pero parece que está capeando bien el temporal y Santiso me parece una persona con mucho sentido común.
Buen vídeo Sergi! Podrías hacer un vídeo con la cartera de las 4 estaciones de Dalio? Cual es más rentable, la permanente o las 4 estaciones? Mil gracias y un saludo, Ander
Estimado Sr Torrens. Gracias por la educación que nos proporciona. Tengo una consulta sobre oro que vehículo de inversión usar para invertir en oro etf ? Gracias.
Sergi, si tienes una vivienda en propiedad, por la que pagas una hipoteca, en que 25% lo colocarías? En el "bono a largo plazo" por ser una "inversión" a largo plazo?
En la cartera de Harry Browne no se contempla la inversión inmobiliaria. En carteras más amplias es una categoría más "inversión inmobiliaria" dentro del grupo de las no líquidas.
Muy interesante el video sin embargo en la comparación que has hecho del Sp500 con la cartera permanente no se ha tenido en cuenta las aportaciones que se pudieran hacer en las correcciones, a lo mejor el resultado variaría
Una duda ante el montaje de cartera permanente, el tema de no comprar bonos actualmente lo veo, pero si los hubieras adquirido en un momento favorable, al deshacerse de ellos, la rentabilidad generada no caería por la penalización de la cancelación anticipada? Y respecto al oro, físico a través de empresas o etf de oro u empresas mineras? Genial vídeo.
Hola Miguel Ángel, Si vendes un bono anticipadamente puedes ganar o perder dependiendo del precio al que coticen. Te dejo aquí un vídeo sobre oro que cubre tus preguntas: ruclips.net/video/dhKj7UnyshM/видео.html
J Hola Sergi, gracias por tus vídeos. En un entorno de crisis y de inflación, recomiendas seguir expuesto a fondos indexados o cambiar de estrategia? Un saludo.
Gracias! yo no suelo utilizar fondos indexados, acostumbro a invertir con fondos activos con alguna excepción que suelen ser para inversiones oportunistas.
@@janfri8348 A mi los fondos indexados sólo me gustan para mercados grandes y muy eficientes tipo USA. Para el resto o para renta fija, siempre prefiero que haya un gestor especializado detrás tomando las decisiones.
Hola Sergi, ¿a nadie se le ha ocurrido hacer un fondo o ETF de cartera permanente? sé Antonio Rico en Baelo sigue una estrategia similar, pero no son 25/25/25/25 porque podría ser la opción cómoda...
Aunque los bonos no tengan rentabilidad interesa estar invertido en ellos ya que lo que se busca es la protección de la cartera y por lo tanto hay que estar siempre invertido en ellos para que funcione, sino ésta no tiene ningún sentido. Cuando haga falta dinero en la economía, lo mejor es que te deban dinero y para eso hay que tener bonos.
@@yus713 El dinero fiat es un pasivo, no tengo CP pero por lo que he oído no es lo mismo. Tener dinero no es lo mismo que de repende te deban mucho dinero (deuda) y suban los tipos de golpe (caso en el que tener bonos sería clave). Mírate esto: ruclips.net/video/DpKFppPUu6g/видео.html
Hola Marc, gracias por la pregunta y el comentario, este es un tema que confunde. Si tienes deuda y suben los tipos suceden dos cosas que pueden afectarte: 1.- Si suben tipos, el precio de los bonos baja (la relación es inversa). Por lo que si antes de que suban los tipos, tu tienes bonos comprados, tus bonos valdrán menos y perderán valor. 2.- Subir tipos de golpe, implica que a las empresas/gobiernos endeudados les sale más caro refinanciar la deuda. Por lo que aumenta su riesgo de impago o quiebra. Tener deuda cuando van a subir tipos no es recomendable. Es al revés, cuando van a bajar tipos es el momento de tener deuda.
@@sergitorrens Pero si los compras cuando bajan entonces no te rinden nada, no? No acabo de ver la justificación de tener bonos en la cartera entonces. Supongo que es un balance de riesgo/beneficio y que aunque les sea más difícil financiarse a los agentes eso no significa que vayan a quebrar no?
![☝️ Las 3 FASES de la JUBILACIÓN según SERGI TORRENS [Fase 1: Acumulación]](http://i.ytimg.com/vi/5VS6TzRADfQ/mqdefault.jpg)
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Este hombre vale oro. No me voy a cansar de decirlo.
Tendré que poner un 25% de él en mi cartera permanente 😂
Este análisis, es muy interesante, muchas gracias
Enhorabuena Sergi, muy Buen video... como todos!
Si traducimos la teoría de Harry Browne, a la sabiduría de nuestras abuelas = "No metas los huevos en la misma cesta"
Así que el Harry este, no invento nada. Seguro que si esto, lo dice un tal José Luis (mis respeto a todos los JL), nadie hubiera hablado de él.
En conclusión: consiste en repartir los riesgos, evitando acumular todo nuestro dinero en un solo título o instrumento financiero, con el añadido muy bien explicado en el video.
Muchas gracias!!
joer macho se ve a le legua que eres un crack. haces que parezca facil
Gracias por la explicación, Sergi. Tan sólo matizar que Harry Brown recomendaba hacer rebalanceos cuando un activo llegaba al 35% o al 15% ("rebalanceo por bandas") De esta manera, la penalización fiscal por rebalanceo no es tan frecuente. Otros autores recomiendan bandas del 30% y 20%, pero el resultado es inferior en rentabilidad. Lo dicho, gracias por tu excelente trabajo de divulgación!
Muchas gracias, sí correcto se deben ir haciendo rebalanceos. Si utilizas fondos de inversión te ahorrarás las cargas fiscales de los rebalanceos.
Estaría realmente bien ver esta cartera a fecha actual y observar ese comportamiento de la subida de tipos. Gracias por los contenidos.
Pues ha ocurrido perfectamente lo que ya avisaba, que los bonos cayeron mucho y la cartera vivió la bajada más grande de los últimos años y casi de su historia. Paradójico que cuando este tipo de cartera empezó a hacerse famosa es cuando más ha sufrido. Su consejo de tener la Renta fija todo en liquidez (50% de la cartera) ha sido sin duda un gran consejo. En vistas de bajada de tipos ahora en junio de 2024, si que empiezo a verle sentido meter bonos de largo plazo alemanes de máxima calidad crediticia.
Gran video como siempre! El día que gestiones un fondo aplica esta teoría y llámanos 😁
Me lo apunto!!😀
Cuenta conmigo!
...i amb mi 😄😄😄
Hola Sergi. Muy buen vídeo...me alegra saber que voy por el buen camino en cuanto a la composición de mi cartera, yo no la llamararía "permanente", yo la llamaría más bien "variopinta" o "un colorido arrecife de coral", jajajaja. Hace poco introduje en mi cartera "renta fija" que llevaba tiempo queriendo hacerlo. Básicamente tengo: SP500, fondo que invierte en sostenibilidad, fondo que invierte en tecnología, un fondo de renta varible muy interesante de mi banco, en bolsa tengo una ETF de agua, renta fija especifico de mi banco que también está muy bien y 2 cripto...así que por el momento estoy muy contento. Muchas gracias
Buena diversificación!
Hola, una pregunta. Sería posible armar esta cartera con fondos indexados para evitar el costo de rebalanceo? Muchas gracias
Buenas Sergi, hay un punto que no me queda claro y no soy capaz de ver. En la recomendación de inversión en época de depresión con bajada de tipos se sugieren bonos a largo plazo, mi duda es por qué? Si por ejemplo comprase en ese momento obligaciones del tesoro a 40 años, me ofrecerían una rentabilidad anual por cupón menor a la que estaba ofreciendo justo antes (por la reducción de tipos) y cuando volvieran a subir, el valor de mercado de mi inversión bajaría, porque en ese momento podrías encontrar emisiones de la misma tipología y vencimiento de obligación del tesoro pero ofreciendo una rentabilidad superior, por lo tanto, caería el valor de mercado de mi obligación. Muchas gracias y enhorabuena por el vídeo 👍🏻
Como siempre un muy buen vídeo donde las no entendidas entendemos. Gracias.
Muchas gracias Montse!
Genial video. Muy bien explicado. Me gusta que des tu opinión personal y las comparativas
Gracias Álex!
Muy muy muy interesante.
Bravo👏👏👏
Muchas gracias!
Buenas Sergi, ¿Cómo inviertes en oro? ¿Hay algún fondo de inversión que invierta solamente en oro? Solo he visto fondos que invierten en empresas mineras de oro pero no en el precio del metal en sí.
Te dejo aquí un vídeo al respecto: ruclips.net/video/dhKj7UnyshM/видео.html
Gracias por publicar vídeos como éste 👌.
Gracias por verlo José!
MUY BUENA EXPLICACION DE LAS DISTINTAS COMPARATIVAS
Gracias Jesús!. Saludos
Hola SERGI ! Qué piensas de REITs para VARIABLE PORTFOLIO?
Para diversificar siempre es una buena opción.
Imagino que los bonos a largo plazo ya no tienen tan mal presagio para los próximos años, dudo que se mantengan los tipos de interés al nivel actual muchos años…
Correcto! aquí un vídeo ruclips.net/video/ztxv_dSOhzU/видео.html
Estupenda información, muchísimas gracias!
Muchas gracias Alberto!
Sergi, enlazado a este video, myinvestor acaba de sacar su propia cartera permanente. Podrias hacer un video sobre ella? Gracias
Gracias Álex por la sugerencia, me lo apunto!
@@sergitorrens sería muy interesante, gracias Sergi!
gracias Sergi ,valiosa información .¿podrías hacer un video sobre el Uranio y sus acciones ? gracias
Gracias me lo apunto, aunque es un sector complicado.
Gracias por la explicación, Sergi! Tus videos me transmiten mucha confianza y logro entender los conceptos por lo bien que explicas. Saludos👋🏻
Buen video tomo nota
Muchas gracias!
Sergi muchas gracias y enhorabuena por tus vídeos. Tengo una duda de la cartera permanente respecto a la diversificación geográfica (aquí no incluyo al oro). Un europeo que quiera aplicarla debería recurrir al mercado de acciones europeo y a bonos e instrumentos de efectivo especificamente europeos, correcto? De ser así, lo más razonable sería concentrar estos activos en Alemania o concertar un mix entre España y Alemania? Qué opinión te merece tener una cartera permanente que sea un híbrido entre acciones americanas (fondo indexado que replque el S&P500, por ejemplo) y bonos/efectivo dirigidos por instrumentos europeos? Sé que no haces recomendaciones específicas de inversión pero conceptualmente me gustaría leerte pues todavía estoy digiriendo la teoría de Harry Browne. Entiendo que la fiscalidad y efecto de diferentes divisas tienen algo que decir. Mil gracias de antemano.
Muchas gracias Sergi 👍👍👍👍👍
Grande Sergi 👏👏👏
Muchas gracias!
Buenis días Sergi, que opinas sobre el fondo Icaria Capital Dinámico FI que se basa en la cartera permanente? Gracias
Hola Raúl, pues es un fondo muy joven, con tan poco histórico es difícil valorarlo, pero parece que está capeando bien el temporal y Santiso me parece una persona con mucho sentido común.
Mucho valor en todos tus videos! Gracias
Gracias a ti
Buen vídeo Sergi! Podrías hacer un vídeo con la cartera de las 4 estaciones de Dalio? Cual es más rentable, la permanente o las 4 estaciones? Mil gracias y un saludo, Ander
Gracias Ander. Apuntado para nuevos vídeos!
@@sergitorrens hola, tenemos ese nuevo vídeo? sería super interesante! gracias por el gran trabajo!
Estimado Sr Torrens. Gracias por la educación que nos proporciona. Tengo una consulta sobre oro que vehículo de inversión
usar para invertir en oro etf ? Gracias.
Te dejo un vídeo sobre este tema: ruclips.net/video/dhKj7UnyshM/видео.html
Genial vídeo. Eres un crack.
Muchas gracias Paco!
Gracias por el vídeo Sergi! 👏👏👏
Gracias Ed!!
Si el oro tiene ese rendimiento tan maravilloso a lo largo de este tiempo por qué no invertir en oro sólo y ya?
Siempre es mejor diversificar, por si las cosas cambian.
Gran video ! Muy interesante
Gracias Enrique!
Sergi, si tienes una vivienda en propiedad, por la que pagas una hipoteca, en que 25% lo colocarías? En el "bono a largo plazo" por ser una "inversión" a largo plazo?
En la cartera de Harry Browne no se contempla la inversión inmobiliaria. En carteras más amplias es una categoría más "inversión inmobiliaria" dentro del grupo de las no líquidas.
Buen vídeo, gracias
Hola Sergi. Por favor, podrías indicar el ticker concreto de los activos que has utilizado para la simulación. Los usa y los europeos
Hola Eduardo, no damos nunca recomendaciones expresas, por normativa no podemos.
Mi fondo es un Naranja 60/40, como cartera permanente es el adecuado?
Hola José Antonio, la cartera permanente es un tipo de cartera particular. La que mencionas no tiene la estructura de la cartera permanente.
Muy interesante el video sin embargo en la comparación que has hecho del Sp500 con la cartera permanente no se ha tenido en cuenta las aportaciones que se pudieran hacer en las correcciones, a lo mejor el resultado variaría
Cierto, si en las correcciones le echas coraje, pues mejoraría. Pero entonces la comparación no sería justa.
Gracias Sergi por tu claridad explicando estos temas complejos! Con qué programa haces estas simulaciones? Saludos !
Hola Arnau, pues estas las hice con lo más común... Excel.
Una duda ante el montaje de cartera permanente, el tema de no comprar bonos actualmente lo veo, pero si los hubieras adquirido en un momento favorable, al deshacerse de ellos, la rentabilidad generada no caería por la penalización de la cancelación anticipada?
Y respecto al oro, físico a través de empresas o etf de oro u empresas mineras?
Genial vídeo.
Hola Miguel Ángel,
Si vendes un bono anticipadamente puedes ganar o perder dependiendo del precio al que coticen.
Te dejo aquí un vídeo sobre oro que cubre tus preguntas: ruclips.net/video/dhKj7UnyshM/видео.html
y la inversión inmobiliaria pej vía crowfunding?
Bueno, esa es la cartera que creo Harry Browne... en aquel momento no existía ese concepto!
Puesto que el oro ha tenido tan buena rentabilidad, ¿porque no invertir exclusivamente en oro?
La idea de toda cartera es la diversificación, principalmente porque nadie sabe que activo será el que mejor funcione.
J
Hola Sergi, gracias por tus vídeos. En un entorno de crisis y de inflación, recomiendas seguir expuesto a fondos indexados o cambiar de estrategia? Un saludo.
Gracias! yo no suelo utilizar fondos indexados, acostumbro a invertir con fondos activos con alguna excepción que suelen ser para inversiones oportunistas.
@@sergitorrens entonces tu respuesta es que no los recomiendas
@@janfri8348 A mi los fondos indexados sólo me gustan para mercados grandes y muy eficientes tipo USA. Para el resto o para renta fija, siempre prefiero que haya un gestor especializado detrás tomando las decisiones.
Grande!
Muchas gracias!!
la cartera permanente no intenta predecir el futuro, no se pueden cambiar los %...
Correcto! Pero si puedes ajustarla cuando hay algo evidente, pues siempre ayuda a la rentabilidad.
Hola Sergi, ¿a nadie se le ha ocurrido hacer un fondo o ETF de cartera permanente? sé Antonio Rico en Baelo sigue una estrategia similar, pero no son 25/25/25/25
porque podría ser la opción cómoda...
Yo no conozco ningún fondo que la replique. Como dices sí hay algunos que buscan algo similar pero siempre con adaptaciones propias.
@@sergitorrens Kronos e Icaria
@@jorgedejorge6109 gracias Jorge!
@@sergitorrens No, no , gracias a ti por tus videos y por la información de calidad que ofreces.
😅,justo eso venía a buscar
Aunque los bonos no tengan rentabilidad interesa estar invertido en ellos ya que lo que se busca es la protección de la cartera y por lo tanto hay que estar siempre invertido en ellos para que funcione, sino ésta no tiene ningún sentido. Cuando haga falta dinero en la economía, lo mejor es que te deban dinero y para eso hay que tener bonos.
Pues lo mismo tenerlo en efectivo....
No?
En una cuenta que te den el 1% no?
@@yus713 El dinero fiat es un pasivo, no tengo CP pero por lo que he oído no es lo mismo. Tener dinero no es lo mismo que de repende te deban mucho dinero (deuda) y suban los tipos de golpe (caso en el que tener bonos sería clave). Mírate esto: ruclips.net/video/DpKFppPUu6g/видео.html
@@marcmmr lo siento te contradices en el comentario..... Pero gracias por el enlace lo veré, saludos
Hola Marc, gracias por la pregunta y el comentario, este es un tema que confunde.
Si tienes deuda y suben los tipos suceden dos cosas que pueden afectarte:
1.- Si suben tipos, el precio de los bonos baja (la relación es inversa). Por lo que si antes de que suban los tipos, tu tienes bonos comprados, tus bonos valdrán menos y perderán valor.
2.- Subir tipos de golpe, implica que a las empresas/gobiernos endeudados les sale más caro refinanciar la deuda. Por lo que aumenta su riesgo de impago o quiebra.
Tener deuda cuando van a subir tipos no es recomendable. Es al revés, cuando van a bajar tipos es el momento de tener deuda.
@@sergitorrens Pero si los compras cuando bajan entonces no te rinden nada, no? No acabo de ver la justificación de tener bonos en la cartera entonces. Supongo que es un balance de riesgo/beneficio y que aunque les sea más difícil financiarse a los agentes eso no significa que vayan a quebrar no?
👍💯
Lejos el q mejor lo explico
Muchas gracias Pablo!