Muchas gracias por tocar este tema de forma clara y cercana. El día que te animes a dar formación seremos muchos los interesados o más bien beneficiados de tus enseñanzas!! Un saludo.
Que bueno que un dividendero como tu se anime a hacer opciones. Lo he discutido mucho con el loco. Vender calls de nuestras posiciones largas, renunciando a cierto upside (porque no nos interesa vender) y vender puts de empresas que queremos comprar al precio que nos interese. Eso agrega de minima 1 porciento mensual a la cartera
Hola, No me gusta en exceso usar opciones para lo que comentas. La venta de call cubierta supone múltiplos de 100 por lo general y en algunos casos no es sencillo. La venta de puts para comprar a buenos precios, bueno, lo normal es hacerlo cuando la cotización está baja pero con un strike un poco más elevado para tener beneficios, y la ejecución pues bueno. Es que si tenemos el dinero pues se compran y se cobran los dividendos, no lo sé. Creo que es un producto con muchos más riesgos de los que se cuentan, y sobre todo bastante complicado. Un saludo
Muy bueno, Gorka, gracias, la teoría hasta ahora bien y se ven útiles, sobre todo si quieres comprar una acción líquida más barata y si no se abarata al menos ganas algo, pero da sustito a la hora de comprar 👍🏻👋
Que buen video Gorka, Me quiero iniciar en el mundo de las opciones, las he estudiado (en un máster que hice hace un par de años tuvimos una asignatura sobre opciones) pero no es lo mismo hacer tus ecuaciones en una libreta para ver posibles perdidas y ganancias que operar en el broker con tu propio dinero. Creo que voy a comenzar haciendo ventas de call sobre acciones que ya tengo para sacar una rentabilidad extra al dividendo que cobro, lo peor que me puede pasar haciendo esto es perder parte de una posible subida que tenga la acción. Esperando que subas el segundo video sobre opciones. Mil gracias por todo!
Hola Pablo: Bueno, parece que la teoría la tienes. Las opciones en la práctica son más traicioneras y complicadas que en la teoría. Poco a poco y ten cuidado Un saludo
Excelente video Gorka 👌 pero he tenido que verlo poco a poco. Y con este sistema de derivados puedes ver o adivinar el sentimiento de los inversores sobre el valor para comprar normalmente como toda la vida para largo plazo. Yo en de Giro tengo la cuenta Custody y no me deja operar pero sería una herramienta más para comprar acciones.
Poco a poco Victor, cada inversor tiene sus tiempos y las zonas en las que puede invertir. Si no te va, pasa de ello, ya llegará el momento, si llega, que si no llega tampoco pasa nada. Un saludo
Muy buen video Gorka! Llevo tiempo pendiente de las calls de Iberdrola a 11, para "podar" un poquito la posición, pero no hay manera, no pagan casi nada. Por cierto, no veo que hayas comentado la jugado de comprar calls de GEO casi regaladas cuando la cotización se estaba hundiendo.... creo que es un gran ejemplo de operación que tiene sentido :)
Hola Ibon: Las opciones están bien cuando se sacan buenas primas o cuando te permiten comprar sin tener dinero, pero hay veces en las que es mejor estar fuera del mercado. Compré unas call de GEO, sí. Pero sin más, es que no me gusta mucho fomentar esto porque puede ser peligroso. Un saludo
Muchas gracias por este video Gorka, nunca he metido ninguna opción; desde el desconocimiento veo interesante la venta de calls cubiertas a strike al precio donde estime que el total returns quedaria por debajo de mi objetivo. ¿Has aplicado alguna vez esta operativa?
Hola Alejo, Nunca he hecho lo que dices, porque solo vendo porque roto un activo y para hacer eso, las dos partes deben de estar cuadradas, no solo una. Cada día uso menos los derivados, pero en ocasiones, menos del 2% de las sesiones bursátiles, pueden ser útiles. Un saludo
Gracias por el video Gorka . Me gustaría conocer tu opinión acerca de la manipulación de las manos fuertes ( principales emisores de derivados ) los días anteriores al vencimiento de opciones ... Como lo ves ?
Hola Fernando, Bueno, pues no tengo mucha opinión, porque yo uso los derivaos con un fin, entonces me da un poco igual lo que hagan. De hecho es muy habitual que cierre la posición y la mueva una semana antes, de forma que suelo estar fuera de esa guerra, salvo que una put vaya a morir y sea obvio que va a morir. Cada uno hace lo que puede, pero ya vimos como hasta los grandes y fuertes pueden caer. Un saludo
Aupa Gorka. Tengo una duda de novata con opciones porque hasta solo he sido comprador. Siempre que las he comprado - ya sea puts o calls- nunca ha sido esperando a que llegará al strike en la fecha de expiración, sino con la idea de obtener un profit y sacarmela de encima en unos días. El comprador tiene ese derecho, que no obligación. Ahora que quería empezar a mirar vender -calls o puts- me imagino que aquí, pasará lo mismo, porque obviamente no puede ser tan fácil vender puts o calls mujy fuera de dinero y embolsarte ganancias tan fácilmente. Si de repente, una acción con la que has vendido un put aunque esté muy alejada de su strike si pega un subidón del 10%, me imagino que el comprador estará ganando dinero en ese momento y puede ejecutarte la opción, verdad? No sé si no es tan fácil como eso, ya que habrías de descontarte la premium que previamente recibiste y se necesitaría una subida más sustancial y lo que tampoco sé es si solamente te la puede ejecutar el que te la compró o cualquiera que quiera ejecutarla dentro de ese strike y fecha de expiración. A ver si me lo aclaras y si podrías hacer un video sobre ello, te lo agradecería. Es que así a priori y desde mi inexperiencia vendiendo calls o puts, parecería muy fácil irse embolsando ciertas cantidades de manera recurrente, vendiendo calls o puts muy fuera de dinero con una fecha de expiración relativamente corta. Eskerrik asko!
Hola: Los derivados son productos muy peligrosos, no son para entrar en ellos y ver lo que pasa. Hay que saber muy bien lo que se tiene entre manos y la valoración de riesgos. De hecho, yo cada día los uso menos y aunque veáis que he ejecutado alguna call, ya no tengo ninguna nueva, de forma que estoy reduciendo. Además, hay un montón de factores que varían el time value, que creo que es por lo que preguntas, y como es obvio, cuando el time value de una opción se iguala a cero, normalmente tienes un riesgo muy elevado de que te la ejecuten. Además la subida de los tipos de interés también afecta. Dudo mucho que vaya a hacer más videos de derivados, porque son peligrosos. He dado una iniciación, que se puede usar en nuestro favor en determinadas ocasiones, pero no creo que tenga el nivel suficiente para explicar esto de una forma adecuada, y mal no lo quiero hacer. Hay mucha alegría sobre el tema, muchos videos y cursos, pero honestamente, para entender los derivados hace falta mucha base matemática y para soportarlos luego muchas escamas como inversor. Siento no ser de más ayuda Un saludo
Hola Gorka, tengo cuenta custody en Degiro para acciones de largo plazo. Estoy pensando en abrir una cuenta que me permita operar con opciones sobre acciones. A día de hoy cuál te merece mejor opinión para esta operativa, IB o Degiro? Un saludo y gracias como siempre por tus vídeos. Espero que la navegación vaya genial!!
@@eldividendo3101 Degiro tenía una opción de abrir una cuenta en la que solo pudieras operar con acciones, etf, fondos...pero nada de derivados. Tampoco prestaban las acciones. Era la cuenta "Custody", que creo que ya no la ofertan.
Yo tengo un doble corto puts y calls en REE ATM a 18 sobre el paquete entero líquido por encima de 18 o lo doblo por debajo de 18. No sabía que hacer con el cash quería doblar el peso de REE y me he metido en la posición esa. No sé cómo lo ves. Es de enfermos o solo un poco. Ahí lo dejo, un saludo y buen vídeo.
Hola Carlos: Pues si tienes cash, compra las acciones. Yo cada día uso menos los derivados, pero cuando lo hago, lo hago con más intensidad. Es una herramienta y hay que tener cuidado. Un saludo
Yo también encuentro la plataforma de DEGIRO mucho mejor para el tema de opciones que IB, el problema que tiene DEGIRO es que no se pueden negociar opciones sobre acciones USA.
La verdad es que Javi sabe un montón, aunque con Juan solo hablo de opciones. Por cierto, en que momento el broker de pone como loco a vender acciones si te quedas sin margen? Te avisa de que te has quedado sin margen o en cuanto te quedas sin margen ya empieza la fiesta de vender tus acciones?
En IB. Desde la ventana de "Cartera" Clicando en "Cuenta" salen una serie de cantidades. Cuando "Fondos disponibles actual" baja a 0 te cierra las ordenes que tienes a la espera de ser ejecutadas, empezando por las que, de ejecutarse, consumirían más margen. Ahí ya hay que empezar a apretar el cul*. Seguramente han caido el mercado bastante.... Y cuando el "Exceso de liquidez" llega a 0 es cuando llega el margin call. Te avisa antes pero todo depende de lo rápido que caiga el mercado, que te de tiempo a reaccionar. Este "Exceso de liquidez" se calcula "Capital neto" - "Mantenimiento" - "El Capital neto" fluctua día a día pq es la suma del efectivo más la valoración de las posiciones de tu cuenta. Cuando cae todo, esto tambien baja. Y si tienes PUT vendidas baja más rápido y cuando están ITM se acelera la bajada por la Delta. - "Mantenimiento" Lo calcula IB, si abres posiciones sube, y al vencer OTM o cerrar una opción vendida este margen de mantenimiento baja. Ojo pq esto también fluctua y sube cuando las posiciones acumulan pérdidas al meterse ITM y baja cuando están muy OTM pq no las considera peligrosas. El problemas es que baja el capital neto mientras sube el mantenimiento y cuando se alcanzan explota todo. Cuando sube la bolsa (y tu cartera), la diferencia entre ambos se ensancha y produce la ilusión de que puedes seguir vendiendo PUTs... Pero cuando se da la vuelta.... - En vez de vender PUTs desnudas es mejor hacer BULL PUTs. - Es bueno mezclar con CALLs vendidas (Covered CALLs teniendo las acciones). Si hay una caida fuerte y tienes 20 PUTS vendidas todas de devaluan a la vez (Menos la de Viscofan que no cae). Pero si tienes 10 PUTs y 10 CALLs el problema es la mitad o menos. Además las CALLs te empezarán a devolver algo de prima y tú "Capital Neto" aguantará mejor el tipo. Alguna CALL saldrá de ITM a OTM compensando un poco el "margen de Mantenimiento" que sube por las PUTs. Saludos.
Muchas gracias por la explicación Bernardo, ha sido perfecta. Nunca me ha pasado así que no sabía cómo va y la verdad, espero que no me pase nunca. Un saludo
@@kikoncio2 @El Dividendo Me alegro que os resulte util mi experiencia. Se me olvidó decir que el criterio para calcular el mantenimiento puede cambiar a peor sin previo aviso. Justo en medio de una corrección con lo que el margen se agota todavía más rápido. Es como la frase esa de que un banco te presta un paraguas cuando hace buen tiempo y te exige que se lo devuelvas cuando llueve. Saludos.
Gracias, Gorka, por tus palabras. Ya sabes que me gusta mucho hablar contigo asi que espero poder seguir haciendolo por mucho tiempo.
Muchas gracias Anilomjf, creo que nos quedan muchos años por delante
Muchas gracias por tocar este tema de forma clara y cercana. El día que te animes a dar formación seremos muchos los interesados o más bien beneficiados de tus enseñanzas!! Un saludo.
Todo llegará José, es complicado hacer eso bien hecho y lleva tiempo.
Un saludo
Que bueno que un dividendero como tu se anime a hacer opciones. Lo he discutido mucho con el loco. Vender calls de nuestras posiciones largas, renunciando a cierto upside (porque no nos interesa vender) y vender puts de empresas que queremos comprar al precio que nos interese. Eso agrega de minima 1 porciento mensual a la cartera
Hola,
No me gusta en exceso usar opciones para lo que comentas. La venta de call cubierta supone múltiplos de 100 por lo general y en algunos casos no es sencillo. La venta de puts para comprar a buenos precios, bueno, lo normal es hacerlo cuando la cotización está baja pero con un strike un poco más elevado para tener beneficios, y la ejecución pues bueno. Es que si tenemos el dinero pues se compran y se cobran los dividendos, no lo sé. Creo que es un producto con muchos más riesgos de los que se cuentan, y sobre todo bastante complicado.
Un saludo
Muy bien explicado, gracias!
Muchas gracias Toni
Muy bueno, Gorka, gracias, la teoría hasta ahora bien y se ven útiles, sobre todo si quieres comprar una acción líquida más barata y si no se abarata al menos ganas algo, pero da sustito a la hora de comprar 👍🏻👋
Hola José:
La teoría es sencilla, pero hay que tener cuidado con ellas.
Un saludo
Que buen video Gorka,
Me quiero iniciar en el mundo de las opciones, las he estudiado (en un máster que hice hace un par de años tuvimos una asignatura sobre opciones) pero no es lo mismo hacer tus ecuaciones en una libreta para ver posibles perdidas y ganancias que operar en el broker con tu propio dinero.
Creo que voy a comenzar haciendo ventas de call sobre acciones que ya tengo para sacar una rentabilidad extra al dividendo que cobro, lo peor que me puede pasar haciendo esto es perder parte de una posible subida que tenga la acción.
Esperando que subas el segundo video sobre opciones.
Mil gracias por todo!
Hola Pablo:
Bueno, parece que la teoría la tienes. Las opciones en la práctica son más traicioneras y complicadas que en la teoría. Poco a poco y ten cuidado
Un saludo
Excelente video Gorka 👌 pero he tenido que verlo poco a poco. Y con este sistema de derivados puedes ver o adivinar el sentimiento de los inversores sobre el valor para comprar normalmente como toda la vida para largo plazo. Yo en de Giro tengo la cuenta Custody y no me deja operar pero sería una herramienta más para comprar acciones.
Poco a poco Victor, cada inversor tiene sus tiempos y las zonas en las que puede invertir. Si no te va, pasa de ello, ya llegará el momento, si llega, que si no llega tampoco pasa nada.
Un saludo
Muy buen video Gorka! Llevo tiempo pendiente de las calls de Iberdrola a 11, para "podar" un poquito la posición, pero no hay manera, no pagan casi nada. Por cierto, no veo que hayas comentado la jugado de comprar calls de GEO casi regaladas cuando la cotización se estaba hundiendo.... creo que es un gran ejemplo de operación que tiene sentido :)
Hola Ibon:
Las opciones están bien cuando se sacan buenas primas o cuando te permiten comprar sin tener dinero, pero hay veces en las que es mejor estar fuera del mercado.
Compré unas call de GEO, sí. Pero sin más, es que no me gusta mucho fomentar esto porque puede ser peligroso.
Un saludo
Muchas gracias por este video Gorka, nunca he metido ninguna opción; desde el desconocimiento veo interesante la venta de calls cubiertas a strike al precio donde estime que el total returns quedaria por debajo de mi objetivo. ¿Has aplicado alguna vez esta operativa?
Hola Alejo,
Nunca he hecho lo que dices, porque solo vendo porque roto un activo y para hacer eso, las dos partes deben de estar cuadradas, no solo una.
Cada día uso menos los derivados, pero en ocasiones, menos del 2% de las sesiones bursátiles, pueden ser útiles.
Un saludo
Gracias por el video Gorka . Me gustaría conocer tu opinión acerca de la manipulación de las manos fuertes ( principales emisores de derivados ) los días anteriores al vencimiento de opciones ... Como lo ves ?
Hola Fernando,
Bueno, pues no tengo mucha opinión, porque yo uso los derivaos con un fin, entonces me da un poco igual lo que hagan. De hecho es muy habitual que cierre la posición y la mueva una semana antes, de forma que suelo estar fuera de esa guerra, salvo que una put vaya a morir y sea obvio que va a morir. Cada uno hace lo que puede, pero ya vimos como hasta los grandes y fuertes pueden caer.
Un saludo
Aupa Gorka. Tengo una duda de novata con opciones porque hasta solo he sido comprador. Siempre que las he comprado - ya sea puts o calls- nunca ha sido esperando a que llegará al strike en la fecha de expiración, sino con la idea de obtener un profit y sacarmela de encima en unos días. El comprador tiene ese derecho, que no obligación. Ahora que quería empezar a mirar vender -calls o puts- me imagino que aquí, pasará lo mismo, porque obviamente no puede ser tan fácil vender puts o calls mujy fuera de dinero y embolsarte ganancias tan fácilmente. Si de repente, una acción con la que has vendido un put aunque esté muy alejada de su strike si pega un subidón del 10%, me imagino que el comprador estará ganando dinero en ese momento y puede ejecutarte la opción, verdad? No sé si no es tan fácil como eso, ya que habrías de descontarte la premium que previamente recibiste y se necesitaría una subida más sustancial y lo que tampoco sé es si solamente te la puede ejecutar el que te la compró o cualquiera que quiera ejecutarla dentro de ese strike y fecha de expiración. A ver si me lo aclaras y si podrías hacer un video sobre ello, te lo agradecería. Es que así a priori y desde mi inexperiencia vendiendo calls o puts, parecería muy fácil irse embolsando ciertas cantidades de manera recurrente, vendiendo calls o puts muy fuera de dinero con una fecha de expiración relativamente corta. Eskerrik asko!
Hola:
Los derivados son productos muy peligrosos, no son para entrar en ellos y ver lo que pasa. Hay que saber muy bien lo que se tiene entre manos y la valoración de riesgos. De hecho, yo cada día los uso menos y aunque veáis que he ejecutado alguna call, ya no tengo ninguna nueva, de forma que estoy reduciendo. Además, hay un montón de factores que varían el time value, que creo que es por lo que preguntas, y como es obvio, cuando el time value de una opción se iguala a cero, normalmente tienes un riesgo muy elevado de que te la ejecuten. Además la subida de los tipos de interés también afecta.
Dudo mucho que vaya a hacer más videos de derivados, porque son peligrosos. He dado una iniciación, que se puede usar en nuestro favor en determinadas ocasiones, pero no creo que tenga el nivel suficiente para explicar esto de una forma adecuada, y mal no lo quiero hacer. Hay mucha alegría sobre el tema, muchos videos y cursos, pero honestamente, para entender los derivados hace falta mucha base matemática y para soportarlos luego muchas escamas como inversor. Siento no ser de más ayuda
Un saludo
Disculpa, Gorka. El tal Danilon JF es de RUclips, Twitter, algún blog...? Gracias
Hola Eduardo,
Anilomjf no tiene nada de eso que yo sepa.
Un saludo
Anilon JF?
Anilomjf, igual lo he puesto mal.
Un saludo
Hola Gorka, tengo cuenta custody en Degiro para acciones de largo plazo. Estoy pensando en abrir una cuenta que me permita operar con opciones sobre acciones. A día de hoy cuál te merece mejor opinión para esta operativa, IB o Degiro? Un saludo y gracias como siempre por tus vídeos. Espero que la navegación vaya genial!!
IB es superior a Degiro. No entiendo lo de cuenta custody, en IB creo que no hay.
Un saludo
@@eldividendo3101 Degiro tenía una opción de abrir una cuenta en la que solo pudieras operar con acciones, etf, fondos...pero nada de derivados. Tampoco prestaban las acciones. Era la cuenta "Custody", que creo que ya no la ofertan.
@@PacoBo77 es que usar un broker y pedir que sea custody no se, no tiene mucho sentido. Usamos estos brokers para tener comisiones bajas.
Yo tengo un doble corto puts y calls en REE ATM a 18 sobre el paquete entero líquido por encima de 18 o lo doblo por debajo de 18. No sabía que hacer con el cash quería doblar el peso de REE y me he metido en la posición esa. No sé cómo lo ves. Es de enfermos o solo un poco. Ahí lo dejo, un saludo y buen vídeo.
Hola Carlos:
Pues si tienes cash, compra las acciones. Yo cada día uso menos los derivados, pero cuando lo hago, lo hago con más intensidad. Es una herramienta y hay que tener cuidado.
Un saludo
echale un ojo a China Resources Gas. Creo que a un deep value investor como tu al que le gusta China esta empresa tiene que gustarle.
Hola AnjaAnder:
La anoto, pero a simple vista no me ha parecido excesivamente barata.
Un saludo y gracias
Yo también encuentro la plataforma de DEGIRO mucho mejor para el tema de opciones que IB, el problema que tiene DEGIRO es que no se pueden negociar opciones sobre acciones USA.
Hola Ivan,
La plataforma de IB para opciones es un poco lio, pero lo que pasa es que como broker Degiro está muy lejos de IB.
Un saludo
La verdad es que Javi sabe un montón, aunque con Juan solo hablo de opciones. Por cierto, en que momento el broker de pone como loco a vender acciones si te quedas sin margen? Te avisa de que te has quedado sin margen o en cuanto te quedas sin margen ya empieza la fiesta de vender tus acciones?
En IB. Desde la ventana de "Cartera" Clicando en "Cuenta" salen una serie de cantidades.
Cuando "Fondos disponibles actual" baja a 0 te cierra las ordenes que tienes a la espera de ser ejecutadas, empezando por las que, de ejecutarse, consumirían más margen.
Ahí ya hay que empezar a apretar el cul*. Seguramente han caido el mercado bastante....
Y cuando el "Exceso de liquidez" llega a 0 es cuando llega el margin call.
Te avisa antes pero todo depende de lo rápido que caiga el mercado, que te de tiempo a reaccionar.
Este "Exceso de liquidez" se calcula "Capital neto" - "Mantenimiento"
- "El Capital neto" fluctua día a día pq es la suma del efectivo más la valoración de las posiciones de tu cuenta. Cuando cae todo, esto tambien baja. Y si tienes PUT vendidas baja más rápido y cuando están ITM se acelera la bajada por la Delta.
- "Mantenimiento" Lo calcula IB, si abres posiciones sube, y al vencer OTM o cerrar una opción vendida este margen de mantenimiento baja. Ojo pq esto también fluctua y sube cuando las posiciones acumulan pérdidas al meterse ITM y baja cuando están muy OTM pq no las considera peligrosas.
El problemas es que baja el capital neto mientras sube el mantenimiento y cuando se alcanzan explota todo. Cuando sube la bolsa (y tu cartera), la diferencia entre ambos se ensancha y produce la ilusión de que puedes seguir vendiendo PUTs... Pero cuando se da la vuelta....
- En vez de vender PUTs desnudas es mejor hacer BULL PUTs.
- Es bueno mezclar con CALLs vendidas (Covered CALLs teniendo las acciones).
Si hay una caida fuerte y tienes 20 PUTS vendidas todas de devaluan a la vez (Menos la de Viscofan que no cae).
Pero si tienes 10 PUTs y 10 CALLs el problema es la mitad o menos. Además las CALLs te empezarán a devolver algo de prima y tú "Capital Neto" aguantará mejor el tipo. Alguna CALL saldrá de ITM a OTM compensando un poco el "margen de Mantenimiento" que sube por las PUTs.
Saludos.
Muchas gracias por la explicación Bernardo, ha sido perfecta.
Nunca me ha pasado así que no sabía cómo va y la verdad, espero que no me pase nunca.
Un saludo
@@quetubo muchas gracias Bernardo. Gracias por tomarte el tiempo de contestarme algo tan complejo. Un aplauso...
@@kikoncio2 @El Dividendo Me alegro que os resulte util mi experiencia.
Se me olvidó decir que el criterio para calcular el mantenimiento puede cambiar a peor sin previo aviso. Justo en medio de una corrección con lo que el margen se agota todavía más rápido.
Es como la frase esa de que un banco te presta un paraguas cuando hace buen tiempo y te exige que se lo devuelvas cuando llueve.
Saludos.