Finalmente un'analisi lucida con dati e tabelle e non allarmistica. Bravo Davide, con questo atteggiamento e con tanta costanza mista a pazienza raggiungeremo i nostri obiettivi prefissati. Ti ringrazio anche per avermi aperto gli occhi sull inefficienza nel costruire un asset allocation basata su strumenti a dividendo. Nel senso che ci possono anche stare all'interno di un portafoglio se uno sceglie aziende di qualità, con un bel moat e prospettiva di crescita nel lungo periodo, ma non riempirsi di etf a distribuzione fiscalmente inefficienti. Avevo sottovalutato questa cosa, ma contro la matematica non si vince 😢 Continua così 😊
Cosa pensa degli etf monetari, sono adatti in questo momento o è meglio prediligere titoli di stato a lunga scadenza ? Complimenti per il suo lavoro, grazie.
Ciao! Dipende da obiettivi e orizzonte temporale. Dipende anche da quanto ritieni soddisfacenti i tassi d'interesse che ti pagano nel monetario o nei titoli lunghi. Il monetario in area euro rende di più rispetto a titoli lunghi (a meno che non si vada su BTP), ma è destinato in parte a scendere di rendimento nei prossimi trimestri. Al contrario i titoli lunghi rendono meno, ma sai di "bloccare" il tasso. Certo se consideriamo che un bund a 10 anni rende il 2.14 mi chiedo se sia un bene bloccare un tasso di quel tipo.
Scusami sono un neofita e non ho ben chiari alcuni concetti, che nel video non ho capito. Ma se ci sarà un taglio dei tassi, in generale (so che poi ci sono mille variabili che hai spiegato bene nel video), conviene investire in obbligazioni, oppure è meglio investire in obbligazioni quando i tassi si rialzano? Grazie!
Sulla carta si conviene. Il discorso però è che il mercato sa tutto 😄 quindi in linea di massima i titoli inglobano già le aspettative dei prossimi tagli dei tassi.
Ottima domanda! Usa Ibbotson® SBBI® US Long-term (20-Year) Government Bonds (Total Return), quindi il rendimento di un ipotetico bond governativo da 20 anni
Ciao Davide , io sto aprendo un FP con Amundi Espansione e allo stesso tempo aprirò un conto su Fineco per iniziare ad investire , ma secondo te conviene fare un FP separato ? Posso investire sullo stesso Amundi Espansione tramite Fineco ?
Il fondo pensione di per sé è "separato", non mi farei molte pare a riguardo. Eviterei il fondo di Fineco, che è il "Core Pension" sempre di Amundi, la "versione cara" del SecondaPensione
Ciao Francesco, non lo sento da qualche mesetto, ma immagino che in questo periodo sia parecchio preso da altri impegni, con l'apertura dell'azienda eccetera.
Se hai degli etf obbligazionari a lunga duration dipende da cosa si aspetta il mercato. Se il mercato continuasse a scontare lo stesso tasso di rendimento nel lungo anche dopo il taglio dei tassi non avresti nessun apprezzamento di capitale, ma solo il tasso annuale garantito dalle obbligazioni. Ti consiglio di studiare bene questo strumento finanziario
Tengono in conto uno scenario futuro di tassi, ma lo fanno in modo soft, resta un mercato ben sotto la media di un periodo che ricordiamoci era a tassi zero
Il tempo di recupero si può stimare in un ipotetico mercato neutrale (ovviamente, non funziona così). Ipotizzando che l'indice del tuo ETF sia Eurozone Gvt Bond con i rendimenti attuali si può pensare di recuperare la perdita in 3/4 anni. Se il tasso di rendimento di bond medio-lunghi scendesse (e come dice spazzaGB questo dipende da quanto già sconta il mercato), il tempo di recupero potrebbe accorciarsi anche sensibilmente (o viceversa allungarsi se le banche centrali fossero più restrittive del previsto).
@@AlessandroChiarello-cr8ei Giusta osservazione. A mio parere però è difficile anche prevedere che i tassi tornino a zero. Nel periodo a cui fai riferimento l'inflazione sembrava un miraggio e avevamo paura della deflazione. La situazione geopolitica e i trend di deglobalizzazione potrebbero anche averci portato in un contesto diverso da 2010 - 2020, che è stato di per sé un periodo molto particolare in confronto ai 50 anni precedenti. Oggi un bund a 10 anni rende 2,17%, neanche così tanto.
Finalmente qualcuno che non fa allarmismo 😊
Grazie mille Andrea 🙏
Finalmente un'analisi lucida con dati e tabelle e non allarmistica.
Bravo Davide, con questo atteggiamento e con tanta costanza mista a pazienza raggiungeremo i nostri obiettivi prefissati.
Ti ringrazio anche per avermi aperto gli occhi sull inefficienza nel costruire un asset allocation basata su strumenti a dividendo. Nel senso che ci possono anche stare all'interno di un portafoglio se uno sceglie aziende di qualità, con un bel moat e prospettiva di crescita nel lungo periodo, ma non riempirsi di etf a distribuzione fiscalmente inefficienti. Avevo sottovalutato questa cosa, ma contro la matematica non si vince 😢
Continua così 😊
Grande! Ti ringrazio per il commento, è sempre bello sapere di essere stato d'aiuto a qualcuno. Buona serata 😊
Quindi (per il lungo periodo) sbattiamocene di Powell e continuiamo ad investire sul Nasdaq100 😂. Bel video (cazzuto) Davide!
Ben detto!
Haha grande Dani! Si chiudiamo il monitor, ci scordiamo di volatilità, Powell e recessione, e avanti con Nasdaq100 + XDEM 😂
È un piacere ascoltarti, nel tempo stai crescendo come professionalità e come contenuti, complimenti.
Grazie mille Giancarlo 😀
Ciao Davide, grazie per questo aggiornamento sul tema dei tassi d'interesse :)
Grazie mille 🙏
Sempre sul pezzo! Grande Davide
Grazie Pasquale 💪
Cosa pensa degli etf monetari, sono adatti in questo momento o è meglio prediligere titoli di stato a lunga scadenza ? Complimenti per il suo lavoro, grazie.
Ciao! Dipende da obiettivi e orizzonte temporale. Dipende anche da quanto ritieni soddisfacenti i tassi d'interesse che ti pagano nel monetario o nei titoli lunghi. Il monetario in area euro rende di più rispetto a titoli lunghi (a meno che non si vada su BTP), ma è destinato in parte a scendere di rendimento nei prossimi trimestri. Al contrario i titoli lunghi rendono meno, ma sai di "bloccare" il tasso. Certo se consideriamo che un bund a 10 anni rende il 2.14 mi chiedo se sia un bene bloccare un tasso di quel tipo.
Scusami sono un neofita e non ho ben chiari alcuni concetti, che nel video non ho capito. Ma se ci sarà un taglio dei tassi, in generale (so che poi ci sono mille variabili che hai spiegato bene nel video), conviene investire in obbligazioni, oppure è meglio investire in obbligazioni quando i tassi si rialzano? Grazie!
Sulla carta si conviene. Il discorso però è che il mercato sa tutto 😄 quindi in linea di massima i titoli inglobano già le aspettative dei prossimi tagli dei tassi.
Che duration ha l’obbligazionario in tabella?
Ottima domanda! Usa Ibbotson® SBBI® US Long-term (20-Year) Government Bonds (Total Return), quindi il rendimento di un ipotetico bond governativo da 20 anni
@@DavideRavera ok quindi comunque uno strumento piuttosto rischioso seppur si tratti di bond USA, grazie!
Leggi i titoli dei capitoli per favore, non mettere sotto solo la musichetta
Ciao Davide , io sto aprendo un FP con Amundi Espansione e allo stesso tempo aprirò un conto su Fineco per iniziare ad investire , ma secondo te conviene fare un FP separato ? Posso investire sullo stesso Amundi Espansione tramite Fineco ?
Il fondo pensione di per sé è "separato", non mi farei molte pare a riguardo. Eviterei il fondo di Fineco, che è il "Core Pension" sempre di Amundi, la "versione cara" del SecondaPensione
Ciao Davide , grazie per il video .
scusa l'indiscrezione , ma come mai il tuo amico Darko non sta più facendo video su YT ?
Ciao Francesco, non lo sento da qualche mesetto, ma immagino che in questo periodo sia parecchio preso da altri impegni, con l'apertura dell'azienda eccetera.
Ho ETF obbligazionari in perdita anche del 10%. Si può calcolare l’incidenza del calo dei tassi e tempo di recupero?
Se hai degli etf obbligazionari a lunga duration dipende da cosa si aspetta il mercato. Se il mercato continuasse a scontare lo stesso tasso di rendimento nel lungo anche dopo il taglio dei tassi non avresti nessun apprezzamento di capitale, ma solo il tasso annuale garantito dalle obbligazioni. Ti consiglio di studiare bene questo strumento finanziario
Tengono in conto uno scenario futuro di tassi, ma lo fanno in modo soft, resta un mercato ben sotto la media di un periodo che ricordiamoci era a tassi zero
Il tempo di recupero si può stimare in un ipotetico mercato neutrale (ovviamente, non funziona così). Ipotizzando che l'indice del tuo ETF sia Eurozone Gvt Bond con i rendimenti attuali si può pensare di recuperare la perdita in 3/4 anni. Se il tasso di rendimento di bond medio-lunghi scendesse (e come dice spazzaGB questo dipende da quanto già sconta il mercato), il tempo di recupero potrebbe accorciarsi anche sensibilmente (o viceversa allungarsi se le banche centrali fossero più restrittive del previsto).
@@AlessandroChiarello-cr8ei Giusta osservazione. A mio parere però è difficile anche prevedere che i tassi tornino a zero. Nel periodo a cui fai riferimento l'inflazione sembrava un miraggio e avevamo paura della deflazione. La situazione geopolitica e i trend di deglobalizzazione potrebbero anche averci portato in un contesto diverso da 2010 - 2020, che è stato di per sé un periodo molto particolare in confronto ai 50 anni precedenti. Oggi un bund a 10 anni rende 2,17%, neanche così tanto.