CAPM. Capital Asset Pricing Model. Rendimiento esperado. Fórmula, Interpretación y Supuestos
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- Опубликовано: 13 сен 2024
- Aprende a estimar el rendimiento esperado de un activo de riesgo con el modelo del CAPM "Capital Asset Princing Model". Un modelo basado en el riesgo sistemático para determinar cual debe ser el rendimiento de los activos.
Revisaremos también todos los supuestos que hacen que el CAPM no sea del todo fiable en el mundo real.
Te comparto el link donde explico lo que es la Beta y como calcularla con los rendimientos del activo y los rendimientos del mercado: • ¿Que es la BETA en Fin...
También te invito a que revices mi video donde explico la diferencia entre una beta apalancada y una beta desapalancada y la importancia de entender estos dos conceptos y cómo se relacionan con la estructura de capital de una empresa y con el riesgo que existe al tener altas cantidades de deuda:
• Beta Apalancada y Beta...
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Por lo general soy escéptico con este tipo de videos porque la mayoría simplemente repite lo que se puede encontrar en un libro, no profundiza y lo más importante NO lo relacionan con la realidad.
Gracias y buen trabajo, has ganado un nuevo suscriptor.
Saludos desde Ecuador 🇪🇨
Exactamente ese es mi objetivo!! hay muchos videos que no hacen nada mas que repetir lo que puedes encontrar en internet y ya, eso no aporta basicamente nada. Muchas gracias y mucho éxito!!
No me voy a cansar de felicitarte. Excelente tu didáctica!!!!
Muchas gracias ❤️
Espero el video donde explicas de dónde sale la fórmula, y muy buen video como siempre!
Entendi mejor el tema contigo que 2 meses en clase. Mil gracias
Así debe ser!! jajajaa... un abrazo!
@@TusClasesdeFinanzas yo te entiendo a ti pero no los ejercicios que deja el profesor :c
Muchas gracias por explicarnos esto, sobre todo las fallas de este modelo ya que es un acercamiento a la realidad. Sigue con tu contenido!
Revisa el video de "fallas en el CAPM" ahí explico de donde vienen las fallas del modelo!! Éxito!!!
Gracias no tienes idea cuanto me ayudo a entender.. !!
Me da mucho gusto! un abrazo!!
Gracias por compartir conocimiento de forma didáctica y por contrastar la información
Gran aporte . Muchas gracias y felicitaciones por lo didáctico que eres
Con mucho gusto!! Un abrazo!
Buenisimos videos, aprendí y entendí mucho
Saludos desde Chile
Hola, muchas gracias, Saludos!!
Si hombre si, vamos a ver de donde sale la fórmula. Enhorabuena por el video.Tiene mucha calidad.
lo hacemos!! es sencillo pero divertido de ver de donde sale, y con el desarrollo del origen de la fórmula se logra entender porque el CAPM puede fallar. saludos
Capazo! Felicitaciones por tanto conocimiento y sobretodo por querer compartirlo.
Muy muy buen video. Esta explicado a detalle y se entiende súper bien. Estaría de lujo que hicieras un video explicando cómo es que se consigue esa fórmula del modelo.
Hola, muchas gracias por tu comentario! El video que me mencionas ya lo tengo en el canal, se llama "Fallas en el CAPM" ahi explico de donde nace la fórmula. Saludos!
Bien explicado. Yo diría "limitaciones" en lugar de "fallas del capm".
Muy buen video, muy interesante y muy claro
Buen día, me acabo de suscribir a su canal, ya realice la actividad con mi portafolio, tengo 5 activos por arriba de 1,11.56%, estos activos tiene más riesgo pero tienen mayor rendimiento, es interesante como al calcular el CAPM de mis activos me doy cuenta cuales son los de mayor riesgo y cuales no, me parece muy interesante, educativos y poder aprender nuevas cosas sobre inversiones, yo acabo de empezar en esto de las inversiones y me parece muy acertado empezar a analizar antes de seguir con un portafolio de alto riesgo pero con altos rendimientos, sin embargo, es importante, saber qué tipo de riesgo estamos dispuestos a invertir para que de esta manera podamos escoger un portafolio más adecuado a nuestro nivel de riesgo y poder así seleccionarlo de manera consciente y no solamente porque nos dicen que son buenos o que pagan rendimientos cada mes. Saludos y excelente inicio de semana.
Muy bueno tu video, tu explicación, felicidades!
Muchas gracias!
Pero que galán 🥰 ya cásate conmigo bebé ❤️
jaja, que halago, gracias por ver mis videos, pero soy casado ya :)
@@TusClasesdeFinanzas Eso no te quita lo lindo 🥰
En que se diferencia el Ri del CAPM, con respecto al Ri que utiliza Markowitz?
Hola, son lo mismo, Ri es otra forma de referirnos al CAPM o rendimiento esperado del capital. Saludos!
excelente video, queria consultar cuando hablas de rendimiento que deberia partir la empresa, te referis a el rendimiento del precio de la accion, o al rendimiento de ventas/beneficios netos?
Hola, nos referimos al rendimiento para el capital, es decir, para las acciones
Genial, man. Tambien podrías hacer uno que abarque el concepto general del costo del capital, con el wacc o el cok. Tienes una facilidad para explicar 😉✌🏿 nuevo suscriptor
Ese tema del WACC esta muy bueno!! esta en mi lista de videos por hacer, NTP, pronto lo verás y seguiremos compartiendo Clases de Fiananzas de calidad para todos!! Saludos
Ya me suscribí por tu excelente explicación, ¿dónde puedo ver el video donde mencionas como se compone la fórmula matemática del CAPM?
Busca mi video del CAPM ruclips.net/video/fwIKStpiWds/видео.html
Ahí explico a detalle el modelo, pero si quieres más profundidad busca mi video de “Falla en el CAPM” : ruclips.net/video/EW0UhbpNXsA/видео.html
Muchas gracias por seguir el contenido!!
¡Gracias!
Muchas gracias a ti por el apoyo!!! :D
Muy buen video
Gracias capo!
Con gusto!!
Excelente¡¡¡
Excelente sigue haciendo así videos
Hola. Muy buena presentación, Y qué pasa si agregas a este modelo la consideración de inflación y expectativas cambiarías de la moneda
Hola, muchas gracias!. Lo que podría agregarla a la fórmula del CAPM sería el riesgo país, es lo mas cercano a lo que buscas. El riesgo país te mide el nivel de riesgo de invertir en economías emergentes, por ejemplo: Si los bonos del tesoro de USA rinden 4% y los bonos del gobierno de Perú rinden 7%, el riesgo país es de 3%, dado que es practicamente nulo el riesgo en USA, pero en una economía emergente aumenta el riesgo, rescuerda que en las tasas de los bonos siempre viene ya implícita la expectativa cambiaria e inflacionaria, pues presisamente reflejan el sentimiento del mercado.
La fórmula quedaría asi:
CAPM = Rf + B*(Rm - Rf) + Rp (donde Rp es riesgo país)
Hola buenas y que sucede cuando agregamos un beta de una cartera y esta fuera de esa recta en la parte superior del eje x ?
Eres el mejor!*
hola que tal, al fin si hiciste el video de donde sale la fórmula?, y me podrias indicar el link gracias
Hola!!! Si ! Si lo hice.. te dejo el link, te va a encantar, te recomiendo para ver ese video entiendas antes bien el tema del sharpe ratio, también tengo un video de ese tema.
Te dejo el link de la Falla en el CAPM:
ruclips.net/video/EW0UhbpNXsA/видео.html
Puedes poner el link de los otros videos que mencionas?
Si porfa realiza un video explicando de donde sale la formula, sería muy util. Muchas gracias, buen video :)
Con gusto, esperalo muy pronto!!! :)
Hola muy buen video, sabes como se relaciona el capm con el modelo de regresion lineal?
Hola! la relación con hay con la regresión lineal es que con eso puedes encontrar la Beta del activo, que viene a ser la pendiente. Te recomiendo mi video sobre el tema de Fama & French, ahi hago algunas regresiones que te pueden interesar. Saludos!
buenas, una pregunta. ¿A qué se refiere si nos habla de prima de riesgo esperada
del portafolio?
La prima por riesgo es, como su nombre lo dice, el premio por haber invertido en un activo riesgoso. Puedes ir e invertir en Bonos del gobierno sin riesgo, que te dan, por ejemplo, 3%, pero tu portafolio riesgoso rindió un 10%, entonces tu prima por riesgo será de 10 - 3 = 7%
una consulta que pasa si el capm te da negativo, y como afecta al wacc?
lo mas seguro es que algo estés haciendo mal, no tendría sentido un rendimiento negativo, pagar por invertir??
@@TusClasesdeFinanzas estaba considerando un periodo en el cual la empresa en si tuvo perdidas y la rentabilidad del mercado me dio negativo(2019 y 2020)
@@josemiguelsegovia6738 compárteme de qué país hablamos, y de que empresa, para entrar un poquito más en contexto y poderte dar una mejor explicación.
@@TusClasesdeFinanzas besalco, chile, lo hice con igpa me da un beta de 0,98/ rentabilidad de mercado-27,447% y tasa libre de riesgo es de 2,81
CONTEXTO DEL PAIS SON ESTALLIDO SOCIAL, PANDEMIA Y CUARENTENAS OBLIGATORIAS
¿Hay un video sobre como derivar la fórmula?
De hecho si lo tengo, búscalo como “falla en el CAPM” o “el CAPM se equivoca” y ahí explico de donde sale exactamente
@@TusClasesdeFinanzas gracias ☺️🌟🤞🏻
Hola Daniel estoy haciendo un análisis de una proyección de inversión pero al hacer la grafica del CAPM, me sale negativa, la pendiente es en posición contraria, que me indica eso. 😔😔😪😪 ya lo realize de varias maneras, verifique datos y vuelve a salirme negativa 😔😔
Hola Gaby!! la pendiente negativa se consigue en dos casos principales, el primeri sería que tu Beta fuera negativa, es decir que tu proyecto se comportara a la inversa que el mercado, pero descartando eso lo mas seguro es que tu prima de mercado esté dando negativa, es decir, que estes usando una tasa libre de riesgo mayor que el rendimiento del mercado lo cual va en contra de toda lógica pues no puedes tener un rendimiento sin riesgo rindiendo mas que un mercado riesgoso. Dime si es algo de eso, y si no pues vemos que mas hacer. Saludos!
@@TusClasesdeFinanzas Mira si el rendimiento del mercado es negativo me está dando -0.00192427 y la tasa libre de riesgo en Guatemala es de 6.25% que es la tasa de los bonos del tesoro. Pero que debo hacer ahí?
El rendimiento del mercado lo obtuve del rendimiento de índice de los mercados Bursátiles de S&P500 del cierre por mes, primero saque el rendimiento por mes ((el monto del cierre actual dividido el anterior) -1) al tener el de cada mes saque un promedio (con la fórmula de excel) Teniendo como resultado el Rendimiento del Mercado.
@@TusClasesdeFinanzas Gracias siempre Daniel por siempre responder
Es el típico caso donde la realidad supera a la teoría, en México es similar, el rendimiento del mercado ha sido menor que el de los bonos gubernamentales
Excelente!!