Essa relação entre banco Central, bancos comerciais e tesouro é muito complicada. Duvido que tenha sido desenhada dessa maneira sem o interesse de confundir a população sobre a origem dos problemas.
Se o FED deu dinheiro pros bancos e esses bancos compraram ativos, eles compraram de alguém que tinha os ativos antes, então deram dinheiro vivo para essas pessoas e essas pessoas podem ter comprado outros ativos ou gastado no mercado em carros, casas, e qualquer outra coisa. No fim só muda a velocidade que o dinheiro novo chega no mercado. Mas pode olhar todos os gráficos de qualquer coisa em qualquer desses países inflacionistas. Tudo subiu de preço e muito.
Mais um grande vídeo, altamente explicativo. Conseguiria simular como seria hoje a economia se o padrão ouro não tivesse sido abandonado? Vi uma informação que o estoque de ouro no mundo hoje Valéria 6 trilhões de dólares e só a dívida dos EUA está em 22 trilhões de dólares, é possível dizer que o padrão ouro precisava ser abandonado mais a irresponsabilidade do homem em controlar a impressão de papel dinheiro está nos levando a uma catástrofe de proporções inimagináveis.
Interessante essa "conta movimento". Acho que a história econômica do Brasil precisa ser bem escavada. Gostaria de um vídeo sobre o confisco da poupança no Collor e também sobre o Overnight de investimento que faziam antes do confisco, alguns mais antigos me falavam que rendia muito e na minha doutrina econômica, ganho potencial está sempre ligado a risco elevado. Queria saber mais
Dá uma olhada no meu comentario, ele expliquei um pouco sobre isso.
5 лет назад+1
Alex, você pode dar uma olhada no livro da Miriam Leitão chamado saga brasileira. Gostei bastante da leitura e deu uma ideia interessante sobre a economia brasileira nos anos 80 e 90.
Seus vídeos são de excelente conteúdo !! Comecei a assisti-los por causa do seu pensamento pró criptomoedas e continuo assistindo porque você não somente se limitou a ficar falando delas como também explicada do o contexto da economia global funciona. Inicialmente, tive bastante dificuldade para entender as suas falas, devido aos diversos termos técnicos que são empregados nesse segmento, mas com um pouco de esforço e com procuras no google pude ir compreendendo a sua argumentação. Esse vídeo, por exemplo, já assisti 3 vezes e a cada passada consegui extrair mais conhecimento !
Ou seja, capitalismo sem risco. A mensagem que o fed passa para os bancos eh: "podem ficar tranquilos porque se vcs tiverem prejuizo com as hipotecas, no's imprimimos dinheiro para comprar esses ativos que levaram calote e nao valem nada".
Na minha humilde opinião , errou tem que pagar ! O Governo quando faz uma interferência destas tem que comprar as ações a preço de banana ,assumir o controle do banco com o dinheiro que vai injetar para sanear ! Estatizar e depois vender !
@@luizdv O problema da bolha imobiliária de 2008 foi a politica adotada pelo governo em praticamente impor por meio de lei que fosse dado credito a maus pagadores, puro populismo, ai imagina a situação dos bancos, já sabendo que iria dar merda esta intervenção sendo obrigados a dar credito quem não poderia receber credito algum, a bolha era nítida. Os bancos sabem para quem podem dar credito ou não e qual o juros cobrar de cada faixa etária, nível salarial... Ai vem o governo populista faz uma lei e obriga aos bancos a darem credito deixando de lado todos estes critérios. Toda a analise de credito e juros é embasada em histórico, aquela faixa etária paga aquela outra faixa etária é mais caloteira, aquela faixa etária da para fazer juros menores... Não sei como fazem estas contas, mas acredito que são muitos fatores levados em consideração e toda esta conta é embasada em histórico. Um exemplo: Se o banco sabe que abaixo de 30 anos leva mais calote do que acima de 35 anos, automaticamente ira cobrar juros maiores para esta faixa etária...
@@LUSKAWITT_O_Apocalipse_é_agora A desregulamentação do sistema foi feita pelo democrata Bill Clinton , verdadeiro causador da bolha ! Corromperam leis básicas do mercado aumentaram o lucro mas esconderam o risco !
Isso acreditando que as informações do Fed sobre a inflação são verdadeiras! Por que o aumento artificial do preço em diversos bens de duráveis como imóveis e veículos não considerados nos cálculos de inflação!
Exatamente! Não dá para confiar nem achar que o Estado tem algum interesse em divulgar as informações reais sobre inflação e determinação do seu calculo. Eu comentei um pouco sobre isso no meu cometário neste vídeo.
@@John-vm2zi Não é porque uma instituição é gerida "majoritariamente bancos privados" ou até mesmo por ser uma "empresa privada" é que suas operações estão isentas de interferência direta estatal. Exemplo: Uma empresa privada de transporte urbano municipal não é de fato uma empresa privada livre pois ela está sujeita a uma série de "leis" e regulações absurdas que o estado impõem por meio do uso do monopólio da força e monopólio da "justiça". Na verdade é apenas uma concessão do estado para a empresa privada poder atuar de acordo com as todas as regras estabelecidas pela organização criminosa estatal. Muitas vezes até mesmo o preço de seus produtos são determinados pelo estado. Em outras palavras, é quase como se fosse uma empresa estatal, só que ao invés do estado fazer tudo, ele acaba delegando a parte operacional a outras empresas. O mesmo acontece com os bancos "privados". Assim como o FED, que NÃO é uma empresa livre para fazer o que bem quiser seguindo somente as Leis de mercado. Muito pelo contrário, todas as principais operações do FED são determinadas por políticas públicas impostas pelo estado. Somente empresas privadas atuando em um livre mercado é que possuem suas operações totalmente legítimas e seguindo corretamente somente às Leis naturais de mercado. Ou seja, satisfazendo somente à vontade dos clientes e não de uma organização criminosa.
Em que momento da economia, o FED ou qualquer outro banco central iria vender esses ativos, e que impactos poderia causar na economia ?? Um absurdo Sell-Off ?? E os ativos que o FED comprou em 2008 para salvar os bancos, ainda esta em posse dele ??
Parabéns, um das melhores e mais claras explicações sobre esse fenômeno. Pena que a maioria das pessoas preferem perdem seu tempo com programas lixo como bigbrother.
Fernando, excelente exposição do raciocínio!! Esta "ponta" final é fundamental no entendimento de como o QE não refletiu em inflação ao consumidor. Seria correto dizer que há uma inflação de preços ao consumidor represada? Porém, partindo da inflação dos ativos financeiros gerada pelo QE, esta inflação de preços só seria transferida do mercado financeiro ao lado real da economia (consumidor) com uma nova crise financeira (ou seja, se esta bolha dos ativos financeiros estourasse novamente)???
@@m.r.9493 Obrigado. Teu ponto esta em linha com o do Fernando. Na verdade quando ele fala que o QE não gerou inflação, se refere a inflação direta decorrente das rodadas de QE. Se esse dinheiro vai sendo jogado na economia pelo mecanismo de crédito, isso vai gerando inflação. e isso depende também da outra parte (tomador do recurso). Isso ele deixa claro no vídeo. O que ele diz que não gera inflação ao consumidor é o QE em si, que acaba inflacionando só o mercado de títulos.
@@walterandersonpillon5811 Pois é, mas ele está errado sobre este ponto específico. QE gera sim inflação. Não é o mecanismo de crédito que gera inflação. Emprestar dinheiro nunca gerou inflação. Assim como também não existe inflação direta e inflação indireta. Cuidado com o jogo de palavras. O que gera inflação é expansão da base monetária, e foi justamente isto que foi feito pelo governo americano por meio do programa QE. A diferença é que o QE é um mecanismo mais lento de gerar inflação. Mas ele gera sim inflação e ela foi sentida por todos os americanos que viram o poder de compra de seus dólares ser proporcionalmente perdido no decorrer do tempo.
@@m.r.9493 Então as opiniões de vcs de fato divergem. Deixo pro Fernando contrapor. De antemão, talvez o título do vídeo dele dê a entender que ele defendo o QE. Longe disto!! Não sei se tu já era expectador do canal aqui, mas ele não é nenhum defensor do programa. Me parece que este video apenas foi feito em função de dúvidas colocadas a ele em vídeos anteriores sobre injeção de liquidez no sistema pelos BCs entre outros. Obrigado pelas tuas considerações!
@@walterandersonpillon5811 Sim. Eu já conheço os vídeos do Fernando de longa data. Há muito tempo escrevo comentários neste canal para ele. O problema do Fernando Ulrich e da grande maioria dos "influenciadores" e "políticos sociais" honestos é que eles não conseguem levar às últimas consequências aquilo que eles dizem defender. A consequência é a falta de lógica, contradições e dialéticas para propositalmente não conduzir à conclusão definitiva. Neste vídeo por exemplo em alguns momentos ele dá a entender que o QE gera inflação, em outros momentos ele se contradiz e diz que não é bem assim, que como a forma não é direta não afetaria...., como se estivesse "inflacionando" maças e não "bananas" etc....Besteira. Há vários outros vídeos do Fernando que apresentam contradições nas entrelinhas. Nem todos possuem a capacidade de discernimento para conseguir entender isto. Por isto eu sempre escrevo os comentários esclarecendo tudo, colocando "os pingos no i" e esclarecendo o que está errado ou o que ele propositalmente não explicou corretamente.
que video! parabéns Fernando Ulrich, uma questão muito invocada em debates para defender simplisticamente a "viabilidade" das políticas monetárias expansionistas, quando na verdade é uma medida nociva mesmo indiretamente. Este metódo indireto de expansão no qual a liquidez artificialmente injetada não é sentida imediatamente, aliado ao fator de que a moeda americana é reserva internacional, sendo usada mundialmente como reserva, preferida em transações internacionais, o gigantesco mercado de exportações americano e mais o sitema PETRODOLLAR, dá uma "resistência" à desvalorização que nenhuma outra moeda teria, se seu governo abusasse das mesmas medidas inflacionárias. De certa forma, o mundo "paga" a defasagem inflacionária do dólar através destes fatores e habilita os EUA o abuso do chartalismo sem consequências... até então.
@@cavaleirodetroia então vai ser assim as comoditties vão subir em relação as moedas fiduciárias é isso? Ouvi dizer que o ciclo ascedente das comoditties vai começar . Então essa política de juros baixos ou negativos com as comoddities subindo é o colapso das moedas? Confirma isso?
jones viana barros cara o cenário tá imprevisível. Eu só sei que se se aprovarem a previdência bolsa vai bombar. Comoddities eu acho um bom investimento, eu acredito que no longo prazo a China tem potencial pra ter o PIB de 5 EUA, eles estão fanáticos p crescer a qualquer custo, isso vale até os diretores do banco central se encontrarem no domingo p decidir políticas econômicas expansionistas.
Essa inflação dos ativos financeiros não é rapidamente revertida por quê? No caso das ações de empresas, o baixo yeld dos dividendos não forçam uma redução do preço dos ativos?
Igual a crise de 29, as acoes estão lá em cima sem que de fato a empresa esteja funcionando (vide netflix, uber e tesla, que dão um puta prejuízo todos os anos). Não reverte facilmente porque as empresas tomam essa compra de ações como investimento e aumentam muito de tamanho (gerando muito emprego) e por isso geralmente antes dos crashes, o nível de desemprego é extremamente baixo. Quando o mercado percebe essas incoerencias, os negócios geralmentes são desfeitos mas o dinheiro ainda está em circulação e por isso os preços devem ser ajustados. Aí entra o governo de novo, como na crise de 29, controlando preços de produtos, fixando salario minimo e toda essa merda que mantem a merda por muito tempo.
Minha dúvida é: uma vez que os ativos financeiros estão inflacionados ao redor do mundo, a média percentual do yield destes ativos não deveria estar diminuindo? Pois a inflação a preços convencionais ainda não está na economia
Em 2008 eu me questionei, se a crise vem de lá (EUA), por que diabos o dolar está aumentando? Isso é uma coisa que desde então me encasquetava, mas é isso, o BTC vem sendo a respota para isso e não sabemos onde isso vai dar, se por um lado essas medidas de expansão monetária indireta continuarem, provavelmente haverá quebra de paradigmas, mas se por outro lado houver arrefecimento dessas medidas, talvez tudo volte a ser como antes e até não exista necessidade de BTC, mas eu não apostaria minhas fichas nisso...
Fernando, pq o saque ao FGTS em 2017 não gerou inflação? Já que era um dinheiro inacessível (somente podia ser retirado em algumas circunstâncias) e foi despejado rapidamente na economia através do saque em dinheiro líquido, aumentando assim a demanda do dinheiro.
O dinheiro do FGTS já estava na economia, ele não foi criado e injetado diretamente no mercado. Estava de fato inacessível, mas seu saque não gerou inflação da base monetária.
Excelente explicação... obrigado Uma pergunta. Então, como fica esses efeitos, a longo prazo, no inflacionamento desses ativos. Como citou ações, etfs....dentre outros. Obrigado
O FED comprou hipotecas e outros créditos no QE. Ele ganha algo com elas, isto é, a maioria deu default? Porque se esse crédito ruim for sanado é uma forma de achatar a base monetária denovo ( o dinheiro desse crédito pago ao FED sai de circulação).
Logo quando pensei que essa expansão da base monetária poderia não fazer mal no fim das contas, percebo que não tem como fugir do fato de que: + moeda = inflação. Só está direcionada para outro lugar que não tange o olho do cidadão comum. Essa expansão deprecia a moeda num todo? Diminui o poder de compra da pessoa comum que não possui esses ativos que são inflacionados? Ou seja, como Mises diria, a inflação continua sendo uma vilã das massas?
Papel moeda n vai ser abolido, so vai mudar que o monopolio estatal de quem emite dinheiro sera controlado por empresas privadas para controlar a inflação
Olá Fernando, sob a perspectiva de investidor individual, isso não seria um golpe nos investidores que o governo está aplicando ao inflacionar o preço dos ativos financeiros? Hoje em dia nós temos empresas ruins já saindo do IPO com valores inflados. Na proxima crise isso invés de quebrar diretamente bancos, quebrará empresas variadas que não vão ter como pegar crédito pois não se sustentam com o preço "justo" do dinheiro. Eu estou correto ou isso é viagem minha? E outra coisa como vc sabe se os governos tem munição para outra rodada de QE? Não era pro FED estar lotado de titulos podres já adquiridos em 2008? Como ele aguentaria absorver mais 10 anos de lixo?
como o Bacen define quais ativos privados devem ser comprados nas rodadas de QE's? O argumento contrário é que o Bacen não tem capacidade de dizer quais títulos são "podres" ou não, deixando com que os bancos privados decidam quais ativos devem ser vendidos, colocando todo o prejuízo de uma crise nas mãos do Estado.
No que difere essa inflação no preço dos ativos de um ganho de valor real? E no que isso Implica à economia global? (Se tiver algum exemplo histórico seria legal pra compreender)
Ótima série de vídeos, só fiquei com uma dúvida fundamental: Onde isso vai parar? Porque parece que esse processo de expansão não está e não vai gerar nenhum problema pra economia devido a forma que você explicou. Seria este o momento em que a economia main stream acertou em sua engenharia financeira? o.O
Vai gerar sim. Quando a bolha estourar, teremos algo pior que a crise de 2018. A bolsa de Wall street mais da metade em menos de 4 meses. Foi muitos que perderam dinheiro. Há uma grande bolha que está prestes a estourar. A Tesla, Netflix, Uber e outras nunca apresentaram lucros, no entanto as ações subiriam que nem foguete, quando os investidores finalmente perceberem que estás empresas são insustentáveis, vai ser muito gente querendo vender e no ninguém querendo comprar.
Eu estou otimista, é algo novo que está prometendo mudar o mundo para sempre. Esse capital trilhonario irá deixar de ser remunerado pelos pagadores de impostos e passará a servir a sociedade. Esses juros negativos acabarão o rentismo, e tornarão os governos apenas seguradoras extra-bancarias com custos ao inves de lucros. Os ricaços estão sabendo se virar nessa nova matriz, deixando uma parte do capital seguro no governo e outra investido nas Bolsas de valores por isso os ativos subiram, mas não tanto. O rentismo agora será transbordado pro capital produtivo.
Moro no Japão faz uns 27 anos . O assunto economia mundial ou nacional é muito complexo. Em termos de inflação, aqui no Japão é baixo ,se comparar com outros países em desenvolvimento. No meu ponto de vista, morar em um país desenvolvido como o Japão . Em relação a inflação é : O governo japonês esta se individando até onde não pode mais(a maior dívida do mundo ,se comparar com o PIB. Em números, o USA é a maior). Se entendi o vídeo, se roda muito dinheiro vivo no mercado. A inflação aumenta,não é isso? Aqui no Japão o governo, quando tem crise esbanja dinheiro para contornar a economia. Mas com decorrer do tempo, o dinheiro vai ficando escasso. Porque? A resposta é: os japoneses são muito precavidos(trauma da guerra, acho eu...)economizam o máximo que pode. Outra é as grandes empresas acumulam grandes fortunas nos cofres(receio de uma grande crise ou catástrofe) são experiências de empresas e do povo no decorrer do tempo. Então o dinheiro aos poucos vai diminuindo do mercado. Quando diminui, de novo o governo injeta mais dinheiro, fazendo mais dívida. Aumentando a dívida. No momento o país está em falta de mão-de-obra nova. Devido a baixa natalidade. Mesmo assim, o salário não aumenta. No noticiários comenta que muitas empresas está com grandes dificuldades por causa do aumento no custo na mão-de-obra. Isso tudo é mentira! Na realidade o custo de vida vem aumentando cada vez mais. Por causa da aposentadoria,impostos e produtos básicos aumentando. Simplificando, poder aquisitivo baixando e custo aumentando. Menos dinheiro circulando no mercado. Como falei: os japoneses tanto como empresa e indivíduo são precavidos e com receios não gastam. Guardam dinheiro. Como tem pouco dinheiro circulando no mercado, a tendência é baixar os preços para vender. Caso contrário, não vende e fali. Também tinha a dúvida. Porque o governo gasta tanto e não gera inflação? Mesmo com juros baixissimos, porque as empresas não investem? O atual CEO da Toyota, comentou: não vamos investir no Japão, porque não tem tendência de crescimento. Apenas para melhorar a produção, tecnologia e qualidade. Investimento em ampliação de produção ,não! Quer dizer :grandes empresas investem fora do país e as empresas focado no mercado nacional rezar para sobreviver. Boa parte do dinheiro espalhado no mercado é contratos virtuais, como ações, comodites e títulos. Do pouco que é jogado no mercado, com o tempo vai centralizando na mão de poucas pessoas. E vai ficando escasso o dinheiro no mercado, e novamente o governo espalha dinheiro. Um ciclo de dívida criada para um dia o povo pagar,não sei quando. Quando vier...vixi! Prova disso é o acumulo de riqueza de um indivíduo. A inflação tem como base de índice imobiliário? Creio que não, se houvesse a inflação não seria baixa. O desenvolvimento tecnológico associado com concorrência, faz com que os produtos oferecidos seja em abundância, mas em termos de oportunidade de trabalho e salário não coincide. Não é por causa disso que não gera a inflação? Pouco dinheiro circulando?quer sobreviver?então abaixe os preços! Baixou os preços? Então abaixe os salários do povão!o governo está sem verba?aumenta os impostos! Assim é o Japão, mas não posso reclamar. Mesmo caindo o nível de vida e diminuindo a poupança. Ainda o Japão é bom,não sei até quando.... Desculpe o grande comentário e parabéns ao canal.
Como essa inflação dos ativos financeiros nos impacta hj em dia? Quais sao os riscos dessa inflação de ativos financeiros? O que pode ocorrer caso estes riscos se tornem realidade? Excelente video, foi extremamente informativo. Um conhecimento essencial de economia que eu nao tinha. Obrigado
Na verdade o QE é um swap de titulos dos bancos por reservas bancárias Os bancos não podem sacar as reservas e emprestar para o público Logo o banco não está capitalizado para conceder empréstimos, apenas se livrou do risco dos ativos e trocou por reservas (excesso) que são remuneradas (equivalente a selic no brasil)
Num 2o momento tende a chegar ao consumidor, a economia é uma só. Claro que outras forças podem agir e evitar que se chegue a esse ponto, mas mantendo tudo constante se o fed comprar todas as bananas vai puxar o preço da laranja também
Uma dúvida contábil: o FED compra (ou seja, substitui) os ativos podres dos bancos, dando para isso títulos do tesouro americano. Então, saem do ativo dos bancos comerciais os títulos podres (como hipotecas, etc) e entram os títulos do tesouro americano. É isso mesmo? Pergunto porque o Fernando fala no vídeo que os ativos podres são substituídos por "reservas". Mas reservas não é uma conta de Ativo.
Basicamente o vídeo diz que; a inflação não atinge a economia por completo, só atinge a area que ela foi direcionada e só depois se espalha para outras areas da economia.
Tá mas se há mais dinheiro novo para comprar títulos, este dinheiro será gasto até inundar o mercado. O que vc quer dizer é que não gerou inflação ainda, mas inevitavelmente vai gerar, certo ?
Numa escala de custo politico e social o QE é a melhor alternativa entao, já que nao gera inflacao diretamente á sociedade no curto prazo. Nas ctises anteriores, o Brasil nao poderia ter optado por um QE ao inves da emissao monetaria que gerou inflação? Qual das crises teve uma saida mais eficaz a de 29 ou 2008 com o QE?
E essa bolha rompe quando eles decidirem elevar os juros e a galera realizar as ações e ativos financeiros pra comprar títulos e começar a gastança com outros ativos?
Mas pera... Se eles compram ações, títulos ou ativos, alguém está vendendo para eles, certo? Como esse dinheiro não entraria na economia dessa forma? Quem vendeu as ações e os títulos não usaria o dinheiro na economia, inflacionando os preços de uma forma em geral?
Ok eu entendi, mas isso necessariamente tem que acabar uma hora? Enquato os BCs continuarem injetando liquidez será que a bolsa e os mercados vão continuar subindo? Eles terão que parar de fazer isso em algum determinado momento por algum motivo?
Boa indagação, também me pergunto isso. Mas como foi dito, enquanto o lucro do sistema ponzi ainda estiver ativado acredito que as pessoas reinvestirão no mercado financeiro mesmo.
Lucas Lopes sim, por causa de tanta impressão, ninguém mais sabe o valor verdadeira de nada, casa, carro, eletrônicos, ações, bonds e etc. esse quantitative easing geral uma distorção generalizada.
Investimentos com Saul Campos tudo está inchado, o dinheiro fluiu pra todos os lados, o lucro das empresas, o crédito disponível no mercado, os salários, a produção, ouro, diamantes, ações excesso de empregos. O comum seria dois ou 4 itens dispontando, mas o que aconteceu foi foi que todos acabaram fluindo de acordo com a porcentagem de importância que cada um tem. Aqui na Flórida, muitos americanos guardam altas quantias de dinheiro em espécie em casa para quando tiver um novo crash eles terem liquidez rápida pra adiquirir ativos. Vc reparou como nos últimos dias o Fernando aumentou a quantidade de vídeos postados? Todos esses vídeos que ele postou servem pra seguir a mesma linha de raciocínio a seguir: o mercado tá tão inflacionado e de tantas formas diferentes que pessoas e empresas acham normal o Uber está a praticamente 10 anos sem lucros e todo mundo acha normal. No último vídeo que o Fernando postou sobre o Uber ele mostrou um trecho de 10 segundos do presidente do Uber falando que “tem muito dinheiro “de graça” disponível então vamos pegar”. O Fernando naobquis falar diretamente mas no caso do Uber eu pensei em 2 hipóteses. Ou eles estão acendendo charutos com notas de 100 dólares ou tem alguém desviando dinheiro e usando pra acender uma lareira, porque não tem justificativa “de acordo com o extrato de gastos” da empresa para se ter 1 década de balanço no vermelho. Resumo: o mercado foi profundamente distorcido depois do q.e. Americano.
Alguém sabe essa : a inflação é resultado da expansão monetária certo? Mas se a quantia monetária permanecer a mesma e a quantia de riqueza (PIB) diminuir, isso também não traria inflação da mesma forma?
Não. Expansão da base monetária não tem nenhuma relação com expansão da economia , crescimento do PIB ou geração de riqueza. O único ponto é que o governo faz expansão de base monetária de forma não transparente, e de forma a atender seus únicos interesses, então acaba sendo uma forma de imposto escondido aplicado a todas as pessoas que são obrigadas a usar o dinheiro estatal de curso forçado. E isto destrói riqueza. É um intervenção na economia que não tem o menor sentido de existir, e como toda intervenção só prejudica às pessoas.
@@m.r.9493 Sim entendi isso. Mas o lastro atual das moedas estatais são as RIQUEZAS desse país , ou de modo aproximado o PIB. Digamos que o governo mantenha a mesma quantidade de moedas na economia, porém o país perde riqueza. Agora a mesma quantidade de moedas possuem menos valor, pois são lastreadas por menos riqueza.
@@junior091083 Esta é uma falsa crença. Não existe lastro entre a moeda estatal e as riquezas do país. A moeda estatal é apenas um substituto para facilitar trocas de bens e serviços entre as pessoas. Para entender melhor pense na época em que a moeda de troca era o Ouro ou o Sal, ou qualquer outro produto que era usado como meio de troca. A idéia da moeda estatal era só facilitar as trocas, ao invés de tem que andar com várias gramas de Ouro e as dificuldades de reparti-lás, voce substitui o Ouro por um respectivo comprovante de depósito. Até aí tudo bem, até o momento que o estado resolver cortar o lastro que vinculava um simples papel com o seu respectivo lastro em valor em Ouro. Imagine na época em que não existia moeda estatal, e todas as trocas eram feitas com moedas de Ouro ou Prata. A civilização sempre evoluiu muito proporcionalmente às condições da época em questão. Muita riqueza sempre foi produzida e nem por isto foi necessário "produzir" mais Ouro por causa disso. A moeda é apenas um produto intermediário de troca para facilitar o comércio entre as pessoas. O estado se aproveita da falta de conhecimento que ele protege das pessoas para tentar passar um discursinho de que a impressão de dinheiro "é necessária", e que se "bem administrada" pode gerar benefícios para a economia. Puro papo furado. A verdade é que impressão de dinheiro é um roubo que o governo aplica à todas as pessoas de forma mais lenta e sutil, destruindo o poder de compra principalmente dos mais pobres.
![Blox Fruits Dragon Rework Update [Full Stream]](http://i.ytimg.com/vi/EqDAp8udhm0/mqdefault.jpg)
Tenho gostado do rumo que voce tem dado ao canal, falando mais de economia em geral, e não somente de criptomoedas. Parabéns pelo seu trabalho!
Na verdade os 2 assuntos são interligados... sobretudo com o Bitcoin (que é diferente de "criptomoedas" no geral).
@@_rapha_s cual la differencia?😒
Traduzindo QE = bolha de ativos financeiros
Bem resumido. Amei!!
Boa! Vou fazer um vídeo sobre isso e indicarei esse como base.
Vídeo muito bom mesmo ... disse em outras palavras q QE = bolha de ativos financeiros
Cuidado com o título do vídeo enganador. Olhe o meu comentário antes.
É facil não gerar inflação, é só não divulgar.
Os preços NUNCA deixaram de subir.
Essa relação entre banco Central, bancos comerciais e tesouro é muito complicada. Duvido que tenha sido desenhada dessa maneira sem o interesse de confundir a população sobre a origem dos problemas.
Se o FED deu dinheiro pros bancos e esses bancos compraram ativos, eles compraram de alguém que tinha os ativos antes, então deram dinheiro vivo para essas pessoas e essas pessoas podem ter comprado outros ativos ou gastado no mercado em carros, casas, e qualquer outra coisa. No fim só muda a velocidade que o dinheiro novo chega no mercado. Mas pode olhar todos os gráficos de qualquer coisa em qualquer desses países inflacionistas. Tudo subiu de preço e muito.
Rodrigo Teixo sim
Só demora mais seus efeitos.
Mais um grande vídeo, altamente explicativo. Conseguiria simular como seria hoje a economia se o padrão ouro não tivesse sido abandonado? Vi uma informação que o estoque de ouro no mundo hoje Valéria 6 trilhões de dólares e só a dívida dos EUA está em 22 trilhões de dólares, é possível dizer que o padrão ouro precisava ser abandonado mais a irresponsabilidade do homem em controlar a impressão de papel dinheiro está nos levando a uma catástrofe de proporções inimagináveis.
Irresponsabilidade apenas de um pequeno grupo de parasitas juntamente com os governos. O restante da população é vítima dessa gente.
O papel moeda tem que deixar de ser controlado pelo monopolio estatal e passar a ser de empresas privadas
Cara, incrível como eu aprendo tanto com seus vídeos! Obrigado!
Interessante essa "conta movimento". Acho que a história econômica do Brasil precisa ser bem escavada. Gostaria de um vídeo sobre o confisco da poupança no Collor e também sobre o Overnight de investimento que faziam antes do confisco, alguns mais antigos me falavam que rendia muito e na minha doutrina econômica, ganho potencial está sempre ligado a risco elevado. Queria saber mais
Dá uma olhada no meu comentario, ele expliquei um pouco sobre isso.
Alex, você pode dar uma olhada no livro da Miriam Leitão chamado saga brasileira. Gostei bastante da leitura e deu uma ideia interessante sobre a economia brasileira nos anos 80 e 90.
Seus vídeos são de excelente conteúdo !! Comecei a assisti-los por causa do seu pensamento pró criptomoedas e continuo assistindo porque você não somente se limitou a ficar falando delas como também explicada do o contexto da economia global funciona.
Inicialmente, tive bastante dificuldade para entender as suas falas, devido aos diversos termos técnicos que são empregados nesse segmento, mas com um pouco de esforço e com procuras no google pude ir compreendendo a sua argumentação. Esse vídeo, por exemplo, já assisti 3 vezes e a cada passada consegui extrair mais conhecimento !
Ou seja, capitalismo sem risco. A mensagem que o fed passa para os bancos eh: "podem ficar tranquilos porque se vcs tiverem prejuizo com as hipotecas, no's imprimimos dinheiro para comprar esses ativos que levaram calote e nao valem nada".
Estado de bem estar empresarial.
Na minha humilde opinião , errou tem que pagar ! O Governo quando faz uma interferência destas tem que comprar as ações a preço de banana ,assumir o controle do banco com o dinheiro que vai injetar para sanear ! Estatizar e depois vender !
@@luizdv O problema da bolha imobiliária de 2008 foi a politica adotada pelo governo em praticamente impor por meio de lei que fosse dado credito a maus pagadores, puro populismo, ai imagina a situação dos bancos, já sabendo que iria dar merda esta intervenção sendo obrigados a dar credito quem não poderia receber credito algum, a bolha era nítida. Os bancos sabem para quem podem dar credito ou não e qual o juros cobrar de cada faixa etária, nível salarial... Ai vem o governo populista faz uma lei e obriga aos bancos a darem credito deixando de lado todos estes critérios. Toda a analise de credito e juros é embasada em histórico, aquela faixa etária paga aquela outra faixa etária é mais caloteira, aquela faixa etária da para fazer juros menores... Não sei como fazem estas contas, mas acredito que são muitos fatores levados em consideração e toda esta conta é embasada em histórico. Um exemplo: Se o banco sabe que abaixo de 30 anos leva mais calote do que acima de 35 anos, automaticamente ira cobrar juros maiores para esta faixa etária...
@@LUSKAWITT_O_Apocalipse_é_agora A desregulamentação do sistema foi feita pelo democrata Bill Clinton , verdadeiro causador da bolha ! Corromperam leis básicas do mercado aumentaram o lucro mas esconderam o
risco !
💖Obrigada Fernando.🌟🌷🌹
Falei Fernandão! Já gostei da resposta na palestra, mas por aqui ficou bem melhor 👏👏👏
Isso acreditando que as informações do Fed sobre a inflação são verdadeiras!
Por que o aumento artificial do preço em diversos bens de duráveis como imóveis e veículos não considerados nos cálculos de inflação!
Exatamente! Não dá para confiar nem achar que o Estado tem algum interesse em divulgar as informações reais sobre inflação e determinação do seu calculo. Eu comentei um pouco sobre isso no meu cometário neste vídeo.
Mas o preços dos carros tendem a abaixar mesmo, então nem é tanto assim, agora casa, realmente é uma boa considerar
@@m.r.9493 O Fed não é o Estado. Seus acionistas são majoritariamente bancos privados.
@@John-vm2zi Não é porque uma instituição é gerida "majoritariamente bancos privados" ou até mesmo por ser uma "empresa privada" é que suas operações estão isentas de interferência direta estatal.
Exemplo: Uma empresa privada de transporte urbano municipal não é de fato uma empresa privada livre pois ela está sujeita a uma série de "leis" e regulações absurdas que o estado impõem por meio do uso do monopólio da força e monopólio da "justiça".
Na verdade é apenas uma concessão do estado para a empresa privada poder atuar de acordo com as todas as regras estabelecidas pela organização criminosa estatal. Muitas vezes até mesmo o preço de seus produtos são determinados pelo estado. Em outras palavras, é quase como se fosse uma empresa estatal, só que ao invés do estado fazer tudo, ele acaba delegando a parte operacional a outras empresas.
O mesmo acontece com os bancos "privados". Assim como o FED, que NÃO é uma empresa livre para fazer o que bem quiser seguindo somente as Leis de mercado. Muito pelo contrário, todas as principais operações do FED são determinadas por políticas públicas impostas pelo estado.
Somente empresas privadas atuando em um livre mercado é que possuem suas operações totalmente legítimas e seguindo corretamente somente às Leis naturais de mercado. Ou seja, satisfazendo somente à vontade dos clientes e não de uma organização criminosa.
Muito obrigado por passar esse conhecimento !
Parabéns pela aula
Excelente! Muito obrigado pela aula.
Em que momento da economia, o FED ou qualquer outro banco central iria vender esses ativos, e que impactos poderia causar na economia ?? Um absurdo Sell-Off ??
E os ativos que o FED comprou em 2008 para salvar os bancos, ainda esta em posse dele ??
Ulrich, sensacional. Obrigado pela aula!
Arrebentou na explicação! 🧠🧠🧠
Esta compra de ativos, acaba sendo uma "estatização indireta", não é?
SIM, o Japão já é um dos maiores acionistas da bolsa japonesa :O
O outro video ja tinha ficado claro. Bom trabalho professor
Te agradeço Fernandão! Tô aprendendo d+
Adoro seus videos de economia!
Caralhowwww, minha duvida a milenios, muito obrigado!
Parabéns, um das melhores e mais claras explicações sobre esse fenômeno. Pena que a maioria das pessoas preferem perdem seu tempo com programas lixo como bigbrother.
Fernando, excelente exposição do raciocínio!! Esta "ponta" final é fundamental no entendimento de como o QE não refletiu em inflação ao consumidor.
Seria correto dizer que há uma inflação de preços ao consumidor represada? Porém, partindo da inflação dos ativos financeiros gerada pelo QE, esta inflação de preços só seria transferida do mercado financeiro ao lado real da economia (consumidor) com uma nova crise financeira (ou seja, se esta bolha dos ativos financeiros estourasse novamente)???
Dá uma olhada no meu comentario, ele expliquei um pouco sobre isso.
@@m.r.9493 Obrigado. Teu ponto esta em linha com o do Fernando. Na verdade quando ele fala que o QE não gerou inflação, se refere a inflação direta decorrente das rodadas de QE. Se esse dinheiro vai sendo jogado na economia pelo mecanismo de crédito, isso vai gerando inflação. e isso depende também da outra parte (tomador do recurso). Isso ele deixa claro no vídeo. O que ele diz que não gera inflação ao consumidor é o QE em si, que acaba inflacionando só o mercado de títulos.
@@walterandersonpillon5811 Pois é, mas ele está errado sobre este ponto específico. QE gera sim inflação. Não é o mecanismo de crédito que gera inflação. Emprestar dinheiro nunca gerou inflação. Assim como também não existe inflação direta e inflação indireta. Cuidado com o jogo de palavras. O que gera inflação é expansão da base monetária, e foi justamente isto que foi feito pelo governo americano por meio do programa QE.
A diferença é que o QE é um mecanismo mais lento de gerar inflação. Mas ele gera sim inflação e ela foi sentida por todos os americanos que viram o poder de compra de seus dólares ser proporcionalmente perdido no decorrer do tempo.
@@m.r.9493 Então as opiniões de vcs de fato divergem. Deixo pro Fernando contrapor. De antemão, talvez o título do vídeo dele dê a entender que ele defendo o QE. Longe disto!! Não sei se tu já era expectador do canal aqui, mas ele não é nenhum defensor do programa. Me parece que este video apenas foi feito em função de dúvidas colocadas a ele em vídeos anteriores sobre injeção de liquidez no sistema pelos BCs entre outros. Obrigado pelas tuas considerações!
@@walterandersonpillon5811 Sim. Eu já conheço os vídeos do Fernando de longa data. Há muito tempo escrevo comentários neste canal para ele.
O problema do Fernando Ulrich e da grande maioria dos "influenciadores" e "políticos sociais" honestos é que eles não conseguem levar às últimas consequências aquilo que eles dizem defender. A consequência é a falta de lógica, contradições e dialéticas para propositalmente não conduzir à conclusão definitiva.
Neste vídeo por exemplo em alguns momentos ele dá a entender que o QE gera inflação, em outros momentos ele se contradiz e diz que não é bem assim, que como a forma não é direta não afetaria...., como se estivesse "inflacionando" maças e não "bananas" etc....Besteira.
Há vários outros vídeos do Fernando que apresentam contradições nas entrelinhas. Nem todos possuem a capacidade de discernimento para conseguir entender isto. Por isto eu sempre escrevo os comentários esclarecendo tudo, colocando "os pingos no i" e esclarecendo o que está errado ou o que ele propositalmente não explicou corretamente.
que video! parabéns Fernando Ulrich, uma questão muito invocada em debates para defender simplisticamente a "viabilidade" das políticas monetárias expansionistas, quando na verdade é uma medida nociva mesmo indiretamente.
Este metódo indireto de expansão no qual a liquidez artificialmente injetada não é sentida imediatamente, aliado ao fator de que a moeda americana é reserva internacional, sendo usada mundialmente como reserva, preferida em transações internacionais, o gigantesco mercado de exportações americano e mais o sitema PETRODOLLAR, dá uma "resistência" à desvalorização que nenhuma outra moeda teria, se seu governo abusasse das mesmas medidas inflacionárias. De certa forma, o mundo "paga" a defasagem inflacionária do dólar através destes fatores e habilita os EUA o abuso do chartalismo sem consequências... até então.
Razonete pra ilustrar!!! Viva a contabilidade!!
Os EUA exportaram inflação kkk
Jzargo Winterhold exatamente isso, mas quando o mundo devolver essa inflação vai ser caótico.
@@cavaleirodetroia então vai ser assim as comoditties vão subir em relação as moedas fiduciárias é isso? Ouvi dizer que o ciclo ascedente das comoditties vai começar . Então essa política de juros baixos ou negativos com as comoddities subindo é o colapso das moedas? Confirma isso?
jones viana barros cara o cenário tá imprevisível. Eu só sei que se se aprovarem a previdência bolsa vai bombar. Comoddities eu acho um bom investimento, eu acredito que no longo prazo a China tem potencial pra ter o PIB de 5 EUA, eles estão fanáticos p crescer a qualquer custo, isso vale até os diretores do banco central se encontrarem no domingo p decidir políticas econômicas expansionistas.
Alem disso a base monetaria do dolar deu uma encolhida desde ano passado
“Our currency, your problem.”
Explicação clara, cristalina!!!!
Essa inflação dos ativos financeiros não é rapidamente revertida por quê? No caso das ações de empresas, o baixo yeld dos dividendos não forçam uma redução do preço dos ativos?
Igual a crise de 29, as acoes estão lá em cima sem que de fato a empresa esteja funcionando (vide netflix, uber e tesla, que dão um puta prejuízo todos os anos). Não reverte facilmente porque as empresas tomam essa compra de ações como investimento e aumentam muito de tamanho (gerando muito emprego) e por isso geralmente antes dos crashes, o nível de desemprego é extremamente baixo. Quando o mercado percebe essas incoerencias, os negócios geralmentes são desfeitos mas o dinheiro ainda está em circulação e por isso os preços devem ser ajustados. Aí entra o governo de novo, como na crise de 29, controlando preços de produtos, fixando salario minimo e toda essa merda que mantem a merda por muito tempo.
Sensacional. Há tempos eu estava procurando uma explicação como essa do QE.
Obrigado Fernando
Seus vídeos são verdadeiras aulas...
Minha dúvida é: uma vez que os ativos financeiros estão inflacionados ao redor do mundo, a média percentual do yield destes ativos não deveria estar diminuindo?
Pois a inflação a preços convencionais ainda não está na economia
Gostaria que você desse mais atenção à Política Monetária brasileira.
Melhor vídeo sobre Q.E do youtube brasil.
Muito didática sua explicação ....!!!! Só ficou uma dúvida ....Em algum momento, a inflação ao consumidor vai acontecer?????
Em 2008 eu me questionei, se a crise vem de lá (EUA), por que diabos o dolar está aumentando? Isso é uma coisa que desde então me encasquetava, mas é isso, o BTC vem sendo a respota para isso e não sabemos onde isso vai dar, se por um lado essas medidas de expansão monetária indireta continuarem, provavelmente haverá quebra de paradigmas, mas se por outro lado houver arrefecimento dessas medidas, talvez tudo volte a ser como antes e até não exista necessidade de BTC, mas eu não apostaria minhas fichas nisso...
Top a explanaçao
Fernando, pq o saque ao FGTS em 2017 não gerou inflação? Já que era um dinheiro inacessível (somente podia ser retirado em algumas circunstâncias) e foi despejado rapidamente na economia através do saque em dinheiro líquido, aumentando assim a demanda do dinheiro.
Aumento da oferta de dinheiro*
O dinheiro do FGTS já estava na economia, ele não foi criado e injetado diretamente no mercado. Estava de fato inacessível, mas seu saque não gerou inflação da base monetária.
Excelente continue com esses videos!!
Precisa explicar o que significa os termos técnicos utilizados.
Que aula! Vídeo sensacional.
Só para constar, hoje ao fazer uma busca por Binance, a primeira a ser listada na busca é uma página de login aparentemente falsa.
Agora sim Fernando! Obrigado.
Que aula!
Excelente 👍🏼
Excelente explicação... obrigado
Uma pergunta. Então, como fica esses efeitos, a longo prazo, no inflacionamento desses ativos. Como citou ações, etfs....dentre outros.
Obrigado
O FED comprou hipotecas e outros créditos no QE. Ele ganha algo com elas, isto é, a maioria deu default? Porque se esse crédito ruim for sanado é uma forma de achatar a base monetária denovo ( o dinheiro desse crédito pago ao FED sai de circulação).
Logo quando pensei que essa expansão da base monetária poderia não fazer mal no fim das contas, percebo que não tem como fugir do fato de que: + moeda = inflação. Só está direcionada para outro lugar que não tange o olho do cidadão comum. Essa expansão deprecia a moeda num todo? Diminui o poder de compra da pessoa comum que não possui esses ativos que são inflacionados? Ou seja, como Mises diria, a inflação continua sendo uma vilã das massas?
O que pode tornar-se a NOVA-MOEDA? Depois de ser abolido o PAPEL-MOEDA... ??? Estou cheio de dúvidas. ???
Papel moeda n vai ser abolido, so vai mudar que o monopolio estatal de quem emite dinheiro sera controlado por empresas privadas para controlar a inflação
Diego, o dinheiro vai existir so que em meio digital! Os pagamentos serao eletronicos
Olá Fernando, sob a perspectiva de investidor individual, isso não seria um golpe nos investidores que o governo está aplicando ao inflacionar o preço dos ativos financeiros?
Hoje em dia nós temos empresas ruins já saindo do IPO com valores inflados. Na proxima crise isso invés de quebrar diretamente bancos, quebrará empresas variadas que não vão ter como pegar crédito pois não se sustentam com o preço "justo" do dinheiro.
Eu estou correto ou isso é viagem minha?
E outra coisa como vc sabe se os governos tem munição para outra rodada de QE? Não era pro FED estar lotado de titulos podres já adquiridos em 2008? Como ele aguentaria absorver mais 10 anos de lixo?
como o Bacen define quais ativos privados devem ser comprados nas rodadas de QE's? O argumento contrário é que o Bacen não tem capacidade de dizer quais títulos são "podres" ou não, deixando com que os bancos privados decidam quais ativos devem ser vendidos, colocando todo o prejuízo de uma crise nas mãos do Estado.
Excelente vídeo!!
Parabens pelo vídeo! Por que os juros não subiram se aumentou a demanda por ativos financeiros?
Venho do futuro e na verdade estamos com a inflação em máximos históricos.
Era interessante fazer um remake deste video
Excelente conteúdo.
Ficou muito claro!!
No que difere essa inflação no preço dos ativos de um ganho de valor real? E no que isso Implica à economia global? (Se tiver algum exemplo histórico seria legal pra compreender)
Mercado financeiro subindo artificialmente = crise mundial novamente
Ótima série de vídeos, só fiquei com uma dúvida fundamental: Onde isso vai parar?
Porque parece que esse processo de expansão não está e não vai gerar nenhum problema pra economia devido a forma que você explicou. Seria este o momento em que a economia main stream acertou em sua engenharia financeira? o.O
Vai gerar sim. Quando a bolha estourar, teremos algo pior que a crise de 2018. A bolsa de Wall street mais da metade em menos de 4 meses. Foi muitos que perderam dinheiro. Há uma grande bolha que está prestes a estourar. A Tesla, Netflix, Uber e outras nunca apresentaram lucros, no entanto as ações subiriam que nem foguete, quando os investidores finalmente perceberem que estás empresas são insustentáveis, vai ser muito gente querendo vender e no ninguém querendo comprar.
Eu estou otimista, é algo novo que está prometendo mudar o mundo para sempre. Esse capital trilhonario irá deixar de ser remunerado pelos pagadores de impostos e passará a servir a sociedade. Esses juros negativos acabarão o rentismo, e tornarão os governos apenas seguradoras extra-bancarias com custos ao inves de lucros. Os ricaços estão sabendo se virar nessa nova matriz, deixando uma parte do capital seguro no governo e outra investido nas Bolsas de valores por isso os ativos subiram, mas não tanto. O rentismo agora será transbordado pro capital produtivo.
Moro no Japão faz uns 27 anos .
O assunto economia mundial ou nacional é muito complexo.
Em termos de inflação, aqui no Japão é baixo ,se comparar com outros países em desenvolvimento.
No meu ponto de vista, morar em um país desenvolvido como o Japão . Em relação a inflação é :
O governo japonês esta se individando até onde não pode mais(a maior dívida do mundo ,se comparar com o PIB. Em números, o USA é a maior). Se entendi o vídeo, se roda muito dinheiro vivo no mercado. A inflação aumenta,não é isso? Aqui no Japão o governo, quando tem crise esbanja dinheiro para contornar a economia. Mas com decorrer do tempo, o dinheiro vai ficando escasso. Porque? A resposta é: os japoneses são muito precavidos(trauma da guerra, acho eu...)economizam o máximo que pode.
Outra é as grandes empresas acumulam grandes fortunas nos cofres(receio de uma grande crise ou catástrofe) são experiências de empresas e do povo no decorrer do tempo. Então o dinheiro aos poucos vai diminuindo do mercado. Quando diminui, de novo o governo injeta mais dinheiro, fazendo mais dívida. Aumentando a dívida. No momento o país está em falta de mão-de-obra nova. Devido a baixa natalidade. Mesmo assim, o salário não aumenta. No noticiários comenta que muitas empresas está com grandes dificuldades por causa do aumento no custo na mão-de-obra. Isso tudo é mentira! Na realidade o custo de vida vem aumentando cada vez mais. Por causa da aposentadoria,impostos e produtos básicos aumentando. Simplificando, poder aquisitivo baixando e custo aumentando. Menos dinheiro circulando no mercado. Como falei: os japoneses tanto como empresa e indivíduo são precavidos e com receios não gastam. Guardam dinheiro. Como tem pouco dinheiro circulando no mercado, a tendência é baixar os preços para vender. Caso contrário, não vende e fali.
Também tinha a dúvida. Porque o governo gasta tanto e não gera inflação? Mesmo com juros baixissimos, porque as empresas não investem? O atual CEO da Toyota, comentou: não vamos investir no Japão, porque não tem tendência de crescimento. Apenas para melhorar a produção, tecnologia e qualidade. Investimento em ampliação de produção ,não!
Quer dizer :grandes empresas investem fora do país e as empresas focado no mercado nacional rezar para sobreviver.
Boa parte do dinheiro espalhado no mercado é contratos virtuais, como ações, comodites e títulos. Do pouco que é jogado no mercado, com o tempo vai centralizando na mão de poucas pessoas. E vai ficando escasso o dinheiro no mercado, e novamente o governo espalha dinheiro. Um ciclo de dívida criada para um dia o povo pagar,não sei quando. Quando vier...vixi!
Prova disso é o acumulo de riqueza de um indivíduo.
A inflação tem como base de índice imobiliário? Creio que não, se houvesse a inflação não seria baixa.
O desenvolvimento tecnológico associado com concorrência, faz com que os produtos oferecidos seja em abundância, mas em termos de oportunidade de trabalho e salário não coincide. Não é por causa disso que não gera a inflação? Pouco dinheiro circulando?quer sobreviver?então abaixe os preços! Baixou os preços? Então abaixe os salários do povão!o governo está sem verba?aumenta os impostos!
Assim é o Japão, mas não posso reclamar. Mesmo caindo o nível de vida e diminuindo a poupança. Ainda o Japão é bom,não sei até quando....
Desculpe o grande comentário e parabéns ao canal.
Excelente !!!
Como essa inflação dos ativos financeiros nos impacta hj em dia?
Quais sao os riscos dessa inflação de ativos financeiros? O que pode ocorrer caso estes riscos se tornem realidade?
Excelente video, foi extremamente informativo. Um conhecimento essencial de economia que eu nao tinha. Obrigado
Ele respondeu tudo isso.
Ótima explicação!
Na verdade o QE é um swap de titulos dos bancos por reservas bancárias
Os bancos não podem sacar as reservas e emprestar para o público
Logo o banco não está capitalizado para conceder empréstimos, apenas se livrou do risco dos ativos e trocou por reservas (excesso) que são remuneradas (equivalente a selic no brasil)
bem didático
Num 2o momento tende a chegar ao consumidor, a economia é uma só. Claro que outras forças podem agir e evitar que se chegue a esse ponto, mas mantendo tudo constante se o fed comprar todas as bananas vai puxar o preço da laranja também
O fato da expansão monetária ocorrer junto com uma corrida ao dólar não seria uma forma de "exportar a inflação"? Podemos que isso aconteça?
Sou muito fã do ulrich
Sério pq?
boa!!!
esse era o que faltava hahahaha
Uma dúvida contábil: o FED compra (ou seja, substitui) os ativos podres dos bancos, dando para isso títulos do tesouro americano. Então, saem do ativo dos bancos comerciais os títulos podres (como hipotecas, etc) e entram os títulos do tesouro americano. É isso mesmo? Pergunto porque o Fernando fala no vídeo que os ativos podres são substituídos por "reservas". Mas reservas não é uma conta de Ativo.
Perfeito 👏👏
Se eu entendi , se esses bancos resolver vender esses ativos teremos baixas no mercados de forma generalizada.
Basicamente o vídeo diz que; a inflação não atinge a economia por completo, só atinge a area que ela foi direcionada e só depois se espalha para outras areas da economia.
Isso não faz o menor sentido considerando que o que deve ser usado como instrumento monetário para estimular a economia
Tá mas se há mais dinheiro novo para comprar títulos, este dinheiro será gasto até inundar o mercado. O que vc quer dizer é que não gerou inflação ainda, mas inevitavelmente vai gerar, certo ?
Se injetar moeda através dos bancos e estes não quiserem emprestar dinheiro ?
Preços nos aluguéis em USA infllou que eu sei
Sensacional!
Numa escala de custo politico e social o QE é a melhor alternativa entao, já que nao gera inflacao diretamente á sociedade no curto prazo.
Nas ctises anteriores, o Brasil nao poderia ter optado por um QE ao inves da emissao monetaria que gerou inflação?
Qual das crises teve uma saida mais eficaz a de 29 ou 2008 com o QE?
Todas são péssimas, pq a dívida uma hora fica impagável.
Procure Japan dead trap no RUclips
Puta merda
Resumindo: Se der certo essa engenharia financeira o lucro é dos bancos, se der errado o prejuízo é da sociedade.
E essa bolha rompe quando eles decidirem elevar os juros e a galera realizar as ações e ativos financeiros pra comprar títulos e começar a gastança com outros ativos?
Esclarecedor!
Cedo ou tarde estoura este ciclo.
Mas pera... Se eles compram ações, títulos ou ativos, alguém está vendendo para eles, certo? Como esse dinheiro não entraria na economia dessa forma? Quem vendeu as ações e os títulos não usaria o dinheiro na economia, inflacionando os preços de uma forma em geral?
Up vale um video atualizando isso com o cisne negro (coronavirus).
Ok eu entendi, mas isso necessariamente tem que acabar uma hora? Enquato os BCs continuarem injetando liquidez será que a bolsa e os mercados vão continuar subindo? Eles terão que parar de fazer isso em algum determinado momento por algum motivo?
O Banco Central na prática assume a dívida dos Bancos comerciais ??? É isso ?
sim.
qualquer coisa ele injeta liquidez nos Bancos Privados...
Mas não deveria já ter chegado ao consumidor? Quem obteve lucro com ativos inflacionados em algum momento não venderia e usaria na economia?
Boa indagação, também me pergunto isso. Mas como foi dito, enquanto o lucro do sistema ponzi ainda estiver ativado acredito que as pessoas reinvestirão no mercado financeiro mesmo.
Chegou sim ao consumidor. Eu expliquei um pouco sobre isso no meu comentário.
Esses austríacos falam falam e não dizem nada.
Então basicamente todo o cálculo econômico do mercado de ação está totalmente distorcido?
Lucas Lopes sim, por causa de tanta impressão, ninguém mais sabe o valor verdadeira de nada, casa, carro, eletrônicos, ações, bonds e etc. esse quantitative easing geral uma distorção generalizada.
Aqui na Flórida tem casas que valem mais hoje do que na crise de 2008
@@cavaleirodetroia Mas e os indicadores? Eles não deveriam estar muito mais inchados em relação ao histórico? Falo de P/L, P/VPA, ROE...
Investimentos com Saul Campos tudo está inchado, o dinheiro fluiu pra todos os lados, o lucro das empresas, o crédito disponível no mercado, os salários, a produção, ouro, diamantes, ações excesso de empregos. O comum seria dois ou 4 itens dispontando, mas o que aconteceu foi foi que todos acabaram fluindo de acordo com a porcentagem de importância que cada um tem. Aqui na Flórida, muitos americanos guardam altas quantias de dinheiro em espécie em casa para quando tiver um novo crash eles terem liquidez rápida pra adiquirir ativos.
Vc reparou como nos últimos dias o Fernando aumentou a quantidade de vídeos postados? Todos esses vídeos que ele postou servem pra seguir a mesma linha de raciocínio a seguir: o mercado tá tão inflacionado e de tantas formas diferentes que pessoas e empresas acham normal o Uber está a praticamente 10 anos sem lucros e todo mundo acha normal. No último vídeo que o Fernando postou sobre o Uber ele mostrou um trecho de 10 segundos do presidente do Uber falando que “tem muito dinheiro “de graça” disponível então vamos pegar”. O Fernando naobquis falar diretamente mas no caso do Uber eu pensei em 2 hipóteses. Ou eles estão acendendo charutos com notas de 100 dólares ou tem alguém desviando dinheiro e usando pra acender uma lareira, porque não tem justificativa “de acordo com o extrato de gastos” da empresa para se ter 1 década de balanço no vermelho.
Resumo: o mercado foi profundamente distorcido depois do q.e. Americano.
Victor Jacon exatamente isso
Fernando, É publicado em algum lugar quando a impressora entra em ação? diário oficial ou alguma coisa assim?
4:27 mas o que é monetizar? :/
Hora de atualizar os dados hehe
Que explicação!
Você pergunta quem tem interesse neste tipo de conteúdo , se não houvesse interesse não estaria assistindo.
Alguém sabe essa : a inflação é resultado da expansão monetária certo? Mas se a quantia monetária permanecer a mesma e a quantia de riqueza (PIB) diminuir, isso também não traria inflação da mesma forma?
Traria.
O ideal é adotar o modelo de ouro da Suíça.
Não. Expansão da base monetária não tem nenhuma relação com expansão da economia , crescimento do PIB ou geração de riqueza.
O único ponto é que o governo faz expansão de base monetária de forma não transparente, e de forma a atender seus únicos interesses, então acaba sendo uma forma de imposto escondido aplicado a todas as pessoas que são obrigadas a usar o dinheiro estatal de curso forçado. E isto destrói riqueza.
É um intervenção na economia que não tem o menor sentido de existir, e como toda intervenção só prejudica às pessoas.
@@m.r.9493 Sim entendi isso. Mas o lastro atual das moedas estatais são as RIQUEZAS desse país , ou de modo aproximado o PIB. Digamos que o governo mantenha a mesma quantidade de moedas na economia, porém o país perde riqueza. Agora a mesma quantidade de moedas possuem menos valor, pois são lastreadas por menos riqueza.
@@junior091083 Esta é uma falsa crença. Não existe lastro entre a moeda estatal e as riquezas do país.
A moeda estatal é apenas um substituto para facilitar trocas de bens e serviços entre as pessoas.
Para entender melhor pense na época em que a moeda de troca era o Ouro ou o Sal, ou qualquer outro produto que era usado como meio de troca. A idéia da moeda estatal era só facilitar as trocas, ao invés de tem que andar com várias gramas de Ouro e as dificuldades de reparti-lás, voce substitui o Ouro por um respectivo comprovante de depósito. Até aí tudo bem, até o momento que o estado resolver cortar o lastro que vinculava um simples papel com o seu respectivo lastro em valor em Ouro.
Imagine na época em que não existia moeda estatal, e todas as trocas eram feitas com moedas de Ouro ou Prata. A civilização sempre evoluiu muito proporcionalmente às condições da época em questão. Muita riqueza sempre foi produzida e nem por isto foi necessário "produzir" mais Ouro por causa disso. A moeda é apenas um produto intermediário de troca para facilitar o comércio entre as pessoas.
O estado se aproveita da falta de conhecimento que ele protege das pessoas para tentar passar um discursinho de que a impressão de dinheiro "é necessária", e que se "bem administrada" pode gerar benefícios para a economia. Puro papo furado. A verdade é que impressão de dinheiro é um roubo que o governo aplica à todas as pessoas de forma mais lenta e sutil, destruindo o poder de compra principalmente dos mais pobres.
A distorção que essas medidas de QE geram na economia como um todo é muito perigosa.
Valeu! 👏👏👏👏