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とても理解しやすいです。ありがとうございました
とても分かりやすくてみなさんと同じく感動しました！ありがとうございました！
お役に立てたのであればうれしいです。
参考書を読んでもイメージ出来なかったところが理解できました。とてもわかりやすくて感動しました。ありがとうございます。
大変わかりやすく感激しました。数学感覚が弱いためか、参考書の説明文では全然イメージが持てませんでしたが、こちらの動画でイメージを掴むことができました。大変勉強になりました、ありがとうございました！
お役に立てたのであればうれしいです！
解説が素晴らしく分かりやすいです。ありがとうございます！
感動するぐらい理解できた。このチャンネル、もっと早く知りたかった
痺れた。。。なるほど。。。
分かりやすすぎて痺れた
分かりやすく参考になりました。ありがとうございました。今後とも楽しみにしております。
もの凄くよく理解できました。ありがとうございます！
9:33あたりで、なぜこのようなカーブになるのかがわかりません。感覚的、数式的どちらでも良いのですが、どうすれば理解できますか？
リスクとリターンで表されるため2パラメーラアプローチと呼ばれますが、3パラメータアプローチは存在しますか？
原理上は3次元もできそうですが、リスクとリターン以外の要素を含めた3パラメータアプローチは私は少なくとも知らないですね～
Fama-Frenchの3ファクターモデルです。今回出てきたCAPMはより厳密にいえばSharpのCAPMで不確実性を表す標準偏差は固定で計算します。一方で、現事象により近づけようとすると、標準偏差も確率的に変動するため、動的なCAPMを考えることになります。Mertonが提唱したIntertemporal CAPMはこの導出になりますが、結論だけ言えばCAPMの右辺の項の他に残余項が発生します。これを単純化させるためにモデル化しようとすると3ファクターや5ファクターと表現することになります。その中でも著名なのはFama-Frenchです。
コメント失礼します。点Mは、同じリスクにおいて、もっともリターンを出せる点であるというのは、sharp ratioの計算式からわかるのですが、それが、market cap weighted になるというところが、ずっとわからずにいました。もしよろしければご教授ください。
一つ質問なのですが、理論上はCAPMの効率フロンティア上のポートフォリオが合理的なものと理解できるのですが、実際の株式投資において、どのような資産配分が合理的（CAPM）に則っているか判断するのでしょうか？初心者な質者で申し訳ないのですが、そうしたツール等は証券会社の注文画面で見つけることはできず・・、ただこうした理論に基づいて各機関投資家のトレーディングデスク（？）では何かツールがあって、合理的なポートフォリオ構成をしているということでしょうか？実務上はどのようにしているのか気になりまして、鷲津先生のご経験や知見からご教示頂けますと幸いです。動画、非常にわかりやすいです！ありがとうございます！！
![Twenty One Pilots - “The Line” (from Arcane Season 2) [Official Music Video]](http://i.ytimg.com/vi/E2Rj2gQAyPA/mqdefault.jpg)
とても理解しやすいです。ありがとうございました
とても分かりやすくてみなさんと同じく感動
しました！ありがとうございました！
お役に立てたのであればうれしいです。
参考書を読んでもイメージ出来なかったところが理解できました。とてもわかりやすくて感動しました。ありがとうございます。
大変わかりやすく感激しました。
数学感覚が弱いためか、参考書の説明文では全然イメージが持てませんでしたが、こちらの動画でイメージを掴むことができました。
大変勉強になりました、ありがとうございました！
お役に立てたのであればうれしいです！
解説が素晴らしく分かりやすいです。ありがとうございます！
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感動するぐらい理解できた。このチャンネル、もっと早く知りたかった
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分かりやすく参考になりました。ありがとうございました。今後とも楽しみにしております。
もの凄くよく理解できました。ありがとうございます！
9:33あたりで、なぜこのようなカーブになるのかがわかりません。感覚的、数式的どちらでも良いのですが、どうすれば理解できますか？
リスクとリターンで表されるため2パラメーラアプローチと呼ばれますが、3パラメータアプローチは存在しますか？
原理上は3次元もできそうですが、リスクとリターン以外の要素を含めた3パラメータアプローチは私は少なくとも知らないですね～
Fama-Frenchの3ファクターモデルです。
今回出てきたCAPMはより厳密にいえばSharpのCAPMで不確実性を表す標準偏差は固定で計算します。一方で、現事象により近づけようとすると、標準偏差も確率的に変動するため、動的なCAPMを考えることになります。Mertonが提唱したIntertemporal CAPMはこの導出になりますが、結論だけ言えばCAPMの右辺の項の他に残余項が発生します。これを単純化させるためにモデル化しようとすると3ファクターや5ファクターと表現することになります。その中でも著名なのはFama-Frenchです。
コメント失礼します。
点Mは、同じリスクにおいて、もっともリターンを出せる点であるというのは、sharp ratioの計算式からわかるのですが、それが、market cap weighted になるというところが、ずっとわからずにいました。もしよろしければご教授ください。
一つ質問なのですが、理論上はCAPMの効率フロンティア上のポートフォリオが合理的なものと理解できるのですが、実際の株式投資において、どのような資産配分が合理的（CAPM）に則っているか判断するのでしょうか？初心者な質者で申し訳ないのですが、そうしたツール等は証券会社の注文画面で見つけることはできず・・、ただこうした理論に基づいて各機関投資家のトレーディングデスク（？）では何かツールがあって、合理的なポートフォリオ構成をしているということでしょうか？
実務上はどのようにしているのか気になりまして、鷲津先生のご経験や知見からご教示頂けますと幸いです。
動画、非常にわかりやすいです！ありがとうございます！！