주식시장은 어떻게 반복되는가?

'역사는 반복된다'
역사를 접할 때 흔히 듣는 말이죠.
과거에 일어났던 사건과 비슷한 패턴이 항상 반복됩니다.
번영하던 나라가 내부의 부패로 망하고, 멸시 받던 약자가 가장 막강한 세력으로 떠오르기도 합니다.
그런데 이런 패턴은 역사책에만 나오는게 아니죠.
바로 주식 시장에서도 동일하게 일어납니다.
성장주 투자의 전설 필립 피셔.
워런 버핏의 스승으로도 유명한 이 사람의 아들 켄 피셔는
자신의 책 '주식시장은 어떻게 반복되는가'에서
역사에서 배울 수 있어야 한다고 강조합니다.
단기적으로 보면 주가는 쉬지 않고 오르 내리며 끝없이 변합니다.
하지만 주식시장의 역사를 장기적으로 보면 무슨 사건이 벌어지던
결국 다 극복하고 상승세를 멈추지 않았습니다.
2008년 금융위기 때를 한 번 볼까요?
2008년 연초 대비 40% 이상 급락했지만,
이듬해 2009년에 상당 부분을 회복하고 2010년에는 이전 고점을 넘어 사상 최고가를 갱신합니다.
최근의 코로나로 인한 급락을 살펴볼까요?
올해 코스피 지수 그래프입니다.
코로나로7 2월 중순 2,200에서 3월 중순 1,450까지 급락합니다.
하지만 두 달만인 6월에 2,200까지 빠르게 회복했습니다.
코스닥은 회복세가 더 빨라서 한 달만에 회복했죠.
그럼 투자자들의 계좌도 회복되었을까요?
아니죠.
많은 투자자들이 공포를 이기지 못하고 주가가 폭락하는 와중에 팔아버립니다.
손실을 확정하게 되죠.
하지만 V자로 반등하며 회복하는 주가를 바라보면서도 섣불리 다시 투자할 용기를 못냅니다.
이건 개미들 뿐 아니라 전문가도 마찬가집니다.
한 투자자는 2008년 금융위기 당시의 상황을 이렇게 말합니다.
“이른바 전문가라는 사람들도 이런 상황에서 벗어나지 못했다. 나는 두 눈으로 똑똑히 보았다. 내가 고용했던 주식 분석가, 내 펀드에 투자했던 기관투자가와 마케팅 대행 전문가들이 시장 붕괴의 압박감을 못 견디고 주식을 사야 할 바로 그 시점에 주식을 팔아버렸다. 사람들은 흔히 잘난 체하면서 ‘군중의 광기’를 논하지만, 금융 전문가들의 광기에 대해서는 어떻게 설명할 것인가? 내 경험을 돌아보면 전문가들도 크게 다르지 않다.”
가이 스파이어 '워런 버핏과의 점심식사'
켄 피셔는 이렇게 말합니다.
약세장 기간에는 시장에서 빠져나왔다가 정확히 바닥 시점에 다시 들어가고 싶다면, 그러한 생각을 접기 바란다. 시장은 눈 깜짝할 사이에 바닥에서 무섭게 급등하므로 놓치기 십상이기 때문이다
켄 피셔 '주식시장은 어떻게 반복되는가'
많은 투자자들이 대폭락 시기를 잠시 피했다가 회복할 때 다시 들어가겠다고 마음먹지만
이 타이밍을 맞출 수 있는 사람은 거의 없습니다.
전문가들도 맞추지 못합니다.
타이밍을 맞춰보겠다고 발버둥 쳐봐야 폭락을 버티며
계속 보유하는 전략보다 못할 확률이 높죠.
제가 이전 영상에서 25% 수익 인증했던 퀀트 투자 역시
이번 코로나 사태의 폭락을 견딘 결과입니다.
타이밍을 맞춰보겠다고 샀다 팔았다 했다면 이런 수익을 낼 수 없었을 겁니다.
큰 폭의 단기 출렁임을 무시하라
켄 피셔는 시장의 움직임을 이렇게 묘사합니다.
나는 지금까지 시장 흐름이 정상적인 모습을 한 번도 보지 못했다. 사실은 표현이 틀렸다. 시장 흐름은 항상 정상적이다. 심하게 변동하는 모습이 정상적인 시장의 흐름이라는 말이다.
켄 피셔 '주식시장은 어떻게 반복되는가'
우리는 시장이 안정적이길 바랍니다.
예측 가능한 흐름이 이어져서 매매 타이밍을 쉽게 가늠하기 원하죠.
하지만 시장 흐름은 항상 예측 불가능합니다.
안정적인 모습을 보이는 경우는 매우 드물죠.
시장은 심하게 변동하는 모습이 정상입니다.
이 사실을 받아들여야 단기적인 큰 폭의 등락을 무시할 수 있습니다.
이 단기적인 출렁임을 무시할 수 있어야 투자에 성공할 수 있습니다.
하지만 이런 큰 폭의 등락을 무시하기에는 인간의 본능이 너무 취약합니다.
가치투자자로 유명한 모시니 파브라이는 자신의 책에 이렇게 썼습니다.
“인간의 뇌는 수백만 년 동안 진화를 거듭해왔다. 그러나 주식시장에서 벌어지는 예상 밖의 변화에 대처하는 방면으로는 제대로 진화를 하지 않았다. 사자가 으르렁거릴 때 우리의 뇌는 우리에게 빨리 도망치라고 말을 한다. 우리는 따져보지도 않고 무조건 도망친다. 주가가 폭락할 때 우리를 엄습하는 공포는 사자가 으르렁거리는 소리를 들을 때 드는 공포와 비슷하다. 이때 우리가 보이는 본능적인 반응은 주가가 떨어진 주식을 팔아치우는 것이다”
모시니 파브라이 '단도투자'
이런 인간의 취약한 본능을 억누르기 위해 나름의 해결책을 갖고 있어야 합니다.
켄 피셔는 이렇게 조언합니다.
"일일 변동성을 완전히 무시하고, 나아가 월별로도 신경을 쓰지 말아야 한다. 큰 폭의 단기 출렁임에 반응하는 것을 막는 일종의 통제 메커니즘을 만들어두는 것도 좋다"
켄 피셔 '주식시장은 어떻게 반복되는가'
저는 켄 피셔가 말하는 통제 메커니즘으로 '1주일에 한 번 주가 확인하기'를 활용합니다.
1주일에 한 번만 시세를 확인하면 투자 스트레스가 확연히 줄어들고
평정심을 유지하기도 좋죠.
감정에 휘둘리는 뇌동매매를 피할 수 있어서 투자 성과에도 큰 도움이 됩니다.
회복된다는 확신으로 장기 투자하기
대공황, 90년대 IT 버블, 9.11테러, 2008년 금융위기.
코로나 유행에도 주가는 폭락했습니다.
각각 회복까지 걸린 기간에 차이가 있지만 결국 모두 극복하고
다시 최고점에 올라섰습니다.
앞으로도 이전과 마찬가지로 대폭락이 있을겁니다.
하지만 이 시기를 예측하고 정확한 타이밍에 매도하고
회복 시점에 다시 정확히 매수하기란 불가능에 가깝죠.
그래서 장기 투자가 중요한 겁니다.
단기적인 출렁임에 영향받지 않으려면 투자 기간을 늘려야 합니다.
켄 피셔는 이렇게 말합니다.
아무리 심각하고 두려워 보이는 사건이어도 우리가 이미 경험한 것과 크게 다르지 않다
...
장기 투자자는 적절하게 분산된 포트폴리오를 유지해야 하며, 가끔 찾아오는 손실 연도에 지나치게 관심을 기울이지 말아야 한다. 강세장은 더 길고 강하며, 평균보다 훨씬 높은 수익률을 안겨주기 때문이다
켄 피셔 '주식시장은 어떻게 반복되는가'
시장에 어떤 위기가 닥쳐도 결국은 회복된다는 믿음을 가져야 합니다.
이렇게 반복되는 주식시장의 패턴을 믿는다면
정답은 잘 분산된 포트로 장기투자하는 겁니다.
시장에 아무리 큰 위기가 와도 결국 회복된다는 확신과
잘 분산된 포트의 장기투자로 성공투자 하시기 바랍니다.
이메일: [e-mail]

[@trivium0801]

영상 퀄리티가 참 좋네요. 업로드 빈도가 조금 더 올라가면 구독자 수가 꾸준히 늘어나지 않을까 생각합니다. 2020년 한 해가 곧 끝나가네요. 마무리 잘 하시고 내년에도 좋은 영상 업로드 부탁드립니다~!

[@brkyc]

더 열심히 해야겠네요 감사합니다😄

[@chatgptsos]

나는 시장흐름이 정상적인 것을 한번도 본적이 없다. 사실은 표현이 틀렸다. 시장 흐름은 항상 정상적이다.
심하게 변동하는 모습이 정상적인 시장의 흐름이라는 말이다. 미스터 마켓은 조울증 환자이다.
항상 예상을 넘어서서 조금 조금 빠지다가 한순간에 폭락해버리고, 찔끔 찔끔 상승하다가 한 찰나에
급등해서 강세장을 만들어 버린다.
실물 시장에선 시장이 최악이라고 울부짖는데 주식시장은 연일 최고가를 경신하며 강세장을 이어가고,
실물 시장이 호황이라고 판단하며 어느듯 불황의 그림자가 다가옴을 눈치채고 연이은 하락으로
약세장을 만들어 버린다... 주식시장은 항상 예측할수없는 변동성, 요란한 상승과 하락을 불규칙적을 반복하며
조울증 환자처럼 투자자들을 가지고 논다... 바보같은 투자자들아 당신이 돈벌고 있다면 행운에 의한 운 좋은 바보일뿐이며,
탐욕으로 돈을 벌려고 하다가 깡통을 찼다면 꿈에서 깨어 제대로 살아가라고 소중한 조언을 해주는 것이다 !!

[@mdrtod]

캔피셔 성장투자, 주가 오르내리는데 장기적으로 보면 결국 상승 2008 극복 2010 최고가...급락 후 다시 회복 코스닥도 회복 투자자 계좌? 공포 폭락 손실 확정...
개미 뿐 아니라 전문가도 벗어나지 못했지만 압박감 때문에...사지 않고 팔아 광기? 전문가 안다르다, 약세장 바닥 다시 들, 접자...
다시 급증하므로 놓친다? 회복 후 다시 돌아가기...타이밍 어떻게? 이전 영상 퀀트 코로나 샀다 팔았다? 근데 이건 단기잖아? 퀀트 어느정도?
성장 정상적 이다, 변동이, 안정적 매매타이밍 예측 불가능 시장 변화 정상, 큰 폭 무시, 성공, 인간 본능? 파부라이? 가치투자...
주식 시장 제대로 진화 안해, 폭락시 공포는 으르렁 주가 팔아치워, 그냥 1일 변동성, 월변동성, 무신경
1주일 1번만, 뇌동 매매 피할 수 있고요, 회복 자산...911테러...차이 있지만 극복 후 최고점...
대폭락 그냥 있을 것, 장기투자, 투자기간 늘려야...장기투자 적절분산, 손실 년도, 강세장 더 길다, 결국 회복! 잘 분산 포트 장기투자!