Métodos para el cálculo de flujos de caja
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- Опубликовано: 20 сен 2024
- Calcular flujos de caja es un bodrio! Les presentamos aquí una metodología simple, y les mostramos cómo resulta en el mismo resultado que las metodologías complejas que incluyen Capital de trabajo, Capex, Depreciaciones. Analizamos también los flujos según sean para los accionistas (FCFE) o para toda la empresa (FCFF).
no suelo añadir comentarios, pero tengo que felicitarte por los videos que haces, te entiendo muy bien lo que explicas como aclaras etc, es un don que Dios te dio.
Me encantó. El mejor video que vi sobre el tema. Vale la pena suscribirse a su canal.
Muchas gracias Florencia por este video, el material de tu canal es único. Estoy terminando la carrera de Contador Público en la UNTDF. Saludos desde Río Grande, Tierra del Fuego AeIAS.
Enhorabuena por tu canal. Lo difícil es explicarlo tan fácil y tan bien como lo haces siempre.
Excelente clase,la mejor de todas, podrías hacer uno de calculo para capital de trabajo para un proyecto de inversión,porfavor. 🤗
Elaboré el excel que se explica en este vídeo, quedo funcional; diría igual
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AQUÍ EL LINK DE DESCARGA
1drv.ms/x/s!AlEwxDsjaj5p8TKqCgjJzQ58lG6e
Saludos!
WAO, gracias por este buen trabajo.
Gracias
Gracias
Bona nit Fernanda, muy buen video y muy bien explicado, he aprendido muchísimo. Soy Ingeniero Informatico y estoy estudiando una MBA, me has ayudado mucho. Saludos desde Barcelona, adeuuuu
GRACIAS POR TU AYUDA OJALA VUELVAS A PUBLICAR MAS CONTENIDO
Mi docente favorita...gracias por su aporte me fascina las finanzas con usted!
Dra. Florencia, muchísimas gracias.
Es un muy buen trabajo le esta dando la oportunidad de aprender algo muy útil en materia financiera a personas que no pueden pagar un especialización. Gracias
Excelente explicaciòn muy didactica.
Que buena que esta la profesora! bueno ya hablando en serio que buen ejercicio, Soy Contador y si bien en general me baso mas en FFN que surgen de Tableros de comandos para valuar una empresa utilizando al mismo tiempo risk simulator, el ejercicio que Ud. plantea es muy bueno y didactico, me encanto. Mis felicitaciones por su trabajo!
Excelente presentación es el primer video de finanzas en el cual puedo captar por completo todo, te agradezco la enseñanza y la forma didáctica en que la presentas, si me dieras más información sobre el libro y como adquirirlo seria genial, muchos éxitos ahora voy a ver los demás videos :D
Saludos desde Paraguay.Combinar belleza y finanzas es lo mejor.Espectacular el desarrollo de las clases,Un enfoque práctico y divertido de aprender.Todo lo que aprendí en estos 16 vídeos equivalen a 6 libros de finanzas más o menos.Favor no nos dejes sin más vídeos.Tenes una habilidad tremenda para la enseñanza.Un abrazo
Buenas tardes desde Argentina, clarisimo el video, me resultó simple de entender y muy entretenido! Muchas gracias!
Súper excelente video y explicación, gracias por su aporte
muchas gracias por esta excelente explicacion, soy oftalmologo y actualmente estoy haciendo un MBA. al llegar al area de finanzas este tema habia sido muy confuso para mi. de nuevo gracias por esta excelente y clara explicacion
Esto es perfecto, muy claro y conciso, esto es genial, es estupendo!!! MUCHAS GRACIAS! No puedo dejar de ver tus vídeos, me ha aclarado mis conceptos y en algunos vídeos he aprendido cosas nuevas, mis respetos te admiro, espero sigas sacando nuevos vídeos, se nota y transmites tu entusiasmo en cada uno de tus vídeos. Me suscribo y estaré al pendiente de tus vídeos.
Eres un Finance Master Guru of the Universe :)
Muy agradecida por su comentario!
Una vez estimado el valor de la empresa (que está en valor presente), debe restarse únicamente la deuda a esa fecha. Los intereses futuros no corresponden puesto que aún no se han devengado. Cordial saludo!
Excelente. Las explicaciones son muy claras.
gracias muy claro, te pasaste saludos desde santiago de chile
Profesora me quedo muy muy claro. Muchas gracias.
Un saludo desde Colombia, gracias por tu tiempo dedicado a enseñar. Por favor me puedes indicar que paso con la amortización ya que solo hablaste de depreciación pero no de amortización, gracias.
Estimado Javier,
Muchas gracias por la gentileza de sus comentarios! Para proyecciones trimestrales la metodología es la misma, solamente recuerde usar una tasa de descuento trimestral (no anual). Los archivos de Excel de esta página vienen con el libro Finanzas para Emprendedores, pero con gusto puedo enviarle éste, que es un avance de un libro nuevo. Envíeme por favor un mensaje por Facebook. Un cordial saludo para México!
Le felicito...
Gracias por sus amplias explicaciones, podria enviarme la hoja de calculo por favor, se lo agradeceria mucho, saludos desde Honduras
Muy bueno, muy bien explicado y muy linda la profesora
Con una profe así no falto a clases nunca
Hola Yimi, trataré de ayudarte.Conceptualmente el activo corriente menos el pasivo corriente es igual al capital de trabajo.O bien capital corriente menos pasivo corriente es los mismo.El activo corriente incluye caja,cuentas por cobrar, inventarios y otros.El pasivo corriente incluye préstamo a corto plazo,cuentas por pagar,etc. Es corriente porque abarca un periodo de 1 año.Espero que me hayas entendido.La profesora explicó muy bien.
Excelente explicación.
Por favor si nos podría recomendar los libros.
Muy bueno el video! Saludos!
Excelente! Muy didáctico
Me esta gustando mucho ese montón de palabras un poco y me estoy interesando por empresas como se empiezan como se administra y como se hace para crecer
Excelente Clase, aclara mis dudas muchas gracias por el aporte
mis felicitaciones desde España a todos vosotros y en especial a Florencia Boca, que es bárbara explicándolo. Os agradecería si me pudiérais enviar la hoja de excel del vídeo. Sería de mucha utilidad. muchas gracias y un cordial saludo.
Cómo se interpreta una variación de working capital positiva y negativa respecto a un período anterior?
muchas gracias por sus vídeos. Usted lo hace todo más sencillo pero, ¿Podría decirme cómo calcula usted la perpetuidad? Muchas gracias
Excelente Vídeo. Una consulta, cuando calculas el Capital restas Total Assets - PC, cuando has comentado que sería AC-PC. Es correcto el ejemplo hoy debería corregirse este punto?. Gracias.
Hola buenos días! La primera fórmula corresponde al Capital Total, y la segunda al Capital de trabajo (Working capital), que es una parte solamente del total (falta agregarle el Fixed Capital). Cordial saludo!
Ola..soy de Peru.xD
me encanto este tema.. justo tenia un examen.D
gracias de verdad por sus explicaciones.
La felicito, por el video super didactico y completo, una consulta, el libro que menciona de Finanzas para emprendedores esta en la version impresa o en Digital, en Perú por casualidad saben si lo venden.
Gracias. Muy buena explicación.
Muy bueno
Excelente explicacion Congrats
Me encanto la presentación y la forma tan fluida y por demás entendible de tus explicaciones.. Tengo una duda, En caso de que yo quiera hacer este cash Flow, pero en vez de anual lo hago mensual proyectando solo los primeros 3 meses del proximo año, podría usar la misma metodología?? Me gustaría saber si hay forma de que me pudieras obsequiar esta hoja de calculo así como la del TIR y VPN. Muchas gracias! y felicitaciones.. saludos desde México DF
Muchas gracias por todos sus vídeos, son magníficos. Tengo una duda con respecto a las depreciaciones (en España amortizaciones) puesto que en el vídeo aparecen restando cuando no es una salida de caja y por consiguiente tendrían que estar sumando. Este punto es el único que no entiendo, le agradecería que me lo pudiera explicar. Muchas gracias, un abrazo.
Buenas tardes Alfonso, buena pregunta! Al restarlas primero, y luego quitar la inversión neta (de la cual, a su vez, están nuevamente restadas), el efecto neto es que las estamos volviendo a sumar. Es decir, no afectan el free cash flow, salvo por el escudo fiscal que producen. En definitiva, el efecto final de las amortizaciones sobre el VPN termina siendo el valor presente de los ahorros fiscales que producen. Saludos!
Profesora tengo otra duda con respecto al FCF que van a los Bancos (como ve tengo este vídeo de referencia). Ha tomado la variación del Total Liabilities cuando en esta partida hay incorporados deuda no bancaria que no generan intereses como por ejemplo account payable. A mi entender cre que habría que tomar las variaciones del short and long term debt. Me lo podría confirmar por favor? Muchas gracias, echo de menos sus vídeos, espero retome pronto la actividad de RUclips. Un saludo
Fernanda me podrias explicar que pasa cuando la WAAC es menor que la tasa de crecimiento? el factor de crecimiento a perpetuidad me da negativo, y hacenido un analisis deberia tener un valor positivo. deberia modificar la formula cuando presente esta condiciones?
Hola Camilo, buenos dìas! Efectivamente, esta fòrmula abreviada tiene esa restricciòn matemàtica (WACC mayor a la tasa de crecimiento). A perpetuidad, para la mayorìa de las empresas el crecimiento no superarà al de la economìa en la que se encuentran (3 ò 4% al año). Sin embargo, si ocurriera un caso en el cual usted puede asumir razonablemente que la empresa crecerà para siempre màs que la economìa, no le servirà la fòrmula abreviada (deberà usar la general). Cordial saludo! Florencia
EXCELENTE MUCHAS GRACIASSSSSSSS SE PASARON ....
Buenos días,
Excelente vídeo, donde podría ver la plantilla de este flujo y del otro tutorial de como armar un modelo en exel o sera posible que me la envié, es un poco complicado sin esta.
Muchas gracias.
Muchas gracias por el video. Estimada, para los forecast, cómo obtiene los valores del total assets? Lo hace por promedio geométrico algorítmico?
Buenas noches An! Para las proyecciones utilizamos un modelo "sales driven", por lo cual primero calculamos el crecimiento de ventas con una regresión de sus logaritmos (es básicamente un promedio geométrico, pero empleando todos los datos de la serie, en lugar de tomar sólo el primero y el último), y luego a partir de allí separamos activos fijos y variables. Tenemos un par de videos sobre el cálculo de la tasa de crecimiento ( por ejemplo ruclips.net/video/t7_Y0t_5AlI/видео.html) y justo hace unos días hemos subido uno con las proyecciones para llegar a flujos de caja, de principio a fin (aquí va: ruclips.net/video/sJ9xkIVS_nA/видео.html). Buena pregunta! Saludos!
@@Femprendedores sí, he visto los vídeos. Estoy muy agradecido con tu canal. Te puedo molestar con una pregunta que me avergüenza pero me retrasa no saberlo: la tasa de crecimiento de una empresa, cómo requiere Peter Lynch en Un paso (...) es la misma que la tasa de crecimiento de las ventas? Gracias y éxitos.
@@Femprendedores Hola Dra. Florencia, los videos que vincula al comentario (cálculo de la tasa de crecimiento) no están disponibles (404 Not Found). Podría por favor indicarme en qué ruta o dónde los encuentro? Gracias
quiero hacerte una pregunta, si capital son los activos totales, porque le restas los pasivos corrientes, esto cuando haces el calculo de la forma corta, gracias y saludos
Estimada, muchas gracias por tu video, está excelente. Tengo una pregunta hacia el final del video: ¿A la hora de calcular EMPRESA = DEUDA + EQUITY, al asignar el valor de la deuda (32,608) a partir del balance, ¿no debería sumarse también el valor presente de los intereses pagados (estado de resultados)? Esto, dado que no los consideras en el componente "EMPRESA" (FCFF). Saludos y muchas gracias!
Excelente video, gracias.
que hermosa contadora
Hola buen día. Tengo una consulta. Es que al dividir una tarea de mi proyecto esta no se divide en el flujo de caja, cómo hago para que la tarea también se divida en el flujo de caja. Por ejemplo, si tengo la tare1 que inicial el lunes, la suspendo martes y miércoles, es decir la divido para que comience de nuevo el jueves en el flujo de caja para esa misma tarea aparece valores de esa tarea para los días martes y miércoles donde debería ser cero porque en esos días no ejecuto la tarea porque la divide y la desplacé.
Hola gracias pro la informacion, pero no me quedo claro el capital de trabajo, primeor mencionastes que era una resta entre el capital corriente y el pasivo corriente y lo subrayastes de amarillo para luego, hacerlo con el activo total -el pasivo corriente=? si me podrias sacar la duda te lo agradeceria
Muy bueno tu video, pero tengo una pregunta.. porque al calcular la "Inversion Neta" incluiste la caja? Como dijiste, sé de que existen muchos metodos y es por eso que estos analisis arrojan muchos resultados. a tu criterio, crees que es lo más acertado?saludos,
Dra. porque coloca los cambios en el capital de trabajo y el capex en el año anterior, contablemente se coloca en el año en que va a salir o ingresar el efectivo. O este tipo de flujo es financiero y valúa las necesidades de inversión previa a cada periodo ?
Pues yo me pregunto lo mismo. La chica obtiene el free cash flow restando el capex del ejercicio del siguiente y no le veo el sentido a eso, puesto que la salida de dinero a causa de la inversión en esos activos fijo brutos del año que viene afectan al año que viene.
@@ManeelxAkosAdor Sobre sus inquietudes, ¿Fueron aclaradas por el autor? Me comparten sus respuestas.
Hola!
Muy buena explicación, me gusto mucho, muy claro, excelente profesora. Como hago para contactarle?
Y que hacemos con las AMORTIZACIONES A INTANGIBLES, en el caso de que la ley lo permita, las tomamos en cuenta al igual que las DEPRECIACIONES ???
Eres una crack!!
No entiendo muy bien porqué para obtener el free cash flow del año actual le restas el capex del año futuro, puesto que el año que viene ya se generará cash flow operativo para cubrir ese capex futuro (es decir, para financiar ese aumento de la inversión bruta en activos fijos). Por otro lado, en el caso de la variación de WC entiendo que restes la variación esperada para el próximo año, puesto que un aumento en las necesidades de tesorería a corto plazo para desarrollar la actividad, es una disminución de flujo de caja con la que la empresa puede retribuir al accionista y esta no queda fielmente reflejada en el estado de flujo de efectivo puesto que este solo te dice el cash que tiene la empresa, pero no te dice que ese cash flow está o no disponible para remunerar al accionista.
en morningstar y yahoo lo calculan restando al flujo de caja operativo el gasto de capital o inversion en efectivo. no es mas facil hacer eso o se trata de diferentes FCF?
gracias
Buenos días! Conceptualmente es lo mismo!! NOPAT (o flujo operativo) menos inversión neta (o variación del capital entre un año y otro). Puede haber pequeñas diferencias de clasificación entre estos componentes, pero la idea principal es la misma: el flujo de caja que queda "libre" es aquel que surge de tomar cuánto dinero generamos en la operación (NOPAT) menos cuánto hay que reinvertir para comprar activos y sostener el crecimiento (Inversión Neta). Buen domingo!!
Disculpa una pregunta, si tienes deuda con costo o deuda bancaria en el pasivo corriente, armas el capital de trabajo de la misma forma??? Wc: Ac-Pc; como te afectaría en el cálculo de la inversión neta???
Pronuncias muy bien el ingles para ser argentina
¿serias tan amable de ayudarme? mi EXEL tiene un numero decimal e intente de todas maneras quitarlo pero le doy enter y sigue igual
Todas las plantillas las envía cuando se compra el libro. Asi nada es gratis. Me parece q el costo vs beneficio superó todas mis expectativas.
BUENOS DIAS ME PODRIA AYUDAR EN UN EJERCICIO ? ME SIENTO BASTANTE PERDIDA............. :(
hola, porfa puedes subir o envierme la plantilla del ejemplo?
Mil gracias!
Como descargo este video, si alguien me puedes indicar se lo agradecere
excelente!!
hubo un error ya que el capital en la alternativa 1 lo calcularon como capital de trabajo y el capital de trabajo de la alternativa 2 esta bien, pero el primer capital que se calcula en la alternativa 1 fue activos totales menos pasivos corrientes
Excelente !!11
descargate idm y este programita lo hara por ti
hola buenas noches quien puede ayudarme jijiji no puedo hacer el análisis de sensibilidad las tablas no me corren por favor saludos... excelente video
+Juan, pudiste lograr que corran tus tablas?
no pues no pude tengo un esquema de evaluación financiera es un modelo q he trabajado por algunos años, pero soloo para subsidios de gobierno, a hora quiero iniciar en créditos y pues solo me falta anexar las tablas de sensibilidad y algunas otras técnicas que aplica la doctora
me enamore de la profesora esta preciosa
PORFAVOR EN ESPAÑOL LAS CUENTAS
Profe esta usted muy hermosa.
podrían subir el excel?
NENA SABES UN MONTÓN espero algún día saber tanto como tu y espero no ser muy atrevido pero eres muy bonita
Estupendo!!! Serían tan amables de enviar la planilla de cálculo a maxcampillay.v@gmail.com por favor!! Ha Sido muy ilustrativo!!!
como cambiaron los comentarios, antes que no hablaba bien ingles porque era argentina, que no explicaba bien, etc
y Ud es bella...
compre el archivo por amazon, y pensé que vendría con plantillas excel, no vino ninguna. Me siento estafado
Estimado Claudio: buenos días! El enlace para descargas está en el índice del libro! Aquí le adjuntamos igualmente los archivos:
Estimado Claudio: buenos días! El enlace para descargas está en el índice del libro. Aquí le adjuntamos igualmente los archivos: Encuentre por favor adjuntos los links para descargar el material
complementario:
a) Archivos de Excel
drive.google.com/file/d/0B03ynf_ZMrH9eTkzdGpOODl6MG8/view?usp=sharing
b) Grabaciones
a. Cap. 2. Estados financieros. Entender la historia
2A: ruclips.net/video/LeCwXogUeug/видео.html
2B: ruclips.net/video/Eur5QPHnsO8/видео.html
2C: ruclips.net/video/2zbnZMwC0gI/видео.html
b. Cap. 3.1, Proyectar el futuro
ruclips.net/video/myHn4fQtcrI/видео.html
c. Cap. 3.2, ProyecciOn de Ventas
ruclips.net/video/n7_1jqhOOhs/видео.html
ruclips.net/video/t7_Y0t_5AlI/видео.html
d. Cap. 4, Valores Presentes
ruclips.net/video/UUNFkL9pIBo/видео.html
e. Cap. 5.1, Valor Presente Neto
ruclips.net/video/Su2AqLnXNWY/видео.html
f. Cap. 5.2, Tasa Interna de Retorno
ruclips.net/video/6VsBlyGpGmI/видео.html
g. Cap. 5.3, Free Cash Flow
ruclips.net/video/6Km92l04WRU/видео.html
ruclips.net/video/ccQRhRzcyOI/видео.html
h. Cap. 5.4, Economic Value Added
ruclips.net/video/J8zNScbarsE/видео.html
newmedia.ufm.edu/rocavalorempresa
i. Cap. 6, Markowitz, portafolios de inversión
ruclips.net/video/g7dEV6fLWe4/видео.html
ruclips.net/video/t1vBru9WoJc/видео.html
ruclips.net/video/o0ilwbgR7W0/видео.html
ruclips.net/video/OO77691t1Oc/видео.html
ruclips.net/video/noi-RdvYw30/видео.html
j. Cap. 7, Betas
7A: ruclips.net/video/wpGzWQjjKws/видео.html
7B: ruclips.net/video/CzNQRoeUMr4/видео.html
k. Cap. 8, CAPM
ruclips.net/video/lpbhblZnomw/видео.html
ruclips.net/video/dgFwsl9bnps/видео.html
l. Cap. 9, El costo del capital
9A: ruclips.net/video/XUrixrH30xk/видео.html
9B: ruclips.net/video/oqRxRYV-frQ/видео.html
m. Cap. 10, Es malo endeudarse?
ruclips.net/video/LNPVAl1FLOk/видео.html
ruclips.net/video/hFofxOlXW0s/видео.html
n. Cap. 11, What if
ruclips.net/video/Xv49UjmnJyM/видео.html
BONUS: Archivos de nuestro segundo libro, “Evaluación de Proyectos, para
emprendedores” (de F. Roca y J. Rojas)
a. Métodos para calcular flujos de caja, Video
ruclips.net/video/CXhT2tCJPPI/видео.html
b. Métodos para calcular flujos de caja, Excel
drive.google.com/file/d/1AhD-XvH02yU8f9dVXvEUsIfa_yTh4BT-/view?usp=sharing
Un cordial saludo!!
@@Femprendedores Gracias :D
Estoy seguro de que la mayoría no entró a este vídeo precisamente por el flujo de caja...
Sin desmerecer la belleza de la interlocutora, es muy interesante lo que explica y cómo lo explica.
Waooo, estoy estudiando administración y mejor explicacíon que la que das tu, imposible. Eres muy fluida, y se te entiende todo. Muchas gracias por la explicación.Podrías facilitarme esa hoja de excel?. Mi correo es fersenaguirre85@hotmail.com. Gracias de antemano. Saludos desde Venezuela!
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