Danke für das Video. Immer toll, dass Ihre auch Eure Investitionen nennt. Mittlerweile doch einer der vertrauenswürdigen Kanäle mit Substanz. Denke ich lasse meine WPC Position stehen. Hatte überlegt noch SUI mit ins Depot aufzunehmen. Der letzte Kauf war dann doch noch mal ein CEF mit RNP und gerade so 8,0xx% Dividendenrendite.
Ladder habe ich auch! Aber recht kleine Position...hatte ich bei 7,36 Euro mutig in der Corona-Krise gekauft (noch vor Start des Kanals) - ordentliche Kursentwicklung plus schöne Dividende...
Sehr schöner Vergleich! Habe auch beide Aktien. WPC nach dem Dip am Freitag etwas auf ca 1,5% erhöht, denn schlecht sind sie ja nicht. BNL werde ich aber weiter auf 2-2,5% ausbauen. Die Zahlen und Divi sind einfach besser! Wenn auch das Bauchgefühl zählt dann sicher pro BNL. Das WPC-Management hat es wirklich vermurkst und Vertrauen verspielt. Und die Kommunikation seit dem lässt mich zweifeln, dass sie daraus gelernt haben.
Was mich noch interessiert hätte wie viel WPC durch das Spin Off und den Verkauf der spanischischen Office an Schulden tilgen könnte + die relativ "geringe" Ausschüttungsquote gibt auch die Möglichkeit Schulden weiter zurück zu führen - ich bin selbst zwar nicht investiert, wäre aber spannend gewesen dann abzuschätzen wie hoch wirklich die Refinanzierung in den Jahren 24/25/26 wird. Ich finde die Office-Reits zu verkaufen um Schulden zu tilgen war eine strategisch gute Entscheidung des MM, aber die Kommunikation war wohl wirklich unter aller Sau - daher bleibt es für mich bei einem nicht kauf.
Ja, aber ich erwarte, dass die Kredit-Kennzahlen eher noch schlechter werden da die FFO im Bürobereich verloren gehen und man für die Bürogebäude nicht adäquate Kaufpreise erlöst....aber grundsätzlich ist Office natürlich ziemlich unter die Räder gekommen; aber zu verkaufen wenn das Sentiment am schlechtesten ist und man noch langlaufende Mietverträge hat - ich weiß nicht, ob dass die intelligenteste Entscheidung war....
Beide Titel bleiben im Depot. Sehe keinen Grund da irgendetwas zu tauschen. Meine Erwartungshaltung für beide Titel ist allerdings auch nicht besonders hoch und die Positionsgröße eher klein. Danke für das Video.
Auch Broadstone nimmt eine größere Veränderung im Portfolio vor und trennt sich im Rahmen der Strategie zur Vereinfachung des Gesundheitsportfolios von einigen Objekten aus diesem Segment.
Klasse Vergleich der beiden Reit´s. Würde sowohl mit WPC und auch mit BNL ruhig schlafen können, sind beides gute Unternehmen. Halte aktuell aber von beiden nur BNL, sowie noch ein paar andere Reit´s
Ich habe WP Carey zum Hoch im Jänner verkauft und für einen REITs ETF getauscht. Hauptgrund war aber die steuerliche Situation für Österreicher. Bin aber nicht unglücklich darüber, den plötzlichen Spin-Off und Dividenden-Cut fand ich nicht gut. Fand den Vergleich trotzdem spannend und kann euer Fazit nachvollziehen.
Ja, Steffen bleibt auch dabei - ich habe noch vor Zahlen bei 60,7 USD verkauft und 40% in BNL investiert - der Rest geht nach Europa aber vermutlich andere Branche
Ja, im earnings call wurde das gesagt, da bin ich mir ziemlich sicher, und nicht vergessen, der Rückkauf durch U-Haul bringt auch einiges in die Kassen zur Schuldentilgung.
Aber es gehen auch FFO verloren durch den Berkauf der Immobilien, so dass die Kennziffern im Verschuldungsbereich eher schlechter werden - und das Video habe ich vor dem Earnings Call produziert und ich hatte ich vor Zahlen bei 60,7 USD verkauft…
@@investmentfellows7167 "Aber es gehen auch FFO verloren durch den Berkauf der Immobilien, so dass die Kennziffern im Verschuldungsbereich eher schlechter werden" Welche Kennziffern meinst du? Wenn die Schuldenquote bei 35% der total assets liegt und der komplette Verkaufserlös in Schuldentilgung geht müssten die üblichen Kennzahlen sich doch verbessern?
das hatten die in Q3 dazu gesagt: WPC expects to continuing operating within leverage targets of mid-tohigh 5s net debt to EBITDA and low-to-mid 40s debt to gross assets • Viewed as a credit positive by both S&P and Moody’s with no change expected to BBB+ / Baa1 ratings • Incrementally improves liquidity - NLOP transfer of approximately $350 million largely used to repay revolver maintaining substantial capacity • Equity forwards settled raising $385 million of proceeds for capital needs, including investments and repayment of debt • Improves debt maturities through revolver pay down and removal of $308 million in mortgage debt from NLOP and Office Sale Program • Office Sale Program expected to generate ~$800 million in disposition proceeds, providing additional liquidity@@investmentfellows7167
Danke für das Video. Immer toll, dass Ihre auch Eure Investitionen nennt. Mittlerweile doch einer der vertrauenswürdigen Kanäle mit Substanz. Denke ich lasse meine WPC Position stehen. Hatte überlegt noch SUI mit ins Depot aufzunehmen. Der letzte Kauf war dann doch noch mal ein CEF mit RNP und gerade so 8,0xx% Dividendenrendite.
Danke für das Lob - und vertrauenswürdig wollen wir auch sein :o)))
Wie immer hervorragend aufbereitet. Hatte ich auch im Blick. Habe mich aber für Ladder Capital entschieden.
Ladder habe ich auch! Aber recht kleine Position...hatte ich bei 7,36 Euro mutig in der Corona-Krise gekauft (noch vor Start des Kanals) - ordentliche Kursentwicklung plus schöne Dividende...
Sehr schöner Vergleich! Habe auch beide Aktien. WPC nach dem Dip am Freitag etwas auf ca 1,5% erhöht, denn schlecht sind sie ja nicht. BNL werde ich aber weiter auf 2-2,5% ausbauen. Die Zahlen und Divi sind einfach besser! Wenn auch das Bauchgefühl zählt dann sicher pro BNL. Das WPC-Management hat es wirklich vermurkst und Vertrauen verspielt. Und die Kommunikation seit dem lässt mich zweifeln, dass sie daraus gelernt haben.
Danke - fanden wir auch einen interessanten Vergleich..
Super Analyse. Vielen dank für die gute Arbeit.
Gerne!
Was mich noch interessiert hätte wie viel WPC durch das Spin Off und den Verkauf der spanischischen Office an Schulden tilgen könnte + die relativ "geringe" Ausschüttungsquote gibt auch die Möglichkeit Schulden weiter zurück zu führen - ich bin selbst zwar nicht investiert, wäre aber spannend gewesen dann abzuschätzen wie hoch wirklich die Refinanzierung in den Jahren 24/25/26 wird.
Ich finde die Office-Reits zu verkaufen um Schulden zu tilgen war eine strategisch gute Entscheidung des MM, aber die Kommunikation war wohl wirklich unter aller Sau - daher bleibt es für mich bei einem nicht kauf.
U-Haul kauft seine kompletten Gebäude ebenfalls zurück, das macht ebenfalls viel aus.
Ja, aber ich erwarte, dass die Kredit-Kennzahlen eher noch schlechter werden da die FFO im Bürobereich verloren gehen und man für die Bürogebäude nicht adäquate Kaufpreise erlöst....aber grundsätzlich ist Office natürlich ziemlich unter die Räder gekommen; aber zu verkaufen wenn das Sentiment am schlechtesten ist und man noch langlaufende Mietverträge hat - ich weiß nicht, ob dass die intelligenteste Entscheidung war....
Von BNL habe ich schon eine große Position und habe eine kleine Position von WPC am Freitag gekauft.
Viel Erfolg!
Super hilfreiches und transparentes Video 👌
Vielen Dank!
Beide Titel bleiben im Depot. Sehe keinen Grund da irgendetwas zu tauschen.
Meine Erwartungshaltung für beide Titel ist allerdings auch nicht besonders hoch und die Positionsgröße eher klein. Danke für das Video.
Gerne - kann die Entscheidung nachvollziehen; Steffen hat WPC auch gehalten....
Auch Broadstone nimmt eine größere Veränderung im Portfolio vor und trennt sich im Rahmen der Strategie zur Vereinfachung des Gesundheitsportfolios von einigen Objekten aus diesem Segment.
Super interessanter Vergleich, danke euch 😊
Habe WPC gerade wieder etwas aufgestockt. Ich bleibe da langfristig investiert 👌
Ist fundamental auch sicherlich kein schlechter Wert...aber Dividendenkürzer haben sich in meinem Portfolio faktisch nie bewährt....schauen wir mal
Klasse Vergleich der beiden Reit´s.
Würde sowohl mit WPC und auch mit BNL ruhig schlafen können, sind beides gute Unternehmen.
Halte aktuell aber von beiden nur BNL, sowie noch ein paar andere Reit´s
Ich habe WP Carey zum Hoch im Jänner verkauft und für einen REITs ETF getauscht. Hauptgrund war aber die steuerliche Situation für Österreicher. Bin aber nicht unglücklich darüber, den plötzlichen Spin-Off und Dividenden-Cut fand ich nicht gut. Fand den Vergleich trotzdem spannend und kann euer Fazit nachvollziehen.
Danke!
Puh, laut Aktienfinder sieht BNL aber übel aus. Wie kommt das? WPC hingegen sieht gar nicht übel aus.
Dank euch 😊
Wie immer gutes und informatives Video.
Danke!
Klasse 👍
Gerne
Ich bleib bei WPC wegen geographischer Diversifizierung. Aber MAA sieht sehr interessant aus.
Ja, Steffen bleibt auch dabei - ich habe noch vor Zahlen bei 60,7 USD verkauft und 40% in BNL investiert - der Rest geht nach Europa aber vermutlich andere Branche
Top Content 👍!
Danke fürs Lob!
Die Schulden, die 2024 fällig werden, will WPC doch mit dem Verkauf der officegebäude tilgen, sodass keine höheren Zinsen zu erwarten sind!?
Ja, im earnings call wurde das gesagt, da bin ich mir ziemlich sicher, und nicht vergessen, der Rückkauf durch U-Haul bringt auch einiges in die Kassen zur Schuldentilgung.
Aber es gehen auch FFO verloren durch den Berkauf der Immobilien, so dass die Kennziffern im Verschuldungsbereich eher schlechter werden - und das Video habe ich vor dem Earnings Call produziert und ich hatte ich vor Zahlen bei 60,7 USD verkauft…
@@investmentfellows7167 "Aber es gehen auch FFO verloren durch den Berkauf der Immobilien, so dass die Kennziffern im Verschuldungsbereich eher schlechter werden" Welche Kennziffern meinst du? Wenn die Schuldenquote bei 35% der total assets liegt und der komplette Verkaufserlös in Schuldentilgung geht müssten die üblichen Kennzahlen sich doch verbessern?
das hatten die in Q3 dazu gesagt: WPC expects to continuing operating within leverage targets of mid-tohigh 5s net debt to EBITDA and low-to-mid 40s debt to gross assets
• Viewed as a credit positive by both S&P and Moody’s with no change
expected to BBB+ / Baa1 ratings
• Incrementally improves liquidity - NLOP transfer of approximately $350
million largely used to repay revolver maintaining substantial capacity
• Equity forwards settled raising $385 million of proceeds for capital
needs, including investments and repayment of debt
• Improves debt maturities through revolver pay down and removal of
$308 million in mortgage debt from NLOP and Office Sale Program
• Office Sale Program expected to generate ~$800 million in disposition
proceeds, providing additional liquidity@@investmentfellows7167