Le meilleur gérant de fonds d'Europe : “Gagner en bourse est simple” | William Higgons
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- Опубликовано: 25 июл 2024
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Dans ce nouvel épisode je reçois William Higgons, le Warren Buffett français, gérant d'Independance AM, un des meilleurs fonds d'investissement européens de ces dernières décennies.
On a parlé :
- Des origines du meilleur gérant de fonds français
- De ses convictions vis à vis de l’inflation, de la guerre et du cash
- De la méthode d’investissement de son fonds et comment l’exploiter pour investir comme des professionnels
Bon visionnage !
▬▬▬▬▬▬▬▬ CHAPITRAGE ▬▬▬▬▬▬▬▬
00:00 Introduction
03:35 Pourquoi et comment devenir gérant de fond ?
15:38 Comment reproduire la performance moyenne du marché ?
19:18 La stratégie grand-public de William Higgons
27:40 Quels outils utiliser en tant que particulier ?
33:26 Comment William Higgons utilise l'intelligence artificielle
38:24 Se positionner en tant qu'investisseur particulier
43:54 Comment affronter une période de crise en investissement ?
53:37 Quel est le plus gros investissement de William Higgons ?
01:01:30 Les biais des gérants
01:08:00 Comment se former en investissement ?
01:12:41 La première citation de William Higgons
01:16:08 Quels secteurs seront impactés par l'inflation ?
01:20:37 La deuxième citation de William Higgons
01:24:30 Analyses graphiques et obligations
01:29:55 La philosophie d'investissement d'Independance AM
01:34:18 Comment faire pour se positionner dans une nouvelle économie ?
01:42:17 Quand faut-il vendre ?
01:47:15 Conclusion
▬▬▬▬▬▬▬▬ PLATEFORMES ▬▬▬▬▬▬▬▬
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Un pur délice! merci pour ce riche interview! je note que William Higgons est un esprit brillant, qui est incroyablement généreux; humble et ouvert.
Merci pour ce retour et je confirme que William est un homme exceptionnel humainement comme professionnellement !
Merci beaucoup pour cet entretien. J'ai pris beaucoup de plaisir à l'écouter. William Higgons est passionnant. C'est tellement confidentiel la value.. plus encore sur les smals et pourtant cela pourrait rendre nos pea bien plus simple à comprendre et même performant ! J'ai vraiment beaucoup aimé. Merci et joyeux Noël
Comme quoi, le meilleur cadeau que l'on puisse faire à ses enfants, c'est leur donner confiance en eux-mêmes !
Des parents "castrateurs" c'est jamais bon.
@@DarthVader-iz4wn2111111111112222222222a1
Si le gamin a du potentiel pourquoi pas. Aujourd'hui avec le règne de l enfant roi, j ai surtout l impression que ça crée des armées de petits cons colériques et vaniteux.
Merci beaucoup. J’apprécie particulièrement William Higgons qui est l’un des meilleurs gérants de fonds actions en France et en Europe. Ses conseils et son retour d’expérience sont très intéressants.
Bonsoir Charles-Elias, c'est vraiment intéressant et enrichissant d'avoir invité M.Higgons qui que je trove énormément inspirant, un homme d'une grande intelligence, beaucoup d'humilité, et toujours prêt à partager simplement et avec sincérité nombreuses de ses théories et de ses concepts qu'il semble parfaitement appliqué dans sa propre gestion de Fond 'Indépendance et expansion' dont je me suis intéressé depuis presque 1an. La visite de leur site est très intéressante quant aux informations qu'il partage sur leurs stratégies, les Performances de leurs fonds et tout un ensembe d'autres données. Je trouve aussi que c'est dommage que vous n'ayez pas plus insisté sur les critères de gestion des ses stratégies de sélection d'entreprises, bien qu'il les aie abordé nombreuses fois dans d'autres interviews. Merci pour votre travail sérieux et enrichissant
Un des points importants que je garde en tête c’est de lire un bulletin annuel, je vais apprendre à comprendre et à lire ceci malgré mon jeune âge (18 ans) et mon manque de connaissances je vais progresser au fils des mois et années à venir.
Cet homme est très sage, très transparent et genereux, un modele a suivre
Excellente questions et réactions de ta part, toujours agréable d’entendre l’interviewer aller challenger l’interviewé 😊
Une masterclass ! J'ai écouté beaucoup d'entretiens avec Higgons, tous très qualitatifs, mais celui-ci aborde d'autres points très instructifs sur son parcours.J'ai vu passé beaucoup de proposition de tes vidéos sur mon fil you tube mais celle-ci est celle qui m'a fait me lancer dans l'écoute...Je m'abonne à cette chaîne pour sa qualité "éditoriale", et je m'en vais découvrir le reste
Merci beaucoup pour ce retour ça me fait extrêmement plaisir !
Je mets beaucoup de travail et de temps dans ces interviews donc avoir ce genre de retour (et ton abonnement) est ma plus belle récompense 🙏🏼
Salut !
J'ai bien apprécié tes questions qui étaient à peu près toutes celles qu'un amateur comme moi rêvait de poser à Master Higgons 😀.
C'est super qu'un grand gérant passe presque 2 heures à expliquer le pourquoi du comment.
J'imagine qu'il peut se le permettre car il est très indépendant. Un salarié d'Amundi, Rothschild, JPM etc ...ne pourrait pas se livrer de la sorte. J'ai bien aimé aussi ton insistance à le faire se raconter. C'est assez édifiant, les chiens ne font pas des chats comme on dit ...
Encore merci pour ton boulot.
Interview très appréciée! Je suis du même avis, "L'investisseur Intelligent" de B.G est une référence
Bonjour, vraiment ce sont d excellentes interviews ! Un contenu de qualité ! Bravo
Tres interessant comme interview
J'ai pris du plaisisr a ecouter ce Monsieur qui sait de quoi il parle
Merci pour cette interview très très très intéressante.
1:37:04 exactement ce qu’on entend sur la tech : ça ne peut pas ralentir ou disparaître donc on accepte de payer des PER fous.
Surtout chez les « investisseurs » qui ont commencé après le Covid.
Bravo pour cette excellente interview , très instructive
Félicitations à toute L équipe. Pour votre gestion. De conviction. Et. Bravo pour l opa. Sur SII. La semaine dernière. Je renforce. Mes fonds France. Et Europe.
Passez. De bonnes fêtes et merci. Encore. J analyse chaque mois. Vos rapports mensuels.
Vu qu'il a du SII depuis plus de 10 ans, il doit avoir fait +1000% dessus!
Interview tres intéressante avec un gérant de fond intéressant, humble. Bravo je m abonne et j ajoute 1👍
Merci et bienvenue ! 😊
merci tres precis et tres interessant !
Great interviewer for an excelent guest.congratulations
Plaisant et instructif
Bravo Charles super échange 🫡 !
T'es un bon interviewer, avec un invité aussi prestigieux forcément ça allait donner. Bien joué, vraiment.
Merci beaucoup 🙏🏼
Passionnant ! instructif ! Quelle qualité exceptionnelle d’invité !… bravo ça me
Suffit pour m’abonner…
Bravo pour l’interview… mais pour ce niveau je pense qu’être deux interviewers permet de rebondir plus efficacement sur les concepts de l’invité !… on voit plus de choses passer à deux face à un champion!…
Idée intéressante que je me note pour un futur épisode :)
Oui je suis d’accord. Il y a une autre solution. Il pourrait avoir d’autres personnes en coulisse qui rebondissent et lui envoient des propositions de questions lorsqu’ils ont des bonnes idées de rebond. Sur le whatsapp de l’interviewer par exemple en créant un groupe au préalable. Comme ça il y aura que du très bon avec du jus de cerveau d’autres collègues
comment on achete les fond de am ? c'est pas dispo sur les broker online type trade republic
Merci !
Où est il posssible d'avoir une vision des bilans des société successives qui portent / ont porté et comlercialisé ces fonds ?
Le choc de deux mondes : team stock picking VS team ETF ;)
No, optimisez votre portfolio, et après long only. Voir le vix.
Les us rapportent bien plus, qqq.
Merci
Comment a t il fait pour racheter le fonds dans lequel il bossait ? Quel est le montant nécessaire ?
de quand date l'interview, vu qu'il parle de SII qui est "out" vu l'opa ? enfin je le remercie car SII je l´avais pris à 45 grâce à lui.
L’interview date de fin novembre !
Bonjour, la rentabilité des capitaux Engagés, est ce la meme chose que la rentabilité des capitaux propres (RCP), d avance merci
Pour la ratio capitalisation / CA, à partir de quel niveau on peut considérer que l'entreprise est sur-évalué ?
Chouette interview => je m'abonne !
Merci ! 😊
Je me suis également abonné
C'est un excellent travail. Félicitations
Lorsque l'on investit dans son fond sur PEA-PME, est ce que le montant investi est compté sur la partie PEA (150k€) ou la partie PME (75k€ restant pour arriver au 225k€ de dépôt autorisé) ? S'il vous plaît
Merci pour votre réponse
Si l’investissement est fait via PEA-PME c’est la poche à 75 000€ qui est affectée :)
Génial ! Merci pour cette réponse @LeGrandBainCEF 👍🏻
Je viens d'ouvrir un PEA-PME suite à votre retour mais une dernière question subsiste : il existe plusieurs fonds "Indépendance et Expansion Europe" AC, IC, XC. Je ne suis pas certain de bien cerner la différence. Auriez vous une réponse à m'apporter ? S'il vous plaît
Biais du survivant!! (Je rigole... sinon svp encore plus de musique et de tambours en intro)
bonjour ....je n'ai pas compris le titre du livre conseille par william ...the little book of.....?......merci d'avance et merci pour cet interview très riche.....☺
The Little Book of Behavioral Investing ;)
@@pierre-alainbailly8290 merci beaucoup....bon réveillon à toi....
SII a été OPA a 70€ depuis l'interview
en effet !
Au moment de l'interview l'OPA n'était pas connue ? et sait on ou il a réalloué ses avoir ? @@cortomu1588
Le bouquin de 1949 est trouvable sur le net. 282$
Capitalisation sur CA, ca fonctionne pas avec Atos, Alstom et Elior.
👌👌👌👌👌👌👌👌👌👌😎🔥🎉
Marrant qu’il parle de barrières à l’entrée pour les barquettes carton mais pas du tout côté au départ quand il évoque l’IA et notamment NvIDIA en parlant des boîtes d’il y a plus de 50 ans qui n’ont pas survécu. NvIDIA a justement un formidable avantage comme la barrière à l’entrée 🤨
Pas de barrière pour Nvidia, juste 1-2 ans d’avance, ce qui n’est pas une barrière.
(Ils vont devoir investir énormément pour rester en avance car vu le pognon qu’ils gagnent, il va y avoir de la concurrence)
SII c'est terminé
SP500 équipondéré nettement moins bon cette année ! En 2022 d’accord.
Les 7 magnifiques ont tiré le SP500 vers le haut en tout cas pendant 11 mois.
Je te tague pour que tu regardes mon commentaire plus haut sur le sujet equal weight
Nasdaq 100 optimisé, 75% de profit brut.
@@firstmichel176 quelle différence avec le Nasdaq 100 ?
J'ai fais 32% sur l'année 2023 et je me sens pas être un génie de la bourse... Et oui en 2022 je me suis fait tondre par une boite espagnol qui avait bidouillée ses comptes et retirée du marché. Ca peut arriver à n'importe qui puisque celui qui publie vérifie mal, en l'occurrence Zonebourse avait sa part de responsabilité sur ce dossier... Zonebourse c'est pas mal mais sur les small caps l'information est incomplète et non fiable.
Indépendance AM a été créé début 2023 d'après pappers.
la société s'appelait Indépendance & expension avant son changement de nom.
Merci ! Dommage l'intro avec une musique insupportable ! On n'est pas à Ibiza !
Dommage de ne pas lui avoir demandé pourquoi il sous-performait depuis 5 ans...
Car les small et mid sous performent depuis 5 ans. Il le dit dans l'interview.
Il dit aussi dans d'autres vidéos que le Private Equity est le principal concurrent de ces dernières années.
@@ShirokunOfficial oui en effet, il y a une video récente ou il avance cette explication...
Il y avait une autre société avant elle même crée en 2015
Il s’agit d’indépendance et expansion qui a simplement changé de nom :)
3300 % divisé par 30 ans ça fait beaucoup + que 13 % annualisé
Ça fait 12.47%/an
Mais c’est approximatif (selon le moment où on stop)
Jesus peut transformer ta vie ♥️✝️
J’ai pas compris pourquoi WH conseille les Etfs equiponderés ? Dommage que tu ne lui ait pas demandé de développer. Il faudra le réinviter
Mon explication est qu’un etf equal weight devient plus mid cap, voir small car tu donnes la même importance à la 500eme valeur dus&p500 qu’à la première grosse valeur du s&p500 Apple et donc il en conclut que les petites cap battent sur le très très long terme les big cap. Donc un etf equiponderé qui va donner autant d’importance aux plus petites valeurs dans la pondération devrait battre l’indice traditionnel s&p500. Pour l’instant c’est pas le cas, on sort d’une décennie pro big cap
Il y a un autre biais avec un indice equal weight. La répartition sectorielle doit également être bouleversée. Mais apparemment c’est pas un marqueur suffisant. Ce qui fait vraiment la différence c’est qu’un indice normal surpondere les big cap et un indice equal weight surpondere les mid et smal
Mais au final si on est intéressé par un indice equal weight, je préfère carrément choisir un etf mid et small directement pour la simple raison qu’il ne va pas rééquilibrer tous les 6 mois. Le etf small ou mid va juste laisser progresser les gagnants et ne va pas equiponderer les titres gagnants et perdants tous les 6 ou 12 mois !
J’ai les deux, donc je sais tout de suite ce qui se passe. En 2022 le equipondéré était plus performant, mais en 1e partie de 2023 li restait quasiment plat.
Le problème des indices small/mid c’est que les meilleures entreprises quittent l’indice (par le haut).
Après equiponderé je ne suis pas fan non plus car il y a énormément de mauvaises entreprises dans les indices.
Bon, en soit je suis pas fan des indices 😂
@@V-Invest4 perso je ne suis pas fan du tout du stock picking, je ne crois pas que les seules ressources de monsieur Higgons soient un stock screeners et tu le fais tourner et c’est bon. Combien d’heures passe t il à lire les rapports annuels et autres annexes des entreprises ? A comprendre les subtilités du business model et étudier la concurrence ? Étudier l’allocation du capital…
Le fait qu’une boîte quitte un indice et progresse ensuite dans l’indice des bigs cap n’est pas vraiment un élément déterminant
Je regarde plutôt la capitalisation boursière moyenne pondérée des actions d’un indice pour voir le potentiel de gains boursiers
Pour le S&P 500 on est à 70 milliards l’action
(capitalisation cumulée des 500 actions/500)
Pour le Russell 2000 la capitalisation boursière moyenne pondérée par action équivaut à 1,9 milliard de dollars
On peut être plus optimiste pour une augmentation de la valorisation sur le long terme sur une action qui démarre à 1,9 milliards, plutôt qu’à 70 milliards de dollars
Sinon le PER du Russell 2000 est bien moindre. Les Gafam doivent maintenir une forte croissance, sinon leur PER devra corriger. Comment peuvent-ils faire des croissances identiques surtout aux USA, c’est pas comme si une plus petite société commençait à vendre au consommateur américain
@@V-Invest4pour l’allocation du bénéfice, la rentabilité marginale du capital est plus efficace si la boîte est plus petite car les futurs nouveaux bénéfices sont plus faciles à obtenir quand tu est loin de la maturité
Juste un exemple. Tesla arrive plus facilement à obtenir de nouveaux consommateurs que Audi car Tesla n’a pas atteint la maturité (après je ne dis pas que Tesla est intéressant car son PER est disproportionné)
@@frasiersprite6474 ah mais je préfère les smalls aussi.
Apple fait 400mds de CA.
10% de croissance ce sera 800mds dans 7 ans.
100$/habitant au monde …
Pour le coup, je préfère le stock picking.
Ça demande énormément de travail, mais les indices sont tellement remplis de merguez…
Acheter un indice c’est accepter d’acheter toutes les mauvaises entreprises, en espérant que les meilleures soient plus nombreuses et aient une meilleure perf.
Je préfère bosser mes dossiers et investir avec conviction, plutôt que de seulement me dire: « bon, historiquement les indices montent alors ça devrait continuer »
48:03
Si j'ai bien compris votre logique, Atos et Alstom seraient de bon investissement 😅, ah pardon c'est en France 😂
bing c est chat gpt ,bard ca existe plus c est gemini google
Trop de pub :(
on entend rien quand il parle, vous pouvez lui mettre un micro correct?
Je te trouve maladroit dans l’itw
bing = chatGPT
je trouve l'interviewer assez froid et piquant. On dirait un recruteur débutant qui se fait la main... Pas agréable. Dommage, WH méritait mieux
Le mec est ignare en analyse graphique et technique, dit pourtant qu'il sait en faire mais que ça ne marche pas. Les gus qui n'y connaissent rien sur un sujet avec un énorme melon m'ont toujours beaucoup amusé. A chacun son expertise. L'exemple qu'il donne pour définir l'analyse est à mourir de rire. Navrant.