Comment Crédit Suisse a perdu 5 milliards (Archegos) ?
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- Опубликовано: 1 авг 2021
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✍️ Comment une institution comme Crédit Suisse peut perdre plus de 5 milliards de dollars en n'étant qu'intermédiaire ? Qui est Archegos, ce family office qui a entrainé l'une des plus grosses banques suisses dans la tourmente ? Y-a-t-il eu fraude ou uniquement des manquements en terme de gestion des risques ?
Lien du rapport: www.credit-suisse.com/about-u...
🤵 Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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Votre pédagogie est remarquablement efficace.
Vos vidéos sont très diversifiées, explicatives et intéressantes. Elles traitent d'autres sujets (ou différemment) que les autres vidéos "boursières". Un grand bravo.
Merci Xavier d'avoir expliqué ce rapport de CS, il m'est impossible de comprendre sans tes commentaires. E ncore un grand Bravo
Pas de soucis pour la longueur de la vidéo: je n'ai pas vu les minutes passées personnellement. Le sujet traité est effrayant mais très intéressant. On voit aussi ici qu'il est important de se renseigner sur les principaux investisseurs avant d'ouvrir une positions x)
A la prochaine vidéo
Vidéo tout juste incroyable ! Merci beaucoup pour le temps que tu y a passé, c'est un vrai plaisir à regarder.
La cloche est de retour en fin de générique c'est top. Incroyable cette histoire et que de dommages collatéraux. Une des leçons de cette Histoire vérifier la part des fonds dans le capital d'une valeur avant d'investir qlq €$¥ etc
On est pratiquement sur un scenario style Kerviel (effet de levier , dpt risque défaillant). Merci pour cette vidéo.
Je penser pas que des histoires en rapport avec la finance pouvez autant être passionnante, merci pour votre travail 👍🏻
Regardez le film 'Margin Call'
Quelle belle video!! Merci
C'est pas long, C'est passionnant. Il faut en refaire une 2eme. Nous sommes paresseux, nous n'allons pas lire le rapport. Lol
Bonjour et merci encore pour ce travail de recherche et de transmission pédagogique. Très intéressant.
“Air crash investigation” mais pour les banques d’investissement. Video excellence.
Merci pour l'ensemble de vos vidéos pédagogiques et interéssantes. Je like cette vidéo.
Merci pour cette vidéo j'ai vu la moitié il y a 4 jours aujourd'hui le reste. Je l'ai transférée à un ami qui travaille dans un département de risk.
Passionnant comme histoire ! Merci pour ce partage !
Félicitations! Sujet de vidéo surprenant et très bien vulgariser. Pas grand monde s'y auraient risqué. Merci!
Super vidéo, j'espère qu'il y en aura d'autres sur des sujets similaires !
Vidéo au top, explication simple et compréhensibles. Vivement le prochain couac pour une nouvelle explication :)
Merci Xavier j'ai encore appris, j'espère que ce scénario n'arrivera pas sur une grande échelle comme en 2008.
Très bonne vidéo comme d'habitude !
Mille mercis pour cette vidéo Xavier.
Incroyable, comme quoi qui se ressemble s’assemble. Il faut acheter les droits pour fair un film ( avec DiCaprio etc….). Crédit Suisse doit être désespéré pour publier le rapport et se refaire une virginité. Merci pour cette vidéo. Je ne comprends pas les 4 pouces en bas. Des personnes d’Archegos ou de Crédit Suisse probablement. Ils sont…chocolat ! Dure à mettre sur un CV.
Magnifique, on dirait le film 'Margin Call': Exposition énorme, top management pas à l'écoute du département sécurité...
Excellente vidéo ! Qui au delà de l'histoire hallucinante, confirme que même avec de petits placements, il est utile d'avoir plusieurs brokers...
Bonne vidéo, merci Xavier.
Bonjour Merci beaucoup pour cette synthèse très instructive. Quand on compare au monde de la DeFi, ou vous n'empruntez que 75% de votre collatéral, que vous êtes liquidés automatiquement si les seuils dont dépassés grace aux smarts contracts, ce scénario ne pourrait pas avoir lieu car le processus est logiciel en DeFi et non pas humain (banques classiques).
Excellente vidéo comme d’habitude, merci Xavier
Toujours aussi limpide et clair dans les explications. Merci beaucoup!
Bravo et merci pour ce contenu très différent et très intéressant.
Merci et bravo, superbe resume!
Passionant, merci!
Excellent travail ! merci !
Très clair et instructif !
Merci !
Excellent, un bel effort de synthèse pour présenter ce dossier !
TRES BELLE VIDEOS MERCI BEAUCOUP
super intéressant merci!
Vidéo incroyable !
Excellente vidéo!
Instructif et inquiétant !
Très intéressant surtout un an après, on voit que certains ne comprennent pas que de leur problème de liquidité peuvent survenir le plus gros des problèmes ; l'insolvabilité 😂, moi je n'ai qu'un bac pro et pourtant j'ai compris ça 😂😂😂
Merci pour cette brillante analyse comme d habitue !
Merci pour cette analyse Deep
Merci pour votre vidéo
Super vidéo merci
Merci bcp pour le vidéo
Au top merci beaucoup 👍🤗👍
Là le gros problème, ça semble être l'indépendance du département des Risques. Au même titre que la Conformité, il semble être vital de les séparer davantage du business. Leurs objectifs entrent souvent en conflits.
Bien sûr le manque de communication entre les acteurs est lui aussi hallucinant.
Merci.
Ça donne envie de consulter le rapport !!! En espérant que ce ne soit pas trop technique.
J'avais posté un commentaire qui n'est pas passé pas été publié.
Je tâcherais de ne plus donner de nom. Je m'en excuse par avance.
En tout cas merci et merci encore pour toutes ces vidéos !
Ce n'est pas moi qui bloque les commentaires, c'est l'algo de RUclips souvent!
Très intéressant, merci :-)
Je me demande combien de temps il faudra à Viacom, Tencent et toutes ces sociétés pour remonter la pente à cause d'un simple fond qui a pris des risques inconsidérés...
rapport "j'aime"/ "j'aime pas" : 1K positif vs 5 négatif rarement vu ce type de ratio mais c’est mérité, félicitation pour la qualité des vidéo (quelques explication de plus au début aurai quand même été les bienvenu sur les fonctionnements de les besoins de liquidité, calcules de risques...)
le public de la chaine semble lui aussi de qualité donc ne pas hésiter a faire des vidéo plus longues ;)
Merci monsieur Delmas
Merci!!!!!!
Attends de voir ce qui arrive là... Archegos passera pour un soubresaut xD
Certains fonds auraient des leviers jusq'u'à 100 sur certaines valeurs, notamment des cryptos.
Et je ne sais pas si tu as suivi un peu ce qu'il se passe ces jours-ci aux States, entre la FED, le Congrès et la secrétaire au Trésor, c'est un sketch. 2008 nous revoilà...
P.S: Par rapport à ta vidéo sur les dark pools, on apprend dernièrement qu'en plus de pouvoir tirer avantage de ces dark pools (faudrait que je remettre la main sur l'article en anglais que j'avais lu), un hedge fund comme Citadel a même mis en place un exchange qui n'est pas "répertorié", dans le sens où ils n'ont même pas de comptes à rendre à la Finra etc. C'est juste magique.
Merci! Tout nous rappel les positions de M Kerviel qui a fait perdre la même somme à la Société Generale
Cool!
Passionnante cette histoire .
Amusant à (re)voir le week-end où ça spécule sur la fin de Crédit Suisse
Merci beaucoup pour toutes vos vidéos aussi variée qu'interessantes. Je souhaiterais soumettre une idée de sujet : investir dans une holding. Quels sont les avantages et inconvénients pour l'actionnaire? Merci d'avance pour votre considération.
Bonjour,
J’ai déjà fait cette vidéo :
ruclips.net/video/5k4mW1rBPbA/видео.html
Merci
Top
🔥🤝🏾
Ca me fait penser à Boeing dont les représentants de commerce avaient conçu le 737 MAX à la place des ingénieurs.
👌
👍🏻👍🏻👍🏻
Bonjour j'ai un broker Saxo Bank qui prend beaucoup trop de frais en change et en frais de faire un mouvement en gros ils prennent 30 balle aller et retour donc si j'ai raison je perd la moitié, si j'ai tort ils m'enfonce
En plus d'un problème de gestion risque il y a un vrai problème de cupidité. Parce que Archegos a des milliards, on leur donne la possibilité d'avoir un levier de 13. Sans nécessairement savoir ce que fait Archegos avec d'autre broker. Un particulier avec un petit montant n'aurait pas ces privilèges. C'est quand même honteux qu'avec des milliards on prenne autant de risque alors qu'une gestion moins risquée aurait quand même été profitable. Le point faible l'humain.
Je ne comprends pas, crédit Suisse avec des actions archegos et archegos avait comme broker crédit Suisse ?
Non, Archegos avait comme prime broker Crédit Suisse, c’est tout.
Vous êtes sur que ce n’est pas tiré du scénario de “Margin Call” 🤔🤔
Référencement
Cupidité ,,,, lol plus c est compliqué , plus c est risqué ( c est bon dans tous les domaines ) l ' apotheose c est de changer les regles plutot que de reconnaitre qu on s est planté ,,,,
Mais pourquoi s'étonner ? Toute la bourse est comme cela! Jouer en bourse, c'est très risqué, mais cette fois en cas de cracks en cascade, ceux qui ont de l'argent en banque vont aussi morfler.
Oui sauf que la différence c’est que Crédit Suisse n’était pas investi dans Archegos! C’est un pur problème de gestion des risques
jouer en bourse n'a jamais été aussi sûr que depuis les décisions prises par Mario Dragui de l'hélicoptère money et la garantie donné aux actionnaires que les taux resteront très bas quelque soit ce qu'il se passe !!!
Ceux qui ont de l'argent en banque ne risque pas grand chose. Les banques gagnent de l'argent.
Elles sont too big too fail donc protégé par l'état.
Toutefois et en cas de crack sur le marché obligataire et marché actions des valeurs de la tech le capital même Garantie à hauteur de 100000 euros cette garantie ne sera pas tenable et des banques sauteront ou seront à nouveau sauvé mais à quel prix, étant donné la taille des bilans des banques Françaises
Le seul risque pour les banques est la remontée brutal des taux !!!
En fait les banques les plus investi en obligations d'états du sud sont les plus risqués. Paraît-il suivant les statistiques elles ont grandement réduits leur investissement en obligations d'états racheté et détenu par la BCE et diversifier leurs placements. Mais je elles en rachètent beaucoup surtout une ou 2 banques Françaises.
Le problème est je crois bien qu'il est impossible de connaître le nombre d'obligations détenu par chaque banque.
L'unité de mesure c'est le Kerviel c'est 5MDS;
Donc si je comprend bien, en plein marché haussier, le CS suisse a préféré perdre 5.5mds pour « récupérer » son argent plutôt que de les laisser liquider leurs positions petit à petit pour ne pas tout faire s’écrouler ?
La peur que d’autres soient au courant et short le marché ? Un peu comme la société générale avec Kerviel ?
Viacom devrait retrouver ces plus hauts ? Du fait que sa chute n’est pas due à de mauvaises nouvelles micro ou macro économiques, mais par un spéculateur en appel de marge !
Les frais c'est trop important, pourquoi ?
Il y a pas de liquidités les prix c'est un peu fou
l'effet de levier n'est pas recommandé ni pour les particuliers ni pour les pros
Il n'avaient pas de Jérôme Kerviel chez Crédit Suisse?
En fait c'est toujours la même histoire plus c'est gros plus ça passe. Et comment comprendre que Archegos puisse enfumer le CS ? il n'ya aucune vérification ? Si c'est un péquin de base qui demande un crédit là il faut montrer patte blanche.
Baisse ou pas il manque de liquidités
HaHa, c'est bon...tout va bien..il parait que le problème c'est de réguler les cryptomonnaies.
Waaaaah, effet de levier de 13, je sais pas comment ils font. Warren Buffet a un levier moyen de 1,6; moi dans mes meilleures simulations, j'arrive à exploiter un effet de levier de maximum 2,3; après c'est l'appel de marge lors des grosses corrections non évitables (jusqu'à 14% de baisse du marché).
13 c'est dingue pour nous, mais dans les faits c'est rien du tout. Les expositions de certaines banques et les leviers mis en place par certains fonds (à en croire certains spécialistes du milieu) sont juste colossaux.
@@6Pagan6hate6 Les banques ont un levier moyen de 32 mais majoritairement sur des obligations, comme nous on a un levier moyen de 10 sur l'immobilier, qui sont assez peu risqués donc ça peut se comprendre. Mais sur des actions c'est dingue.
@@clausius594 J'entends, mais justement, c'est ce que je dis, le système en lui-même est complètement pourri et y'a des banques qui ont des leviers bien supérieurs à la moyenne (qui est déjà problématique vu le contexte).
@@6Pagan6hate6 Hmmm, pourri est un mot bien trop subjectif ! Dire qu'il s'agit de folie/risque trop important n'a rien à voir avec le fait que cela puisse être "pourri" :S. Quant au meilleur système, le système parfait n'existe pas dans un monde imparfait... C'est comme chercher la martingale. Le but est seulement que le système rende tout le monde globalement gagnant à la fin et c'est ce qu'il arrive à faire malgré tout. On vit dans un monde où malheureusement, quoiqu'on fasse, c'est toujours le pauvre/moyen qui paye le prix à la fin, car le pauvre/moyen est dépendant du riche...Sans riche, tout le monde est pauvre. Après définir la limite de richesse là c'est politique et source de haine alors je veux pas en entendre parler. Mais la seule manière d'inciter un riche à dépenser son argent et à travailler plus, c'est de lui laisser la possibilité de devenir encore plus riche (l'argent rend les humains fous, fous au point d'accepter de travailler hyper dure et il en faut des fous de travail dans ce monde vu sa difficulté...). J'essaie d'être objectif.
@@clausius594 Quand je dis "pourri", je parle du fait que le système est mis en place par des gens qui exploitent toutes les failles possibles au détriment de ceux qui n'en connaissent pas (tous) les rouages ou qui n'ont pas les mêmes capacités (les "markets makers" ont des possibilités que n'ont pas les particuliers), et c'est exactement ce qu'on découvre depuis des mois, de plus en plus, avec notamment l'utilisation les dark pools, avec les élus qui profitent de tout cela pour se mettre à l'abris (c'est pour ça que ces dernières semaines aux US ils discutent publiquement de savoir si les élus devraient avoir le droit de faire du trading ou non), que des mecs se prennent des amendes pour délit d'initié, que Robinhood a fait son introduction en bourse et que ses cadres ont directement largué des millions d'actions pour faire du fric tout en empêchant les actionnaires extérieurs de vendre ce jour-là etc.
Et donc si c'est toujours le pauvre/moyen qui paie à la fin, non c'est tout sauf normal et correct en fait. Sachant que je n'ai jamais critiqué le fait qu'il y ait des riches, c'est pas le sujet. Ce que que je critique c'est comment certains deviennentou restent riches... Le mec qui se bute au boulot et qui récolte ce qu'il a semé, pourquoi pas. Le mec qui fait du délit d'initié, celui qui profite d'avantages techniques sur les autres, celui qui ment ou manipule, là non je peux pas valider.
Et c'est justement parce que tout cela a été mis à jour ces derniers mois et rendu public que les autorités de régulation américaines et même le Congrès ont été obligés de réagir en proposant de nouvelles règlementations etc. qui seront, j'espère, définitivement implémentées après le crash qui se profile et que certains professionnels du secteur annoncent pour les alentours de septembre. Je croise les doigts.
Ce qui ressort quand même de toutes ces affaires, c'est l'arrogance des banquiers, pour ne pas dire leur bêtise, induite par leur avidité. De Lehman Brothers à Crédit Suisse, en passant par Société Générale, on a toujours les mêmes causes qui produisent les mêmes effets. Les employés et les cadres sont laissés en roues libres pendant des mois, voire des années, bafouant et contournant toutes les règles prudentielles, et la direction ferme les yeux pour ne surtout rien voir tant que le business rapporte. Et ce jusqu'à la catastrophe finale. Moi j'y vois surtout un mépris profond pour l'argent de leurs clients et actionnaires, alors qu'ils sont censés le protéger! Imagine-t-on une PME laisser déraper ainsi un compte client débiteur? Evidemment que non. Mais le problème dans les banques, c'est que leurs employés et leurs dirigeants finissent par perdent pied avec la réalité et jouent avec des milliards qui ne leur appartiennent pas.
Oui il y a beaucoup à revoir dans la culture des banques
Pouvez-vous s'il vous plaît réagir à « The lady of heaven Trailer ? » (Il y a des sous-titres français)❤️❤️
Excellente vidéo !!