Oui, je me suis rendu compte que plusieurs de mes vidéos un peu anciennes n'étaient pas forcément vues par la communauté, alors qu'elles contiennent pleins d'informations importantes ;) Merci pour le retour, au plaisir !
@@JulienLR J'essaye aussi de faire des contenus intemporels qui peuvent être visionnés n'importe quand. Comme dans cette vidéo qui n'a pas pris une ride 😉
👍👍👍 Cette histoire de taux de change m'a toujours perturbé. Depuis j'ai pris l'habitude de couvrir la moitié de mes positions en USD avec etf hedgé Merci pour vos explications très claires top !!
Effectivement je me posais souvent la question entre deux ETF, quelle monnaie choisir EUR ou USD et s’il y avait un risque de change. Merci d’avoir répondu à ces questions :) Continue ces vidéos, elles sont précieuses!
Bonjour Marc, merci pour le commentaire positif! Oui effectivement, la situation de l'euro est très préoccupante, et difficile à prévoir l'avenir comme vous dites! Au plaisir !
Bonjour et merci pour votre commentaire. Oui vous avez tout à faut raison, si le CHF monte, vous ne subirez pas de baisse de vos positions US grave au Hedge! Cependant cela a un coût au niveau des frais implicites de l'ETF donc cela nécessite une vraie conviction (comme vous semblez avoir). Cette vidéo explique les effets du change sur les positions (mais vous ne semblez pas en avoir spécialement besoin) : ruclips.net/video/-i95mDOOxUE/видео.html/?sub_confirmation=1 Au plaisir
@@JulienLR après revue attentive de votre vidéo, j’ai aussi comparer plus précisément les perfs de chaque solution. Et clairement sur le long terme, les frais implicites de la version hedgé, ce dont je n’avais pas connaissance, grèvent complètement les perfs. Clairement la conclusion c’est de ne pas utiliser une version hedgé
Bonjour et merci pour votre retour intéressant. Effectivement c'est également la conclusion que je mentionne dans la vidéo. Les ETF hedgés peuvent cependant se montrer intéressant dans certains cas (je pense aux ETF obligataires) pour réduire la volatilité. PS : si vous avez effectué un travail de fond sur le sujet, je serai intéressé si vous avez une possibilité de partager les résultats avec moi, si bien entendu vous êtes d'accord. Je suis joignable à l'adresse suivante : julienlrinvestissements@hotmail.com Je serai ravi de pouvoir échanger avec vous sur vos résultats. Au plaisir !
Bien vu ! La question des frais de conversion des devises est rarement abordée, tout comme le choix de l'ETF selon la monnaie. Et en fait, les conséquences peuvent être importantes.
@@JulienLR Merci à vous aussi pour votre vidéo ! Une réflexion me vient, en fait, si j'ai investi dans un ETF en euros qui performe à 16% et que mon voisin achète le même ETF en dollars qui performe à 10 %, je ne suis gagnant par rapport à lui que si l'Euro cote 6% plus que le Dollar. Ca se tient non ? Après bon, il faut prendre d'autres paramètres en compte évidemment (lieu de vie de chacun, pouvoir d'achat selon la situation socio-économique et géographique etc.).
Vous n'êtes jamais gagnant ni perdant par rapport à lui, car certes vous subissez la conversion en devise au jour le jour. Mais lui subira la conversion en devise au moment de la vente de son ETF. Cela revient au même. Si il y a un écart de performance de 6%, cela signifie que l'euro a perdu 6% par rapport au dollars, forcément. Donc votre voisin récupérera cette différence lors de la conversion dollars -> euro au moment de la vente de ses parts
@@JulienLR Ah oui c'est logique puisqu'en fait on a acheté le même ETF. J'assimile vite depuis que je me forme en investissement mais cet aspect devise j'ai parfois plus de mal. Merci beaucoup pour votre explication !
Bonjour. Comment analyser clairement le fait d'investir dans un ETF India, libellé en dollars? En prenant en compte la dépréciation non négligeable de la roupie indienne depuis 2011? Merci.
Bonjour, Vous rajoutez en complexité au modèle la haha ! Ce qu'il faut retenir est que vous êtes exposés à la Roupie principalement. Même si l'ETF est exprimé en dollar, vous n'y êtes pas exposé (ou juste marginalement au pro rata des benefices des entreprises indiennes realisés aux US et indirectement car le dollar est incontournable dans les echanges internationnaux). La valeur de la part de l'ETF à l'instant t étant exprimée en dollars, celle ci prend en compte la dépréciation de la devise indienne face au dollar. Ainsi si votre ETF a fait +20% sur l'année et qu'en parallèle la roupie a perdu 10% face au dollar, alors cela signifie que la bourse indienne à fait +30% en devise locale. Vous aurez malgré tout une ultime conversion à faire à la revente pour passer de USD à EUR. Mais au final c'est l'évolution de la paire Roupie/EUR qui va vous impacter, et non l'évolution de la paire Roupie/Dollar.
Merci pour cette vidéo qui clarifie cette histoire de taux de change et le recours ou pas aux ETF hedged. J'ai gardé 2 ans un portefeuille piloté par le courtier Yomoni. En analysant leur choix je me suis rendu compte que leur parti pris était de faire du hedged pas tout à fait pour 50/50 pour chaque type d'ETF world, S&P500, Topix... Mais au final les performances hedged / non hedged ont évolué en opposition . Bilan une performance pas terrible ... donc mixer moitié moitié n'a pas été un bon choix de la part de ce prestaraire robot adviser....
Merci à vous pour le commentaire ! En effet, la devise d'un ETF (ou même d'une action) est un élément incompris de beaucoup d'investisseurs ! Pour ce qui est de Yomoni, vu leurs frais, cela me semble compliqué pour eux de faire de bonnes performances dans le temps (voir cette vidéo sur les comparatifs en gestion pilotée : ruclips.net/video/e5GL4R876_8/видео.html/?sub_confirmation=1) Merci pour votre retour, au plaisir !
bonjour julien.Je suis,depuis peu tes vidéos .qui pour ma part sont très intéressantes.je suis complétement novice en matière de bourse.ne voulant pas faire n'importe quoi.je voudrais savoir si tu fais des formations live pour les débutants dont je fais parti.merci a toi.
Bonjour Iko, Désolé pour ma réponse tardive, ton message avait été bloqué par RUclips! Pour te répondre, c'est prévu! Du qualitatif (je l'espère) pour un tarif défiant toute concurrence (je l'espère aussi!). Continuez à suivre ma chaîne RUclips, je vous informerai lorsque le projet sera finalisé :) Merci pour ton soutien! Au plaisir !
Merci pour la vidéo, mais du coups, comment ca marche sous Trade Republic ou toutes les actions sont libellés en EUR ? En choisissant un ETF S&P500 en USD, le prix reste en EUR, est-ce que cela cache des frais cachés ?
Bonjour Nicolas, c'est une question intéressante effectivement. Trade republic n'ayant qu'un compte espèce en euro, vous êtes obligés d'acheter/vendre vos titres/ETFs à partir de cette devise. A partir de la, 2 possibilités: soit votre support côte nativement en euros: dans ce cas aucun frais de change à l'achat/sortie, et le prix affiché est le prix réel des marchés. Soit votre sous jacent est en dollars ou autre, et dans ce cas lorsque vous passez votre ordre d'achat ou de vente, vous devez passer par la case conversion de devise (comme avec n'importe quel broker, lorsque vous avez des EUR et que vous souhaitez acheter quelque chose en USD. Après pour de longues periodes de détention, cela ne change pas grand chose car seul l'achat/vente declenche effectivement la conversion. Mais il est vrai que sur le taux de change, Trade Republic ne semble pas être le meilleur du marché (voir cette vidéo : ruclips.net/video/-Bw8YFQebMc/видео.htmlsi=KiiDIyVJ7RH20Vzu/?sub_confirmation=1 Au plaisir !
Bonjour Julien. Je n'y comprends plus rien, si le S&P 500 EUR er USD présentent les mêmes risques de taux de change, pourquoi les émetteurs proposent ils les ETF en plusieurs devises?
Bonjour, Oui les émetteurs proposent plusieurs versions dans plusieurs devises pour faciliter l'adoption sur certains marchés (il ne viendrai pas à l'esprit d'un canadien d'acheter un ETF S&P500 en euro. Et pourtant cela est plus optimisé pour l'investisseur européen car cela évite les frais de change!) Je ne sais pas si cela éclaire votre interrogation? Au plaisir !
Salut Julien, je sais que tu utilise Trade Republic j'ai une question sur les plan d'investissement programmé. On est obligé d'acheter des fractions d'etf ou d'action quand on l'utilise ? J'ai vu dans plusieurs vidéos qu'il fallait entrer un montant avant de valider le plan donc pas possible d'acheter des parts complètes ? La ou je suis réticent c'est sur les spreads qu'ils doivent prendre il se gavent non ? Pourrais-tu me dire s'il est possible d'acheter des parts complètes même en utilisant les plans d'investissement ? Est-ce qu'il n'est pas plus intéressant de passer par Degiro pour optimiser les frais ? Merci beaucoup
Bonjour Theo, le fait d'acheter des fractions d'ETF n'est pas trop gênant à mon sens car des que tu as assez de "portions" pour constituer une part entière, celle ci t'appartient comme si tu l'avais acheté chez Degiro ! Par contre la ou tu as raison c'est sur le spread, ils gagnent forcément de l'argent quelque part. J'ai pour projet de comparer justement un achat chez Degiro au même achat chez TR pour justement conclure une bonne fois pour toute sur le spreads. Mais c'est pour cela que je dis qu'à mon sens, si tu as un budget correct, il vaut mieux passer chez Degiro: j'en parle dans cette vidéo: ruclips.net/video/nxSUabX3u5U/видео.html/?sub_confirmation=1
Bonjour Julien! Tout d’abord merci pour ta vidéo, elle est vraiment géniale !! J’ai lu dans les commentaires que tu expliquais que les frais de change sont généralement faible lorsque l’on achète du s&p 500 en euro chez un broker/banque en ligne. Ou retrouve-t-on l’information des frais de taux de change ? Par exemple sur Boursorama je ne l’ai pas trouvé dans leur brochure tarifaire. Et à partir de quel tarif tu considères que le broker/banque en ligne propose des frais attractif ? Merci d’avance !
Bonjour Nicolas, l'information des taux de change est présentée dans la brochure tarifaire de chaque courtier. Boursorama ne fait pas exception, même si ils aiment parfois ne pas rendre accessible certaines infos ! Je n'ai pas de seuil spécifique en tête: moins c'est cher mieux c'est !! A titre de comparaison, je parle des frais de change de TradeRepublic dans cette video: ruclips.net/video/-Bw8YFQebMc/видео.html/?sub_confirmation=1 Cela te donnera un ordre de grandeur :)
@@JulienLR merci c’est beaucoup plus clair. Cependant pour ma deuxième question sur les etf synthétiques, ma question est : la devise de cotation d’un etf synthétique s&p 500 est elle le dollar ou l’euro ? Et où retrouve t on l'information de la devise de cotation ? Je me pose cette question car avec le swap je me dis que vu qu’on est investi sur des actions en euros on ne devrait pas avoir de taux de change. PS Le contenu est génial, je me suis abonné !
ma réponse précédente couvre également les etf synthétiques. Peu importe ce qui est dedans, si l'émetteur à décidé que son ETF serait côté en $ alors vous aurez une conversion de devise. Si celui ci est en € vous ne l'aurez pas. Dans tous les cas cela ne vous expose pas plus ni moins à la devise en question car ce qui compte c'est les bénéfices des sociétés dont l'indice répliqué est composé :) Merci pour les encouragements ! Cela fait plaisir :)
bravo, sujet très peu abordé par les autres youtuber. Si je comprends, pour ne pas être exposé au risque de change pour les etf USD, il faut que je passe par un broker rattaché à une bourse américaine (genre Interactive Broker) ? Parce que comme ça je pourrai prendre mes profits en USD alors que Trade republic m'imposera de les prendre en EUR
Bonjour, et merci pour votre retour. Pour ne pas être exposé au risque fr change, il vous faut investir sur des ETFs Hedged en Euros, cad qui ont une couverture contre le risque de change; le choix du courtier n'y change rien :) Au plaisir !
Bonjour, merci pour les explications dans la vidéo. Mais pour préciser, si je n'ai pas confiance en l'euro (dette française énorme par exemple), donc je mise sur un dollar qui sera plus fort que l'euro. Il est donc préférable de prendre un ETF en dollar? Merci.
Bonjour, merci pour le commentaire ! Non, justement, si vous voulez vous exposer au dollar, il vous suffit d'investir dans un sous jacent exposé au dollar (les actions US par exemple avec un ETF S&P50]). Dans ce cas là, peu importe que l'ETF soit affiché en EUR ou USD, ce qui compte c'est que vous soyez investi dans des entreprises US et donc au dollar (et bien sûr vous ne prendrez pas la version hedged du dollar car vous ne voulez pas vous protéger du risque de change dans votre cas) J'espère que cela vous aide ? Au plaisir
@@JulienLR Bonjour, oui effectivement je pensais à un ETF S&P 500 ou un Nasdaq 100. De toute façon je pense qu'il vaut mieux investir en dollar pour une entreprise américaine. Et je note que pour un ETF de ce type, même avec une forte proportion américaine, la devise n'est pas importante.
Sur un ETF type nasdaq ou s&p500 vous êtes exposés à l'USD, peu importe que l'ETF côte en EUR, USD, YEN, etc. (en réalité vous êtes exposé à la devise dans laquelle réalisent les bénéfices des entreprises du S&P500 si l'on veut être précis !) Au plaisir ! Au plaisir !
@@JulienLR Merci, j'ai très bien compris. Par contre, j'ai vu une autre de vos vidéos où vous conseillez un ETF synthétique au lieu de physique complet car le rendement est meilleur. J'ai été surpris mais je vous fais confiance si vous dites que cela ne pose pas de problème. Est-ce que les rendements donnés sur le site JustETF sont fiables en général?
bonjour Julien, Je m'abonne ta vidéo est très instructive thank you! Si par ex nous détenons un etf (amundi) mais qui investit dans le marché américain. Nous devons prendre aussi en compte les variations du taux de change ? Ça parait un peu complexe à comprendre.. Je te remercie d'avance et à bientôt :)
Bonjour Nora, je te remercie pour ta confiance ! Je comprends que ce soit déroutant! Ce qu'il faut retenir c'est que tu es toujours exposée au taux de change du marché en question, sauf si l'ETF porte la mention "Hedged" dans son nom! Donc si tu investis sur ETF (amundi ou autre) qui suit un marché américain (S&P500, Nasdaq, etc.), tu seras toujours exposée aux variations du taux de change, qu'il soit exprime en EUR ou en USD! (sauf si celui ci porte la mention hedged dans son nom!) J'espère que cela répond à ta question! Au plaisir
Question bête, si j'investit à la fois sur le S&P 500 en USD ET celui en euros a hauteur de 50% dans chacun, est ce que cela ramène le risque de change a 0?
Non, aucunement ! Se faisant votre exposition au risque de change est toujours 100% ;) Pour réduire le risque de change à zéro, vous devez investir sur un ETF Hedged comme discuté dans la vidéo :) Au plaisir !
Bonjour Julien merci pour cette vidéo. Il est a noté que si j'achete un ETF en dollar aujourd'hui et que dans un an l'euro s'est effondré cela changera beaucoup les choses.
Bonjour, et merci pour le commentaire ! Une baisse de la devise (EUR ou dollars) aura nécessairement un impact sur la valorisation de votre position, pas de problème la dessus. Par contre que vous investissez (par exemple) sur un ETF S&P500 USD ou S&P500 EUR, cela ne fera aucune différence, peu importe que l'euro monte ou baisse face au dollar ! Je ne sais pas si c'était votre pensée ? Au plaisir !
Salut Perso je regarde le taux de change en hebdo, si l'euro et haussier je prend des etf hedgé et si l'euro est baissier je prend des etf non hedgé ca permet de ce couvrir sur les taux de change et de surperformer l'actif de base Apres pour ca il faut ce former a l'analyse technique pour déterminer une tendance, de préférence sur un time frame plus long que celui dans lequel on prend la position Apres chacun choisis au mieux en fonction de sa stratégie Et sinon merci d'aborder les taux de change, assez peux en parle et beaucoup de débutants ne comprennent pas d'où vient le différentielle entre leur +/- value latente et les cours de l'actif
Salut Natcher, merci pour le commentaire ! Effectivement etre formé à l'analyse technique permet de définir une tendance de fond sur les taux de change et tenter de faire partie des 10% qui gagnent de l'argent grâce au Forex! Mais j'avoue faire un peu comme toi, même si lorsque la tendance se retourne, j'ai tendance à rester/retourner sur des etf non edged. Au plaisir !
merci pour ces précisions, un détail m'échappe : si je suis en euro et que j'achète un etf en dollar, est ce que je paie des frais de change? et inversement si je le vend?
Bonjour, cela dépend de votre courtier, mais dans l'absolu, oui vous payez des frais de change! D'où l'intérêt de ne pas se tromper que le choix de son courtier !
bonjour, non aucun lien avec les cash sweep transfer. Les investissements dans les actions/ETFs américains subissent bien un effet de change; Au plaisir !
Je ne parle pas de ce concept dans aucune de mes vidéos, je ne sais pas pourquoi vous l'associez ici ;) Il n'y a pas de lien à ma connaissance entre l'exposition en devise et la notion dont vous parlez! Au plaisir
@@JulienLR c'est tout simplement parce que je débute et que j'ai fait un investissement américain et j'ai eu la surprise d'un transfert de 26 euros en tant que cash wweep . je me demandais si c'étaist lié au frais de change et si vous pouviez m'éclairer.
Bonjour et merci pour le commentaire ! Normalement les frais ne changent pas sur un ETF en € par rapport à son homologue en $. Auriez vous un exemple pour appuyer votre propos ? (nom de l'ETF ou code ISIN?) Merci pour votre retour, Au plaisir
Comparez vous exactement le même ETF du même emetteur, sans protection contre le risque de change (hedged) ? Si tel est le cas, vous ne devriez pas avoir de différence. Attention, les ETFs protégés contre le risque de change ont en général des frais plus élevés !
Bonjour, Voila de l'originalité, il est effectivement important de prendre en considération les devises, merci d'y avoir pensé. Le risque aujourd'hui, à mon sens, étant plus la disparition future d'une devise que la fluctuation, il est bon de diversifier son portefeuille en devises, il va y avoir pas mal de changements mondiaux dans l'écosysyème économique. Mesdames, messieurs les passagers, veuillez attacher vos ceintures nous allons traverser une zone de fortes perturbations ...
Bonjour, merci Xavier pour votre retour! En effet nous avons tendance à négliger les devises/risques de change, mais ceux ci peuvent clairement être à l'origine de gros mouvements ! Les disparitions de monnaies, il me semble, sont plutôt consécutives à de fortes baisses, qu'à un abandon instantané, ce qui reviendrai à considerer un risque de change extreme? Au plaisir!
Bonjour Julien, Est-il plus judicieux d'acheter les ETF USD avec une reserve en euros ou de d'abord convertir les euros en USD et acheter l'ETF(lui en dollar)
Bonjour, cela dépend de votre courtier. Globalement je ne m'embête pas, j'ai de l'euro sur mon compte et je passe mes ordres en dollars, la conversion s'effectuant d'elle même (moyennant quelques faibles frais). Mais cela dépend du courtier! Au plaisir !
Merci pour ton retour. Je pose cette question car j'utilise la plateforme Degiro. Et je vois que récemment mes performances sont quasi nul à cause du P/L Devise Le taux change impact énormément mes performances
Oui mais sur le long terme, les cours des monnaies ont tendance à revenir à leur moyenne long terme. Donc cela peut sembler impactant sur quelques années, mais sur plusieurs décennies il a y des chances que Cet impact ne soit pas si fort que ça.
Clairement ceux qui on investit leurs euros en USD quand l'usd etait à 0.75e, ils ont performé tres fort depuis la crise inflationniste et l'explosion des taux, on a même eu une courte période ou l'euro est tombé sous le dollar, 25% de performance juste grace aux change, ca c'est pas vu souvent
Tout à fait, mais le mécanisme fonctionne dans les 2 sens et une perte de 25% est également possible. Cependant sur le long terme le taux de change est sensé rester équilibré (sauf si la puissance d'un des 2 pays s'envole ou s'effondre sur la période!) Au plaisir
Salut Julien. Que penses tu du BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR Hedged Capitalisation. J’ai l’impression qu’il me couvre du risque de change et est éligible au PEA donc plutôt dans le thème de ta vidéo. Mais j’ai l’impression qu’il s’écarte pas mal du SP500. Est-ce que je me trompe?
Super vidéo. Désolé pour la question hors sujet. Je voulais savoir, en tant que musulman nous avons le droit d'investir que dans certains ETF bien spécifiques par exemple :HLAL, AMANX, SPUS pour le S&P 500.Pour la France tu saurais quelle est le plus avantageux pour un PEA avec un broker français. Merci 😊
Bonjour Dark, désolé je ne suis pas du tout expert, il faudrait que je me renseigne, pourquoi pas faire une vidéo sur le sujet à un moment donné. Au plaisir!
@@JulienLR j'ai fait un petit peu de recherche il y a l'EFT ISUS avec le broker trading 212 (seul broker qui la je crois..) qui perfome mieux que le S&P 500 en se moment i paraît
bonjour Stéphane, je te remercie pour le commentaire ! Et oui, ma caméra a été un peu capricieuse sur cette vidéo! Peut être qu'elle n'a pas apprécié le risque de change pour ses ETFs qui sait ^^ Au plaisir !
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Bon sujet ! J'étais passé à côté de cette vidéo donc tu as bien fait de faire un post communauté 😉
Oui, je me suis rendu compte que plusieurs de mes vidéos un peu anciennes n'étaient pas forcément vues par la communauté, alors qu'elles contiennent pleins d'informations importantes ;)
Merci pour le retour, au plaisir !
@@JulienLR J'essaye aussi de faire des contenus intemporels qui peuvent être visionnés n'importe quand. Comme dans cette vidéo qui n'a pas pris une ride 😉
Bonjour Julien merci de la qualité et de la clarté de vos explications
Bonjour et merci pour votre commentaire très sympa !
Au plaisir !
👍👍👍 Cette histoire de taux de change m'a toujours perturbé. Depuis j'ai pris l'habitude de couvrir la moitié de mes positions en USD avec etf hedgé Merci pour vos explications très claires top !!
Avec plaisir ! Merci pour votre retour :)
Effectivement je me posais souvent la question entre deux ETF, quelle monnaie choisir EUR ou USD et s’il y avait un risque de change. Merci d’avoir répondu à ces questions :)
Continue ces vidéos, elles sont précieuses!
Effectivement, je pense qu'on s'est tous demandé dans quelle devise acheter un ETF ;) Au plaisir !
Merci beaucoup pour la qualité de cette vidéo, super travail Julien 😊
Sujet rarement abordé,donc gros like 👍
Merci Sylvain pour le retour! J'espère que cela aura pu vous être utile !
Au plaisir
C'est très clair et le sujet est intéressant ; comment va évoluer l'euro avec les dettes grecques et surtout italiennes , nul ne le sait .
Bonjour Marc, merci pour le commentaire positif! Oui effectivement, la situation de l'euro est très préoccupante, et difficile à prévoir l'avenir comme vous dites! Au plaisir !
Oui difficile de prévoir l evolution des taux de change.... Le sujet est intéressant et bien traité. Merci Julien !!
Oui, la devise d'achat d'un ETF est l'une des questions qui revient très souvent chez les investisseurs !
Très bien expliqué 👍👍👍 Merci
Avec plaisir ! Merci pour votre commentaire.
A bientôt !
Habitant en suisse et sachant que le chf monte constamment contre l’usd et l’eur, j’ai préféré prendre un etf s&p 500 edge en chf
Bonjour et merci pour votre commentaire. Oui vous avez tout à faut raison, si le CHF monte, vous ne subirez pas de baisse de vos positions US grave au Hedge! Cependant cela a un coût au niveau des frais implicites de l'ETF donc cela nécessite une vraie conviction (comme vous semblez avoir). Cette vidéo explique les effets du change sur les positions (mais vous ne semblez pas en avoir spécialement besoin) :
ruclips.net/video/-i95mDOOxUE/видео.html/?sub_confirmation=1
Au plaisir
@@JulienLR après revue attentive de votre vidéo, j’ai aussi comparer plus précisément les perfs de chaque solution. Et clairement sur le long terme, les frais implicites de la version hedgé, ce dont je n’avais pas connaissance, grèvent complètement les perfs. Clairement la conclusion c’est de ne pas utiliser une version hedgé
Bonjour et merci pour votre retour intéressant. Effectivement c'est également la conclusion que je mentionne dans la vidéo. Les ETF hedgés peuvent cependant se montrer intéressant dans certains cas (je pense aux ETF obligataires) pour réduire la volatilité.
PS : si vous avez effectué un travail de fond sur le sujet, je serai intéressé si vous avez une possibilité de partager les résultats avec moi, si bien entendu vous êtes d'accord. Je suis joignable à l'adresse suivante : julienlrinvestissements@hotmail.com
Je serai ravi de pouvoir échanger avec vous sur vos résultats. Au plaisir !
Grâce à cette vidéo j'ai enfin compris le risque de change. Merci !
Merci pour le retour! Bons investissements en ETF (ou autres ! )
Super vidéo très clair, merci beaucoup !
Bonjour et merci pour votre commentaire sympa ;)
Au plaisir !
Bien vu ! La question des frais de conversion des devises est rarement abordée, tout comme le choix de l'ETF selon la monnaie. Et en fait, les conséquences peuvent être importantes.
En effet les conséquences du taux de change lors de l'achat d'ETF ne sont pas à négliger ! Merci pour le commentaire, au plaisir !
@@JulienLR Merci à vous aussi pour votre vidéo ! Une réflexion me vient, en fait, si j'ai investi dans un ETF en euros qui performe à 16% et que mon voisin achète le même ETF en dollars qui performe à 10 %, je ne suis gagnant par rapport à lui que si l'Euro cote 6% plus que le Dollar. Ca se tient non ? Après bon, il faut prendre d'autres paramètres en compte évidemment (lieu de vie de chacun, pouvoir d'achat selon la situation socio-économique et géographique etc.).
Vous n'êtes jamais gagnant ni perdant par rapport à lui, car certes vous subissez la conversion en devise au jour le jour. Mais lui subira la conversion en devise au moment de la vente de son ETF. Cela revient au même. Si il y a un écart de performance de 6%, cela signifie que l'euro a perdu 6% par rapport au dollars, forcément. Donc votre voisin récupérera cette différence lors de la conversion dollars -> euro au moment de la vente de ses parts
@@JulienLR Ah oui c'est logique puisqu'en fait on a acheté le même ETF. J'assimile vite depuis que je me forme en investissement mais cet aspect devise j'ai parfois plus de mal. Merci beaucoup pour votre explication !
Bonjour. Comment analyser clairement le fait d'investir dans un ETF India, libellé en dollars? En prenant en compte la dépréciation non négligeable de la roupie indienne depuis 2011? Merci.
Bonjour,
Vous rajoutez en complexité au modèle la haha !
Ce qu'il faut retenir est que vous êtes exposés à la Roupie principalement. Même si l'ETF est exprimé en dollar, vous n'y êtes pas exposé (ou juste marginalement au pro rata des benefices des entreprises indiennes realisés aux US et indirectement car le dollar est incontournable dans les echanges internationnaux).
La valeur de la part de l'ETF à l'instant t étant exprimée en dollars, celle ci prend en compte la dépréciation de la devise indienne face au dollar.
Ainsi si votre ETF a fait +20% sur l'année et qu'en parallèle la roupie a perdu 10% face au dollar, alors cela signifie que la bourse indienne à fait +30% en devise locale.
Vous aurez malgré tout une ultime conversion à faire à la revente pour passer de USD à EUR. Mais au final c'est l'évolution de la paire Roupie/EUR qui va vous impacter, et non l'évolution de la paire Roupie/Dollar.
@@JulienLR Merci pour votre réponse!
Merci pour cette vidéo qui clarifie cette histoire de taux de change et le recours ou pas aux ETF hedged. J'ai gardé 2 ans un portefeuille piloté par le courtier Yomoni. En analysant leur choix je me suis rendu compte que leur parti pris était de faire du hedged pas tout à fait pour 50/50 pour chaque type d'ETF world, S&P500, Topix... Mais au final les performances hedged / non hedged ont évolué en opposition . Bilan une performance pas terrible ... donc mixer moitié moitié n'a pas été un bon choix de la part de ce prestaraire robot adviser....
Merci à vous pour le commentaire ! En effet, la devise d'un ETF (ou même d'une action) est un élément incompris de beaucoup d'investisseurs !
Pour ce qui est de Yomoni, vu leurs frais, cela me semble compliqué pour eux de faire de bonnes performances dans le temps (voir cette vidéo sur les comparatifs en gestion pilotée : ruclips.net/video/e5GL4R876_8/видео.html/?sub_confirmation=1)
Merci pour votre retour, au plaisir !
bonjour julien.Je suis,depuis peu tes vidéos .qui pour ma part sont très intéressantes.je suis complétement novice en matière de bourse.ne voulant pas faire n'importe quoi.je voudrais savoir si tu fais des formations live pour les débutants dont je fais parti.merci a toi.
Bonjour Iko,
Désolé pour ma réponse tardive, ton message avait été bloqué par RUclips!
Pour te répondre, c'est prévu! Du qualitatif (je l'espère) pour un tarif défiant toute concurrence (je l'espère aussi!).
Continuez à suivre ma chaîne RUclips, je vous informerai lorsque le projet sera finalisé :)
Merci pour ton soutien!
Au plaisir !
Merci pour la vidéo, mais du coups, comment ca marche sous Trade Republic ou toutes les actions sont libellés en EUR ?
En choisissant un ETF S&P500 en USD, le prix reste en EUR, est-ce que cela cache des frais cachés ?
Bonjour Nicolas, c'est une question intéressante effectivement.
Trade republic n'ayant qu'un compte espèce en euro, vous êtes obligés d'acheter/vendre vos titres/ETFs à partir de cette devise. A partir de la, 2 possibilités: soit votre support côte nativement en euros: dans ce cas aucun frais de change à l'achat/sortie, et le prix affiché est le prix réel des marchés.
Soit votre sous jacent est en dollars ou autre, et dans ce cas lorsque vous passez votre ordre d'achat ou de vente, vous devez passer par la case conversion de devise (comme avec n'importe quel broker, lorsque vous avez des EUR et que vous souhaitez acheter quelque chose en USD. Après pour de longues periodes de détention, cela ne change pas grand chose car seul l'achat/vente declenche effectivement la conversion. Mais il est vrai que sur le taux de change, Trade Republic ne semble pas être le meilleur du marché (voir cette vidéo : ruclips.net/video/-Bw8YFQebMc/видео.htmlsi=KiiDIyVJ7RH20Vzu/?sub_confirmation=1
Au plaisir !
Bonjour Julien. Je n'y comprends plus rien, si le S&P 500 EUR er USD présentent les mêmes risques de taux de change, pourquoi les émetteurs proposent ils les ETF en plusieurs devises?
Bonjour,
Oui les émetteurs proposent plusieurs versions dans plusieurs devises pour faciliter l'adoption sur certains marchés (il ne viendrai pas à l'esprit d'un canadien d'acheter un ETF S&P500 en euro. Et pourtant cela est plus optimisé pour l'investisseur européen car cela évite les frais de change!)
Je ne sais pas si cela éclaire votre interrogation?
Au plaisir !
@@JulienLR Oui merci!
Salut Julien, je sais que tu utilise Trade Republic j'ai une question sur les plan d'investissement programmé. On est obligé d'acheter des fractions d'etf ou d'action quand on l'utilise ? J'ai vu dans plusieurs vidéos qu'il fallait entrer un montant avant de valider le plan donc pas possible d'acheter des parts complètes ? La ou je suis réticent c'est sur les spreads qu'ils doivent prendre il se gavent non ? Pourrais-tu me dire s'il est possible d'acheter des parts complètes même en utilisant les plans d'investissement ? Est-ce qu'il n'est pas plus intéressant de passer par Degiro pour optimiser les frais ?
Merci beaucoup
Bonjour Theo, le fait d'acheter des fractions d'ETF n'est pas trop gênant à mon sens car des que tu as assez de "portions" pour constituer une part entière, celle ci t'appartient comme si tu l'avais acheté chez Degiro ! Par contre la ou tu as raison c'est sur le spread, ils gagnent forcément de l'argent quelque part. J'ai pour projet de comparer justement un achat chez Degiro au même achat chez TR pour justement conclure une bonne fois pour toute sur le spreads. Mais c'est pour cela que je dis qu'à mon sens, si tu as un budget correct, il vaut mieux passer chez Degiro: j'en parle dans cette vidéo:
ruclips.net/video/nxSUabX3u5U/видео.html/?sub_confirmation=1
Bonjour Julien! Tout d’abord merci pour ta vidéo, elle est vraiment géniale !!
J’ai lu dans les commentaires que tu expliquais que les frais de change sont généralement faible lorsque l’on achète du s&p 500 en euro chez un broker/banque en ligne. Ou retrouve-t-on l’information des frais de taux de change ? Par exemple sur Boursorama je ne l’ai pas trouvé dans leur brochure tarifaire. Et à partir de quel tarif tu considères que le broker/banque en ligne propose des frais attractif ? Merci d’avance !
Et deuxième question, a t on des frais de change sur des etf synthétique étant donné qu’ils sont investit dans des actions en euro ? Merci !
Bonjour Nicolas, l'information des taux de change est présentée dans la brochure tarifaire de chaque courtier. Boursorama ne fait pas exception, même si ils aiment parfois ne pas rendre accessible certaines infos !
Je n'ai pas de seuil spécifique en tête: moins c'est cher mieux c'est !! A titre de comparaison, je parle des frais de change de TradeRepublic dans cette video:
ruclips.net/video/-Bw8YFQebMc/видео.html/?sub_confirmation=1
Cela te donnera un ordre de grandeur :)
Peu importe les titres qui composent les ETFs, ce qui compte c'est la devise de cotation de ces derniers :) Merci pour Les commentaires, au plaisir !
@@JulienLR merci c’est beaucoup plus clair. Cependant pour ma deuxième question sur les etf synthétiques, ma question est : la devise de cotation d’un etf synthétique s&p 500 est elle le dollar ou l’euro ? Et où retrouve t on l'information de la devise de cotation ? Je me pose cette question car avec le swap je me dis que vu qu’on est investi sur des actions en euros on ne devrait pas avoir de taux de change. PS Le contenu est génial, je me suis abonné !
ma réponse précédente couvre également les etf synthétiques. Peu importe ce qui est dedans, si l'émetteur à décidé que son ETF serait côté en $ alors vous aurez une conversion de devise. Si celui ci est en € vous ne l'aurez pas.
Dans tous les cas cela ne vous expose pas plus ni moins à la devise en question car ce qui compte c'est les bénéfices des sociétés dont l'indice répliqué est composé :)
Merci pour les encouragements ! Cela fait plaisir :)
bravo, sujet très peu abordé par les autres youtuber. Si je comprends, pour ne pas être exposé au risque de change pour les etf USD, il faut que je passe par un broker rattaché à une bourse américaine (genre Interactive Broker) ? Parce que comme ça je pourrai prendre mes profits en USD alors que Trade republic m'imposera de les prendre en EUR
Bonjour, et merci pour votre retour. Pour ne pas être exposé au risque fr change, il vous faut investir sur des ETFs Hedged en Euros, cad qui ont une couverture contre le risque de change; le choix du courtier n'y change rien :)
Au plaisir !
Bonjour, merci pour les explications dans la vidéo. Mais pour préciser, si je n'ai pas confiance en l'euro (dette française énorme par exemple), donc je mise sur un dollar qui sera plus fort que l'euro. Il est donc préférable de prendre un ETF en dollar? Merci.
Bonjour, merci pour le commentaire !
Non, justement, si vous voulez vous exposer au dollar, il vous suffit d'investir dans un sous jacent exposé au dollar (les actions US par exemple avec un ETF S&P50]). Dans ce cas là, peu importe que l'ETF soit affiché en EUR ou USD, ce qui compte c'est que vous soyez investi dans des entreprises US et donc au dollar (et bien sûr vous ne prendrez pas la version hedged du dollar car vous ne voulez pas vous protéger du risque de change dans votre cas)
J'espère que cela vous aide ?
Au plaisir
@@JulienLR Bonjour, oui effectivement je pensais à un ETF S&P 500 ou un Nasdaq 100. De toute façon je pense qu'il vaut mieux investir en dollar pour une entreprise américaine.
Et je note que pour un ETF de ce type, même avec une forte proportion américaine, la devise n'est pas importante.
Sur un ETF type nasdaq ou s&p500 vous êtes exposés à l'USD, peu importe que l'ETF côte en EUR, USD, YEN, etc.
(en réalité vous êtes exposé à la devise dans laquelle réalisent les bénéfices des entreprises du S&P500 si l'on veut être précis !)
Au plaisir !
Au plaisir !
@@JulienLR Merci, j'ai très bien compris. Par contre, j'ai vu une autre de vos vidéos où vous conseillez un ETF synthétique au lieu de physique complet car le rendement est meilleur. J'ai été surpris mais je vous fais confiance si vous dites que cela ne pose pas de problème. Est-ce que les rendements donnés sur le site JustETF sont fiables en général?
Intéressant. Merci beaucoup.
Avec plaisir, merci à vous pour le commentaire !
Au plaisir !
bonjour Julien,
Je m'abonne ta vidéo est très instructive thank you!
Si par ex nous détenons un etf (amundi) mais qui investit dans le marché américain.
Nous devons prendre aussi en compte les variations du taux de change ?
Ça parait un peu complexe à comprendre..
Je te remercie d'avance et à bientôt :)
Bonjour Nora, je te remercie pour ta confiance ! Je comprends que ce soit déroutant!
Ce qu'il faut retenir c'est que tu es toujours exposée au taux de change du marché en question, sauf si l'ETF porte la mention "Hedged" dans son nom!
Donc si tu investis sur ETF (amundi ou autre) qui suit un marché américain (S&P500, Nasdaq, etc.), tu seras toujours exposée aux variations du taux de change, qu'il soit exprime en EUR ou en USD! (sauf si celui ci porte la mention hedged dans son nom!)
J'espère que cela répond à ta question!
Au plaisir
@@JulienLR D'accord je te remercie!
Question bête, si j'investit à la fois sur le S&P 500 en USD ET celui en euros a hauteur de 50% dans chacun, est ce que cela ramène le risque de change a 0?
Non, aucunement ! Se faisant votre exposition au risque de change est toujours 100% ;)
Pour réduire le risque de change à zéro, vous devez investir sur un ETF Hedged comme discuté dans la vidéo :)
Au plaisir !
@@JulienLRMerci pour votre réponse. Je me disait bien que ce serai trop simple 😅
très instructif, merci !!
J'espère que cela t'a aidé dans le choix de la devise de tes ETF (euro ou dollar !)
Bonjour Julien merci pour cette vidéo.
Il est a noté que si j'achete un ETF en dollar aujourd'hui et que dans un an l'euro s'est effondré cela changera beaucoup les choses.
Bonjour, et merci pour le commentaire !
Une baisse de la devise (EUR ou dollars) aura nécessairement un impact sur la valorisation de votre position, pas de problème la dessus.
Par contre que vous investissez (par exemple) sur un ETF S&P500 USD ou S&P500 EUR, cela ne fera aucune différence, peu importe que l'euro monte ou baisse face au dollar !
Je ne sais pas si c'était votre pensée ?
Au plaisir !
@@JulienLR En général tu recommandes de mixer les deux devises ou tu privilégies une seule ?
Salut
Perso je regarde le taux de change en hebdo, si l'euro et haussier je prend des etf hedgé et si l'euro est baissier je prend des etf non hedgé
ca permet de ce couvrir sur les taux de change et de surperformer l'actif de base
Apres pour ca il faut ce former a l'analyse technique pour déterminer une tendance, de préférence sur un time frame plus long que celui dans lequel on prend la position
Apres chacun choisis au mieux en fonction de sa stratégie
Et sinon merci d'aborder les taux de change, assez peux en parle et beaucoup de débutants ne comprennent pas d'où vient le différentielle entre leur +/- value latente et les cours de l'actif
Salut Natcher, merci pour le commentaire ! Effectivement etre formé à l'analyse technique permet de définir une tendance de fond sur les taux de change et tenter de faire partie des 10% qui gagnent de l'argent grâce au Forex! Mais j'avoue faire un peu comme toi, même si lorsque la tendance se retourne, j'ai tendance à rester/retourner sur des etf non edged.
Au plaisir !
merci pour ces précisions, un détail m'échappe : si je suis en euro et que j'achète un etf en dollar, est ce que je paie des frais de change? et inversement si je le vend?
Bonjour, cela dépend de votre courtier, mais dans l'absolu, oui vous payez des frais de change! D'où l'intérêt de ne pas se tromper que le choix de son courtier !
Est-ce que cela a un rapport avec un cash sweep transfer ? Est-ce que ce sont des frais en lien avec des investissements américains?
bonjour, non aucun lien avec les cash sweep transfer.
Les investissements dans les actions/ETFs américains subissent bien un effet de change;
Au plaisir !
Merci pour la réponse
Pouvez vous expliquer ce que sont les cash sweep transfer ? Ce sont des frais?
Je ne parle pas de ce concept dans aucune de mes vidéos, je ne sais pas pourquoi vous l'associez ici ;)
Il n'y a pas de lien à ma connaissance entre l'exposition en devise et la notion dont vous parlez!
Au plaisir
@@JulienLR c'est tout simplement parce que je débute et que j'ai fait un investissement américain et j'ai eu la surprise d'un transfert de 26 euros en tant que cash wweep . je me demandais si c'étaist lié au frais de change et si vous pouviez m'éclairer.
@@JulienLR je wuis chez degiro
Les frais sont doublés sur l'etf s&p 500 en €
Bonjour et merci pour le commentaire ! Normalement les frais ne changent pas sur un ETF en € par rapport à son homologue en $.
Auriez vous un exemple pour appuyer votre propos ? (nom de l'ETF ou code ISIN?)
Merci pour votre retour,
Au plaisir
@@JulienLR sur trade republic il semble que si
Comparez vous exactement le même ETF du même emetteur, sans protection contre le risque de change (hedged) ? Si tel est le cas, vous ne devriez pas avoir de différence.
Attention, les ETFs protégés contre le risque de change ont en général des frais plus élevés !
Bonjour,
Voila de l'originalité, il est effectivement important de prendre en considération les devises, merci d'y avoir pensé.
Le risque aujourd'hui, à mon sens, étant plus la disparition future d'une devise que la fluctuation, il est bon de diversifier son portefeuille en devises, il va y avoir pas mal de changements mondiaux dans l'écosysyème économique.
Mesdames, messieurs les passagers, veuillez attacher vos ceintures nous allons traverser une zone de fortes perturbations ...
Bonjour, merci Xavier pour votre retour! En effet nous avons tendance à négliger les devises/risques de change, mais ceux ci peuvent clairement être à l'origine de gros mouvements ! Les disparitions de monnaies, il me semble, sont plutôt consécutives à de fortes baisses, qu'à un abandon instantané, ce qui reviendrai à considerer un risque de change extreme? Au plaisir!
Bonjour Julien,
Est-il plus judicieux d'acheter les ETF USD avec une reserve en euros ou de d'abord convertir les euros en USD et acheter l'ETF(lui en dollar)
Bonjour, cela dépend de votre courtier. Globalement je ne m'embête pas, j'ai de l'euro sur mon compte et je passe mes ordres en dollars, la conversion s'effectuant d'elle même (moyennant quelques faibles frais).
Mais cela dépend du courtier!
Au plaisir !
Merci pour ton retour. Je pose cette question car j'utilise la plateforme Degiro.
Et je vois que récemment mes performances sont quasi nul à cause du P/L Devise
Le taux change impact énormément mes performances
Oui mais sur le long terme, les cours des monnaies ont tendance à revenir à leur moyenne long terme. Donc cela peut sembler impactant sur quelques années, mais sur plusieurs décennies il a y des chances que Cet impact ne soit pas si fort que ça.
Je n'ai pa compris, si c'est la meme chose pourquoi acheter en dollar?@@JulienLR
C'est assez simple : aucun intérêt d'acheter en dollars selon moi ! Sauf si l'ETF que vous voulez n'existe qu'en.dollar.
Clairement ceux qui on investit leurs euros en USD quand l'usd etait à 0.75e, ils ont performé tres fort depuis la crise inflationniste et l'explosion des taux, on a même eu une courte période ou l'euro est tombé sous le dollar, 25% de performance juste grace aux change, ca c'est pas vu souvent
Tout à fait, mais le mécanisme fonctionne dans les 2 sens et une perte de 25% est également possible. Cependant sur le long terme le taux de change est sensé rester équilibré (sauf si la puissance d'un des 2 pays s'envole ou s'effondre sur la période!)
Au plaisir
Salut Julien.
Que penses tu du BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR Hedged Capitalisation.
J’ai l’impression qu’il me couvre du risque de change et est éligible au PEA donc plutôt dans le thème de ta vidéo.
Mais j’ai l’impression qu’il s’écarte pas mal du SP500.
Est-ce que je me trompe?
Bonjour et merci pour le commentaire !
Dans quel sens voulez vous dire qu'il s'éloigne du S&P500 ? niveau performance ou composition?
Au plaisir
Super vidéo. Désolé pour la question hors sujet. Je voulais savoir, en tant que musulman nous avons le droit d'investir que dans certains ETF bien spécifiques par exemple :HLAL, AMANX, SPUS pour le S&P 500.Pour la France tu saurais quelle est le plus avantageux pour un PEA avec un broker français.
Merci 😊
Bonjour Dark, désolé je ne suis pas du tout expert, il faudrait que je me renseigne, pourquoi pas faire une vidéo sur le sujet à un moment donné. Au plaisir!
@@JulienLR merci beaucoup !!
@@JulienLR j'ai fait un petit peu de recherche il y a l'EFT ISUS avec le broker trading 212 (seul broker qui la je crois..) qui perfome mieux que le S&P 500 en se moment i paraît
L'autre broker qui la peut être c'est interactive Brokers mais j'arrive pas a avoir la liste des etf disponible pour checker.. 😅
Hello Julien !!!
Merci pour avoir informé sur le potentiel impact du taux de change.
Ta caméra a bien ramé dans cette vidéo 🤣
bonjour Stéphane, je te remercie pour le commentaire ! Et oui, ma caméra a été un peu capricieuse sur cette vidéo! Peut être qu'elle n'a pas apprécié le risque de change pour ses ETFs qui sait ^^
Au plaisir !
@@JulienLR j'ai noté ses fluctuations à la hausse comme à la baisse 😁
Haha, bien vu :)
Edged ou hedged ? Je vois les 2 orthographes ... !
ETF hedged pour protégé contre l'effet de change :) Au plaisir !
JulienFLIX