Que la paix soit avec vous, le trading ne se passe pas bien pour moi, j'ai investi beaucoup de temps et j'ai échoué, j'ai fait du trading seul mais à chaque fois je continue à perdre de l'argent. Je n'ai pas de bonnes stratégies face au marché. S'il vous plaît, quelqu'un peut-il me mettre sur le bon chemin.
Je vous déconseille fortement de faire du trading en solo, c'est vraiment dangereux et a fait chuter de nombreux investisseurs. Vous avez besoin de quelqu'un avec les connaissances et les stratégies, quelqu'un dédié au marché des crypto-monnaies, et je recommande vivement l'experte Mme Laura Morgan.
Non, les fonds restent directement sur le compte de trading qu'elle gère en mon nom. Mon compte reflète ses transactions en temps réel, ce qui est idéal pour ce système. J'ai un contrôle total sur mon portefeuille et mes fonds, vous pouvez vous désinscrire à tout moment.
Bravo monsieur, je m'attendais à des arguments légers seulement là pour attirer du clic mais votre retour d'analyse sur vos lectures sérieuses est très enrichissante. Merci.
Les ETF posent principalement problème aux gestionnaires de fonds actifs et aux vendeurs de formations miracles. Ils posent également problème a certains politiciens en raison des fuitent de capitaux dans les entreprises US au détriment de l'Europe. Un ETF est forcément plus diversifié que n'importe quel portefeuille d'actions a l'ancienne avec en moyenne environ 20 titres, de plus même si 100% des investissements en actions était en ETF cela ne supprime pas les autres classes d'actifs, immobilier, or, obligation etc..
Je pense exactement la même chose. De temps à autre, des vidéos (un peu putaclic) sortent pour nous dénoncer ces maudits ETF, dont le péché principal est surtout de détourner les investisseurs particuliers des gérants actifs et autres vendeurs de formations.
Tu as raison, et dans ce sens la fiscalité devrait être plus avantageuse sur le marché français/européen pour justement nous encourager à investir en france, hélas nous marchons sur la tête 😅
@c.guibbs1238 oui mais les opportunités restent limité contrairement par exemple à la Suisse. Les etf dispo en pea sont synthétique et ne règlent pas le problème du cash qui s'envolent sur le marché américain. Je voulais dire en référence que si les états s'inquiètent de voir nos investissements partir sur d'autre continent, il devrait en ce sens mettre en place des fiscalité encore plus étendue et avantageuse pour attirer l'investissement dans nos entreprises de croissance.
De plus les investisseurs qui achètent des ETF sur indice ne vendent pas quand ils baissent, au contraire ils ont tout intérêt à acheter. Si ils choisissent un ETF indiciel en faisant du DCA c'est justement pour ne pas se poser la question de quand vendre!
Le vendeur de screener zone bourse n'arrive plus à justifier son (faux) biais stock picking alors que lui même a des Etfs Et maintenant il cherche des études pour mettre le doute sur les etfs alors que ce sont les meilleurs produits pour l'epargne à long terme. Personne ici ne battra (largement) un etf large avec du stock picking. Par contre la majorité fera moins bien qu'un indice. Il a jamais démontré qu'il battrai le marché grâce à un screener ZB. Il ne fait pas de la pub, c'est plus pernicieux il influence à travers sa personne dans son intérêt financier au détriment de ceux qui vont lui faire confiance Sur quel mécanisme les gens vont acheter un service zone bourse ? Est ce pour leur bien? NON
Je remercie infiniment tous les internautes qui encouragent Xavier l'auteur de ces vidéos et analyses toujours très enrichissantes et synthétiques. Chacune de ces vidéos permettent de nourrir une réflexion intéressante. Cela est très motivant pour nous également !!! Ce mouvement vers la gestion passive me semble d'autant plus problématique qu'il n'incite de moins en moins les gestionnaires de ces fonds ETF à prendre des risques par peur d'etre battu par la majorité qui suivent cette tendance vers la gestion passive. Donc même si les gestionnaires de ces fonds savent pertinemment qu'en cas de retournement des marchés à l'avenir, les dégâts peuvent être considérable, personne ne veut ou ne souhaite rater ce mouvement puisque les marchés montent depuis 2008. C'est une des raisons qui laissent penser que les gouvernements resteront plutôt assez réticents à casser les monopoles qui se sont constitués dans les domaines de la tech mais également bancaire et des assurances côtés en bourse surtout sur le marché américain mais également Français ou dans les autres pays développés.
J'ai l'impression de voir surtout un basculement des fonds de gestion "actifs" vers les ETFs. Je mets "actif" entre guillemets car une grande majorité d'entre-eux pratique en réalité le closet indexing et fonctionne donc passivement comme des ETFs (avec des frais en plus). On voit donc la part des ETF grignoter ce marché petit à petit. Cela laissera une fenêtre d'opportunité pour les vrais fonds actifs qui ne se contentent pas de simplement répliquer la marché. En conclusion, je vois donc un marché "passif" basculer vers un autre marché "passif", il n'y a pas péril en la demeure.
Bonne vidéo! Eh bien, je suis tellement heureux d'avoir pris les meilleures décisions en faisant un bon investissement. Récemment, je suis capable d'acquérir ma troisième maison même à mon âge et je crois que si les choses continuent bien, je prendrais une retraite anticipée
C'est bien! Mais comment avez-vous réussi à réaliser tout cela, même dans le contexte économique actuel qui est très mauvais ? S'il vous plaît, j'apprécierai votre aide sur la façon de procéder, je cherche désespérément un moyen de payer mes dettes et d'atteindre mes objectifs
Le Bitcoin est en hausse depuis un certain temps maintenant et il pourrait continuer à augmenter. La vérité est que personne ne le sait, je pense que c'est le bon moment pour faire un achat et également demander l'aide d'un professionnel
De nombreuses personnes ont du mal à vivre, à se loger et à mettre de la nourriture sur la table. Ceux qui ne parviennent pas à réaliser une croissance économique en ce moment passent à côté d’une grande opportunité. Imaginez que je commence un plan d’investissement avec 2 500 $ et que les intérêts s’élèvent à 17 380 $.
Oui, c'est vrai, on parle beaucoup d'investir ces derniers temps, mais je suis nouveau et je suis aussi curieux de savoir par où commencer. Quelqu'un peut-il m'expliquer comment investir et par où commencer ?
Je suis d'accord, le problème des effets de mode, c'est quand il s'arrete. Tout comme l'investissement Quality qui est un peu une "mode" en ce moment. Avant, c'était la value. On la voyait partout.... Je vois de plus en plus d'influenceurs, de conseillers et de particulier se dire, les etf monde ou etf nasdaq, c'est sans risque, 10% / an en moyenne. Je me dis que c'est à force de le répéter et d'y croire qu'on créé davantage de risque... merci pour la video
le probléme ne viendra pas des ETF qui monte comme le l'ETF qui colle le spx 500 , le probleme viendra pour celui qui détient une action qui est chasser tu jour au lendemain d 'un ETF ( d 'un indice que suis cette ETF car la vente se fait au prix du market, est c 'est violent ) exemple recent cas d 'ecole abc arbitrage
Très interessante comme analyse. Il leur est arrivé quoi a ABC Arbitrage? sur quelle action sorti d'un ETF ont-ils perdu bcp? Aussi t aurais un lien qui explique ce qu il se passe pour le prix d une action qui sort d un etf ? merci
Super intéressant, merci pour cette réflexion à prendre en compte de plus en plus sérieusement dans les 5-10 prochaines années, même si on espère que la magie des ETF perdurera et ne deviendra pas trop trop mainstream
Si des entreprises rentrent dans les indices, elles vont donc massivement se faire acheter par les ETF ce qui peut faire monter ces valeurs sans vraiment de corrélation avec les fondamentaux
Même si on ne veut pas faire partie de ceux qui achètent des ETF on est quand-même impacté: il y a de forte chance que les actions que vous choisissez en stock picking fasse partie du SP500, Russel2000, STOXX600 etc...
Très intéressant et très pertinent. Je me méfie des solutions miracles. La phrase que j’attends et que je n’entends pas encore souvent : cette fois c’est différent
Je ne vous trouve pas bon, je vous trouve très bon. Merci pour ces partages, cette vulgarisation très pertinente et efficace. Je suis très fan de vos contenus. Belle poursuite.
Je pense que l'analogie de la sortie du stade est meilleure. Concernant le pont, pour que la catastrophe est lieu, la fréquence de marche doit être en harmonie avec celle de vibration du point. Un critère propre au pont dont on n'a pas besoin pour expliquer la catastrophe possible lors d'une sortie de stade. Just pour causer :-)
Le truc c'est que ... même si c'est vrais ça ne change rien. Si un pont menace de s'effondrer parce que tout le monde marche au pas, si toi tu te met a marcher autrement ça ne changera rien ... Même si les ETF menaçait de déséquilibrer l'économie mondiale ... les investissements actifs serait tout aussi en dangers que les autres. ETF : risque (potentiel) de crise mondial Gestion active : Rendement moindre, risque plus élevé ET risque de crise mondiale a cause des EFT
Si cela s'avère vrai et que les autorités publiques s'emparent du problème, on pourra supposer que des taxes seront imposées aux ETF pour diminuer leur attractivité. Du coup cette information garde toute son importance, il faut garder un oeil sur la façon dont son perçu les ETF par le reste du marché.
Je suis un peu nouveau dans ce monde, à moins que le cours de l’etf ne descende à 0 ce qui même en cas de crise j’imagine à peu de chance d’arriver, en conservant des etf détenus auparavant il faudra juste attendre pour que ça remonte ou c’est + complexe que ça ? Merci d’avance, j’espère que c’est compréhensible
La stratégie que beaucoup utilisent est la stratégie quality sur des actions US, pour éviter d 'avoir les mêmes problèmes qu'en 2000 il faudrait utiliser plusieurs stratégies. Concernant le stock picking, je le trouve moins intéressant d'un point de vu fiscal, avec un ETF ACC pas de fiscalité sur les dividendes c'est pour cette raison que je pense qu'il vaut mieux acheté un ETF adapté à nos convictions (USA, EUROPE, FRANCE, SECTORIEL) ceux ayant la meilleur performance sur 10 ans c'est la tech américaine et les semis conducteurs, selon vous quel ETF (ou secteur) sera le plus performant sur les 10 premières années ? Ceux qui ont un faible PER moyen ou ceux qui sont les plus populaire ? Il faut pas oublier que les prévisions des analyste début 2023 étaient pour la plupart négatifs sur le SP500, il ne faut pas lire les articles de prévisions sur les marchés.
Comme beaucoup ici, je trouve la bourse passionnante et Xavier très pertinent. Est-ce que vous connaîtriez des chaînes françaises et américaines aussi qualitatives que celle-ci et pourquoi pas des réseaux sur lesquels il est possible de parler de la bourse, de la macroéconomie et des tendances du marché avec d’autres personnes ?
A mon humble avis, on voit déjà des effets sur certains titres, mid and small sur Euronext (ABC Arbitrage, Lagardère, Boiron, Vivendi actuellement). Il y a des vendeurs forcés sur des sorties d'indice ou tout autre critère rendant le titre non éligible aux fonds. Tout ca file des opportunités aux stock-pickers. Mais globalement ca sent pas bon pour la suite. On peut faire confiance à la finance pour nous sortir un risque pas connu ou pas edgé "ah .. on ne l'avait pas vu comme ca"
Boiron a perdu le remboursement de l'homéopathie en 2021 ce qui est un sacré coup pour la boîte qui depuis a cherché a se renouveler tant bien que mal en se plaçant sur d'autres marchés de la santé comme les tests antigéniques, mais aussi la phytothérapie avec l'arrivée de produits contenant du CBD. Le souhait croissant d'une médecine basée sur la science rend de mon point de vu de pharmacien cette valeur peu intéressante pour le futur.
Les effets sont les titres en question ne viennent pas de fuite vers les ETF, des entreprises hors indices arrivent très bien à s'en sortir. ABC arbitrage = des bénéfices en baisse années après années Lagardère = des bénéfices très très faibles avec des années de déficit Vivendi = certaines années en pertes, une bonne année puis des bénéfices quasi inexistant le reste du temps...
@diegooorodriguez8725 Je me suis renseigné sur les titres que j'ai donnés. Pour ABC voici une vidéo où le ceo explique l'impact des ETF qui sont sortis en février 2024, au moment où effectivement les résultats étaient pas bons.ruclips.net/video/hv7kAlmUMms/видео.html
@FINANCEACADEMIE38 J'ai regardé la vidéo, j'aime beaucoup Académie Investisseur parce qu'il a beaucoup de chose à nous apprendre. Je comprends mieux pourquoi tu dis ça sur ces titres et c'est probablement ça qu'il s'est passé même si j'avoue que la tendance boursière des titres me semblait coller avec ce que j'ai vu des bénéfices. Pour défendre les ETF je te conseille Philippe Maupas histoire de confronter les opinions, lui aussi c'est quelqu'un qui a des choses à nous apprendre. 😊👍
J aime ton point de vue. Les ETFs genre s&p 500, ca permet aux grandes enterprises de garder une longueur d'avance. Et de devenir des espèces de corpo a la blade runner😂 Jai des ETFs car, Ben jpense a ma gueule. Pour le meilleur et pour le pire.
Je suis curieux de ce que ça veut dire pour les etf a réplication synthétique surtout. Vu que ça marche avec des swap et que tout est vendu en même temps. Que se passe-t-il si on swap tous en même temps, que le prix de l'action chute d'un coup, c'est la banque qui v payer la différence ?
Il faut regarder le contenu de l'ETF. J'ai vu des etf Blackrock intéressants mais indisponible par mon courtier et d'autres disponibles en mode sub-prime: 10 valeurs de qualité + 20 de qualité moyenne et 10 totalement ôlé-ôlé. Pour Amundi, j'en ai 2 et je n'ai pas cherché particulièrement si ils avaient des ETF four-tout.
La relation entre diversité et résilience, ça n'est rien de moins que ce qui sous-tend les propos sur la biodiversité et la résilience des écosystèmes face aux changements. C'est vrai aussi dans les sociétés humaines, dans les moyens de production d'une entreprise, etc. Ca a un cout, celui de la mise en place.
Il est évident que les bulles boursières proviennent le plus souvent de l'effet moutonnier des investisseurs. Or, les ETF accentuent cet effet il est donc évident qu'elles contribueront grandement à la prochaine crise boursière
En cas de krach, les cours des sociétés qui sont dans le MSCI World devraient donc baisser plus fortement, comme elles ont monté plus fortement grâce à ce ETF...
@@s.pissavy8453 c’est exactement le risque de la concentration extreme de capital alors que la bourse est déjà 60% de psychologie au lieu de l’analyse rigoureux des fondements économiques. Donc en rajoutant un tas de debilus pensant que les ETF sont la sainte réponse et vous avez les grands fonds qui se frottent les mains et vont encore accroitre leurs contrôles sur les marchés.
Merci pour cette vidéo ! Je la demandais justement en commentaire de ta dernière vidéo 😅 Même point de vue, pas forcément inquiétant à court terme mais plutôt à long terme vu la dynamique de la gestion passive…
C'est pourtant exactement le contraire: Les ETF comme S&P500 ou MSCI World créent de la diversité pour toute personne qui souhaite investir sans en faire son métier. Avec la démocratisation des CTO, sans les ETF il est probable qu'une grande partie des investisseurs (grand public) prendrait des positions seulement sur quelques titres très connus et la concentration serait alors beaucoup plus importante. Si monsieur tout le monde doit choisir seul quel titre acheter, il est probable qu'il se tourne vers les 4/5 mêmes entreprises que son voisin la plupart du temps. Oui il y a les GAFAM dans certains ETF, mais pas 100%.
Je suis aussi de plus en plus inquiet concernant les etf et surtout du spx 500 quand je vois de plus en plus mon entourage investir dessus comme une solution miracle qui pourrait donner 10% par an. L’argent facile n’existe pas et je pense que c’est en ce moment qu’il faut se méfier.
Dans l’idée, les ETF peuvent aussi créer des opportunités à la hausse ou à la baisse pour des fonds. Attaquer en VAD une valeur en difficulté jusqu’à la faire sortir de l’indice, ou inversement parier à la hausse une pépite en plein développement. La gestion active pourrait surfer sur cela pour dynamiser les echanges pour les capitalisations moins connues. L’ETF est un outil pour le petit investisseur, il faudra effectivement s’inquiéter le jour où les poids lourds de l’investissement se mettront tous à investir passif sans réfléchir.
Selon moi il n’y a rien de mieux que d’investir sur un ETF S&P 500 ou Nasdaq en long terme niveau renta, le risque est dilué, la perf est très bonne mais la stimulation est absente. C’est pour cette raison que j’ai tout de même une partie de mon portefeuille allouée au stock picking mais je considère plus cela comme un hobby et un outil de stimulation intellectuelle. Étant tout à fait conscient que je ne serai pas gagnant sur le long terme. Mais après tout, il faut aussi se faire plaisir en investissant !
Je me posais la même question, je trouve que trop de personnes vont sur les ETF et surtout des particulier. Et je me demandais où était la douille et/ou quand aura lieu la douilles!
@@jacquesmarco88Absurde ?? Perso je commence sur PEA avec nasdaq 100, SP500, et BNP pour les dividendes. Sinon depuis 2019, 10k d'or et je suis déjà très bien niveau plus value. Dans 17ans, je peux vendre sans aucune taxe de l'état, et ça c'est top ! Pas 17% mais 0% ! Hormis la comm' de la boutique, 0% à l'achat, 0% à la revente. Qui plus est, quand les actions s'effondrent, l'or grimpe en flèche, quand les actions montent... l'or monte quand même 😊
Bonjour, Je suis en total accord avec l'analyse. Plus le comportement des investisseurs est le même et plus le marché se fragilise. A l'avenir une crise majeure pourrait justement être liée aux ETF. Ma question sera donc la suivante. A partir de quel % la part ETF dans la capitalisation boursière pourrait elle être dangereuse ? 50% 70% 80% ? Étant investi en ETF sur le long terme ( PER, assurance vie ) J'aimerais avoir une approximation. Merci
La stratégie des investisseurs en ETF S&P500 est aussi différente: plus de DCA et moins de tentatives de timer le marché. Ca pousserait à plus de stabilité, mais à un krach plus gros si les pertes deviennent importantes. Il y a beaucoup d'ETFs thématiques qui arrivent sur le marché, ce qui pourrait partiellement contrer l'effet de concentration.
@@jeanaymard3588 tout a fait, et en plus et au bout d'un certain temps a accumuler, chaque nouvelle accumulation devient negligeable. Si j'ai mis 100 euros par mois dans le meme ETF pendant 20 ans, et qu'un jour il krach, ce ne sont pas les centaines d'euros que je vais rajouter les mois suivants qui vont changer quelque chose !
Désolé mais je ne comprends pas cet argument de concentration de l’épargne sur les 500 entreprises au détriment des autres. Pensez vous réellement que le petit épargnant irait investir sur la 510eme, 630eme si les ETF n’existaient pas ?? Non bien sûr que non, il ne connaît même pas le top 10. Si les ETF n’existaient pas, il serait probablement aller par défaut sur les entreprises les plus connues ce qui engendrerait une encore plus grande concentration de l’épargne sur certaines entreprises. La question est alors plus la pondération de ces entreprises dans les ETF. Que les fonds d’investissements avec leur batterie d’experts aillent essayer de trouver la petite parmi les entreprises en dehors des 500 car le petit épargnant lui n’a aucune chance sinon
A cela s'ajoute le fait qu'il y a déjà aux US plus de 10 000 ETf et que cela est amen' à croitre avec toutes sorte de nouveautés Thématiques et il se peut bien à ce rythme que les ETF couvrent bientôt 80% des actions monde !
Bien vu ! La concentration des capitaux et la formation de bulles se produisent de toute manière, même sans ETF. Le reproche fait aux ETF concerne surtout la compétition féroce qu'ils posent désormais aux gérants classiques de capitaux. Comme d'hab, on aime la Loi du Marché uniquement quand elle va dans un sens...
Excellente remarque ! Et quand on sait que 30% du S&P vient de ses 10 premières valeurs ça signifie qu'avec un moyenne de 3% de pondération pour ses 10 premières lignes l'investissement sur S&P et plus diversifié que la plupart des portefeuilles actifs.
Le risque est dans la perte de confiance généralisée et soudaine de l'actif. A priori on est pas derrière ses etf en permanence. C'est meme tout le principe. Donc j'y crois moyen à ce risque accentué par les etfs. Mais nous verrons !
Merci pour l'explication! J'ai besoin d'un conseil: Mon portefeuille OKX contient des USDT et j'ai la phrase de récupération. (grab inmate equip pave title daring brick tray bag thrive verb blouse). Comment dois-je procéder pour les transférer vers Binance?
Très intéressant merci ! Dans l'hypothèse où la masse d'investisseur en etf va continuer à croitre et donc accentuer le poids des plus grosse bigcap, celà ne serait il pas justement benefique au long terme pour les investissements value?
Les dangers des ETF, en particulier les ventes massives lors d'un événement, certains en parlaient déjà en 2018 avant le crash COVID. Or la bourse s'est très bien refaite après. Et puis maintenant que beaucoup ont des solides plus-values, on s'inquiète moins.
Bonjour, est ce que le fait qu'il y ait justement plusieurs etf comme des etf short, obligation...ne compense pas se coté homogénéisation des pratiques ? Merci Xavier pour ton travail.
Je manque rarement une vidéo.. l'ambiance, le ton sont des marqueurs agréables. Malheureusement, mon contact avec Saxo s'est très mal passé. Je ne recommande pas ce courtier. Bien a toi
Bonjour comme j'étais intéressé par ce courtier SAXO, qui me semblait correct par rapport à plusieurs qui la recommande (notamment une émission de Xavier Delmas), pourriez-vous préciser, s'il s'agit de difficultés relationnelles ou fonctionnelles, ou autres par rapport à leur offre et/ou les fonctionnalités ? Si c'était possible, Merci
@@brunoc8564 Bonjour, j'ai fourni tous les documents officiels. Mon compte est ouvert depuis des années, et subitement il me réclame les extraits des autres comptes personnels pour regarder mes dépenses. Résident français, petit revenu...Je n'apprécie pas ce regard. J'en informe oralement la plateforme qui ne veut rien savoir. Voilà, j'ai cloturé mes positions et reviendrai chez Degiro.
Tu as des etfs value, thématique etc... les gens achètent pas au même moment, ne vendent pas au même moment. Même si tous le monde est en etf, il y aura toujours beaucoup de chaos
Finalement pour limiter le risque, les investisseurs devraient faire 60% ETF 40 % actions en direct, du coup la performance serait plus faible mais avec un risque moindre
Encore faut il faire de l actif sur des actions qui sont en dehors des marchés ETF... Car si tu as de l apple que l ETF tech tombe... Tu tomberas avec ;)
Je surveille depuis plusieurs années les en-cours des ETF et je les compare à la valeur totale des bourses mondiales. On arrive à un montant de 12000 milliards de dollars pour un chiffre total de 77000 milliards de dollars. En cas de panique boursière, le poids des ETF risque d'amplifier le krach boursier.
Bonjour :) Je suis investit depuis peu sur un ETF capitalisant et je souhaiterais savoir : 1) Quand et comment les dividendes sont réinvestis automatiquement ? 2) Est ce possible de consulter un historique ? 3) Comment sont matérialisés ces réinvestissements ? (augmentation du prix de l'ETF ou fractions de titres supplémentaires ?) Merci d'avance :)
Je voudrais contredire un point important ! Si je vends mon ETF a quelqu'un alors les sous-jacents ne sont pas vendu puisque quelqu'un d'autre les détient à la place. Je me demande même si les ETG ne participeraient pas à la stabilité des prix futurs.
Le problème des ETFs c'est qu'on donne le pouvoir aux gestionnaires de fonds qui eux deviennent de plus en plus puissants et peuvent nous faire perdre beaucoup d'argent par leurs décisions stratégiques à l'avantage de leur employeur qui leur donnera un beau bonis à la fin de l'année.
Question : si on transpose le ratio des ETF au moment de la crise de 2008, est ce que le mouvement baissier aurait été plus important? Y a t’il eu des simulations par exemple?
Bjr Xavier, merci pour cette vidéo de qualité. Question qui n a rien à voir avec ta vidéo, que penses-tu de la stratégie de berkshire hathaway concernant la grosse poche de cash que fait l entreprise ? Doit-on se préparer à un kracht ? Bonne journée
Les ETF permettent aux débutants de commencer à investir en bourse sans avoir besoin de suivre des formations miracles coûteuses. C'est seulement lorsque l'on commence à comprendre ce que l'on fait que l'on peut se lancer dans le stock picking. Et avant d'acheter une action, il faut toujours se demander si elle peut surpasser le S&P 500, surtout qu'en parallèle, il y a les cryptomonnaies, le crowdfunding... On ne peut pas tout maîtriser.
Question "bête": est-ce que le plus gros danger de concentration du marché ne viendrait pas plutôt du trading à haute fréquence plutôt que des ETF eux mêmes ?
@@hogolycante1063 une taxe sur les transactions on en a déjà une bande de malin... PS : le trading haute fréquence nous permet d'avoir de la liquidité...
Super interessant merci, mais est ce que les personnes qui achetent des etf ne sont pas moins soumis au besoin/envie de vendre en cas de crack ou fluctuation. On est surtout sur une vision long terme et robotique non ?
Parler de "bulle des ETFs" alors qu’ils ne représentent qu’une petite part des actifs mondiaux, c’est un peu exagéré. Les valorisations restent encore largement influencées par la gestion active. Et puis, un ETF, c’est quoi vraiment? Il y en a plus de 10000, ce n’est pas juste le S&P 500 pondéré par la capitalisation. Si le vrai investissement passif (DCA dans un fonds global) commence à sous-performer parce que les valorisations deviennent absurdes, les investisseurs se tourneront naturellement vers la gestion active, entraînant des sorties massives des ETFs jusqu’à ce que le cycle s’inverse. Les bulles, qu’il y ait des ETFs ou non, restent le résultat des comportements humains, et ça, ça ne change pas.
@@cpasouf7937 Les subprimes représentaient des risques amplifiés par l’opacité et des effets de levier. En quoi la gestion passive peut-elle poser un risque comparable? Même si tout le monde investissait dans le S&P 500, cela entraînerait une surévaluation des grandes capitalisations américaines, tandis que d’autres actifs offriraient de meilleurs rendements, attirant naturellement les investisseurs et rééquilibrant le marché. Aujourd’hui, le S&P 500 est à la mode grâce aux performances américaines. Mais qui s’inquiète d’une bulle sur les ETFs chinois? En réalité, le marché reste majoritairement guidé par les fondamentaux, et partiellement par un comportement grégaire des investisseurs.
Est ce que cela ne risque pas de raréfier les cracks, en effet les grands fonds etc seront tous exposé à ttes les valeurs des ETF et l’un ne pourra plus bouger sans impacter l’autre. Donc on ira dans une croissance quasi éternelle avec des cracks tres rares ou maîtrisé ?
Merci pour cette vision partagée. Je suis curieux de savoir comment accéder aux études mentionnées et plus généralement aux études d'organismes institutionnels ou bancaires : BoA, JP Morgan, Fed, BCE... J'ai déjà cherché par le passé sans succès.
Si les investisseurs passif revendent en masse des ETF SP500 parce qu'il y a quelques entreprises qui ont des problèmes, ils ne vont pas laisser dormir l'argent sur un compte mais vont racheter un autre ETF qui performe car il ne contient pas les entreprises problématiques. Alors oui, en vendant un ETF SP500, on revend tout. Mais en rachetant derriere un ETF avec une repartition differente, les entreprises sans probleme du SP500 vont recuperer l'argent désinvestie. Au final l'argent restera sur le marché, on verra un gros transfert entre ETF. Par contre, si tout le monde achetait du sp500, ça ferai du gatekeeping : la capitalisation de notre entreprise serait très, très compliqué tant qu'on a pas réussi a integrer l'ETF.
Il peut être interessant de faire l'analogie du marché actions et celui du BTC. L'arrivée sur le marché des ETF BTC a eu des répercussions sur sa valeur, néanmoins les mouvements allaient dans le sens des marchés. Je crois que les ETF peuvent jouer un rôle de catalyseur, peuvent amplifier des mouvements, mais pas en être à l'orgine.
Merci Xavier pour cette vidéo très intéressante. Une idée, si la gestion passive prend trop de place en bourse, les gestionnaires actifs ne deviendront-ils pas les rois puisqu'ils feront le marché en fonction de leurs investissements et "piloteront" les ETF qui ne sont que suiveurs ? Ils auront en quelque sorte toujours un coup d'avance, les ETF amplifiants les mouvements qu'ils auront initiés ?
Une question quant au fonctionnement des ETF On achète un indice donc les mouvements du marché affectant les actions qui le composent. Donc, plus on achète l'indice et moins au participe à faire bouger les cours des actions, correct ? Potentiellement, plus les ETF prennent une part importante des investissements et moins l'indice est volatile (sauf à la marge avec des actions hors indice qui finissent par y rentrer). On peut même imaginer qu'à partir d'un certain % des investissements totaux sur des actions d'un indice se faisant via les ETF et non en achats en directs, on finisse par acheter une photo gelée de l'indice, sans variation désormais et avec le seul rendement de la distribution des dividendes.
Personnellement, je pense qu'il y aura à l'avenir davantage de fonds systématiques, et que les investisseurs ETFs se déconcentreront légèrement mais notablement des ETFs systématiques qui se limitent à suivre le marché, vers des ETFs systématiques mais + complexes. Il y aura une diversification des stratégies systématiques + importante qu'aujourd'hui, car il faut le dire, l'offre est relativement limitée aujourd'hui
Si les ETF sont finalement un copy trading massif, il faut bien des investisseurs actifs pour arbitrer les performances des entreprises, la création destructrice etc... Si tout le monde se mettait exclusivement en ETF, la main invisible serait comme engluée dans du plâtre ? Si le marché atteint un certain montant en ETF, en effet il peut se passer des événements inattendus
00:04 - L'augmentation des ETF soulève des questions sur leurs impacts sur les marchés. 01:40 - The increasing popularity of ETFs is reshaping investment strategies. 03:09 - Les ETF influencent de manière significative les marchés financiers. 04:40 - La diversité des stratégies d'investissement est cruciale pour la stabilité du marché. 06:05 - Synchronizing movement can lead to dangerous structural resonance. 07:27 - The growing popularity of ETFs poses potential market risks. 08:48 - L'augmentation des ETF influe sur la corrélation des actions sur les marchés. 10:19 - L'essor des ETF pourrait influer significativement sur le marché.
Bonjour , je regarde vos vidéos qui m'apportent bcp d'info's . La question que je me pose , c'est comment une entreprise rentre et sort d'un indice et donc d'un etf et comment est défini sa part dans l'indice . Peut être un sujet pour une prochaine vidéo 🙂. Merci à vous
Vous avez touché du doigt la seule vraie bonne question...Je suis sûr pour ma part que du point de vue du risque de marché pur, la pondération des lignes par leur capitalisation est le point faible des ETF indiciels...
Mais les etf soutiennent les actions à l achat et leurs valorisations donc une fois une entreprise entrée dans le s&p ,elle peut être maintenue en vie artificiellement par les flux d achats des etf ( je caricature un peu ).Non?
A la limite, s'il n'y avait plus qu'un investisseur actif, il pourrait piloter le marché, acheter certaines valeurs pendant une période pour les faire monter avec les ETF en effet de levier et vendre, sans raison économique, au plus haut pour encaisser la plus value. En quelque sorte, une forme de manipulation de marché ?
Super video, encore! Je suis un fidèle du podcast et... des ETFs. J'ai une question sur ces articles qui expliquent que les ETFs créent une corrélation artificielle et non justifiée entre les grandes valeurs et font courir un risque au marché.S'ils en sont convaincus, pourquoi les auteurs de ces articles ne créent-ils pas des hedge funda pour prendre des positions d'arbitrages contre cette corrélation artificielle pour en profiter plutôt que d'écrire des articles pour essayer de dissuader les investisseurs particuliers d'acheter des ETFs? Les journaux dans lesquels leurs articles sont publiés ne seraient-ils pas financés par la publicité des fonds d'investissement à gestion active ? Je ne sais pas si les ETFs sont un danger pour les marchés financiers mais ils le sont certainement pour les fonds de gestion actifs qui tournent à 2% de frais de gestion pour investir votre argent dans.des....ETFs.....
Le développement des ETF ne risquent pas de figer la composition des Indices. En sur valorisant ceux qui sont dans l'indice suivi par l'etf et maintenant un ecart avec des sociétés devenues plus performantes économiques qui ne sont pas dedans.
Sur le fixed income les ETF passifs sont une catastrophe car les indices étant pondérés par le montant émis de l’emprunteur. Donc plus une boîte emprunte, plus grosse est son poids dans l’indice et les ETF achètent leur oblig en priorité. C’est toutes les règles d’indexation des indices fixed income qui sont à revoir.
ok sur le papier les ETF augmentent les corrélations et peut-être la volatilité, mais il faut relativiser. Si les ETF remplaçaient des investissements en stock picking le phénomène changerait vraiment la donne, mais bien souvent ils remplacent des investissements dans des Fonds qui étaient benchmarkés sur les mêmes indices, donc au final la situation ne change pas tant que ça. D'ailleurs on a bien vu en 2000 et 2008 que la chute d'un secteur (web-économie en 2000, banques en 2008) provoquait une baisse générale de tous les titres, même ceux qui n'avaient rien à voir avec le problème, alors que les ETF n'occupaient pas la même place qu'aujourd'hui.
Les etf permettent une gestion passive et plus sur. Il est plus simple et plus sûr d’acheter et vendre un indice que 50 actions. Sachant que les gros indices comme le Nasdaq euro stoxx ou cac ne font que augmenter depuis toujours sauf crises, à long terme c’est bien mieux. Et les leverages permettent de surperformer. Le risque est que la confiance soit bien supérieur au réel des fondamentaux mais le risque est lissé. Il est sûr que comme tout investissement, les premiers seront gagnants, quand les etf représenteront plus de 50% des investissements, les risques seront réels pour des retournements rapides, a la baisse comme à la hausse. Volatilité accrue
Si une crise des etf devait subvenir dans les prochaines années, alors je pense que les abonnés de la chaîne sauront en tirer profit grâce à leur compétence en stockpicking. Pas d’inquiétude donc de mon côté ;)
20% du marché américain est détenu dans des ETFs, ce n’est pas tant que ça. Sauf si on prend en compte le fait qu’il y a des actionnaires familiaux souvent, qui n’ont pas vocations à vendre. Et là on est peut-être déjà à 25-30%. Le risque c’est le manque de liquidité à long terme. La moindre annonce pourrait entraîner un mouvement en chaîne (quelques actifs veulent acheter une action qui a eu de bons résultats, sauf qu’il n’y a personne en face, donc le prix explose, et les ETFs sont obligés d’en acheter car maintenant la pondération n’est plus bonne). Ça marche pour une nouvelle valeur qui rentrerait dans un indice. Il y a aussi le risque pour les valeurs qui se font sortir d’un indice et se font larguer par tout le monde en même temps (coucou ABC Arbitrage)
Je surveille depuis plusieurs années les en-cours des ETF et je le compare à la valeur totale des bourses du monde. D'après mes chiffres que je ne certifierais pas on est à 12 000 milliards pour 77 000 milliards ce qui représente un pourcentage non négligeable. On peut raisonnablement penser qu'en cas de panique boursière ce déséquilibre amplifiera le krach boursier ce qui n'est pas rassurant.
Reste que cela fait un siècle que l'on a eu des Krachs boursier ( Au moins 30 !) et le marché s'en est toujours sorti - il est de plus probable que l'investissement en ETF qui est plutôt de long terme et "hold it" sera donc plutôt stabilisateur .
Le stress-test a déjà eu lieu en 2020, avec la crise COVID. Puis de nouveau, en 2022 avec la Guerre en Ukraine et enfin en 2024, avec le minikrach au Japon. A chaque fois, les ETF ont très bien supporté le choc, continuant même pour certains à surperformer leur sous-jacent. Le seul véritable risque à investir en ETF est que ce soit le sous-jacent lui-même qui prenne une grosse veste mais dans ce cas, c'est un risque pleinement assumé, quand on investit en ETF.
@@c.guibbs1238 Le crash boursier qui pend en nez de la finance internationale sera beaucoup plus massif que la crise de 2008. On verra bien d'ici deux ans.
@ les marchés ne sont pas rationnels actuellement et largement surévalués. Les difficultés économiques aux US sont masquées par la bulle tech. Wait and see… +26% le S&P cette année, c’est irrationnel. Le bull market ne va pas durer. Je ne rentre pas dans les details de la dédolarisation de l’économie, ce qui risque de poser une crise de la dette aux US puisque moins d’agents économiques seront prêts à en acheter. Ajouté à la politique ultra-protectionniste de Trump qui conduira à court terme à de l’inflation. Ce qui est sur c’est que ce n’est pas l’heure d’entrer sur le marché, aux US en tout cas.
on parle souvent du FOMO mais on parle moins du FOH (Fear of Heights : le vertige des hauts sommets) Quelle que soit la valeur sur laquelle on mise, ETF, crypto, action, etc. ... il arrive toujours un moment où on se fait emporter si haut en altitude qu'on commence à prendre peur.
Pas du tout ok avec les conclusions de la vidéo. Si les ETF type SP500 n'existaient pas et bien : - les petits épargnants par méconnaissance iraient vers les sociétés US les plus connus donc en gros vers le Top10 du SP500. Donc encore davantage de concentration. - Les gestionnaires de fonds par prudence vis à vis de leurs clients feraient presque la même chose... Donc prendre 500 boîtes via le SP500 ou 1400 avec un ETF World c'est justement maintenir une diversification. Et pour finir il y a des ETF small caps comme le Russel 2000 ainsi que tous les ETF thématiques ou sectoriel... Donc je ne comprends pas cette alerte sur les ETF...
L'ennui des ETF c'est que les investisseurs confient leur droit de vote aux conseils d'administration a Black Rock, Vanguard et Statestreet qui au final controlent le marche tout en se foutant de la valeur de l'ETF lui-meme.
On peut se dire aussi que sans les ETF, les gens iraient vers des fonds actifs, qui eux ne se limitent pas aux boîtes les plus connues du grand public.
@@s.pissavy8453 Oui mais les investisseurs qui veulent gérer eux même (autrement dit ceux qui sont sur cette chaîne) n'achètent jamais des fonds actifs avec des frais généralement de 2%/an minimum et des performances 9 fois sur 10 inférieures au S&P500 ... Pour nous le choix se situe surtout entre les actions et les ETF et pour les fonds de retraite maintenant s'ils ont goûté à la performance à frais réduit ça va être compliqué de revenir en arrière...
@@marcoprolo1488 C'est vrai mais c'est pas comme si on allait souvent voter aux assemblées... Et la performance du marché influence directement les ventes d'ETF donc je pense que ça leur importe par contre ils ne contrôlent pas grand chose sinon les années 2020 et 2022 ne leur auraient pas coûté autant sur leur partie conseil.
Que la paix soit avec vous, le trading ne se passe pas bien pour moi, j'ai investi beaucoup de temps et j'ai échoué, j'ai fait du trading seul mais à chaque fois je continue à perdre de l'argent. Je n'ai pas de bonnes stratégies face au marché. S'il vous plaît, quelqu'un peut-il me mettre sur le bon chemin.
Je vous déconseille fortement de faire du trading en solo, c'est vraiment dangereux et a fait chuter de nombreux investisseurs. Vous avez besoin de quelqu'un avec les connaissances et les stratégies, quelqu'un dédié au marché des crypto-monnaies, et je recommande vivement l'experte Mme Laura Morgan.
Non, les fonds restent directement sur le compte de trading qu'elle gère en mon nom. Mon compte reflète ses transactions en temps réel, ce qui est idéal pour ce système. J'ai un contrôle total sur mon portefeuille et mes fonds, vous pouvez vous désinscrire à tout moment.
S'il vous plaît, comment puis-je la rencontrer ? J'ai vraiment besoin de ses stratégies
ELLE EST SURTOUT SUR TELEGRAMA
ELLE EST SURTOUT SUR TELEGRAMA
Bravo monsieur, je m'attendais à des arguments légers seulement là pour attirer du clic mais votre retour d'analyse sur vos lectures sérieuses est très enrichissante.
Merci.
Les ETF posent principalement problème aux gestionnaires de fonds actifs et aux vendeurs de formations miracles. Ils posent également problème a certains politiciens en raison des fuitent de capitaux dans les entreprises US au détriment de l'Europe. Un ETF est forcément plus diversifié que n'importe quel portefeuille d'actions a l'ancienne avec en moyenne environ 20 titres, de plus même si 100% des investissements en actions était en ETF cela ne supprime pas les autres classes d'actifs, immobilier, or, obligation etc..
Je pense exactement la même chose. De temps à autre, des vidéos (un peu putaclic) sortent pour nous dénoncer ces maudits ETF, dont le péché principal est surtout de détourner les investisseurs particuliers des gérants actifs et autres vendeurs de formations.
Tu as raison, et dans ce sens la fiscalité devrait être plus avantageuse sur le marché français/européen pour justement nous encourager à investir en france, hélas nous marchons sur la tête 😅
@c.guibbs1238 oui mais les opportunités restent limité contrairement par exemple à la Suisse. Les etf dispo en pea sont synthétique et ne règlent pas le problème du cash qui s'envolent sur le marché américain.
Je voulais dire en référence que si les états s'inquiètent de voir nos investissements partir sur d'autre continent, il devrait en ce sens mettre en place des fiscalité encore plus étendue et avantageuse pour attirer l'investissement dans nos entreprises de croissance.
De plus les investisseurs qui achètent des ETF sur indice ne vendent pas quand ils baissent, au contraire ils ont tout intérêt à acheter. Si ils choisissent un ETF indiciel en faisant du DCA c'est justement pour ne pas se poser la question de quand vendre!
Le vendeur de screener zone bourse n'arrive plus à justifier son (faux) biais stock picking alors que lui même a des Etfs
Et maintenant il cherche des études pour mettre le doute sur les etfs alors que ce sont les meilleurs produits pour l'epargne à long terme.
Personne ici ne battra (largement) un etf large avec du stock picking. Par contre la majorité fera moins bien qu'un indice.
Il a jamais démontré qu'il battrai le marché grâce à un screener ZB. Il ne fait pas de la pub, c'est plus pernicieux il influence à travers sa personne dans son intérêt financier au détriment de ceux qui vont lui faire confiance
Sur quel mécanisme les gens vont acheter un service zone bourse ? Est ce pour leur bien? NON
Je remercie infiniment tous les internautes qui encouragent Xavier l'auteur de ces vidéos et analyses toujours très enrichissantes et synthétiques.
Chacune de ces vidéos permettent de nourrir une réflexion intéressante. Cela est très motivant pour nous également !!!
Ce mouvement vers la gestion passive me semble d'autant plus problématique qu'il n'incite de moins en moins les gestionnaires de ces fonds ETF à prendre des risques par peur d'etre battu par la majorité qui suivent cette tendance vers la gestion passive. Donc même si les gestionnaires de ces fonds savent pertinemment qu'en cas de retournement des marchés à l'avenir, les dégâts peuvent être considérable, personne ne veut ou ne souhaite rater ce mouvement puisque les marchés montent depuis 2008.
C'est une des raisons qui laissent penser que les gouvernements resteront plutôt assez réticents à casser les monopoles qui se sont constitués dans les domaines de la tech mais également bancaire et des assurances côtés en bourse surtout sur le marché américain mais également Français ou dans les autres pays développés.
Contenu toujours très intéressant, comme d'habitude 👍👏
J'ai l'impression de voir surtout un basculement des fonds de gestion "actifs" vers les ETFs. Je mets "actif" entre guillemets car une grande majorité d'entre-eux pratique en réalité le closet indexing et fonctionne donc passivement comme des ETFs (avec des frais en plus). On voit donc la part des ETF grignoter ce marché petit à petit. Cela laissera une fenêtre d'opportunité pour les vrais fonds actifs qui ne se contentent pas de simplement répliquer la marché. En conclusion, je vois donc un marché "passif" basculer vers un autre marché "passif", il n'y a pas péril en la demeure.
Y a encore qqn qui raisonne ça fait plaisir !!
Je commente pour l'algorithme. Merci pour votre travail !
Bonne vidéo! Eh bien, je suis tellement heureux d'avoir pris les meilleures décisions en faisant un bon investissement. Récemment, je suis capable d'acquérir ma troisième maison même à mon âge et je crois que si les choses continuent bien, je prendrais une retraite anticipée
C'est bien! Mais comment avez-vous réussi à réaliser tout cela, même dans le contexte économique actuel qui est très mauvais ? S'il vous plaît, j'apprécierai votre aide sur la façon de procéder, je cherche désespérément un moyen de payer mes dettes et d'atteindre mes objectifs
Le Bitcoin est en hausse depuis un certain temps maintenant et il pourrait continuer à augmenter. La vérité est que personne ne le sait, je pense que c'est le bon moment pour faire un achat et également demander l'aide d'un professionnel
De nombreuses personnes ont du mal à vivre, à se loger et à mettre de la nourriture sur la table. Ceux qui ne parviennent pas à réaliser une croissance économique en ce moment passent à côté d’une grande opportunité. Imaginez que je commence un plan d’investissement avec 2 500 $ et que les intérêts s’élèvent à 17 380 $.
Oui, c'est vrai, on parle beaucoup d'investir ces derniers temps, mais je suis nouveau et je suis aussi curieux de savoir par où commencer. Quelqu'un peut-il m'expliquer comment investir et par où commencer ?
Ma trader actuelle, Mme Josephine Prokop, fait un travail fantastique et est la personne idéale pour diriger ces activités d'investissement.
super video, comme d'habitude. Un grand merci Xavier.
Je suis d'accord, le problème des effets de mode, c'est quand il s'arrete. Tout comme l'investissement Quality qui est un peu une "mode" en ce moment. Avant, c'était la value. On la voyait partout.... Je vois de plus en plus d'influenceurs, de conseillers et de particulier se dire, les etf monde ou etf nasdaq, c'est sans risque, 10% / an en moyenne. Je me dis que c'est à force de le répéter et d'y croire qu'on créé davantage de risque... merci pour la video
le probléme ne viendra pas des ETF qui monte comme le l'ETF qui colle le spx 500 , le probleme viendra pour celui qui détient une action qui est chasser tu jour au lendemain d 'un ETF ( d 'un indice que suis cette ETF car la vente se fait au prix du market, est c 'est violent ) exemple recent cas d 'ecole abc arbitrage
Très interessante comme analyse. Il leur est arrivé quoi a ABC Arbitrage? sur quelle action sorti d'un ETF ont-ils perdu bcp?
Aussi t aurais un lien qui explique ce qu il se passe pour le prix d une action qui sort d un etf ? merci
@@griffingb3885 pdg CEOLIN en parle sur smart tv est sur RUclips
Super intéressant, merci pour cette réflexion à prendre en compte de plus en plus sérieusement dans les 5-10 prochaines années, même si on espère que la magie des ETF perdurera et ne deviendra pas trop trop mainstream
Si des entreprises rentrent dans les indices, elles vont donc massivement se faire acheter par les ETF ce qui peut faire monter ces valeurs sans vraiment de corrélation avec les fondamentaux
Je suis vraiment admiratif de votre travail.
Merci pour ces informations
Merci pour tes vidéo avec des explications claires !
Même si on ne veut pas faire partie de ceux qui achètent des ETF on est quand-même impacté: il y a de forte chance que les actions que vous choisissez en stock picking fasse partie du SP500, Russel2000, STOXX600 etc...
Et si les ETF n'existaient pas nos portefeuilles seraient encore plus concentrés 😉
Très intéressant et très pertinent. Je me méfie des solutions miracles. La phrase que j’attends et que je n’entends pas encore souvent : cette fois c’est différent
Super vidéo merci pour cette réflexion
Je ne vous trouve pas bon, je vous trouve très bon. Merci pour ces partages, cette vulgarisation très pertinente et efficace. Je suis très fan de vos contenus. Belle poursuite.
C’est évident quand on a écouté la vidéo. Mais personnellement ça ne m’avait pas effleuré l’esprit. Merci pour cette vidéo éducative
L'analogie avec l'effondrement du pont m'était venu en tête dès le début de la vidéo 🥸
Je pense que l'analogie de la sortie du stade est meilleure. Concernant le pont, pour que la catastrophe est lieu, la fréquence de marche doit être en harmonie avec celle de vibration du point. Un critère propre au pont dont on n'a pas besoin pour expliquer la catastrophe possible lors d'une sortie de stade. Just pour causer :-)
Le truc c'est que ... même si c'est vrais ça ne change rien.
Si un pont menace de s'effondrer parce que tout le monde marche au pas, si toi tu te met a marcher autrement ça ne changera rien ...
Même si les ETF menaçait de déséquilibrer l'économie mondiale ... les investissements actifs serait tout aussi en dangers que les autres.
ETF : risque (potentiel) de crise mondial
Gestion active : Rendement moindre, risque plus élevé ET risque de crise mondiale a cause des EFT
frappé du sceau du bon sens! Sauf à parier sur la chute des ETF, ce qui reviendrait à regarder le pont s'effondrer.
Si cela s'avère vrai et que les autorités publiques s'emparent du problème, on pourra supposer que des taxes seront imposées aux ETF pour diminuer leur attractivité. Du coup cette information garde toute son importance, il faut garder un oeil sur la façon dont son perçu les ETF par le reste du marché.
Je suis un peu nouveau dans ce monde,
à moins que le cours de l’etf ne descende à 0 ce qui même en cas de crise j’imagine à peu de chance d’arriver, en conservant des etf détenus auparavant il faudra juste attendre pour que ça remonte ou c’est + complexe que ça ? Merci d’avance, j’espère que c’est compréhensible
La stratégie que beaucoup utilisent est la stratégie quality sur des actions US, pour éviter d 'avoir les mêmes problèmes qu'en 2000 il faudrait utiliser plusieurs stratégies.
Concernant le stock picking, je le trouve moins intéressant d'un point de vu fiscal, avec un ETF ACC pas de fiscalité sur les dividendes c'est pour cette raison que je pense qu'il vaut mieux acheté un ETF adapté à nos convictions (USA, EUROPE, FRANCE, SECTORIEL) ceux ayant la meilleur performance sur 10 ans c'est la tech américaine et les semis conducteurs, selon vous quel ETF (ou secteur) sera le plus performant sur les 10 premières années ? Ceux qui ont un faible PER moyen ou ceux qui sont les plus populaire ?
Il faut pas oublier que les prévisions des analyste début 2023 étaient pour la plupart négatifs sur le SP500, il ne faut pas lire les articles de prévisions sur les marchés.
Merci pour cette analyse et cet alerte
Encore une masterclass de Xavier. Merci
Merci - toujours intéressant.
Comme beaucoup ici, je trouve la bourse passionnante et Xavier très pertinent. Est-ce que vous connaîtriez des chaînes françaises et américaines aussi qualitatives que celle-ci et pourquoi pas des réseaux sur lesquels il est possible de parler de la bourse, de la macroéconomie et des tendances du marché avec d’autres personnes ?
Beaucoup de bonnes petites questions dans cette vidéo.
A mon humble avis, on voit déjà des effets sur certains titres, mid and small sur Euronext (ABC Arbitrage, Lagardère, Boiron, Vivendi actuellement). Il y a des vendeurs forcés sur des sorties d'indice ou tout autre critère rendant le titre non éligible aux fonds. Tout ca file des opportunités aux stock-pickers. Mais globalement ca sent pas bon pour la suite. On peut faire confiance à la finance pour nous sortir un risque pas connu ou pas edgé "ah .. on ne l'avait pas vu comme ca"
Boiron a perdu le remboursement de l'homéopathie en 2021 ce qui est un sacré coup pour la boîte qui depuis a cherché a se renouveler tant bien que mal en se plaçant sur d'autres marchés de la santé comme les tests antigéniques, mais aussi la phytothérapie avec l'arrivée de produits contenant du CBD.
Le souhait croissant d'une médecine basée sur la science rend de mon point de vu de pharmacien cette valeur peu intéressante pour le futur.
Les effets sont les titres en question ne viennent pas de fuite vers les ETF, des entreprises hors indices arrivent très bien à s'en sortir.
ABC arbitrage = des bénéfices en baisse années après années
Lagardère = des bénéfices très très faibles avec des années de déficit
Vivendi = certaines années en pertes, une bonne année puis des bénéfices quasi inexistant le reste du temps...
@diegooorodriguez8725 Je me suis renseigné sur les titres que j'ai donnés. Pour ABC voici une vidéo où le ceo explique l'impact des ETF qui sont sortis en février 2024, au moment où effectivement les résultats étaient pas bons.ruclips.net/video/hv7kAlmUMms/видео.html
@FINANCEACADEMIE38 J'ai regardé la vidéo, j'aime beaucoup Académie Investisseur parce qu'il a beaucoup de chose à nous apprendre.
Je comprends mieux pourquoi tu dis ça sur ces titres et c'est probablement ça qu'il s'est passé même si j'avoue que la tendance boursière des titres me semblait coller avec ce que j'ai vu des bénéfices.
Pour défendre les ETF je te conseille Philippe Maupas histoire de confronter les opinions, lui aussi c'est quelqu'un qui a des choses à nous apprendre. 😊👍
J aime ton point de vue.
Les ETFs genre s&p 500, ca permet aux grandes enterprises de garder une longueur d'avance.
Et de devenir des espèces de corpo a la blade runner😂
Jai des ETFs car, Ben jpense a ma gueule.
Pour le meilleur et pour le pire.
Je suis curieux de ce que ça veut dire pour les etf a réplication synthétique surtout. Vu que ça marche avec des swap et que tout est vendu en même temps. Que se passe-t-il si on swap tous en même temps, que le prix de l'action chute d'un coup, c'est la banque qui v payer la différence ?
En théorie oui mais le swap ne représente qu'au maximum 10% de la valeur de l'ETF (en pratique c'est souvent moins).
Vive les ETF! investir n'a jamais été aussi simple
Il vaut mieux investir sur des fonds de pension européen comme Amundi ou américain comme black rock ? Les risques sont-ils les même ?
Il faut regarder le contenu de l'ETF. J'ai vu des etf Blackrock intéressants mais indisponible par mon courtier et d'autres disponibles en mode sub-prime: 10 valeurs de qualité + 20 de qualité moyenne et 10 totalement ôlé-ôlé. Pour Amundi, j'en ai 2 et je n'ai pas cherché particulièrement si ils avaient des ETF four-tout.
La relation entre diversité et résilience, ça n'est rien de moins que ce qui sous-tend les propos sur la biodiversité et la résilience des écosystèmes face aux changements. C'est vrai aussi dans les sociétés humaines, dans les moyens de production d'une entreprise, etc. Ca a un cout, celui de la mise en place.
Il est évident que les bulles boursières proviennent le plus souvent de l'effet moutonnier des investisseurs. Or, les ETF accentuent cet effet il est donc évident qu'elles contribueront grandement à la prochaine crise boursière
En cas de krach, les cours des sociétés qui sont dans le MSCI World devraient donc baisser plus fortement, comme elles ont monté plus fortement grâce à ce ETF...
@@s.pissavy8453 c’est exactement le risque de la concentration extreme de capital alors que la bourse est déjà 60% de psychologie au lieu de l’analyse rigoureux des fondements économiques.
Donc en rajoutant un tas de debilus pensant que les ETF sont la sainte réponse et vous avez les grands fonds qui se frottent les mains et vont encore accroitre leurs contrôles sur les marchés.
Merci pour cette vidéo ! Je la demandais justement en commentaire de ta dernière vidéo 😅
Même point de vue, pas forcément inquiétant à court terme mais plutôt à long terme vu la dynamique de la gestion passive…
C'est pourtant exactement le contraire: Les ETF comme S&P500 ou MSCI World créent de la diversité pour toute personne qui souhaite investir sans en faire son métier.
Avec la démocratisation des CTO, sans les ETF il est probable qu'une grande partie des investisseurs (grand public) prendrait des positions seulement sur quelques titres très connus et la concentration serait alors beaucoup plus importante. Si monsieur tout le monde doit choisir seul quel titre acheter, il est probable qu'il se tourne vers les 4/5 mêmes entreprises que son voisin la plupart du temps.
Oui il y a les GAFAM dans certains ETF, mais pas 100%.
Tant mieux si ça accentue la volatilité , ça permet d’investir à de meilleures prix quand ça crash
Je suis aussi de plus en plus inquiet concernant les etf et surtout du spx 500 quand je vois de plus en plus mon entourage investir dessus comme une solution miracle qui pourrait donner 10% par an. L’argent facile n’existe pas et je pense que c’est en ce moment qu’il faut se méfier.
Excellente video
Dans l’idée, les ETF peuvent aussi créer des opportunités à la hausse ou à la baisse pour des fonds. Attaquer en VAD une valeur en difficulté jusqu’à la faire sortir de l’indice, ou inversement parier à la hausse une pépite en plein développement. La gestion active pourrait surfer sur cela pour dynamiser les echanges pour les capitalisations moins connues.
L’ETF est un outil pour le petit investisseur, il faudra effectivement s’inquiéter le jour où les poids lourds de l’investissement se mettront tous à investir passif sans réfléchir.
Intéressant. Que faudrait il faire pour en limiter les risques ?
Selon moi il n’y a rien de mieux que d’investir sur un ETF S&P 500 ou Nasdaq en long terme niveau renta, le risque est dilué, la perf est très bonne mais la stimulation est absente.
C’est pour cette raison que j’ai tout de même une partie de mon portefeuille allouée au stock picking mais je considère plus cela comme un hobby et un outil de stimulation intellectuelle. Étant tout à fait conscient que je ne serai pas gagnant sur le long terme.
Mais après tout, il faut aussi se faire plaisir en investissant !
Bonjour le NASDAQ est t'il trop haut pour rentrer dessus ?
@@jordent83 Il faut investir tout les mois pour lisser ton risque. La technologie c'est l'avenir, le Nasdaq est le meilleur choix possible.
Je te rejoins totalement je suis dans le même état d’esprit 👌🏻
@@jordent83 Non.
@@jordent83 Non, je suis rentrée dessus en avril 2024 en DCA : + 14,66%
Merci
Angers c'est une super ville pour y faire une Masterclass!!!
C'est à dire ?
Je me posais la même question, je trouve que trop de personnes vont sur les ETF et surtout des particulier. Et je me demandais où était la douille et/ou quand aura lieu la douilles!
Achetez de l'or. Rdv dans 10 ans
Absurde ! L'or ne produit aucune richesse ! Seules les entreprises (et donc leurs actions en bourse) le peuvent !
faut plutot acheter des ETF ia , c'est l'avenir
@@jacquesmarco88, et quand tu payes une société 30 ou 40x ses bénéfices ? C'est pas absurde ? 😂
@@arkhanis1 Absurde, ta remarque ! Pourquoi acheter une société de ce genre ? N'as-tu jamais entendu parler "d'analyse fondamentale" ?
@@jacquesmarco88Absurde ?? Perso je commence sur PEA avec nasdaq 100, SP500, et BNP pour les dividendes. Sinon depuis 2019, 10k d'or et je suis déjà très bien niveau plus value.
Dans 17ans, je peux vendre sans aucune taxe de l'état, et ça c'est top ! Pas 17% mais 0% ! Hormis la comm' de la boutique, 0% à l'achat, 0% à la revente.
Qui plus est, quand les actions s'effondrent, l'or grimpe en flèche, quand les actions montent... l'or monte quand même 😊
Bonjour,
Je suis en total accord avec l'analyse.
Plus le comportement des investisseurs est le même et plus le marché se fragilise.
A l'avenir une crise majeure pourrait justement être liée aux ETF.
Ma question sera donc la suivante.
A partir de quel % la part ETF dans la capitalisation boursière pourrait elle être dangereuse ?
50% 70% 80% ?
Étant investi en ETF sur le long terme ( PER, assurance vie )
J'aimerais avoir une approximation.
Merci
La stratégie des investisseurs en ETF S&P500 est aussi différente: plus de DCA et moins de tentatives de timer le marché. Ca pousserait à plus de stabilité, mais à un krach plus gros si les pertes deviennent importantes. Il y a beaucoup d'ETFs thématiques qui arrivent sur le marché, ce qui pourrait partiellement contrer l'effet de concentration.
Oui c'est vrai que les ETF thématiques se rapprochent finalement assez du stock picking.
En cas de panique, les sorties ne se feront pas en DCA mais en masse, d ou le risque....
@@jeanaymard3588 tout a fait, et en plus et au bout d'un certain temps a accumuler, chaque nouvelle accumulation devient negligeable. Si j'ai mis 100 euros par mois dans le meme ETF pendant 20 ans, et qu'un jour il krach, ce ne sont pas les centaines d'euros que je vais rajouter les mois suivants qui vont changer quelque chose !
Yep en cas de crack il faut etre le premier à vendre sinon gare à la chute
Le trading haute frequence n'est pas dangereux.
Désolé mais je ne comprends pas cet argument de concentration de l’épargne sur les 500 entreprises au détriment des autres. Pensez vous réellement que le petit épargnant irait investir sur la 510eme, 630eme si les ETF n’existaient pas ?? Non bien sûr que non, il ne connaît même pas le top 10. Si les ETF n’existaient pas, il serait probablement aller par défaut sur les entreprises les plus connues ce qui engendrerait une encore plus grande concentration de l’épargne sur certaines entreprises. La question est alors plus la pondération de ces entreprises dans les ETF.
Que les fonds d’investissements avec leur batterie d’experts aillent essayer de trouver la petite parmi les entreprises en dehors des 500 car le petit épargnant lui n’a aucune chance sinon
A cela s'ajoute le fait qu'il y a déjà aux US plus de 10 000 ETf et que cela est amen' à croitre avec toutes sorte de nouveautés Thématiques et il se peut bien à ce rythme que les ETF couvrent bientôt 80% des actions monde !
Bien vu ! La concentration des capitaux et la formation de bulles se produisent de toute manière, même sans ETF. Le reproche fait aux ETF concerne surtout la compétition féroce qu'ils posent désormais aux gérants classiques de capitaux. Comme d'hab, on aime la Loi du Marché uniquement quand elle va dans un sens...
Lol oui pas faux
Excellente remarque !
Et quand on sait que 30% du S&P vient de ses 10 premières valeurs ça signifie qu'avec un moyenne de 3% de pondération pour ses 10 premières lignes l'investissement sur S&P et plus diversifié que la plupart des portefeuilles actifs.
@@diegooorodriguez8725 diversifié pour la pondération car pour le reste les 10 premières valeurs c'est (quasi) exclusivement de la technologie us..
Le risque est dans la perte de confiance généralisée et soudaine de l'actif. A priori on est pas derrière ses etf en permanence. C'est meme tout le principe. Donc j'y crois moyen à ce risque accentué par les etfs. Mais nous verrons !
Tout à fait et l'lorsqu'on voit ce qu'il se passe chez Michelin, comment ne pas se sentir plus en sécurité avec un ETF, ce n'est qu'un exemple
Merci pour l'explication! J'ai besoin d'un conseil: Mon portefeuille OKX contient des USDT et j'ai la phrase de récupération. (grab inmate equip pave title daring brick tray bag thrive verb blouse). Comment dois-je procéder pour les transférer vers Binance?
Très intéressant merci !
Dans l'hypothèse où la masse d'investisseur en etf va continuer à croitre et donc accentuer le poids des plus grosse bigcap, celà ne serait il pas justement benefique au long terme pour les investissements value?
Les dangers des ETF, en particulier les ventes massives lors d'un événement, certains en parlaient déjà en 2018 avant le crash COVID.
Or la bourse s'est très bien refaite après.
Et puis maintenant que beaucoup ont des solides plus-values, on s'inquiète moins.
Bonjour, est ce que le fait qu'il y ait justement plusieurs etf comme des etf short, obligation...ne compense pas se coté homogénéisation des pratiques ? Merci Xavier pour ton travail.
Je manque rarement une vidéo.. l'ambiance, le ton sont des marqueurs agréables. Malheureusement, mon contact avec Saxo s'est très mal passé. Je ne recommande pas ce courtier. Bien a toi
Bonjour comme j'étais intéressé par ce courtier SAXO, qui me semblait correct par rapport à plusieurs qui la recommande (notamment une émission de Xavier Delmas), pourriez-vous préciser, s'il s'agit de difficultés relationnelles ou fonctionnelles, ou autres par rapport à leur offre et/ou les fonctionnalités ? Si c'était possible, Merci
@@brunoc8564 Bonjour, j'ai fourni tous les documents officiels. Mon compte est ouvert depuis des années, et subitement il me réclame les extraits des autres comptes personnels pour regarder mes dépenses. Résident français, petit revenu...Je n'apprécie pas ce regard. J'en informe oralement la plateforme qui ne veut rien savoir. Voilà, j'ai cloturé mes positions et reviendrai chez Degiro.
La solution viendra d'une diversité croissante des ETF.
Tu as des etfs value, thématique etc... les gens achètent pas au même moment, ne vendent pas au même moment. Même si tous le monde est en etf, il y aura toujours beaucoup de chaos
Finalement pour limiter le risque, les investisseurs devraient faire 60% ETF 40 % actions en direct, du coup la performance serait plus faible mais avec un risque moindre
Pas bête. Mais pour faire une gestion active, il faut du temps :)
Jsuis en 70/30 perso
Encore faut il faire de l actif sur des actions qui sont en dehors des marchés ETF...
Car si tu as de l apple que l ETF tech tombe... Tu tomberas avec ;)
Je surveille depuis plusieurs années les en-cours des ETF et je les compare à la valeur totale des bourses mondiales. On arrive à un montant de 12000 milliards de dollars pour un chiffre total de 77000 milliards de dollars. En cas de panique boursière, le poids des ETF risque d'amplifier le krach boursier.
Tous les etf ne se ressemblent pas. On ne peut pas comparer un msci world, un smallcap et un bitcoin
Je vien d'Angers je connaissais pas l'histoire du pont
Bonjour :)
Je suis investit depuis peu sur un ETF capitalisant et je souhaiterais savoir :
1) Quand et comment les dividendes sont réinvestis automatiquement ?
2) Est ce possible de consulter un historique ?
3) Comment sont matérialisés ces réinvestissements ? (augmentation du prix de l'ETF ou fractions de titres supplémentaires ?)
Merci d'avance :)
il faudrait faire l’analyse des fonctionnements de sélection des valeurs à l’intérieur de chaque type d’ ETF
Je voudrais contredire un point important ! Si je vends mon ETF a quelqu'un alors les sous-jacents ne sont pas vendu puisque quelqu'un d'autre les détient à la place.
Je me demande même si les ETG ne participeraient pas à la stabilité des prix futurs.
Le problème des ETFs c'est qu'on donne le pouvoir aux gestionnaires de fonds qui eux deviennent de plus en plus puissants et peuvent nous faire perdre beaucoup d'argent par leurs décisions stratégiques à l'avantage de leur employeur qui leur donnera un beau bonis à la fin de l'année.
ça s'appelle un délit d'initié
Question : si on transpose le ratio des ETF au moment de la crise de 2008, est ce que le mouvement baissier aurait été plus important? Y a t’il eu des simulations par exemple?
Bjr Xavier, merci pour cette vidéo de qualité. Question qui n a rien à voir avec ta vidéo, que penses-tu de la stratégie de berkshire hathaway concernant la grosse poche de cash que fait l entreprise ? Doit-on se préparer à un kracht ? Bonne journée
Les ETF permettent aux débutants de commencer à investir en bourse sans avoir besoin de suivre des formations miracles coûteuses. C'est seulement lorsque l'on commence à comprendre ce que l'on fait que l'on peut se lancer dans le stock picking. Et avant d'acheter une action, il faut toujours se demander si elle peut surpasser le S&P 500, surtout qu'en parallèle, il y a les cryptomonnaies, le crowdfunding... On ne peut pas tout maîtriser.
Des sites ou autre pour se former ou dans un premier temps comprendre un minimum comment analyser ?
Question "bête": est-ce que le plus gros danger de concentration du marché ne viendrait pas plutôt du trading à haute fréquence plutôt que des ETF eux mêmes ?
Une taxe à la transaction permettrait de diminuer le Trading à haute fréquence et impacterait peu les petits épargnants long terme
@@hogolycante1063 une taxe sur les transactions on en a déjà une bande de malin...
PS : le trading haute fréquence nous permet d'avoir de la liquidité...
@@hogolycante1063une taxe, mais imposée par qui ? :) tous les pays joueront ils le jeu?
c’est improductif de taxer un mouvement ; la règle d’or c’est de taxer le résultat positif des mouvements ! compris ?
@@rrr-zl1rd euh...ils sont bien en train de penser à taxer la PV latente alors pas sûr que la "productivité de la taxe" soit la préoccupation majeure.
Super interessant merci, mais est ce que les personnes qui achetent des etf ne sont pas moins soumis au besoin/envie de vendre en cas de crack ou fluctuation. On est surtout sur une vision long terme et robotique non ?
Parler de "bulle des ETFs" alors qu’ils ne représentent qu’une petite part des actifs mondiaux, c’est un peu exagéré. Les valorisations restent encore largement influencées par la gestion active. Et puis, un ETF, c’est quoi vraiment? Il y en a plus de 10000, ce n’est pas juste le S&P 500 pondéré par la capitalisation. Si le vrai investissement passif (DCA dans un fonds global) commence à sous-performer parce que les valorisations deviennent absurdes, les investisseurs se tourneront naturellement vers la gestion active, entraînant des sorties massives des ETFs jusqu’à ce que le cycle s’inverse. Les bulles, qu’il y ait des ETFs ou non, restent le résultat des comportements humains, et ça, ça ne change pas.
exactement, on nous répète ces craintes depuis quelques années déjà et on va nous les répéter encore et encore.
Les subprimes n'étaient pas majoritaires dans le marché mondial non plus ;)
@@cpasouf7937 Les subprimes représentaient des risques amplifiés par l’opacité et des effets de levier. En quoi la gestion passive peut-elle poser un risque comparable? Même si tout le monde investissait dans le S&P 500, cela entraînerait une surévaluation des grandes capitalisations américaines, tandis que d’autres actifs offriraient de meilleurs rendements, attirant naturellement les investisseurs et rééquilibrant le marché. Aujourd’hui, le S&P 500 est à la mode grâce aux performances américaines. Mais qui s’inquiète d’une bulle sur les ETFs chinois? En réalité, le marché reste majoritairement guidé par les fondamentaux, et partiellement par un comportement grégaire des investisseurs.
Est ce que cela ne risque pas de raréfier les cracks, en effet les grands fonds etc seront tous exposé à ttes les valeurs des ETF et l’un ne pourra plus bouger sans impacter l’autre. Donc on ira dans une croissance quasi éternelle avec des cracks tres rares ou maîtrisé ?
Merci pour cette vision partagée.
Je suis curieux de savoir comment accéder aux études mentionnées et plus généralement aux études d'organismes institutionnels ou bancaires : BoA, JP Morgan, Fed, BCE...
J'ai déjà cherché par le passé sans succès.
c'est juste une histoire d'ego tous ces gérants ont été remis à leur vraie place le marché reste le marché
Si les investisseurs passif revendent en masse des ETF SP500 parce qu'il y a quelques entreprises qui ont des problèmes, ils ne vont pas laisser dormir l'argent sur un compte mais vont racheter un autre ETF qui performe car il ne contient pas les entreprises problématiques.
Alors oui, en vendant un ETF SP500, on revend tout. Mais en rachetant derriere un ETF avec une repartition differente, les entreprises sans probleme du SP500 vont recuperer l'argent désinvestie.
Au final l'argent restera sur le marché, on verra un gros transfert entre ETF.
Par contre, si tout le monde achetait du sp500, ça ferai du gatekeeping : la capitalisation de notre entreprise serait très, très compliqué tant qu'on a pas réussi a integrer l'ETF.
As long as the etf price does not exceed the NAV, I do not see a problem
Il peut être interessant de faire l'analogie du marché actions et celui du BTC. L'arrivée sur le marché des ETF BTC a eu des répercussions sur sa valeur, néanmoins les mouvements allaient dans le sens des marchés. Je crois que les ETF peuvent jouer un rôle de catalyseur, peuvent amplifier des mouvements, mais pas en être à l'orgine.
Merci Xavier pour cette vidéo très intéressante.
Une idée, si la gestion passive prend trop de place en bourse, les gestionnaires actifs ne deviendront-ils pas les rois puisqu'ils feront le marché en fonction de leurs investissements et "piloteront" les ETF qui ne sont que suiveurs ? Ils auront en quelque sorte toujours un coup d'avance, les ETF amplifiants les mouvements qu'ils auront initiés ?
Une question quant au fonctionnement des ETF
On achète un indice donc les mouvements du marché affectant les actions qui le composent.
Donc, plus on achète l'indice et moins au participe à faire bouger les cours des actions, correct ?
Potentiellement, plus les ETF prennent une part importante des investissements et moins l'indice est volatile (sauf à la marge avec des actions hors indice qui finissent par y rentrer).
On peut même imaginer qu'à partir d'un certain % des investissements totaux sur des actions d'un indice se faisant via les ETF et non en achats en directs, on finisse par acheter une photo gelée de l'indice, sans variation désormais et avec le seul rendement de la distribution des dividendes.
Spécial dédicasse au fofo finance de l'élite
On est là mon khey
Personnellement, je pense qu'il y aura à l'avenir davantage de fonds systématiques, et que les investisseurs ETFs se déconcentreront légèrement mais notablement des ETFs systématiques qui se limitent à suivre le marché, vers des ETFs systématiques mais + complexes. Il y aura une diversification des stratégies systématiques + importante qu'aujourd'hui, car il faut le dire, l'offre est relativement limitée aujourd'hui
Si les ETF sont finalement un copy trading massif, il faut bien des investisseurs actifs pour arbitrer les performances des entreprises, la création destructrice etc...
Si tout le monde se mettait exclusivement en ETF, la main invisible serait comme engluée dans du plâtre ?
Si le marché atteint un certain montant en ETF, en effet il peut se passer des événements inattendus
00:04 - L'augmentation des ETF soulève des questions sur leurs impacts sur les marchés.
01:40 - The increasing popularity of ETFs is reshaping investment strategies.
03:09 - Les ETF influencent de manière significative les marchés financiers.
04:40 - La diversité des stratégies d'investissement est cruciale pour la stabilité du marché.
06:05 - Synchronizing movement can lead to dangerous structural resonance.
07:27 - The growing popularity of ETFs poses potential market risks.
08:48 - L'augmentation des ETF influe sur la corrélation des actions sur les marchés.
10:19 - L'essor des ETF pourrait influer significativement sur le marché.
Clairement quand des millions de types parlent de la même chose c'est jamais bon signe
Bonjour , je regarde vos vidéos qui m'apportent bcp d'info's .
La question que je me pose , c'est comment une entreprise rentre et sort d'un indice et donc d'un etf et comment est défini sa part dans l'indice .
Peut être un sujet pour une prochaine vidéo 🙂.
Merci à vous
Vous avez touché du doigt la seule vraie bonne question...Je suis sûr pour ma part que du point de vue du risque de marché pur, la pondération des lignes par leur capitalisation est le point faible des ETF indiciels...
Du fait de la baisse de son cours qui entraine la baisse de sa capitalisation boursière jusqu'au point de sortir du palmarès , je présume 🙂
Mais les etf soutiennent les actions à l achat et leurs valorisations donc une fois une entreprise entrée dans le s&p ,elle peut être maintenue en vie artificiellement par les flux d achats des etf ( je caricature un peu ).Non?
A la limite, s'il n'y avait plus qu'un investisseur actif, il pourrait piloter le marché, acheter certaines valeurs pendant une période pour les faire monter avec les ETF en effet de levier et vendre, sans raison économique, au plus haut pour encaisser la plus value. En quelque sorte, une forme de manipulation de marché ?
Super video, encore! Je suis un fidèle du podcast et... des ETFs. J'ai une question sur ces articles qui expliquent que les ETFs créent une corrélation artificielle et non justifiée entre les grandes valeurs et font courir un risque au marché.S'ils en sont convaincus, pourquoi les auteurs de ces articles ne créent-ils pas des hedge funda pour prendre des positions d'arbitrages contre cette corrélation artificielle pour en profiter plutôt que d'écrire des articles pour essayer de dissuader les investisseurs particuliers d'acheter des ETFs? Les journaux dans lesquels leurs articles sont publiés ne seraient-ils pas financés par la publicité des fonds d'investissement à gestion active ? Je ne sais pas si les ETFs sont un danger pour les marchés financiers mais ils le sont certainement pour les fonds de gestion actifs qui tournent à 2% de frais de gestion pour investir votre argent dans.des....ETFs.....
Le développement des ETF ne risquent pas de figer la composition des Indices. En sur valorisant ceux qui sont dans l'indice suivi par l'etf et maintenant un ecart avec des sociétés devenues plus performantes économiques qui ne sont pas dedans.
Sur le fixed income les ETF passifs sont une catastrophe car les indices étant pondérés par le montant émis de l’emprunteur. Donc plus une boîte emprunte, plus grosse est son poids dans l’indice et les ETF achètent leur oblig en priorité. C’est toutes les règles d’indexation des indices fixed income qui sont à revoir.
ok sur le papier les ETF augmentent les corrélations et peut-être la volatilité, mais il faut relativiser. Si les ETF remplaçaient des investissements en stock picking le phénomène changerait vraiment la donne, mais bien souvent ils remplacent des investissements dans des Fonds qui étaient benchmarkés sur les mêmes indices, donc au final la situation ne change pas tant que ça. D'ailleurs on a bien vu en 2000 et 2008 que la chute d'un secteur (web-économie en 2000, banques en 2008) provoquait une baisse générale de tous les titres, même ceux qui n'avaient rien à voir avec le problème, alors que les ETF n'occupaient pas la même place qu'aujourd'hui.
Les etf permettent une gestion passive et plus sur. Il est plus simple et plus sûr d’acheter et vendre un indice que 50 actions. Sachant que les gros indices comme le Nasdaq euro stoxx ou cac ne font que augmenter depuis toujours sauf crises, à long terme c’est bien mieux. Et les leverages permettent de surperformer. Le risque est que la confiance soit bien supérieur au réel des fondamentaux mais le risque est lissé. Il est sûr que comme tout investissement, les premiers seront gagnants, quand les etf représenteront plus de 50% des investissements, les risques seront réels pour des retournements rapides, a la baisse comme à la hausse. Volatilité accrue
Si une crise des etf devait subvenir dans les prochaines années, alors je pense que les abonnés de la chaîne sauront en tirer profit grâce à leur compétence en stockpicking. Pas d’inquiétude donc de mon côté ;)
c est mon avis
Les gars, une idée d'etf second marché Japon?
20% du marché américain est détenu dans des ETFs, ce n’est pas tant que ça.
Sauf si on prend en compte le fait qu’il y a des actionnaires familiaux souvent, qui n’ont pas vocations à vendre.
Et là on est peut-être déjà à 25-30%.
Le risque c’est le manque de liquidité à long terme.
La moindre annonce pourrait entraîner un mouvement en chaîne (quelques actifs veulent acheter une action qui a eu de bons résultats, sauf qu’il n’y a personne en face, donc le prix explose, et les ETFs sont obligés d’en acheter car maintenant la pondération n’est plus bonne).
Ça marche pour une nouvelle valeur qui rentrerait dans un indice.
Il y a aussi le risque pour les valeurs qui se font sortir d’un indice et se font larguer par tout le monde en même temps (coucou ABC Arbitrage)
Faux !! Les ETF ne représentent que 6 % du marché américain ! (et pas 20 %).
Je surveille depuis plusieurs années les en-cours des ETF et je le compare à la valeur totale des bourses du monde. D'après mes chiffres que je ne certifierais pas on est à 12 000 milliards pour 77 000 milliards ce qui représente un pourcentage non négligeable. On peut raisonnablement penser qu'en cas de panique boursière ce déséquilibre amplifiera le krach boursier ce qui n'est pas rassurant.
Reste que cela fait un siècle que l'on a eu des Krachs boursier ( Au moins 30 !) et le marché s'en est toujours sorti - il est de plus probable que l'investissement en ETF qui est plutôt de long terme et "hold it" sera donc plutôt stabilisateur .
Le stress-test a déjà eu lieu en 2020, avec la crise COVID. Puis de nouveau, en 2022 avec la Guerre en Ukraine et enfin en 2024, avec le minikrach au Japon.
A chaque fois, les ETF ont très bien supporté le choc, continuant même pour certains à surperformer leur sous-jacent. Le seul véritable risque à investir en ETF est que ce soit le sous-jacent lui-même qui prenne une grosse veste mais dans ce cas, c'est un risque pleinement assumé, quand on investit en ETF.
@@c.guibbs1238 Le crash boursier qui pend en nez de la finance internationale sera beaucoup plus massif que la crise de 2008. On verra bien d'ici deux ans.
@@Leo-zs3tb Sur quoi vous vous basez pour faire une telle prédiction ?
@ les marchés ne sont pas rationnels actuellement et largement surévalués. Les difficultés économiques aux US sont masquées par la bulle tech. Wait and see… +26% le S&P cette année, c’est irrationnel. Le bull market ne va pas durer. Je ne rentre pas dans les details de la dédolarisation de l’économie, ce qui risque de poser une crise de la dette aux US puisque moins d’agents économiques seront prêts à en acheter. Ajouté à la politique ultra-protectionniste de Trump qui conduira à court terme à de l’inflation. Ce qui est sur c’est que ce n’est pas l’heure d’entrer sur le marché, aux US en tout cas.
on parle souvent du FOMO mais on parle moins du FOH (Fear of Heights : le vertige des hauts sommets)
Quelle que soit la valeur sur laquelle on mise, ETF, crypto, action, etc. ... il arrive toujours un moment où on se fait emporter si haut en altitude qu'on commence à prendre peur.
Pas du tout ok avec les conclusions de la vidéo. Si les ETF type SP500 n'existaient pas et bien :
- les petits épargnants par méconnaissance iraient vers les sociétés US les plus connus donc en gros vers le Top10 du SP500. Donc encore davantage de concentration.
- Les gestionnaires de fonds par prudence vis à vis de leurs clients feraient presque la même chose...
Donc prendre 500 boîtes via le SP500 ou 1400 avec un ETF World c'est justement maintenir une diversification. Et pour finir il y a des ETF small caps comme le Russel 2000 ainsi que tous les ETF thématiques ou sectoriel...
Donc je ne comprends pas cette alerte sur les ETF...
Parfaitement d'accord !
L'ennui des ETF c'est que les investisseurs confient leur droit de vote aux conseils d'administration a Black Rock, Vanguard et Statestreet qui au final controlent le marche tout en se foutant de la valeur de l'ETF lui-meme.
On peut se dire aussi que sans les ETF, les gens iraient vers des fonds actifs, qui eux ne se limitent pas aux boîtes les plus connues du grand public.
@@s.pissavy8453 Oui mais les investisseurs qui veulent gérer eux même (autrement dit ceux qui sont sur cette chaîne) n'achètent jamais des fonds actifs avec des frais généralement de 2%/an minimum et des performances 9 fois sur 10 inférieures au S&P500 ...
Pour nous le choix se situe surtout entre les actions et les ETF et pour les fonds de retraite maintenant s'ils ont goûté à la performance à frais réduit ça va être compliqué de revenir en arrière...
@@marcoprolo1488 C'est vrai mais c'est pas comme si on allait souvent voter aux assemblées... Et la performance du marché influence directement les ventes d'ETF donc je pense que ça leur importe par contre ils ne contrôlent pas grand chose sinon les années 2020 et 2022 ne leur auraient pas coûté autant sur leur partie conseil.