É uma estratégia difícil de explicar ao investidor sem um bom conhecimento de mercado. Quando o fundo deixar de pagar os rendimentos a cota de mercado vai cair ainda mais, o investidor leigo vai vender e realizar o prejuízo. Pouco provável que vá ter a consciência para ficar com o fundo e esperar a reversão da situação. Sou cotista e tenho clara essa situação. Obrigado pelo vídeo.
Oi Eric, baita aula! Nem sei qual melhor, a qualidade dos seus videos, ou a gestão da Sparta. 😅👏 o Juro11 é um absurdo de bom. É uma das minhas âncoras da carteira. ⚓️
Os dois tópicos abordados nesse vídeo são super relevantes: 1) O que é hedge, para que serve e porquê a Sparta o adota total ou parcialmente; 2) Porquê a Sparta tem a política/regulamento de não distribuir rendimentos quando a cota patrimonial baixa de R$ 100. Não obstante, misturar os dois assuntos em um só vídeo não foi feliz por dois motivos, também: a) os assuntos não são triviais para o leigo; b) essas 2 práticas adotadas pela Sparta são independentes uma da outra. A Sparta poderia distribuir ou não distribuir rendimento mesmo com a cota patrimonial abaixo de R$ 100 tendo ou não adotado uma política de fazer hedge total ou parcial. A Sparta pratica não distribuir rendimento quando a cota patrimonial cai de R$100 simplesmente porque não houve rendimento em regime de competência. Alguns fundos não praticam isso e distribuem dizendo que é rendimento, mas é pura amortização de capital. E os cotistas ficam felizes no autêntico embalo de "me engana que eu gosto".
Que bom que de mais de 40 comentários somente você achou que não foi feliz explicar os dois assuntos. Extamente o que vc falou foi o que falei no video, fiquei confuso com sua analise.
Ótimo vídeo. Seria interessante também fazer um vídeo explicando como funciona a amortização num fi-infra (vide BODB11), que teria um efeito diferente da amortização dos Fiis.
Metade de dividendos não é e nunca foi bom.Bom seria o dobro em dividendos. Cortar os salários e comissões absurdas não cortam. Enfiam no cotista, e ainda querem convencer que isso é bom... É o poste mijando no cachorro...
Bem simples de entender, 2023 o Juro11 tava distribuindo 1,50 a 2 reais. Hoje o cenario mudou e esta tomando marcação a mercado negativa. Penso que pode estar em uma ótima oportunidade de entrada hoje.
Aos 17min30s: "...porque esse dinheiro vai voltar para o cotista como se fosse uma, uma, é, uma maneira, tô tentando arrumar uma palavra para explicar, é como se fosse uma compensação pela queda do patrimônio...". A palavra é AMORTIZAÇÃO, que é simplesmente a devolução de capital.
Não amigo, amortização seria devolução direta, nesse caso, não, pois a cota patrimonial baixou de 100, se fosse amortização todos os fundos que distribuem com cota patrimonial abaixo de 100 distribuiriam com amortização e não rendimentos. Essa maneira que tentei explicar é uma devolução indireta.
@@liberdadeelogoali , pesquisei e não encontrei referências sobre "devolução indireta" (de capital? de valor investido?...). Pode indicar por gentileza algum site ou artigo ou livro contendo esse tópico?
Vc está querendo dificultar algo tão simples, querendo se mostrar o sabichão... A devolução indireta que eu citei é o fato da cora inicial ser 100, quem entrou no ipo pagou 100 reais por cota. Se esta 90 a cota patrimonial e o fundo distribui rendimento, é como se o que comprou a 100 estivesse apenas tendo seu dinheiro investido de volta. Continua sem entender? Ou quer um artigo com fator de impacto de 50?
Boa noite, Eric! No relatório do HGCR, eles informam que parte do PL está em Fiis, mas eles não descrevem quais seriam esse fiis. Você poderia me falar se essa informação está no relatório e eu não estou achando ou se realmente não tem?
Aos 15min15s: "...não vai adiantar nada porque o próprio mercado corrige isso...". A explicação que o dividendo sai do patrimônio e portanto faz o preço da ação/cota cair está correta, mas, ao contrário do que foi dito, não é o mercado que corrige. É a contabilidade. Entre a data do anúncio dos rendimentos/dividendos (data-com) e a abertura do mercado no dia útil seguinte (data-ex), o valor de abertura de cota/ação já aparece descontado do rendimento/dividendo anunciado na noite anterior, ainda que nenhuma negociação tenha sido realizada. Operacionalmente é a B3 quem faz isso, para atender a consistência contábil, e não o mercado.
Sua informação esrá correta, mas a b3 representa o que? O mercado! Relaxa amigo, com o tempo vc entende quw alguns conceitos não importam muito porque não fazem diferença na interpretação dos dados. Assim como alguns insistem em querer me corrigir quando eu falo que um fii paga dividendo e não rendimento. Mas obirgado pela informação.
@ Por lei, FIIs não reinvestem, distribuem. Ações podem optar por pagar dividendos ou não. Para um fundo imobiliário aumentar patrimônio terá que emitir novas cotas, ou o seu patrimônio se valorizar.
“Eles não pagam dividendos para não ter perda do VP do fundo”, mas teve a perda do dividendo que da no mesmo. Além do fundo perder cotistas por não distribuir e ver a cota mercado cair. Qual sentido? Pegou o valor do dividendo e colocou no VP da no mesmo.
Vc nao tem devolução de dinheiro, dificil entender? Você tem um apartamento vazio, você prefere ficar sem receber dinheiro de aluguel, ou receber dinheiro porque vendeu uma porta? E outra se o cotista vendeu porque o fundo diminuiu o dividendo, é mais um daqueles que investem apenas pelo dividendo, e saem na baixa e voltam na alta.
@@liberdadeelogoali @liberdadeelogoali nesse caso a comparação com o apartamento é errada, pois o apartamento continua alugado, os inquilinos continuam pagando, apenas ele sofreu uma desvalorização, mas o aluguel continua normal. São coisas diferentes. Entendo que eles poderiam pagar, pois quando os juros começarem a cair o patrimônio tende a voltar a crescer e repor as perdas
Nunca, ninguém, jamais uma explicação tão pedagógica e lúcida foi dada sobre o assunto, PARABÉNS E OBRIGADO !!!
Obrigado pelo elogio
Aqui temos uma verdadeira aula!! Parabéns pela iniciativa e pela didática, Eric!
Muito obrigado 😃
É uma estratégia difícil de explicar ao investidor sem um bom conhecimento de mercado. Quando o fundo deixar de pagar os rendimentos a cota de mercado vai cair ainda mais, o investidor leigo vai vender e realizar o prejuízo. Pouco provável que vá ter a consciência para ficar com o fundo e esperar a reversão da situação. Sou cotista e tenho clara essa situação. Obrigado pelo vídeo.
Que aula meus amigos!!
Isso é conteúdo que não se acha em outros lugares, parabéns Eric!!
Obrigado 😃
17:35 recomposição do patrimônio
Sensacional a explicação. Para o investidor comum, vídeos didáticos como este são fundamentais para um correto entendimento .
Ótimo vídeo.
Sigo comprando.
boa explicação Eric por isso eu não perco nenhum vídeo seu as vezes eu não comento mais assisti pode de certeza
Oi Eric, baita aula! Nem sei qual melhor, a qualidade dos seus videos, ou a gestão da Sparta. 😅👏 o Juro11 é um absurdo de bom. É uma das minhas âncoras da carteira. ⚓️
Caramba, cada vídeo é uma aula. Parabéns pelo conteúdo de excelência.
Obrigado. Ajuda compartilhando
Curioso é que para o público leigo, o não pagamento de dividendos pode causar um gatilho de manada para venda, derrubando ainda mais o valor da cota.
Show, o yiutuber e a Sparta. Estou comprando os 2 infras da sparta
Vídeo muito explicativo, parabéns pela aula Erik
Parabéns, hoje finalmente entendi melhor o Juro11. Grato por compartilhar ! Por oportuno, como funciona o hedge do SNID11 e o CDI11 ?
Ótimo vídeo
Os dois tópicos abordados nesse vídeo são super relevantes:
1) O que é hedge, para que serve e porquê a Sparta o adota total ou parcialmente;
2) Porquê a Sparta tem a política/regulamento de não distribuir rendimentos quando a cota patrimonial baixa de R$ 100.
Não obstante, misturar os dois assuntos em um só vídeo não foi feliz por dois motivos, também: a) os assuntos não são triviais para o leigo; b) essas 2 práticas adotadas pela Sparta são independentes uma da outra. A Sparta poderia distribuir ou não distribuir rendimento mesmo com a cota patrimonial abaixo de R$ 100 tendo ou não adotado uma política de fazer hedge total ou parcial.
A Sparta pratica não distribuir rendimento quando a cota patrimonial cai de R$100 simplesmente porque não houve rendimento em regime de competência. Alguns fundos não praticam isso e distribuem dizendo que é rendimento, mas é pura amortização de capital. E os cotistas ficam felizes no autêntico embalo de "me engana que eu gosto".
Que bom que de mais de 40 comentários somente você achou que não foi feliz explicar os dois assuntos.
Extamente o que vc falou foi o que falei no video, fiquei confuso com sua analise.
Excelente video e explicação didática Eric! Parabéns, obrigado!
Segurança para o cotista. Sobreviver top
Muito dez a abertura.
Ótimo vídeo. Seria interessante também fazer um vídeo explicando como funciona a amortização num fi-infra (vide BODB11), que teria um efeito diferente da amortização dos Fiis.
Boa sugestão!
O IFRA11 também não distribuí o principal somente os rendimentos.
VP se mantém acima de 100,00
Excelente. Muito obrigado.
Eric, poderia falar sobre o MFII11? O que tu acha do fundo?
Metade de dividendos não é e nunca foi bom.Bom seria o dobro em dividendos.
Cortar os salários e comissões absurdas não cortam.
Enfiam no cotista, e ainda querem convencer que isso é bom...
É o poste mijando no cachorro...
Bem simples de entender, 2023 o Juro11 tava distribuindo 1,50 a 2 reais.
Hoje o cenario mudou e esta tomando marcação a mercado negativa.
Penso que pode estar em uma ótima oportunidade de entrada hoje.
Com certeza
Aos 17min30s:
"...porque esse dinheiro vai voltar para o cotista como se fosse uma, uma, é, uma maneira, tô tentando arrumar uma palavra para explicar, é como se fosse uma compensação pela queda do patrimônio...".
A palavra é AMORTIZAÇÃO, que é simplesmente a devolução de capital.
Não amigo, amortização seria devolução direta, nesse caso, não, pois a cota patrimonial baixou de 100, se fosse amortização todos os fundos que distribuem com cota patrimonial abaixo de 100 distribuiriam com amortização e não rendimentos.
Essa maneira que tentei explicar é uma devolução indireta.
@@liberdadeelogoali , pesquisei e não encontrei referências sobre "devolução indireta" (de capital? de valor investido?...). Pode indicar por gentileza algum site ou artigo ou livro contendo esse tópico?
Vc está querendo dificultar algo tão simples, querendo se mostrar o sabichão...
A devolução indireta que eu citei é o fato da cora inicial ser 100, quem entrou no ipo pagou 100 reais por cota.
Se esta 90 a cota patrimonial e o fundo distribui rendimento, é como se o que comprou a 100 estivesse apenas tendo seu dinheiro investido de volta.
Continua sem entender?
Ou quer um artigo com fator de impacto de 50?
@@liberdadeelogoali , quero um artigo com fator de impacto de 50.
Boa noite, Eric!
No relatório do HGCR, eles informam que parte do PL está em Fiis, mas eles não descrevem quais seriam esse fiis. Você poderia me falar se essa informação está no relatório e eu não estou achando ou se realmente não tem?
Informe trimestral.
fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=777358&cvm=true
@liberdadeelogoali obrigado!!
Kkkkkkkkkkkkkkkkkkkk. To rindo daqueles que NÃO leem o relatório gerencial antes de comprar algum FII.
A imensa maioria... por isso que eu to aqui.
Aos 15min15s:
"...não vai adiantar nada porque o próprio mercado corrige isso...".
A explicação que o dividendo sai do patrimônio e portanto faz o preço da ação/cota cair está correta, mas, ao contrário do que foi dito, não é o mercado que corrige. É a contabilidade. Entre a data do anúncio dos rendimentos/dividendos (data-com) e a abertura do mercado no dia útil seguinte (data-ex), o valor de abertura de cota/ação já aparece descontado do rendimento/dividendo anunciado na noite anterior, ainda que nenhuma negociação tenha sido realizada. Operacionalmente é a B3 quem faz isso, para atender a consistência contábil, e não o mercado.
Sua informação esrá correta, mas a b3 representa o que? O mercado!
Relaxa amigo, com o tempo vc entende quw alguns conceitos não importam muito porque não fazem diferença na interpretação dos dados.
Assim como alguns insistem em querer me corrigir quando eu falo que um fii paga dividendo e não rendimento.
Mas obirgado pela informação.
E ainda não acabou pq o cenário dos juros tende a piorar.
O craa pagou 0,5.esse mes lois segue o mesmo.
Pergunto: só vale a pena comprar então se o valor de cota (mercado) estiver abaixo de 100?
Nao, abaixo de 100 cota patrimonial os fundos não pagam. A cota de mercado abaixo de 100 é excelente pra carrego
FII quando paga dividendos sai do LUCRO do fundo, que por lei, deve distribuir 95% semestralmente.
Sim, assim como ação... mas tudo isso é patrimonio. Lucro é patrimonio. Ou vc reinveste ou vc distribui.
@ Por lei, FIIs não reinvestem, distribuem. Ações podem optar por pagar dividendos ou não. Para um fundo imobiliário aumentar patrimônio terá que emitir novas cotas, ou o seu patrimônio se valorizar.
@ lembrando que o juro é um fiinfra e não um fii, ou seja, essa regra dos 95% não se aplica.
JURO11 comprou IFRI11 a 86,00
Esperando cair abaixo de 90,00 para comprar
E ai Marcio, comprou?
Comecei comorando em 91, hoje consegui pegar em 89,60.
@guilhermedelimapereira3493 ainda não, mas vou comprar, estou esperando a reunião do banco central e devo comprar no data ex dia 03 04 05 de fevereiro
O JURO11 PAGANDO 0,50 TEM ESTRATÉGIA É UM CONTO PARA OS SOFREDORES COTISTAS...
“Eles não pagam dividendos para não ter perda do VP do fundo”, mas teve a perda do dividendo que da no mesmo. Além do fundo perder cotistas por não distribuir e ver a cota mercado cair. Qual sentido? Pegou o valor do dividendo e colocou no VP da no mesmo.
Vc nao tem devolução de dinheiro, dificil entender?
Você tem um apartamento vazio, você prefere ficar sem receber dinheiro de aluguel, ou receber dinheiro porque vendeu uma porta?
E outra se o cotista vendeu porque o fundo diminuiu o dividendo, é mais um daqueles que investem apenas pelo dividendo, e saem na baixa e voltam na alta.
“Perda” e não “perca”
@@liberdadeelogoali @liberdadeelogoali nesse caso a comparação com o apartamento é errada, pois o apartamento continua alugado, os inquilinos continuam pagando, apenas ele sofreu uma desvalorização, mas o aluguel continua normal. São coisas diferentes. Entendo que eles poderiam pagar, pois quando os juros começarem a cair o patrimônio tende a voltar a crescer e repor as perdas
O JURO11 não tinha reserva e por isso vai distribuir 1,00 nos próximos meses para acumular reserva.