Automatiser sa stratégie d'investissement
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- Опубликовано: 1 мар 2024
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✍️ Beaucoup de hedge funds utilisent des stratégies quantitatives pour leur trading très court terme. Pourquoi ne pas faire la même chose sur le long terme, avec des données fondamentales ?
🤵 Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
![mgk - Sun to Me (Zach Bryan Cover) [Live from Cheshire Cottage]](http://i.ytimg.com/vi/_ZnbTEs4O6U/mqdefault.jpg)
![La formule qui a radicalement transformé la finance mondiale [Black-Scholes]](/img/1.gif)
Ce que j’apprécie le plus dans l’automatisation c’est que l’on enlève le biais psychologique. Et, c’est une des raisons qui font que bon nombre n’arrivent pas à gérer sur le très long terme leurs investissements.
C’est même là tout l’intéret.
Vous avez tout à fait raison et bien résumé.
Bonjour Xavier, de mon côté je suis en train de mettre au point un outil de visualisation pour sélectionner les sociétés du S&P500 de qualité supérieure (croissance, profitabilité, endettement faible, ROIC,...) versus leur prix (PER). L'objectif est d'identifier le meilleur rapport Growth "at a reasonable price". Je réfléchis aussi à appliquer des algorithmes de ML. Je serais ravi d'échanger avec toi à l'occasion sur cette expérimentation ! A bientôt, Romain
Bien d'accord avec vous, l'automatisation du trading sur des données fondamentales n'a pas beaucoup de sens.
Par contre, il est tout à fait possible d'automatiser du trading moyen terme et c'est même plus facile que du court terme, parce que le bruit des cours est naturellement lissé.
IMHO, l'automatisation du trading long terme se fait moins, surtout parce que cela ne nécessite pas beaucoup d'opérations et qu'on le peut le faire à la main, sans passer de temps à développer un logiciel complexe pour le faire.
Cela ne prend pas beaucoup de temps de faire une trade par mois à la main (enfin, sauf si pour les institutions qui ont de gros volumes).
En effet, ca me semble logique surtout que dans l'analyse fondamentale il y a aussi bcp de critères qualitatifs qui rentrent en compte. Merci Xavier
Intéressant
Perso je pense à appliquer la stratégie du momentum duo ça prend juste 5 minutes par mois et l'historique montre que ça à rapporté 14% par an en moyenne, je vous laisse aller voir avec un simulateur de rendements composé combien au final ont pourraient touché c'est colossal et aussi ce que j'aime bien avec cette stratégie c'est que les drawdow sont très faibles en périodes de marchés baissier ce qui est bien pour dormir sur ces deux oreilles
Moi je prend un etf momentum
Oui enfin ya 10 ans les tableaux disaient que la stratégie small caps était celles qui rapportait le plus avec le drawdown le plus faible sur 20 ans.
Ça s'est pas du tout passé comme ça les 10 années suivantes 🤣🤣🤣
@@diegooorodriguez8725 c'est quoi la stratégie small caps ?
Bonsoir Xavier,
À la fin quand tu fais référence à certains investisseurs qui utilisent des modèles quantitatifs-fondamentaux, tu penses à qui?
Aussi, je pense que tu connais, mais il y a toute une littérature académique qui étudie ce genre de stratégies (cross section of equity returns, anomalies, plus généralement l’asset pricing). Bien que ce soit académique, certains journaux comme le journal of portfolio management sont assez concrets et certains résultats sont intéressants. Je recommande le papier de Kodak, Nagel & Santosh « Shrinking the cross-section », 2020.
Bonsoir Xavier, avant tout merci pour la qualité de vos interventions. Depuis que je vous suis avec attention j'ai fais évoluer mes critères de sélection d'actions avec beaucoup de succès. La gestion passive me pose problème par le goulot d'étranglement créé en cas de krac même si j'en accepte les avantages sur le papier. Le stock peaking me convient mieux d'un point de vu droit et propriété.
En tant que critères décisifs de choix de titres, un endetement raisonnable versus profits et croissance + des marges très fortes avec tout ce qui en découle peuvent ils former le socle d'un portefeuille long terme performant?
Pour clarifier ma question pourriez vous proposer les 20% de critères décisifs pour détecter les meilleures actions
et battre un indice?
pour moi, l'analyse fondamentale automatisée c'est le screener (bien paramétré). Pour l'intraday, ce sont des bots de trading que je développe moi même.
Mon défi ce genre de stratégies c’est surtout de back tester certains critères qui m’intéressent pour mieux les comprendre. Sinon j’automatise mes investissements avec le DCA. Rien de plus
Oh quel hasard!
Oui, j'ai essaye du trading quantitatif long terme, mais plus sur la detection de phases "psychologiques" des investissements que sur les elements des actifs sous-jacents..
Je pensais que tu allais parler du fait d'avoir un outil qui permet d'automatiser une répartition de portefeuille chez des brokers
Une société peut avoir d'excellent fondamentaux quantitatifs et être un mauvais investissement. La fraude est difficilement détectable par un particulier. Amazone par exemple avoue face aux régulateurs de la concurrence mentir et manipuler son bilan comptable pour "ne pas donner d'informations aux concurrents " . Vous prônez l'investissement dans les leaders de marché. Pouvez vous faire une vidéo sur l'importance des régulateurs de la concurrence au travers d'un exemple que vous connaissez bien par exemple UNH, Berkshire... ou plus globalement sur l'influence de la régulation sur une investissement ?
Ce n'est pas amusant l'automatisation. J’aime gérer mon portefeuille, je prend un plaisir certain à faire cela.
Donc tu avoue être dans l’émotion si t’aime ça
@@roropungifaut arrêter de prendre Warren Buffet comme exemple pour se l'investissement passif a tout va...
Non Warren Buffet n'est pas devenu riche en investissant passivement les mains dans les poches.... d'ailleurs tant qu'on y est, non il n'a pas démarré avec 1cent😂.
De plus non l'investissement passif ne rend pas riche...
Ce n'est pas amusant, mais ça paie bien.
Moi je fais que de l’automatisation, sinon je fais trop de stock picking et je touche tout le temps, comme ça etf ou fond et DCA.
C'est que ce mode opératoire est difficilement applicable à l'investisseur particulier pour trois raisons: 1- tout le monde n'a pas les compétences en méthode de recherche en sciences humaines 2- il faut être habile dans l'exploitation de bases de données (ce que l'arrivée de l'IA pourrait parcontre régler) et 3- les plateforme de trading ne permettent pas que la passation des ordres soit faite à l'avance car cela peut entrer en contradiction avec la réglementation sur les transactions financières de sorte qu'il faille construire son propre logiciel qui traite en aval les données fournies par les courtiers/bourses.
Autant acheter un ETF smart beta si on veut vraiment tout automatiser. Genre un ETF multifactoriel de ishares sur le monde. Je me vois mal écrire un meilleur algorithme que eux.
Pour ce qui est d’écrire un meilleur algorithme qu’eux, évidemment c’est difficile, mais ils sont basés souvent sur les indices MSCI et pour avoir fait un stage dans une équipe de recherche smart beta, les « facteurs » MSCI ne sont pas les plus rigoureux qui soient
Pourriez vous faire une vidéo sur les equity link note ?
Zacks IR propose un système de trading basé sur son assistant de recherche avec possibilité de backtesting sur 20 ans pour tester les différents screen.
Chose promise…..
Merci pour vos partages d’expériences 😊
Une limite qu’on rencontre quand on trade sur de petite unité de temps c’est le coût du spread des brokers.
Je ne sais pas comment un particulier même trader professionnel peut envisager être en gain avec un algo sur une UT de moins de 5 min même si les bzcktests sont positifs et qu’une stratégie est sans le spread rentable.
Avez vous un avis / conseil sur le sujet svp ? Merci 🙏
Cher xavier je te suis depuis longtemps et j'ai appris beaucoup de choses avec toi, mais tes dernières vidéos n'apportent pas beaucoup de valeur ajoutée.
Il faut les retravailler et cibles le message à passer.
Merci
Quels types de vidéos aimes-tu ?
@@ZonebourseFRil faudrait que tu fasses des vidéos « Nvidia ? To ze moon ? »
Bof… réponse un peu bateau
Mais une vidéo sur une Valeur spécifique peut être intéressante oui ou plutôt un point sur un secteur en particulier de façon mensuelle
Suggestion de vidéo : j'ai déjà beaucoup d'économies ; comment les investir en bourse en minimisant le risque (par opposition à "j'investis chaque moi ce que je peux économiser sur mon salaire").
Bonjour , totalement novice mais intéressée , je crois que cette vidéo s'adresse quand même à des spécialistes dotés d'un solide bagage mathématique et informatique , du coup ça me refroidit pas mal 😮
Et bientôt vous n’existerez plus 😅😅😅😅😅😅